Brechen von Annaly Capital Management, Inc. (NLY) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Annaly Capital Management, Inc. (NLY) Einnahmequellen

Verständnis der Einnahmequellen von Annaly Capital Management, Inc.

Annaly Capital Management, Inc. erzielt in erster Linie Einnahmen durch Zinserträge aus hypothekenbesicherten Wertpapieren, Netto-Serviceinnahmen und Nettogewinnen aus Investitionen. Die Aufschlüsselung dieser Einnahmequellen ist für das Verständnis der finanziellen Gesundheit des Unternehmens von wesentlicher Bedeutung.

Einnahmequellen Aufschlüsselung

In der folgenden Tabelle werden die Einnahmen aus den Primärquellen für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 beschrieben:

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Bei der Analyse des Umsatzwachstums im Jahr im Vorjahr wurden die folgenden prozentualen Änderungen beobachtet:

• Zinseinkommenswachstum: 27.8% Erhöhen Sie von 2023 auf 2024.
• Nettowartungseinkommenswachstum: 33.9% Erhöhen Sie von 2023 auf 2024.
• Nettogewinne (Verluste) für Investitionen: Verbessert durch 52.3% von einem Verlust von (1.723.701 USD) Tausend im Jahr 2023 auf (821.474 USD) Tausend im Jahr 2024.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Der Beitrag jedes Geschäftssegments zu Gesamteinnahmen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, ist nachstehend aufgeführt:

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Die bemerkenswerteste Änderung der Einnahmequellen ist die erhebliche Erholung des Zinserträges, die auf stieg $3,501,154 Tausend im Jahr 2024, eine deutliche Verbesserung gegenüber 2023. Zusätzlich hat das Nettowartungseinkommen eine robuste Erhöhung gezeigt, was die verbesserten operativen Effizienzen und Marktbedingungen des Unternehmens widerspiegelt.

Umgekehrt ist das Unternehmen in diesem Bereich weiterhin den Nettogewinn für Investitionen vorhanden, wobei die Verluste deutlich niedriger als im Vorjahr sind, was einen positiven Trend zur Stabilisierung zeigt.

Insgesamt zeigt die Umsatzanalyse eine starke Erholung der Kerneinkommensströme und positioniert das Unternehmen positiv, da es die Komplexität der Finanzmärkte navigiert.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Annaly Capital Management, Inc. (NLY)

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität des Annaly Capital Managements

Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 war die Bruttogewinnspanne 1.52%, im Vergleich zu 1.48% im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war es 1.51% gegen 1.63% im Jahr 2023.

Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsgewinnmarge für die drei Monate, die am 30. September 2024 endete, war 0.06%, während der gleiche Zeitraum im Jahr 2023, es war (0.20%). Für die neun Monate am 30. September 2024 war die operative Gewinnspanne 0.09% im Vergleich zu (0.09%) im Jahr 2023.

Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die drei Monate am 30. September 2024 war 0.05% oder $0.05 pro Aktie im Vergleich zu (1.21%) Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Für die neun Monate am 30. September 2024 war die Nettogewinnmarge 0.80% oder $0.80 pro Aktie im Vergleich zu (2.73%) im Jahr 2023.

Rentabilitätstrends: Das Unternehmen hat eine erhebliche Erholung der Rentabilitätsmetriken von 2023 bis 2024 nachgewiesen. Das Nettoeinkommen für die drei Monate am 30. September 2024 war 82,4 Millionen US -Dollarim Vergleich zu einem Verlust von (569,1 Millionen US -Dollar) Im Jahr 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war das Nettoeinkommen 538,7 Millionen US -Dollarim Vergleich zu einem Verlust von (1,2 Milliarden US -Dollar) im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Vergleich mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die durchschnittliche Nettogewinnmarge für die Branche der Hypothekenimentwicklungsinvestitionstruiere (REIT) liegt in der Regel um 5%. Die aktuellen Margen für das Unternehmen, die sich jedoch verbessert, bleiben unter diesem Durchschnitt, was auf das Wachstum der Rentabilitätswachstumspotenzial hinweist.

Betriebseffizienz: Das wirtschaftliche Nettozinseinkommen (ohne PAA) für die drei Monate zum 30. September 2024 war 368,5 Millionen US -Dollar, hoch von 343,3 Millionen US -Dollar im Jahr 2023. Die Ausgaben des wirtschaftlichen Interesses stiegen ebenfalls auf 882,2 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 652,1 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum von 2023, was höhere Kreditkosten widerspiegelt.

Kostenmanagement: Allgemeine und Verwaltungskosten waren 43,9 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 39,9 Millionen US -Dollar im Jahr 2023. Die Gesamtkosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Gesamtvermögens blieben bei stabil 0.18% In beiden Jahren, was auf konsistente Kostenmanagementpraktiken inmitten der steigenden operativen Skala hinweist.

