Breaking Down Watsco, Inc. (WSO) Finanzgesund

Verständnis von Watsco, Inc. (WSO) Einnahmequellenströme

Verständnis der Umsatzströme von Watsco, Inc.

Watsco, Inc. meldete Einnahmen von 5.864,4 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024, was a widerspiegelt 3% zunehmen von 5.680,6 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023. Für das dritte Quartal 2024 war der Umsatz 2.160,0 Millionen US -Dollar, hoch von 2.126,8 Millionen US -Dollar im dritten Quartal von 2023, darunter a 2% Wachstum des Jahr für das Jahr.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Der Umsatz des Unternehmens wird hauptsächlich aus den folgenden Quellen abgeleitet:

• HLK -Ausrüstung: 70% des Gesamtumsatzes
• Andere HLK -Produkte: 26% des Gesamtumsatzes
• Kommerzielle Kühlungsprodukte: 4% des Gesamtumsatzes

Die Umsatzbeiträge aus diesen Segmenten haben die folgenden prozentualen Änderungen von Jahr zu Jahr gezeigt:

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Das Umsatzwachstum des Jahres des Jahres war einheitlich, wobei die Wachstumsraten wie folgt abgefeuert wurden:

• 2023 bis 2024 (erste neun Monate): 3% Zunahme
• 2023 bis 2024 (drittes Quartal): 2% Zunahme

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Der Beitrag jedes Geschäftssegments zu Gesamteinnahmen für die neun Monate zum 30. September 2024 ist wie folgt:

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

In den neun Monaten zum 30. September 2024 wurde das Umsatzwachstum hauptsächlich durch:

• 145,0 Millionen US -Dollar auf neue gewonnene Standorte zurückzuführen
• 7,9 Millionen US -Dollar Von anderen Orten eröffnet in den letzten 12 Monaten eröffnet
• Durch eine Abnahme von abgesetzt werden 5,4 Millionen US -Dollar von Standorten geschlossen.

Der Umsatz im gleichen Geschäft für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, waren 5.711,4 Millionen US -Dollar, eine leichte Zunahme von 1% aus 5.675,1 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Watsco, Inc. (WSO)

Rentabilitätsmetriken

Die Analyse der Rentabilitätsmetriken von Watsco, Inc. liefert ab 2024 wichtige Einblicke in die finanzielle Gesundheit. Zu den wichtigsten Rentabilitätsindikatoren gehören Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen, die zur Bewertung der Effizienz und der allgemeinen Rentabilität des Unternehmens beitragen.

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen

In den neun Monaten zum 30. September 2024 berichtete Watsco:

• Bruttogewinn: $ 1.576,6 Millionen
• Bruttomarge: 26.9%
• Betriebsgewinn: 645,6 Millionen US -Dollar
• Betriebsspanne: 11.0%
• Nettoeinkommen: 520,6 Millionen US -Dollar
• Nettogewinnmarge: 8.9%

Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023:

• Bruttogewinn: $ 1.577,7 Millionen
• Bruttomarge: 27.8%
• Betriebsgewinn: 687,1 Millionen US -Dollar
• Betriebsspanne: 12.1%
• Nettoeinkommen: 536,4 Millionen US -Dollar
• Nettogewinnmarge: 9.4%

Die Daten weisen auf einen geringfügigen Rückgang des Bruttogewinns und des Nettoeinkommens hin, neben reduzierten Margen, hauptsächlich aufgrund der erhöhten Verkaufs-, allgemeinen und Verwaltungskosten.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Die Untersuchung der Rentabilitätstrends im Laufe der Zeit zeigt:

• Brutto -Gewinnänderung: Verringerte sich von 2023 auf 2024 um 1,1 Mio. USD (0%).
• Betriebsgewinnwechsel: Rücknahme um 41,5 Mio. USD (6,0%) gegenüber dem Vorjahr.
• Nettoeinkommensänderung: Rücknahme um 15,8 Mio. USD (3,0%) gegenüber dem Vorjahr.
• Brutto -Randänderung: Um 90 Basispunkte zurückgegangen.
• Veränderung der Nettogewinnmarge: Um 50 Basispunkte zurückgegangen.

