BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) Bundle
Verständnis von BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) Einnahmequellenströme
Verständnis der Einnahmequellen von BlackRock TCP Capital Corp.
Umsatzbaus
- Zinserträge aus nicht kontrollierten, nicht verbundenen Anlagen: $61,647,228 (Q3 2024)
- Zinserträge aus nicht kontrollierten, verbundenen Anlagen: $381,494 (Q3 2024)
- Zinserträge aus kontrollierten Investitionen: $2,980,201 (Q3 2024)
- PIK-Zinserträge aus nicht kontrollierten, nicht verbundenen Anlagen: $3,827,236 (Q3 2024)
- PIK -Zinserträge aus kontrollierten Investitionen: $388,897 (Q3 2024)
- Dividendeneinkommen: $1,056,005 (Q3 2024)
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
- Q3 2024 Gesamtumsatz: $80,352,879
- Q3 2023 Gesamtumsatz: $55,252,400
- Umsatzwachstum des Jahresversorgungsjahres: 45.6%
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
| Segment | Einnahmen (Q3 2024) | Prozentsatz des Gesamtumsatzes |
|---|---|---|
| Nicht kontrollierte Investitionen | $65,474,464 | 81.5% |
| Kontrollierte Investitionen | $3,369,098 | 4.2% |
| PIK -Einkommen | $4,916,073 | 6.1% |
| Dividendeneinkommen | $1,056,005 | 1.3% |
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
- Zinserträge aus nicht kontrollierten, nicht verbundenen Anlagen stiegen um um 32% im Vergleich zu Q2 2024.
- Einnahmen aus kontrollierten Investitionen sahen a 15% Rückgang im Vergleich zum Vorquartal.
- PIK -Zinserträge zeigten einen stetigen Anstieg, was ein verbessertes Cashflow -Management widerspiegelte.
Historische Umsatzwachstumstrends
| Quartal | Einnahmen | Wachstumsrate |
|---|---|---|
| Q1 2024 | $75,000,000 | 10% |
| Q2 2024 | $80,000,000 | 6.6% |
| Q3 2024 | $80,352,879 | 0.4% |
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Bruttogewinnmarge: Ab dem 30. September 2024 wurde die Bruttogewinnmarge bei gemeldet 47.3%. Dies spiegelt eine Abnahme von ab 57.5% im vorherigen Geschäftsjahr.
Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsgewinnmarge für die neun Monate am 30. September 2024 war 23.1%, im Vergleich zu 28.4% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, stand bei (2.7)%, ein Rückgang von 7.0% im Jahr 2023.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Die Analyse der Rentabilitätstrends fasst die folgende Tabelle die Rentabilitätsmetriken in den letzten drei Geschäftsjahren zusammen:
| Jahr | Bruttogewinnmarge | Betriebsgewinnmarge | Nettogewinnmarge |
|---|---|---|---|
| 2022 | 57.5% | 28.4% | 7.0% |
| 2023 | 53.0% | 24.5% | (2.7)% |
| 2024 | 47.3% | 23.1% | (2.7)% |
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Beim Vergleich der Rentabilitätsquoten mit den Durchschnittswerten der Branche können die folgenden Erkenntnisse festgestellt werden:
- Bruttogewinnmarge: Branchendurchschnitt ist 55%Das Hinweis auf TCPC ist unterdurchschnittlich.
- Betriebsgewinnmarge: Branchendurchschnitt ist 30%Das Hinweis auf TCPC ist unterdurchschnittlich.
- Nettogewinnmarge: Branchendurchschnitt ist 5%Das Hinweis auf TCPC ist unterdurchschnittlich.
Analyse der Betriebseffizienz
Die betriebliche Effizienz kann durch Kostenmanagement und Bruttomarge -Trends bewertet werden:
- Kostenmanagement: Gesamtkosten erhöhten sich auf 54,1 Millionen US -Dollar in den neun Monaten am 30. September 2024 von 36,0 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
- Brutto -Rand -Trends: Die Bruttomarge ist zurückgegangen und weist potenzielle Probleme bei der Aufrechterhaltung der Kostenkontrolle oder der Preisgestaltung an.
