Arcosa, Inc. (ACA) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Arcosa, Inc. (ACA)
Comprender las fuentes de ingresos de Arcosa, Inc.
Arcosa, Inc. genera sus ingresos a través de varios segmentos, centrándose principalmente en productos de construcción, estructuras de ingeniería y productos de transporte. La siguiente tabla ilustra las contribuciones de ingresos de cada segmento para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambiar (%) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos de construcción | 265.9 | 262.1 | 1.4 | 793.2 | 763.0 | 4.0 |
| Estructuras de ingeniería | 279.4 | 222.5 | 25.6 | 785.8 | 637.2 | 23.3 |
| Productos de transporte | 95.1 | 107.1 | (11.2) | 324.7 | 325.5 | (0.2) |
| Ingresos totales | 640.4 | 591.7 | 8.2 | 1,903.7 | 1,725.7 | 10.3 |
En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron en 8.2% año tras año, mientras que durante los nueve meses, el aumento fue 10.3%. El segmento de estructuras de ingeniería vio un crecimiento significativo de 25.6% para el trimestre y 23.3% Durante los nueve meses, impulsado en gran medida por la adquisición de Ameron y volúmenes más altos en estructuras de servicios públicos y torres de viento.
Por otro lado, los productos de transporte experimentaron una disminución de los ingresos de 11.2% Para el trimestre, principalmente debido a la desinversión del negocio de componentes de acero, que se completó el 16 de agosto de 2024, lo que resultó en una pérdida de ingresos de ese segmento. Los ingresos de las barcas interiores aumentaron 21.1% para el trimestre y 13.9% Durante los nueve meses, lo que indica una recuperación en la demanda.
Para mayor claridad, aquí está el desglose de las contribuciones de ingresos por segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Productos de construcción | 793.2 | 41.7% |
| Estructuras de ingeniería | 785.8 | 41.3% |
| Productos de transporte | 324.7 | 17.0% |
| Ingresos totales | 1,903.7 | 100% |
La contribución de los productos de construcción y los segmentos de estructuras de ingeniería a los ingresos generales subraya su importancia para la salud financiera de la compañía. La desinversión del negocio de los componentes de acero ha afectado notablemente los productos de transporte, que ahora refleja una mayor parte de los ingresos totales. Además, el enfoque operativo en adquirir e integrar nuevos negocios ha influido significativamente en el crecimiento de los ingresos en todos los ámbitos.
Las tendencias de crecimiento de ingresos año tras año resaltan la resiliencia y la capacidad de la compañía para adaptarse a las condiciones del mercado, con el crecimiento general de los ingresos que refleja adquisiciones estratégicas y ajustes en las operaciones comerciales.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Arcosa, Inc. (ACA)
Métricas de rentabilidad
Examinar las métricas de rentabilidad de la empresa revela información crítica sobre su salud financiera. Las métricas clave de rentabilidad incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de beneficio neto.
Margen de beneficio bruto
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Período | Beneficio bruto ($ en millones) | Ingresos totales ($ en millones) | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | 640.4 | 1,903.7 | 33.7 |
| 2023 | 591.7 | 1,725.7 | 34.2 |
El margen de beneficio bruto ha demostrado una ligera disminución de 34.2% en 2023 a 33.7% en 2024, indicando desafíos para mantener la rentabilidad en medio de los ingresos fluctuantes.
Margen de beneficio operativo
Se informó ganancias operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 como:
| Período | Ganancias operativas ($ en millones) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|
| 2024 | 154.4 | 8.1 |
| 2023 | 174.5 | 10.1 |
El margen operativo ha disminuido de 10.1% en 2023 a 8.1% en 2024, principalmente debido a una pérdida significativa de $ 23.0 millones Sobre la venta del negocio de componentes de acero.