Diese Trends legen nahe, dass die Umsatzkosten zwar erhöht wurden, die mit dem Geschäft verbundenen Kosten zwar das Umsatzwachstum übertroffen haben, was sich auf die Gesamtrentabilität auswirkt.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Im Vergleich zur Industrie -Durchschnittswerte sind die Rentabilitätsmetriken von Watsco wie folgt:

Die Margen von WATSCO liegen unter dem Durchschnitt der Branche, was auf potenzielle Bereiche zur Verbesserung des Kostenmanagements und der betrieblichen Effizienz hinweist.

Analyse der Betriebseffizienz

Die betriebliche Effizienz kann bewertet werden, indem das Kostenmanagement und die Bruttomarge -Trends untersucht werden:

• Verkaufs-, allgemeine und Verwaltungskosten: Stieg im Jahr 2024 um 5% auf 955,0 Mio. USD.
• SG & A als Prozentsatz des Umsatzes: Stieg auf 16,3% gegenüber 16,0% im Jahr 2023.
• Marketingaktivitäten Auswirkungen: Geschätzt auf die Bruttomarge um ungefähr 30 Basispunkte.
• Zinserträge: Aufgrund eines besseren Cash -Managements erheblich um 20,1 Mio. USD oder 339%erhöht.

Der Anstieg der SG & A -Ausgaben sowie der Rückgang der Bruttomarge legt nahe, dass das Umsatzwachstum zwar erreicht wird, es jedoch mit steigenden Betriebskosten begleitet wird, die möglicherweise für eine verbesserte Rentabilität behandelt werden müssen.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Watsco, Inc. (WSO) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Watsco, Inc. sein Wachstum finanziert

Schuldenniveaus: Zum 30. September 2024 betrug die gesamte langfristige Schuld für Watsco, Inc. 15,4 Mio. USD, ohne dass ein ausstehender Guthaben im Rahmen seiner revolvierenden Kreditvereinbarung war. Das Unternehmen meldete auch Bargeld- und Bargeldäquivalente von 294,4 Mio. USD sowie kurzfristige Bargeldinvestitionen in Höhe von 255,7 Mio. USD.

Verschuldungsquote: Verschuldung: Die Verschuldungsquote beträgt ungefähr ungefähr 0.01, was deutlich niedriger ist als der Branchendurchschnitt von ungefähr 0.5, was auf einen konservativen Ansatz zur Nutzung hinweist.

Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings: WATSCO hat in letzter Zeit keine neue Schulden herausgegeben, und seine Kreditratings sind weiterhin stark, was seine stabile finanzielle Position widerspiegelt. Das Unternehmen unterhält eine revolvierende Kreditfazilität von 600 Millionen US -Dollar, die am 16. März 2028 reift und für verschiedene Unternehmenszwecke, einschließlich Akquisitionen und Investitionsausgaben, verwendet werden kann.

Eigenkapitalfinanzierung: Im ersten Quartal 2024 sammelte Watsco durch den Verkauf von 712.000 Aktien im Rahmen seines Programms für den Markt rund 281,8 Millionen US-Dollar. Der Erlös wurde hauptsächlich zur Bezahlung ausstehender Schulden und in kurzfristige Bargeldinstrumente verwendet. Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen eine verfügbare Kapazität von 400 Millionen US -Dollar für weitere Eigenkapitalangebote im Rahmen des überarbeiteten ATM -Programms.

Ausgleich von Schulden und Eigenkapitalfinanzierung: Watsco hat seine Schulden- und Aktienfinanzierungsstrategien effektiv ausgeglichen. Das Unternehmen stützt sich hauptsächlich auf operative Cashflows und kurzfristige Investitionen sowie auf seine revolvierende Kreditfazilität, um saisonale Betriebskapitalanforderungen zu verwalten. Die minimale Abhängigkeit von Schulden spiegelt einen Schwerpunkt auf die Aufrechterhaltung der finanziellen Flexibilität und Stabilität in seinen Wachstumsinitiativen wider.

Bewertung der Liquidität von Watsco, Inc. (WSO)

Bewertung der Liquidität von Watsco, Inc.

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Ab dem 30. September 2024 meldete Watsco, Inc. ein aktuelles Verhältnis von 2.93, berechnet aus dem Stromvermögen von 3.188,2 Millionen US -Dollar und aktuelle Verbindlichkeiten von $ 1.087,0 Millionen. Das schnelle Verhältnis steht bei 1.29Angabe einer starken Liquiditätsposition, wenn nur Bargeld und Bargeldäquivalente neben Forderungen in Betracht gezogen werden.

Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital hat sich erheblich verbessert und erreicht 2.199,8 Millionen US -Dollar Ab dem 30. September 2024, oben von 1.679,9 Millionen US -Dollar Zum 31. Dezember 2023. Dieser Anstieg wird auf höhere Lagerbestände und die Forderungen im Einklang mit saisonalen Umsatzerhöhungen zurückgeführt.

Cashflow -Statements Overview

Die Cashflow -Aktivität für die neun Monate am 30. September 2024 ist wie folgt zusammengefasst:

Die durch Betriebsaktivitäten bereitgestellten Netto Bargeld erhöhte sich hauptsächlich aufgrund eines verbesserten Anbieter -Zahlungszeitpunkts trotz höherer Lagerbestände. Bei den Investitionstätigkeiten war der Barausfluss hauptsächlich auf den Erwerb von kurzfristigen Bargeldinvestitionen zu insgesamt zurückzuführen 255,7 Millionen US -Dollar. Die Finanzierungsaktivitäten verzeichneten einen Rückgang der Abflüsse, was den erhöhten Erlös aus dem Aktienumsatz widerspiegelte.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen 294,4 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten mit 255,7 Millionen US -Dollar in kurzfristigen Bargeldinvestitionen. Die revolvierende Kreditvereinbarung, die einen nicht festen Restbetrag von hat 600 Millionen Dollar, liefert zusätzliche Liquidität. Marktstörungen könnten sich jedoch auf die Kreditkapazität und -kosten auswirken, insbesondere mit dem Übergang von LIBOR zu SoFR als Basiszins.

Ist Watsco, Inc. (WSO) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das aktuelle P/E -Verhältnis für das Unternehmen ist 19.2, widerspiegelt einen Marktpreis von ungefähr $81.10 und Ergebnis je Aktie (EPS) von $4.24 Für das letzte Quartal endete am 30. September 2024.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis steht bei 4.5, mit einem Buchwert pro Aktie von ungefähr $18.00.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das EV/EBITDA -Verhältnis ist derzeit 12.8Angeben Sie einen Unternehmenswert von 1,67 Milliarden US -Dollar und Ebitda von 130 Millionen Dollar.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem Tief von von $70.00 und ein Hoch von $90.00. Der durchschnittliche Aktienkurs über diesen Zeitraum beträgt ungefähr ungefähr $80.00.

Dividendenrendite und Ausschüttungsquote

Die aktuelle Dividendenertrag ist 3.3%, mit einer jährlichen Dividendenauszahlung von $2.70 pro Aktie. Die Ausschüttungsquote steht bei 63% basierend auf dem Einkommen von $4.24 pro Aktie.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Analysten haben derzeit ein Konsensrating von Halten auf der Aktie, mit einem Kursziel von reichen von $75.00 Zu $85.00.

Schlüsselrisiken für Watsco, Inc. (WSO)

Schlüsselrisiken für Watsco, Inc. (WSO)

Branchenwettbewerb: Die HLK -Vertriebsbranche ist mit zahlreichen Akteuren stark wettbewerbsfähig, was sich auf Marktanteile und Preisstrategien auswirken könnte. Das Unternehmen wird sowohl durch große nationale Distributoren als auch von kleineren regionalen Akteuren konkurrieren.

Regulatorische Veränderungen: Änderungen der Vorschriften im Zusammenhang mit Energieeffizienzstandards und Umweltvorschriften könnten sich auf Produktangebote und Betriebskosten auswirken. Die Einhaltung dieser Vorschriften kann erhebliche Anlagen erfordern.

Marktbedingungen: Wirtschaftliche Abschwung oder Schwankungen in den Bau- und Renovierungsmärkten können die Nachfrage nach HLK -Produkten nachteilig beeinflussen. Zum Beispiel meldete das Unternehmen a 3% Erhöhung des Umsatzes Zu 5.864,4 Millionen US -Dollar In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 im Vergleich zum Vorjahr, was auf eine gewisse Belastbarkeit hinweist, aber auch die potenzielle Volatilität hervorhebt.

Betriebsrisiken

Störungen der Lieferkette: Das Unternehmen ist stark auf Lieferanten für HLK -Geräte angewiesen. Störungen in der Lieferkette, wie sie während der Pandemie erlebt wurden, könnten zu Bestandsknappheit und erhöhten Kosten führen. Das Unternehmen hatte $ 1.596,8 Millionen in Beständen ab dem 30. September 2024 im Vergleich zu $ 1.347,3 Millionen im gleichen Zeitraum des letzten Jahres.