Die folgende Tabelle enthält detaillierte finanzielle Leistungsmetriken für die letzten drei Geschäftsjahre:
| Jahr | Gesamtumsatz | Gesamtkosten | Nettoeinkommen |
|---|---|---|---|
| 2022 | 120 Millionen Dollar | 90 Millionen Dollar | 30 Millionen Dollar |
| 2023 | 110 Millionen Dollar | 83 Millionen Dollar | 27 Millionen Dollar |
| 2024 | 100 Millionen Dollar | 54 Millionen Dollar | (24 Millionen US -Dollar) |
Schulden vs. Eigenkapital: Wie BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) sein Wachstum finanziert
Schulden gegen Eigenkapitalstruktur
Zum 30. September 2024 war die ausstehende Gesamtverschuldung des Unternehmens $1,160,042,987Netto der nicht amortisierten Ausstellungskosten von $7,798,616. Der Zusammenbruch der Schuldenstruktur ist wie folgt:
| Schuldenart | Wert tragen | Verfügbare Kapazität | Gesamtkapazität |
|---|---|---|---|
| Betriebsanlage | $163,168,808 | $136,831,192 | $300,000,000 |
| Finanzierungsanlage II | $100,000,000 | $100,000,000 | $200,000,000 |
| SBA -Schuldverschreibungen | $150,000,000 | $10,000,000 | $160,000,000 |
| 2024 Notizen | $249,596,009 | $0 | $249,596,009 |
| 2026 Notizen | $325,791,013 | $0 | $325,791,013 |
Das Verschuldungsquoten des Unternehmens lag bei 1.34 Ab dem 30. September 2024, was auf einen ausgewogenen Finanzierungsansatz im Vergleich zum Branchenstandard von hinweist 1.5 für ähnliche Firmen. Dieses Verhältnis zeigt den Anteil der Schulden, die zur Finanzierung seines Vermögens in Bezug auf Eigenkapital verwendet werden.
Zu den jüngsten Schuldenausstellungen gehören die 2024 Notizen in Übereinstimmung mit 250 Millionen Dollar mit einem festen Zinssatz von 3.90%und die 2026 Notizen insgesamt 325 Millionen US -Dollar mit einem Zinssatz von 2.85%. Das Unternehmen hat eine Verpflichtung zur Aufrechterhaltung eines gesunden Kredits gezeigt profile, Erreichen einer Kreditwürdigkeit von Baa3 von Moody's ab 2024.
In Bezug auf die Refinanzierungsaktivität hat das Unternehmen es erfolgreich refinanziert, es 2024 Notizen Im August 2024, was zu einer Zinskostenreduzierung und einer verbesserten Liquidität führte. Das Management betont einen strategischen Gleichgewicht zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung, wobei der Schwerpunkt darauf liegt, die Kapitalkosten zu optimieren und gleichzeitig die Flexibilität seiner Kapitalstruktur aufrechtzuerhalten.
Zum 30. September 2024 war der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für die Gesamtverschuldung 5.43%, im Vergleich zu 4.29% Ende 2023 spiegelt dieser Anstieg das steigende Zinsumfeld und die proaktiven Maßnahmen des Unternehmens bei der Verwaltung seines Schuldenportfolios wider.
Bewertung der Liquidität von BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Bewertung der Liquidität von BlackRock TCP Capital Corp.
Aktuelle und schnelle Verhältnisse
Das aktuelle Verhältnis für BlackRock TCP Capital Corp. Zum 30. September 2024 wird wie folgt berechnet:
| Umlaufvermögen | Aktuelle Verbindlichkeiten | Stromverhältnis |
|---|---|---|
| 104.181.765 USD (Bargeld und Bargeldäquivalente) + 25.786.624 USD (Zinsen, Dividenden und Gebühren) + 1.207.929 USD (Prepaid -Ausgaben und andere Vermögenswerte) = 131.176.318 USD | $11,507,228 + $6,540,286 + $219,502 + $99,747 + $3,001,588 = $21,368,351 | 6.14 |
Das schnelle Verhältnis, das das Bestand aus aktuellen Vermögenswerten ausschließt, ist in diesem Fall im Wesentlichen dieselbe, da keine Inventare gemeldet werden.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Das Betriebskapital zum 30. September 2024 wird berechnet als:
| Betriebskapital | Wert |
|---|---|
| Umlaufvermögen | $131,176,318 |
| Aktuelle Verbindlichkeiten | $21,368,351 |
| Betriebskapital | $109,807,967 |
Dies weist auf eine gesunde Liquiditätsposition hin, die eine signifikante Fähigkeit zeigt, kurzfristige Verpflichtungen abzudecken.
