Phillips 66 (PSX) finanzielle Gesundheit abbauen: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Phillips 66 (PSX) Einnahmequellen

Verständnis der Einnahmequellen von Phillips 66

Das Unternehmen erzielt Einnahmen durch verschiedene Segmente, einschließlich Midstream, Chemikalien, Raffination, Marketing und Spezialitäten sowie erneuerbare Kraftstoffe. Im Folgenden finden Sie eine detaillierte Aufschlüsselung dieser Einnahmequellen.

Umsatzaufschlüsselung nach Segment

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Der Gesamtumsatz für das dritte Quartal von 2024 ging um um 56.6% Im Vergleich zum gleichen Quartal im Jahr 2023. Dieser Rückgang wurde hauptsächlich auf signifikante Verringerungen des Raffineriesegments zurückzuführen 91.8% Aufgrund der niedrigeren realisierten Raffineriemargen, die durch verringerte Marktrissausbrüche zurückzuführen sind, betrug im dritten Quartal 2024 im dritten Quartal 16,50 USD pro Barrel im ersten Quartal 2024 im dritten Quartal im dritten Quartal 2023.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

In den ersten neun Monaten des 2024 lagen die Beiträge aus verschiedenen Segmenten zu den Gesamteinnahmen wie folgt:

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Die bemerkenswerteste Änderung der Einnahmequellen trat im Raffineriesegment auf 5,8 Milliarden US -Dollar In den ersten neun Monaten von 2023 bis 2,1 Milliarden US -Dollar Im gleichen Zeitraum von 2024 wurde dieser Rückgang auf niedrigere Raffinerienränder zurückgeführt, die sich aus verringerten globalen Preisen für Benzin und Diesel ergeben. Darüber hinaus meldete das Segment für erneuerbare Kraftstoffe einen Nettoverlust von 226 Millionen Dollar im Jahr 2024 im Gegensatz zu einem Gewinn von 164 Millionen Dollar 2023, was auf Herausforderungen bei den Ausgangskosten und den Durchsatz hinweist.

Zusammenfassend zeigt die Umsatzanalyse im Jahr 2024 einen erheblichen Abschwung der finanziellen Leistung des Unternehmens, was hauptsächlich auf den externen Marktdruck auf Raffinierung und erneuerbare Kraftstoffe zurückzuführen ist.

Ein tiefes Eintauchen in Phillips 66 (PSX) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Phillips 66

Bruttogewinnmarge: In den neun Monaten zum 30. September 2024 wurde die Bruttogewinnmarge mit 2,1 Milliarden US -Dollar gemeldet, verglichen mit 5,8 Milliarden US -Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was auf einen erheblichen Rückgang der Rentabilität zurückzuführen ist.

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für die neun Monate am 30. September 2024 betrug 2,7 Milliarden US -Dollar gegenüber 7,7 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023. Dies deutet auf einen Rückgang der betrieblichen Effizienz und Rentabilität hin.

Nettogewinnmarge: Das auf das Unternehmen in den neun Monaten zum 30. September 2024 endende Nettogewinn betrug 2,1 Milliarden US -Dollar, verglichen mit 5,8 Milliarden US Vorjahr.

Rentabilitätstrends: Die Rentabilitätsmetriken haben im Jahr 2024 einen Abwärtstrend im Vergleich zu 2023 gezeigt, was hauptsächlich durch eine Abnahme der realisierten Raffinerienränder zurückzuführen ist. Zum Beispiel fielen die realisierten Raffinerienränder von 19,06 USD pro Barrel im Jahr 2023 auf 9,77 USD pro Barrel im Jahr 2024.

Vergleich mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die durchschnittliche Nettogewinnmarge im Raffineriersektor beträgt typischerweise bei 5 bis 6%. Im Vergleich dazu weisen die Nettogewinnmarge von Phillips 66 für 2024 in Bezug auf die Industriestandards auf 2,8% an.

Analyse der Betriebseffizienz: Die Betriebskosten des Unternehmens für die neun Monate am 30. September 2024, die insgesamt 2,8 Milliarden US -Dollar betrugen, und eine Erhöhung von 3,2 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023. Diese Erhöhung der Betriebskosten sowie eine sinkende Einnahmen haben die Bruttomarge unter Druck gesetzt, bei der eine Kontraktion von 9,43 USD pro Barrel verzeichnete auf 5,77 USD pro Barrel im gleichen Zeitraum.