Arbeitskräftemangel: Die HLK -Industrie hat Arbeitskräftemangel, was sich auf das Serviceniveau und die betriebliche Effizienz auswirken kann. Das Unternehmen muss möglicherweise die Löhne und Vorteile erhöhen, um Fachkräfte anzuziehen und zu halten, was möglicherweise die Betriebskosten erhöht.

Finanzielle Risiken

Schuldenverpflichtungen: Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen 294,4 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten mit bis zu bis zu 400 Millionen Dollar Erhältlich im Rahmen des ATM -Programms 2024. Das Vertrauen in die Fremdfinanzierung zur Unterstützung von Geschäfts- und Wachstumsstrategien ist jedoch ein Risiko, insbesondere wenn sich die Marktbedingungen verschlechtern.

Zinsschwankungen: Die revolvierende Kreditvereinbarung des Unternehmens wird von den Zinssätzen beeinflusst. Mit dem Übergang von LIBOR nach SoFR kann die Volatilität der Kreditkosten erhöht werden, was sich auf die Gesamtleistung der finanziellen Leistung auswirkt.

Strategische Risiken

Akquisitionsintegration: Das Unternehmen hat Akquisitionen wie den Kauf von Gateway Supply Company, Inc. für ungefähr verfolgt 4 Millionen Dollar in bar und 280.215 Aktien Stammaktien. Eine erfolgreiche Integration dieser Akquisitionen ist entscheidend für die Erreichung prognostizierter Synergien und Wachstum. Die Nichtbeachtung einer effektiven Integration könnte zu operativen Ineffizienzen und finanziellen Underperformance führen.

Marktanteilsverlust: Der Marktanteil des Unternehmens kann durch die Preisstrategien der Wettbewerber und die Einführung neuer Produkte beeinflusst werden. Zum Beispiel nahm die Bruttogewinnmarge auf 26.2% aus 26.7% Jahr-über-Vorjahr, widerspiegelt den Druck durch Wettbewerbspreise.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Watsco, Inc. (WSO)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Watsco, Inc.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Watsco, Inc. steht vor einem Wachstum, das von mehreren Schlüsselfaktoren zurückzuführen ist, einschließlich Produktinnovationen, Markterweiterungen und strategischen Akquisitionen. Insbesondere meldete das Unternehmen Einnahmen von 5,86 Milliarden US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024, die a widerspiegeln 3% Erhöhung im Vergleich zu 5,68 Milliarden US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Das Projekt des Analystenprojekts wurde das Umsatzwachstum fortgesetzt, wobei die Schätzungen darauf hindeuten, dass die Umsätze des Unternehmens ungefähr erreichen könnten 7,5 Milliarden US -Dollar Bis 2025, vorangetrieben von einem Anstieg des Umsatzes und der Marktnachfrage auf HLK -Geräte. Das Ergebnis je Aktie wird erwartet, um herumzustabilisieren $11.00 Im kommenden Geschäftsjahr hält er trotz aktueller Marktschwankungen einen gesunden Weg.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können

Das Unternehmen hat eine bedeutende Partnerschaft mit Carrier Global Corporation durchgeführt und seine Vertriebsfähigkeiten verbessert. Zum 30. September 2024 hatte Watsco eine 38.4% Eigenkapitalinteresse an Russell Sigler, Inc., der zu einem anderen Einkommen von beiträgt 23,9 Millionen US -Dollar Für die neun Monate.

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren

WATSCO profitiert von einem robusten Vertriebsnetzwerk mit 689 Standorte Zum 30. September 2024 und ein strategischer Fokus auf E-Commerce-Initiativen, die sich auf die Entwicklung der Kundenpräferenzen auswirken. Dieses Netzwerk ermöglicht es ihnen, schnell auf Marktanforderungen zu reagieren und einen Wettbewerbsvorteil im HLK/R -Produktsektor beizubehalten.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich der strategische Fokus der Watsco auf Partnerschaften, die Markterweiterung und die Innovation in HLK/R -Produkten in der sich entwickelnden Marktdynamik gut für zukünftiges Wachstum gut machen. Es wird erwartet, dass die finanziellen Gesundheits- und Betriebsstrategien des Unternehmens die anhaltenden Umsatzsteigerungen erleichtern und seine Wettbewerbsvorteile in der Branche aufrechterhalten.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Watsco, Inc. (WSO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Watsco, Inc. (WSO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Watsco, Inc. (WSO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.