Rendite im Durchschnitt Eigenkapital: Die Rendite des durchschnittlichen Eigenkapitals für die drei Monate am 30. September 2024 war 2.77%, im Vergleich zu (20.18%) im Jahr 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war es 6.16%, hoch von (14.51%) Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Annaly Capital Management, Inc. (NLY) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Annaly Capital Management, Inc. sein Wachstum finanziert

Zum 30. September 2024 betrug die Gesamtverschuldung des Unternehmens auf 84,67 Milliarden US -Dollar. Dies beinhaltet:

Das Unternehmen Verschuldungsquote Ab dem 30. September 2024 steht auf 6.9:1, was auf eine hohe Abhängigkeit von Schulden im Vergleich zu Eigenkapital anzeigt. Dieses Verhältnis steht im Einklang mit den Industriestandards, in denen das durchschnittliche Verschuldungsquoten für Hypothekenreits in der Regel zwischen 6: 1 und 8: 1 liegt.

In Bezug auf die jüngsten Schuldvermittlungen wurde das Unternehmen ausgeführt Sechs Verbriefungen in Höhe von insgesamt 3,2 Milliarden US -Dollar im unbezahlten Kapitalbetrag während des ersten Quartals 2024. Dies bringt die Gesamtzahl der Verbriefungen im Jahr 2024 auf 18 in Höhe von 9,4 Milliarden US -Dollar.

Das Unternehmen hat ein starkes Guthaben beibehalten profile, mit einer Wirtschaftskapitalquote in Periode-Ende von 14.6% und ein wirtschaftliches Hebelverhältnis von 5.7:1. Die Kreditratings bleiben stabil und spiegeln das umsichtige Verwaltungsmanagement des Schuldenniveaus und die wirksamen Risikominderungsstrategien wider.

Um die Finanzierung von Fremden und Eigenkapital zu erzielen, hat das Unternehmen ein Vertriebsprogramm für den Markt verwendet. Zum 30. September 2024 sammelte das Unternehmen 1,1 Milliarden US -Dollar von der Ausgabe 57 Millionen Aktien Im Quartal unterstützen Sie den Kapitalbedarf und bewältigen Sie die Hebelwirkung.

Zusammenfassend ist die Finanzierungsstrategie des Unternehmens durch eine erhebliche Nutzung von Schulden gekennzeichnet, wobei der Schwerpunkt auf der Aufrechterhaltung der Liquidität und der Kapitalangemessenheit zur Unterstützung laufender Geschäfts- und Wachstumsinitiativen liegt.

Bewertung der Liquidität von Annaly Capital Management, Inc. (NLY)

Bewertung der Liquidität von Annaly Capital Management

Stromverhältnis: Das aktuelle Verhältnis zum 30. September 2024 ist 1.01mit der Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten zu decken.

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis steht bei 0.99, was auf eine etwas geringere Fähigkeit hinweist, kurzfristige Verbindlichkeiten zu erfüllen, ohne sich auf Inventar zu verlassen.

Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital für das Unternehmen zum 30. September 2024 beträgt ungefähr 1,1 Milliarden US -Dollareine signifikante Verbesserung aus (200 Millionen US -Dollar) im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Cashflow -Statements Overview

Der Cashflow aus Betriebsaktivitäten für die neun Monate am 30. September 2024 ist 502,2 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 1,99 Milliarden US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Investitionstätigkeiten zeigen einen Bargeldabfluss von $ (8,73 Milliarden) für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu $ 9,62 Milliarden) Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Finanzierungsaktivitäten führten zu einem Netto -Bargeldzufluss von 2,0 Milliarden US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 1,5 Milliarden US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Zu den Liquiditätsproblemen gehören ein aktuelles Verhältnis, das geringfügig über 1 ist, was auf eine enge Liquiditätsposition hinweist. Der Betriebskapitaltrend zeigt jedoch eine starke Erholung gegenüber dem Vorjahr. Der erhebliche Bargeldzufluss aus Finanzierungsaktivitäten deutet auf einen robusten Zugang zum Kapital hin.

Insgesamt hält das Unternehmen eine solide Liquiditätsposition mit einem Gesamtvermögenswert von 101,5 Milliarden US -Dollar Ab dem 30. September 2024 im Vergleich zu 71,7 Milliarden US -Dollar ein Jahr zuvor.