Kostenmanagement: Die Verkaufs-, General- und Verwaltungskosten stiegen in den ersten neun Monaten von 2024 von 114 Mio. USD im Jahr 2023 auf 149 Millionen US -Dollar, was die Herausforderungen bei der Verwaltung der Gemeinkosten bei sinkenden Einnahmen hervorhebt.

Die finanziellen Leistungskennzahlen weisen auf ein herausforderndes Jahr für das Unternehmen hin, wobei die Rentabilität in allen wichtigen Metriken im Vergleich zum Vorjahr erheblich zurückgeht. Die Trends spiegeln breitere Marktbedingungen wider, die sich auf die Raffinerieindustrie auswirken, insbesondere schwankende Ölpreise und Raffinerienränder.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Phillips 66 (PSX) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Phillips 66 sein Wachstum finanziert

Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen eine Gesamtverschuldung von 20 Milliarden US-Dollar von 19,4 Milliarden US-Dollar zum 31. Dezember 2023. Der Zusammenbruch beinhaltet kurzfristige Schulden in Höhe von 1,522 Mrd. USD und langfristige Schulden von 18,476 Mrd. USD.

Die Gesamtverschuldung zu Kapitalquote liegt bei 40%, verglichen mit 38% am Ende des Vorjahres, was auf einen leichten Anstieg der Hebelwirkung hinweist.

Zu den jüngsten Schuldenausstellungen gehören:

• Am 9. September 2024 gab das Unternehmen vorrangige, ungesicherte Schuldverschreibungen in Höhe von 1,8 Milliarden US -Dollar aus, wobei die Laufzeit von 2031 bis 2055 lag.
• Am 28. Februar 2024 gab es 1,5 Milliarden US -Dollar an nicht sicheren Schuldversicherten aus.
• Am 4. März 2024 zahlte das Unternehmen 700 Millionen US -Dollar von 1,25 Milliarden US -Dollar verspätete Auslosungsdarlehen zurück.

Die Kreditratings des Unternehmens spiegeln eine solide finanzielle Position mit einem BBB+ -Rating von S & P und einem BAA1 -Rating von Moody's wider.

Bei der Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung hat das Unternehmen in den ersten neun Monaten des 2024 in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 19,5 Millionen Aktien zu einem Preis von rund 2,8 Milliarden US -Dollar zurückgekauft. Diese Strategie zeigt eine Verpflichtung zur Rückgabe von Kapital an die Anteilseigner, während die Schulden effektiv verwaltet werden.

Die Gesamtstrategie spiegelt einen fokussierten Ansatz zur Aufrechterhaltung einer robusten Kapitalstruktur wider, unterstützt Wachstumsinitiativen und der Rückgabewert für die Aktionäre.

Bewertung der Liquidität von Phillips 66 (PSX)

Bewertung der Liquidität und Solvenz

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis für das Unternehmen zum 30. September 2024 wird wie folgt berechnet:

Das schnelle Verhältnis, das Lagerbestände aus dem aktuellen Vermögen ausschließt, lautet wie folgt:

Analyse von Betriebskapitaltrends

Das Unternehmen meldete ein Betriebskapital von:

Im Vergleich dazu wurde das Betriebskapital im Vorjahr mit 4.085 Millionen US 17% gegenüber dem Vorjahr.

Cashflow -Statements Overview

Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Cashflow aus dem Geschäft:

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Das Unternehmen hatte am Ende des Berichtszeitraums Bargeld und Bargeldäquivalente in Höhe von:

Dies spiegelt einen signifikanten Rückgang gegenüber dem Guthaben des Vorjahres von 3.323 Millionen US -Dollar wider. Die Gesamtverschuldung zum 30. September 2024 lag bei:

Das Verschuldungsquoten wird angegeben unter:

Während die Liquiditätsquoten auf eine überschaubare kurzfristige Finanzlage hinweisen, können der Rückgang der Bargeldreserven und die Erhöhung der Schulden für Anleger die Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, seine Geschäftstätigkeit ohne zusätzliche Finanzierung aufrechtzuerhalten.