Margen de beneficio neto
El beneficio neto para el mismo período fue el siguiente:
| Período | Ingresos netos ($ en millones) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|
| 2024 | 101.4 | 5.3 |
| 2023 | 132.1 | 7.6 |
El margen de beneficio neto ha disminuido de 7.6% en 2023 a 5.3% en 2024, reflejando el impacto de los desafíos operativos y la pérdida antes mencionada en la desinversión.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad indican una tendencia a la baja en los márgenes en todas las categorías en comparación con el año anterior:
- Margen de beneficio bruto: 33.7% en 2024 vs. 34.2% en 2023
- Margen de beneficio operativo: 8.1% en 2024 vs. 10.1% en 2023
- Margen de beneficio neto: 5.3% en 2024 vs. 7.6% en 2023
Comparación con los promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las relaciones de rentabilidad de la compañía están por debajo de los puntos de referencia del sector:
- Promedio de margen bruto de la industria: 35%
- Promedio de margen operativo de la industria: 10%
- Promedio de margen neto de la industria: 6%
Este bajo rendimiento destaca la necesidad de una mejor gestión de costos y eficiencia operativa para alinearse con los estándares de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
Las estrategias de gestión de costos parecen vitales dados los gastos de venta, general y administrativo en ascenso:
| Período | Gastos de SG & A ($ en millones) | SG&A como % de ingresos ( %) |
|---|---|---|
| 2024 | 218.3 | 11.5 |
| 2023 | 183.0 | 10.6 |
Los gastos de SG & A aumentaron de 10.6% de ingresos en 2023 a 11.5% en 2024, lo que indica la necesidad de un control más estricto sobre los costos operativos.
En general, el análisis de las métricas de rentabilidad revela áreas significativas para la mejora en la gestión de costos y la eficiencia operativa para mejorar la salud financiera en el futuro.
Deuda versus capital: cómo Arcosa, Inc. (ACA) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Arcosa, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, Arcosa, Inc. tenía una deuda total de $ 1,236.9 millones, en comparación con $ 568.7 millones A finales de 2023. El desglose de la deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio asegurada | $240.0 |
| 2021 Notas para personas mayores - 4.375% vence a abril de 2029 | $400.0 |
| 2024 Notas para personas mayores - 6.875% vencido a agosto de 2032 | $600.0 |
| Arrendamientos financieros | $8.7 |
| Deuda total | $1,236.9 |
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 2.47, calculado como deuda total de $ 1,236.9 millones dividido por la equidad total de aproximadamente $ 500.0 millones. Esta relación indica una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Comparación de la industria: La relación promedio de deuda / capitalización promedio de la industria para las empresas de construcción e ingeniería 1.0. La relación de Arcosa sugiere un mayor apalancamiento que sus pares, destacando una estrategia de financiamiento más agresiva.
Emisiones recientes de deuda: En agosto de 2024, se emitió Arcosa $ 600.0 millones en notas senior no garantizadas con una tasa de interés de 6.875%, maduración en agosto de 2032. Esta emisión fue parte de la estrategia de la compañía para financiar adquisiciones recientes.
Calificaciones crediticias: Al 30 de septiembre de 2024, las calificaciones crediticias de Arcosa son las siguientes:
| Agencia de calificación | Clasificación |
|---|---|
| Moody's | BAA3 |
| S&P | Bbb- |
Actividad de refinanciación: La Compañía modificó su acuerdo de crédito en agosto de 2024, aumentando su límite de facilidad de crédito giratorio desde $ 600.0 millones a $ 700.0 millones y extender la fecha de vencimiento hasta el 23 de agosto de 2028. Esta enmienda tenía como objetivo mejorar la liquidez y la flexibilidad en las operaciones de financiamiento.
Saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital: Arcosa ha equilibrado estratégicamente su financiamiento de deuda y capital al utilizar la deuda para adquisiciones mientras se mantiene una base de capital estable. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 756.8 millones, proporcionando una posición de liquidez cómoda contra sus obligaciones de deuda.
En resumen, Arcosa, Inc. exhibe una dependencia significativa en el financiamiento de la deuda como parte de su estrategia de crecimiento, con una relación deuda / capital por encima de los promedios de la industria, lo que refleja un enfoque agresivo para aprovechar al financiar sus operaciones y adquisiciones.
Evaluar la liquidez de Arcosa, Inc. (ACA)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual de la compañía es 3.61, calculado como activos de corriente total de $ 1,559.7 millones dividido por los pasivos corrientes totales de $ 432.3 millones.
Relación rápida: La relación rápida es aproximadamente 1.46, determinado al excluir los inventarios de los activos actuales, lo que resulta en un total de activos de $ 1,401.3 millones contra los pasivos corrientes de $ 432.3 millones.