Ist Annaly Capital Management, Inc. (NLY) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

In diesem Abschnitt werden wir die Bewertungsmetriken des Unternehmens untersuchen, um zu beurteilen, ob es auf der Grundlage wichtiger Finanzverhältnisse und Leistungsindikatoren überbewertet oder unterbewertet ist.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das P/E -Verhältnis ist eine kritische Metrik für die Bewertung der Bewertung des Unternehmens im Vergleich zu seinem Einkommen. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen ein Nettoeinkommen von 538,7 Millionen US -Dollar, übersetzt zu einem grundlegenden Gewinn je Aktie (EPS) von $0.80. Angesichts eines Aktienkurs von ungefähr $19.54Das P/E -Verhältnis kann wie folgt berechnet werden:

P / E -Verhältnis = Aktienkurs / EPS = 19,54 USD / $ 0,80 = 24,43 $

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis vergleicht den Marktwert des Unternehmens mit seinem Buchwert. Der Buchwert pro Aktie wird als gemeldet als $19.54. Verwenden des gleichen Aktienkurs von $19.54Das P/B -Verhältnis lautet:

P / B -Verhältnis = Aktienkurs / Buchwert je Aktie = 19,54 USD / 19,54 USD = 1,00

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Um das EV/EBITDA -Verhältnis zu berechnen, benötigen wir zunächst den Unternehmenswert und das EBITDA. Der Unternehmenswert (EV) wird als Marktkapitalisierung zuzüglich der Gesamtverschuldung abzüglich Bargeld und Bargeldäquivalenten berechnet. Ab dem 30. September 2024 beträgt die Gesamtverschuldung ungefähr 71,7 Milliarden US -Dollar und Bargeldäquivalente sind 1,1 Milliarden US -Dollar. Die Marktkapitalisierung wird basierend auf dem Aktienkurs und den ausstehenden Gesamtaktien berechnet, nämlich 516,8 Millionen Aktien:

Marktkapitalisierung = Aktienkurs x Aktien ausstehend = 19,54 USD x 516.832.152 = 10,11 Mrd. USD

Somit lautet der Unternehmenswert:

EV = Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Bargeld = 10,11 Mrd. USD + 71,7 Mrd. USD - 1,1 Mrd. USD = 80,7 Mrd. USD

Unter der Annahme, dass EBITDA bei gemeldet wird 2 Milliarden DollarDas EV/EBITDA -Verhältnis lautet:

Ev / eBitda = Unternehmenswert / EBITDA = 80,7 Mrd. USD / 2 Mrd. USD = 40,35 USD

Aktienkurstrends

Der Aktienkurs hat im vergangenen Jahr erheblich schwankt. Zum 30. September 2023 betrug der Aktienkurs ungefähr $18.25und es hat zugenommen zu $19.54 bis zum 30. September 2024. Dies ist a 7.06% Erhöhung im Laufe des Jahres.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen erklärte Dividenden von 115,8 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024. mit einem durchschnittlichen Stammaktienkurs von $19.54Die Dividendenertrag kann berechnet werden als:

Dividendenrendite = jährliche Dividenden pro Aktie / Aktienkurs = (115,8 Mio. USD / 516,8 Mio.) / 19,54 USD = 11,24%

Die Ausschüttungsquote, die als Dividenden berechnet wird, geteilt durch Nettogewinne, die den Stammaktionären zur Verfügung stehen, beträgt:

Auszahlungsquote = Dividenden / Nettoeinkommen = 115,8 Mio. USD / 404 Mio. USD = 28,69%

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Nach den neuesten Berichten gibt der Analystenkonsens eine Mischung von Empfehlungen mit ungefähr an 55% von Analysten bewerten die Aktie als "Kaufen", 30% als "halten" und 15% als "verkaufen".

Wichtige Risiken für Annaly Capital Management, Inc. (NLY)

Wichtige Risiken für Annaly Capital Management, Inc. (NLY)

Annaly Capital Management, Inc. ist in einer komplexen Finanzlandschaft tätig und konfrontiert verschiedene interne und externe Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Im Folgenden werden wichtige Risikofaktoren beschrieben, die das Unternehmen beeinflussen:

1. Marktbedingungen

Die Marktbedingungen beeinflussen die Leistung von Annaly Capital Management erheblich. Die 10-jährige US-Finanzierungsrate nahm ab 4.40% am 30. Juni 2024 zu 3.78% am 30. September 2024. Im gleichen Zeitraum verschärfte sich die Hypothekenbasis um 147 Basispunkte Zu 118 Basispunkte.

2. Zinsrisiko

Die Zinsvolatilität bleibt ein Problem, insbesondere nach den politischen Verschiebungen der Fed. Messungen der Zinsvolatilität liegen immer noch über dem vor-pandemischen Niveau, wodurch die Preisgestaltung von Hypotheken-Wertpapieren (MBs) Unsicherheit entspricht.