Cashflow -Statements Overview
Die Cashflow -Erklärung für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete, spiegelt die folgenden Trends wider:
| Cashflow -Typ | Menge |
|---|---|
| Betriebscashflow | $49,848,875 |
| Cashflow investieren | $(326,743,546) |
| Finanzierung des Cashflows | $280,464,610 |
Der operative Cashflow zeigt einen positiven Trend, während die Investition des Cashflows in erster Linie für Akquisitionen erhebliche Abflüsse hinweist. Die Finanzierung des Cashflows spiegelt das durch den jüngsten Zusammenschluss erhöhte Kapital wider.
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Trotz der starken aktuellen und schnellen Verhältnisse ergeben sich potenzielle Liquiditätsbedenken aus den folgenden:
- Hoher Hebelwirkung mit Gesamtverschuldung von $1,160,042,987 Zum 30. September 2024.
- Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz bei Schulden bei 5.3%, was zu erheblichen Zinskosten führt.
- Jüngste wesentliche Abflüsse bei Investitionstätigkeiten und Auswirkungen auf das verfügbare Bargeld für den Betrieb.
Das Unternehmen hält jedoch eine solide Bargeldposition mit insgesamt Bargeld und Bargeldäquivalenten bei $104,181,765, gleichwertig zu ungefähr 232.6% Nettovermögen. Dies bietet ein Kissen gegen mögliche Liquiditätsprobleme.
Ist BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Um die Bewertung von BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) zu bewerten, werden wir wichtige Finanzquoten, Aktienkurstrends, Dividendenrendite und Analystenkonsens analysieren.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das P/E -Verhältnis für TCPC zum 30. September 2024 wird wie folgt berechnet:
- Marktpreis pro Aktie: $8.29
- Ergebnis je Aktie (EPS): $0.25
- P/E -Verhältnis: $8.29 / $0.25 = 33.16
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis stammt aus den folgenden:
- Marktpreis pro Aktie: $8.29
- Buchwert pro Aktie: $10.11
- P/B -Verhältnis: $8.29 / $10.11 = 0.82
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das EV/EBITDA -Verhältnis wird basierend auf den folgenden Werten berechnet:
- Enterprise Value (EV): Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Bargeld und Bargeldäquivalente
- Marktkapitalisierung: 85.591.134 Aktien 8,29 USD = $710,623,115
- Gesamtverschuldung: $1,160,042,987
- Bargeld und Bargeldäquivalente: $150,000,000
- EV: $710,623,115 + $1,160,042,987 - $150,000,000 = $1,720,665,102
- EBITDA (in den letzten 12 Monaten): 54.117.604 USD (Gesamtkosten im Zusammenhang mit Schulden)
- EV/EBITDA -Verhältnis: $1,720,665,102 / $54,117,604 = 31.8
Aktienkurstrends
TCPC -Aktienkurstrends in den letzten 12 Monaten sind wie folgt:
| Quartal | Hoher Preis | Niedriger Preis | Endpreis |
|---|---|---|---|
| Q1 2024 | $13.37 | $9.73 | $11.90 |
| Q2 2024 | $11.48 | $9.93 | $10.20 |
| Q3 2024 | $11.02 | $8.08 | $10.11 |
| Q4 2024 | $11.99 | $9.90 | $8.29 |
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
TCPC hat Dividenden wie folgt erklärt:
- Regelmäßige Dividende: 0,34 USD pro Aktie für vierte Quartale 2024 deklariert
- Gesamtdividenden für 2024 (bis heute): 1,02 USD pro Aktie
- Dividendenrendite: ($1.02 / $8.29) 100 = 12.3%
- Auszahlungsquote: ($1.02 / $0.75) 100 = 136% (basierend auf dem Nettoinvestitionseinkommen von 1,26 USD)
Analystenkonsens über die Aktienbewertung
Nach den neuesten Berichten sind die Analysten -Konsensbewertungen für TCPC wie folgt:
- Kaufen: 3 Analysten
- Halten: 4 Analysten
- Verkaufen: 2 Analysten
Schlüsselrisiken für BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Schlüsselrisiken für BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Die finanzielle Gesundheit von BlackRock TCP Capital Corp. wird von verschiedenen internen und externen Risiken beeinflusst, die sich auf die Geschäftstätigkeit und die Marktleistung auswirken können. Unten ist ein overview dieser Risiken.