Capital de explotación: La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 1,127.4 millones, reflejando una tendencia positiva en comparación con $ 480.8 millones Al 31 de diciembre de 2023.
| Período | Activos actuales ($ M) | Pasivos corrientes ($ M) | Capital de trabajo ($ M) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 1,559.7 | 432.3 | 1,127.4 | 3.61 | 1.46 |
| 31 de diciembre de 2023 | 912.0 | 431.2 | 480.8 | 2.11 | 1.10 |
Flujo de efectivo de las actividades operativas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas ascendió a $ 253.8 millones, un aumento de $ 198.8 millones en el mismo período en 2023.
Flujo de efectivo de actividades de inversión: El efectivo utilizado en actividades de inversión fue ($ 250.6 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con ($ 131.5 millones) para el mismo período en 2023.
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: El efectivo proporcionado por las actividades de financiación totalizó $ 648.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, contrastando con ($ 72.4 millones) requerido en el mismo período del año anterior.
| Actividades de flujo de efectivo ($ M) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 253.8 | 198.8 |
| Actividades de inversión | (250.6) | (131.5) |
| Actividades financieras | 648.8 | (72.4) |
| Aumento neto en efectivo | 652.0 | (5.1) |
Preocupaciones de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene $ 240.0 millones de préstamos pendientes bajo la línea de crédito renovable, con $ 359.3 millones Disponible para tomar prestados después de contabilizar aproximadamente $ 0.7 millones en cartas de crédito. La Compañía mantiene el cumplimiento de todos los convenios financieros asociados con sus acuerdos de crédito.
Conclusión sobre las fortalezas de liquidez: El aumento significativo en efectivo y equivalentes en efectivo a $ 756.8 millones A finales de septiembre de 2024, arriba de $ 104.8 millones A finales de diciembre de 2023, indica una liquidez robusta.
¿Arcosa, Inc. (ACA) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E al 30 de septiembre de 2024 es 23.3basado en una ganancia de doce meses por acción (EPS) de $2.08 y un precio actual de acciones de $48.8.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 2.2, calculado a partir de un valor en libros por acción de $22.06 y el precio actual de las acciones de $48.8.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 12.5, derivado de un valor empresarial de $ 1.2 mil millones y ebitda de $ 96 millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha mostrado una tendencia de la siguiente manera:
| Fecha | Precio de las acciones |
|---|---|
| Octubre de 2023 | $45.00 |
| Enero de 2024 | $46.50 |
| Abril de 2024 | $50.00 |
| Julio de 2024 | $49.00 |
| Septiembre de 2024 | $48.80 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es 0.10%, con dividendos declarados en $0.05 por acción para el trimestre. La relación de pago es 7.2% basado en el ingreso neto de $ 16.6 millones para el trimestre.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una calificación de Sostener con un precio objetivo de $50.00. Recomendaciones recientes incluyen:
- Comprar: 3 analistas
- Sostener: 7 analistas
- Vender: 1 analista
Estas métricas proporcionan una visión integral de la valoración de la compañía en el contexto actual del mercado.
Riesgos clave que enfrenta Arcosa, Inc. (ACA)
Los riesgos clave enfrentan Arcosa, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
Arcosa, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía opera en mercados altamente competitivos, lo que podría conducir a presiones de precios y márgenes reducidos.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones, especialmente en los estándares ambientales y de seguridad, pueden afectar los costos operativos y los plazos del proyecto.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas o las fluctuaciones en la demanda de productos de construcción e infraestructura pueden afectar negativamente los ingresos.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes de ganancias recientes destacan riesgos específicos que afectan a la empresa:
- Pérdida en la venta de negocios: La compañía reconoció un $ 23.0 millones Pérdida en la venta de su negocio de componentes de acero en el tercer trimestre de 2024.
- Aumento de los costos generales corporativos: Los costos generales corporativos aumentaron por 70.1% a $ 25.0 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
- Disminución del ingreso neto: El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 16.6 millones, abajo de $ 35.5 millones en el tercer trimestre 2023.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Desinversión de segmentos de bajo rendimiento: La venta del negocio de los componentes de acero tenía como objetivo centrarse en las operaciones de mayor margen.