Ist Phillips 66 (PSX) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um zu beurteilen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, können wir wichtige Bewertungsmetriken wie die Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-zu-Buch (P/B) und Unternehmenswert-zu-Ebbitda (EV) analysieren /EBITDA) Verhältnisse.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das P/E -Verhältnis von zwölf Monaten (TTM) für das Unternehmen ist 9.3 Ab dem 30. September 2024 im Vergleich zum durchschnittlichen P/E -Verhältnis von Branchen 12.5.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis steht bei 1.5, während der Branchendurchschnitt ist 2.0.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das EV/EBITDA -Verhältnis ist 5.8, deutlich niedriger als der Branchendurchschnitt von 8.5.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem hohen von einem Hoch von $120 und ein Tiefpunkt von $80. Ab dem 30. September 2024 handelt die Aktie mit dem Handel mit $95, darstellen a 20% Abnehmen von seinem Höhepunkt.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Die aktuelle Dividendenertrag ist 4.8%mit einem Ausschüttungsverhältnis von 22%. Die vierteljährliche Dividende, die am 11. Oktober 2024 erklärt wird, ist $1.15 pro Aktie.

Analystenkonsens

Der Konsens unter den Analysten ist a Halten, mit 55% Halten empfehlen, 30% Kaufen und 15% Verkaufen Sie basierend auf den jüngsten Preisbewegungen und Gewinnprojektionen.

Wichtige Risiken gegenüber Phillips 66 (PSX)

Wichtige Risiken gegenüber Phillips 66

Phillips 66 arbeitet in einem stark wettbewerbsfähigen und regulierten Umfeld und führt zu verschiedenen internen und externen Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken können. Hier sind einige wichtige Risikofaktoren:

1. Branchenwettbewerb

Die Raffinerien- und Marketingsektoren sind durch einen intensiven Wettbewerb gekennzeichnet. Phillips 66 steht sowohl von großen integrierten Ölunternehmen als auch von unabhängigen Raffinerien aus. Der zusammengesetzte 3: 2: 1 -Marktriss war signifikant auf einen Durchschnitt von abgenommen $16.50 pro Barrel im dritten Quartal 2024, unten von $36.06 pro Barrel im gleichen Zeitraum von 2023. Dieser Rückgang spiegelt eine erhöhte globale Raffineriernutzung und niedrigere Preise für Benzin und Diesel wider, was sich auf die Rentabilität auswirkt.

2. Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Umweltvorschriften können zusätzliche Kosten für den Betrieb auferlegen. Die Einhaltung von Vorschriften in Bezug auf Emissionen und Normen für erneuerbare Kraftstoff kann die betriebliche Effizienz und die finanzielle Leistung beeinflussen. Das Unternehmen hat auch laufende Rechtsstreitigkeiten mit Propel -Kraftstoffen gemeldet, was zu weiteren Ausgaben führen kann.

3. Marktbedingungen

Marktschwankungen der Rohölpreise und raffinierte Produkte beeinflussen den Umsatz erheblich. Der Preis für Rohöl in US -Benchmark, West Texas Intermediate (WTI), gemittelt $75.19 pro Barrel im dritten Quartal 2024, unten von $82.49 pro Barrel ein Jahr zuvor. Diese Preisvolatilität wirkt sich auf die Verfeinerung der Margen und die allgemeine Rentabilität aus.

4. Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Risiken gehören Wartungswartungsumschlüsse, die Verfügbarkeit von Ausgangsmaterialien und Wetterbedingungen. Das Unternehmen meldete Beeinträchtigungen insgesamt 419 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024, einschließlich 312 Millionen US -Dollar im Zusammenhang mit bestimmten groben Vermögenswerten. Solche Beeinträchtigungen können die Bilanz und die Cashflows direkt beeinflussen.