3.. Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Geldpolitik durch die Federal Reserve können zu erhöhten Zinssätzen führen, die sich auf die Kreditkosten des Unternehmens auswirken können. Die durchschnittlichen GAAP-Kosten von zinsrangigen Verbindlichkeiten waren 5.42% für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 5.27% im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

4. Betriebsrisiken

Zu den operativen Risiken gehören Herausforderungen im Zusammenhang mit der Verwaltung der Hypothekendienstrechte (MSRs) und potenziellen Verluste aus der Veräußerung von Investitionen. Für die neun Monate am 30. September 2024 waren die Nettogewinne (Verluste) zur Entsorgung von Investitionen (1,1 Milliarden US -Dollar)eine signifikante Verbesserung aus (1,7 Milliarden US -Dollar) Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

5. Finanzrisiken

Das Unternehmen meldete einen Nettoergebnis (Verlust) 24,8 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu (599,1 Millionen US -Dollar) im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dies spiegelt Schwankungen des Nettozinserträges und des Wartungseinkommens wider, wobei die Nettozinserträge für den gleichen Zeitraum sein 13,4 Millionen US -Dollar.

6. Strategische Risiken

Strategische Risiken ergeben 4 Milliarden Dollar Im letzten Quartal. Der wirtschaftliche Hebel des Unternehmens nahm auf 5.7:1 Ende September 2024, unten von 6.4:1.

7. Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu mildern, hat Annaly Capital Management ein konservatives Zinssätze beibehalten und seine Zuweisung auf höhere Gutschein -Wertpapiere erhöht, die im Vergleich zu niedrigeren Gutscheinen als attraktiver eingestuft werden. Zusätzlich hat das Unternehmen übergezogen 1,1 Milliarden US -Dollar im gemeinsamen Eigenkapital durch sein Verkaufsprogramm für den Markt, um seine Bilanz zu stärken.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Annaly Capital Management, Inc. (NLY)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Annaly Capital Management, Inc.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Annaly Capital Management, Inc. ist aufgrund mehrerer wichtiger Treiber für das Wachstum positioniert:

• Produktinnovationen: Das Unternehmen hat sein Portfolio in der Kreditfläche in Wohngebieten erweitert, wobei ein bemerkenswerter Anstieg von ca. 535 Millionen US -Dollar in seinem Wohnkreditportfolio, das jetzt bei steht 6,5 Milliarden US -Dollar im Wirtschaftsmarktwert.
• Markterweiterungen: Das Unternehmen hat insgesamt sechs Verbriefungen geschlossen 3,2 Milliarden US -Dollar In unbezahlter Hauptguthaben im dritten Quartal 2024, die sich als führender Sponsor für Nichtbankverbriefungen festlegen.
• Akquisitionen: Annaly erwirbt aktiv die Rechte der Hypothekenbedienung (MSR), wobei die Marktwertbestände auf 2,8 Milliarden US -Dollar Zum 30. September 2024.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Umsatzwachstumsprojektionen weisen auf eine positive Flugbahn hin:

• Für die neun Monate am 30. September 2024 erzielten die Gesamtzinserträge 3,5 Milliarden US -Dollar, im Vergleich zu 2,7 Milliarden US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
• Nettoeinkommen, die Annaly zurückzuführen waren, war 519,9 Millionen US -Dollar In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 eine signifikante Erholung von einem Verlust von 1,2 Milliarden US -Dollar im Vorjahr.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

Strategische Initiativen sind entscheidend für das zukünftige Wachstum:

• Die Korrespondenzplattform von Annaly hat zum Wachstum seines gesamten gesamten Kreditkredits beigetragen und das Onslow Bay -Verbriefungsportfolio zurückgehalten, wodurch die Marktposition verbessert wird.
• Das Unternehmen erwartet, dass eine günstige Dynamik für Angebotsdarsteller im MBS-Sektor der Agentur profitiert, wobei die Nachfrage nach Einkommensströmen verbessert wird.

Wettbewerbsvorteile

Das Unternehmen hat mehrere Wettbewerbsvorteile, die es positiv für das Wachstum positionieren:

• Starke Kapitalposition: Der wirtschaftliche Hebel im Zeitpunkt war der Ende 5.7:1, was auf eine robuste Kapitalstruktur hinweist.
• Hochrangige Vermögenswerte: Die Nettozinsspanne des Unternehmens (ohne PAA) war 1.52% für die neun Monate am 30. September 2024.
• Erfahrenes Management: Nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Verwaltung von Zinsexposition in Bezug auf schwankende Marktbedingungen effektiv.

Finanziell Overview

Abschluss

Insgesamt spiegelt die finanzielle Gesundheit von Annaly Capital Management, Inc. ein Unternehmen mit starken Wachstumsaussichten wider, die durch strategische Initiativen, Markterweiterung und ein günstiges Betriebsumfeld angeheizt werden.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Annaly Capital Management, Inc. (NLY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Annaly Capital Management, Inc. (NLY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Annaly Capital Management, Inc. (NLY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.