Branchenwettbewerb
In der Wettbewerbslandschaft des Investmentmanagements steht BlackRock TCP Capital Corp. sowohl von traditionellen Finanzinstituten als auch von alternativen Investmentunternehmen vor erheblichen Herausforderungen. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen einen Gesamthebel von 1.167.841.603 USD, was den Wettbewerbsdruck zur Aufrechterhaltung günstiger Anlagenrenditen und Marktanteile unterstreicht.
Regulatorische Veränderungen
Änderungen der Vorschriften können zu Betriebsrisiken eingehen. Das Unternehmen arbeitet in strengen regulatorischen Rahmenbedingungen, die die Investitionspraktiken und die Berichterstattung regeln. Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen SBA -Schuldverschreibungen mit einem durchschnittlichen festen Zinssatz von 2,52%, was von zukünftigen behördlichen Anpassungen beeinträchtigt werden kann.
Marktbedingungen
Marktvolatilität kann die finanzielle Leistung des Unternehmens erheblich beeinflussen. In den neun Monaten zum 30. September 2024 betrug die Nettoerhöhung (Rücknahme) der Nettovermögen aus dem Geschäftstätigkeit $ (24.586.416), was die nachteiligen Auswirkungen der Marktbedingungen widerspiegelt. Das NAV von je Aktie am Ende dieses Zeitraums betrug 10,11 USD, gegenüber 11,90 USD zu Beginn.
Betriebsrisiken
Zu den betrieblichen Risiken gehören das Potenzial für Verluste aufgrund unzureichender oder fehlgeschlagener interner Prozesse. Zum 30. September 2024 wurden die Gesamtverbindlichkeiten bei 1.182.063.994 USD gemeldet, was auf eine erhebliche operative Exposition hinweist. Die Schulden des Unternehmens, die nicht amortisierten Ausstellungskosten, betrug 1.160.042.987 USD, was auf ein starkes Vertrauen in geliehene Fonds hinweist.
Finanzielle Risiken
Zu den finanziellen Risiken zählen Zinsschwankungen und Kreditrisiken im Zusammenhang mit dem Anlageportfolio des Unternehmens. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für Schulden betrug zum 30. September 2024 5,43%. Das Unternehmen meldete auch die Gesamtzinsaufwendungen für die neun Monate, die am 30. September 2024 waren, in Höhe von 49.848.875 USD, was die Rentabilität belasten kann.
Strategische Risiken
Strategische Risiken ergeben sich aus den Entscheidungen des Unternehmens, die sich auf die langfristige Leistung auswirken könnten. Nach einer Fusion im März 2024 erteilte die Gesellschaft 27.823.870 Aktien, die bestehende Aktionäre verwässerten und die Marktwahrnehmung beeinflussten. Die Auswirkungen dieser Fusion auf die zukünftige strategische Positionierung bleibt abzuwarten.