5. Finanzrisiken

Finanzielle Risiken werden durch das Vertrauen des Unternehmens in die Schuldenfinanzierung gestellt. Ab dem 30. September 2024 lag die Gesamtverschuldung bei 20 Milliarden Dollar, mit einem Schulden-Kapital-Verhältnis von 40%. Erhöhter Zinsaufwand und potenzielles Refinanzierungsrisiko könnten finanzielle Ressourcen belasten, insbesondere in einem steigenden Zinsumfeld.

6. Strategische Risiken

Strategische Entscheidungen über Akquisitionen und Veräußerungen können Risiken darstellen. Die Erfassung von Pinnacle Midstream für 567 Millionen US -Dollar Am 1. Juli 2024 zielt darauf ab, Erdgasförder- und Verarbeitungsvorgänge zu verbessern. Die Integrationsherausforderungen und die Marktakzeptanz neuer Vermögenswerte können sich jedoch auf die Gesamtleistung auswirken.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu beheben, hat Phillips 66 mehrere Minderungsstrategien implementiert:

• Betriebseffizienz: Initiativen zur Verbesserung sind kontinuierliche Verbesserungen vorhanden, um die betriebliche Effizienz zu verbessern und die Kosten zu senken.
• Finanzmanagement: Das Unternehmen verwaltet sein Schuldenportfolio aktiv, um die Zinsaufwand zu optimieren und die Liquidität aufrechtzuerhalten. Bargeld, die aus den Betriebsaktivitäten erzeugt wurden, war 3 Milliarden Dollar In den ersten neun Monaten von 2024.
• Vorschriftenregulierung: Phillips 66 investiert in Technologien und Prozesse, um die Einhaltung der aktuellen und sich entwickelnden Umweltvorschriften sicherzustellen.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Phillips 66 (PSX)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Phillips 66

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Das Wachstum des Unternehmens wird von mehreren strategischen Initiativen getrieben:

• Erwerb von Pinnacle Midstream: Im Juli 2024 erwarb das Unternehmen Pinnacle Midstream für 567 Millionen US -DollarVerbesserung der Erdgasfaktor- und Verarbeitungsfähigkeiten im Perm -Becken.
• Erweiterung in erneuerbaren Kraftstoffen: Der Rodeo Nenewable Energy Complex wird voraussichtlich erheblich zu Einnahmen mit zunehmender weltweite Nachfrage nach erneuerbarer Energien beitragen.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Für die neun Monate am 30. September 2024 meldete das Unternehmen ein Nettoeinkommen von 2,15 Milliarden US -Dollar, unten von 5,95 Milliarden US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023. Das Ergebnis je Aktie (EPS) für die neun Monate war $4.97, im Vergleich zu $12.65 im Vorjahr.

Analysten prognostizieren eine allmähliche Erholung mit einem erwarteten Umsatzwachstum von ungefähr 5% jährlich In den nächsten drei Jahren, getrieben von Markterholung und betrieblichen Effizienz.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können

Das Unternehmen hat sich ein Ziel des Erreichens festgelegt 13 bis 15 Milliarden US -Dollar In den Aktionärsrenditen durch Dividenden und Aktienrückkäufe bis Ende 2024. Dies schließt Folgendes ein:

• Aktienrückkaufprogramm: Seit Juli 2012 hat das Unternehmen autorisiert 25 Milliarden Dollar Für Aktienrückkauf 2,8 Milliarden US -Dollar in den ersten neun Monaten des 2024 zurückgekauft.
• Kostensenkungsinitiativen: Das Unternehmen erreicht 1,4 Milliarden US -Dollar In Run-Rate-Business-Transformationseinsparungen, die zu verbesserten Margen beitragen.

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren

Zu den Wettbewerbsvorteilen von Phillips 66 gehören:

• Verschiedene Operationen: Das Unternehmen tätigt in Raffinerie, Midstream, Chemikalien und erneuerbaren Kraftstoffen und bietet eine ausgewogene Einnahmequelle.
• Starke Cashflow -Erzeugung: Bargeld, die durch Betriebsaktivitäten zur Verfügung gestellt wurden, war 3 Milliarden Dollar In den ersten neun Monaten von 2024, unten von 4,8 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023, was auf einen widerstandsfähigen Cashflow trotz der Marktvolatilität hinweist.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Phillips 66 (PSX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Phillips 66 (PSX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Phillips 66 (PSX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.