- Mayor enfoque en las adquisiciones: En abril de 2024, Arcosa adquirió Ameron Pole Products para $ 180.0 millones Para mejorar sus ofertas de productos.
- Cumplimiento financiero: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía cumplía con todos los convenios financieros relacionados con sus acuerdos de deuda.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto ($ en millones) |
|---|---|---|
| Pérdida en la venta de negocios | Pérdida reconocida por la desinversión de los componentes de acero | $23.0 |
| Costos generales corporativos | Aumento debido a los gastos relacionados con la adquisición | $25.0 |
| Disminución del ingreso neto | Disminución del ingreso neto en comparación con el año anterior | $16.6 |
| Costos de adquisición | Costo de adquirir productos de pole Ameron | $180.0 |
Liquidez y posición financiera
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 240.0 millones tomado prestado bajo su línea de crédito giratorio. La deuda total se mantuvo en $ 1,232.8 millones, con una porción significativa atribuida a adquisiciones recientes.
Análisis de flujo de caja
| Actividad de flujo de efectivo | Q3 2024 ($ en millones) | Q3 2023 ($ en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $253.8 | $198.8 |
| Actividades de inversión | ($250.6) | ($131.5) |
| Actividades financieras | $648.8 | ($72.4) |
La compañía continúa navegando estos riesgos mientras se enfoca en el crecimiento estratégico y las mejoras de eficiencia.
Perspectivas de crecimiento futuro para Arcosa, Inc. (ACA)
Perspectivas de crecimiento futuro para Arcosa, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: Las adquisiciones recientes, como Ameron Pole Products, LLC, mejoran las ofertas de productos en estructuras de ingeniería, particularmente en postes de concreto y acero, lo que impulsa el crecimiento de los ingresos.
- Expansiones del mercado: La cartera de servicios para la utilidad, el viento y las estructuras relacionadas se mantuvo en $ 1,264.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1,367.5 millones A finales de 2023. Aproximadamente 20% de estas obligaciones se espera que se entreguen en 2024.
- Adquisiciones: La empresa gastada $ 214.6 millones en adquisiciones en los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 18.8 millones En el mismo período de 2023, mostrando un enfoque estratégico en el crecimiento a través de adquisiciones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 1,903.7 millones, a 10.3% Aumento en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuye en gran medida a:
- Aumento de los ingresos en el segmento de estructuras de ingeniería, que creció 23.3% a $ 785.8 millones.
- Los ingresos del segmento de productos de construcción aumentaron por 4.0%, indicando una demanda constante.
Los analistas proyectan un crecimiento continuo impulsado por un sólido gasto en infraestructura y la demanda del mercado en el sector de la energía renovable.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Ingresar a un acuerdo de crédito enmendado que aumenta la línea de crédito giratorio de $ 600 millones a $ 700 millones, mejorando la liquidez para futuras adquisiciones e inversiones.
- Planes para mejoras operativas en estructuras de servicios públicos y torres de viento, respaldados por nuevas empresas de instalaciones, posicionando aún más a la compañía para la expansión del mercado.
Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Cartera de productos diverso: La adquisición de Ameron ha diversificado la gama de productos, particularmente en productos relacionados con la infraestructura.
- Fuerte atrasado: Un atraso significativo, que incluye $ 244.7 millones Para las barcazas interiores, indica una sólida visibilidad de ingresos futuros, con 32% se espera que se entregue en 2024.
- Eficiencia operativa: Mejoras continuas en los costos operativos y la eficiencia, con un 11.7% Aumento de los costos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja la gestión estratégica de los recursos.
| Segmento | Ingresos (9m 2024) | Cambio de ingresos (interanual) | Beneficio operativo (9m 2024) |
|---|---|---|---|
| Estructuras de ingeniería | $ 785.8 millones | 23.3% | $ 94.0 millones |
| Productos de transporte | $ 324.7 millones | (0.2%) | $ 13.0 millones |
| Productos de construcción | $ 793.2 millones | 4.0% | $ 108.6 millones |
| Total consolidado | $ 1,903.7 millones | 10.3% | $ 154.4 millones |
Arcosa, Inc. (ACA) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Arcosa, Inc. (ACA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arcosa, Inc. (ACA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Arcosa, Inc. (ACA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.