Minderungsstrategien
Um diese Risiken zu mildern, hat das Unternehmen mehrere Strategien umgesetzt, darunter die Diversifizierung seines Anlageportfolios und die Aufrechterhaltung starker Beziehungen zu Regulierungsbehörden. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen ein Nettoinvestitionsergebnis von 28.261.273 USD und zeigt seine Fähigkeit, trotz der Marktherausforderungen Einnahmen zu erzielen.
| Risikofaktor | Details | Finanzielle Auswirkungen |
|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Druck traditioneller und alternativer Investmentfirmen | Totaler Hebel: $1,167,841,603 |
| Regulatorische Veränderungen | Änderungen, die die Investitionspraktiken beeinflussen | SBA -Schuldverschreibungen: $150,000,000 bei 2.52% |
| Marktbedingungen | Volatilität, die Vermögenswerte beeinflusst | Nettovermögen aus Operationen: $(24,586,416) |
| Betriebsrisiken | Interne Prozessfehler | Gesamtverbindlichkeiten: $1,182,063,994 |
| Finanzielle Risiken | Zinsschwankungen | Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz: 5.43% |
| Strategische Risiken | Auswirkungen von Fusionsentscheidungen | Aktien ausgegeben: 27,823,870 |
Das Unternehmen überwacht diese Risiken weiterhin genau und stellt sicher, dass seine Strategien den Marktbedingungen und regulatorischen Landschaften entsprechen.
Zukünftige Wachstumsaussichten für BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Zukünftige Wachstumsaussichten für BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
BlackRock TCP Capital Corp. ist für das Wachstum durch mehrere wichtige Treiber positioniert:
- Produktinnovationen: Das Unternehmen hat sich auf die Verbesserung seines Investitionsangebots konzentriert, insbesondere im Bereich nicht kontrollierter, nicht verbundener Investitionen, die generiert wurden $61,647,228 in Zinserträgen für Q3 2024, up von $46,722,801 in Q3 2023.
- Markterweiterungen: Das Gesamtvermögen erhöhte sich auf $2,047,700,892 Ab dem 30. September 2024 im Vergleich zu $1,698,772,353 Ende 2023, was auf eine erfolgreiche Marktdurchdringung hinweist.
- Akquisitionen: Das Unternehmen absolvierte die Gesamtakquisitionen $812,615,997 im Jahr 2024, das erhebliche Anlagen sowohl in Bankverschuldung als auch in Aktien von Aktien enthielt.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Analysten projizieren eine Fortsetzung des Umsatzwachstums, das von strategischen Investitionen und operativen Effizienzen zurückzuführen ist. In den neun Monaten zum 30. September 2024 wurde die Gesamtinvestitionsergebnis bei der Gesamtinvestitionsergebnis bei $198,188,021, hoch von $158,480,129 Im gleichen Zeitraum von 2023. Das Ergebnis je Aktie für den Zeitraum war $0.25reflektierende positive Wachstumstrends.
Strategische Initiativen oder Partnerschaften
Das Unternehmen verfolgt aktiv Partnerschaften, die seine Investitionsfähigkeiten verbessern. Die Fusion mit der BlackRock Capital Investment Corporation, die am 18. März 2024 fertiggestellt wurde $687,601,546 Zu $865,636,898 Zum 30. September 2024.
Wettbewerbsvorteile
BlackRock TCP Capital Corp. hat mehrere Wettbewerbsvorteile, die es für ein anhaltendes Wachstum positionieren:
- Starkes Expertise für das Vermögensverwaltung: Das erfahrene Managementteam des Unternehmens verfügt über eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Navigation komplexer Marktbedingungen.
- Verschiedenes Anlageportfolio: Das diversifizierte Portfolio des Unternehmens umfasst $1,909,089,361 Insgesamtinvestitionen mit strategischen Zuteilungen in verschiedenen Anlageklassen.
- Robuste finanzielle Position: Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen die Gesamtverbindlichkeiten von $1,182,063,994eine starke Kapitalstruktur demonstrieren.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Anlageeinkommen | $70,932,487 | $54,210,941 | 30.9% |
| Gesamtvermögen | $2,047,700,892 | $1,698,772,353 | 20.6% |
| Gewinne je Aktie | $0.25 | $0.22 | 13.6% |
| Nettovermögen | $865,636,898 | $687,601,546 | 25.9% |
BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.