Rompant Arcosa, Inc. (ACA) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Arcosa, Inc. (ACA)

Comprendre les sources de revenus d'Arcosa, Inc.

Arcosa, Inc. génère ses revenus à travers divers segments, se concentrant principalement sur les produits de construction, les structures d'ingénierie et les produits de transport. Le tableau suivant illustre les contributions des revenus de chaque segment pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023.

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de 8.2% en glissement annuel, tandis que pendant les neuf mois, l'augmentation était 10.3%. Le segment des structures d'ingénierie a connu une croissance significative de 25.6% pour le trimestre et 23.3% Pendant les neuf mois, entraîné en grande partie par l'acquisition d'Ameron et des volumes plus élevés dans les structures de services publics et les tours à vent.

D'un autre côté, les produits de transport ont connu une baisse des revenus de 11.2% pour le trimestre, principalement en raison de la désinvestissement de l'activité des composants en acier, qui a été achevé le 16 août 2024, entraînant une perte de revenus de ce segment. Les revenus des barges intérieures ont augmenté par 21.1% pour le trimestre et 13.9% pendant les neuf mois, indiquant une reprise de la demande.

Pour plus de clarté, voici la répartition des contributions des revenus par segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

La contribution des segments de produits de construction et de structures conçues aux revenus globaux souligne leur importance pour la santé financière de l'entreprise. La cession de l'activité des composants en acier a notamment eu un impact sur les produits de transport, qui reflètent désormais une plus petite part des revenus totaux. En outre, l'accent opérationnel sur l'acquisition et l'intégration de nouvelles entreprises a considérablement influencé la croissance des revenus à tous les niveaux.

Les tendances de croissance des revenus d'une année sur l'autre mettent en évidence la résilience et la capacité de l'entreprise à s'adapter aux conditions du marché, la croissance globale des revenus reflétant les acquisitions stratégiques et les ajustements dans les opérations commerciales.

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Arcosa, Inc. (ACA)

Métriques de rentabilité

L'examen des mesures de rentabilité de l'entreprise révèle des informations critiques sur sa santé financière. Les principales mesures de rentabilité comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges nettes bénéficiaires.

Marge bénéficiaire brute

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

La marge bénéficiaire brute a montré une légère baisse par rapport 34.2% en 2023 à 33.7% en 2024, indiquant les défis dans le maintien de la rentabilité au milieu des revenus fluctuants.

Marge bénéficiaire opérationnelle

Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé comme suit:

La marge de fonctionnement a diminué de 10.1% en 2023 à 8.1% en 2024, principalement en raison d'une perte importante de 23,0 millions de dollars sur la vente de l'activité des composants en acier.

Marge bénéficiaire nette

Le bénéfice net pour la même période était comme suit:

La marge bénéficiaire nette a diminué de 7.6% en 2023 à 5.3% en 2024, reflétant l'impact des défis opérationnels et la perte susmentionnée sur la cession.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse des marges dans toutes les catégories par rapport à l'année précédente:

• Marge bénéficiaire brute: 33,7% en 2024 contre. 34,2% en 2023
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 8,1% en 2024 contre. 10,1% en 2023
• Marge bénéficiaire nette: 5,3% en 2024 contre. 7,6% en 2023

Comparaison avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise sont inférieurs aux références du secteur:

• Moyenne de marge brute de l'industrie: 35%
• Moyenne de la marge opérationnelle de l'industrie: 10%
• Moyenne nette de la marge nette: 6%

Cette sous-performance met en évidence la nécessité d'une amélioration de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle pour s'aligner sur les normes de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les stratégies de gestion des coûts semblent essentielles compte tenu de l'augmentation des dépenses de vente, générale et administrative:

Les dépenses SG et A ont augmenté de 10.6% de revenus en 2023 à 11.5% en 2024, indiquant le besoin d'un contrôle plus strict sur les coûts opérationnels.

Dans l'ensemble, l'analyse des mesures de rentabilité révèle des domaines importants à l'amélioration de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle pour améliorer la santé financière à l'avenir.

Dette vs Équité: comment Arcosa, Inc. (ACA) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Arcosa, Inc. finance sa croissance

Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, Arcosa, Inc. avait une dette totale de 1 236,9 millions de dollars, par rapport à 568,7 millions de dollars À la fin de 2023. La répartition de la dette est la suivante:

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 2.47, calculé comme la dette totale de 1 236,9 millions de dollars divisé par des capitaux propres totaux d'environ 500,0 millions de dollars. Ce ratio indique une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Comparaison de l'industrie: Le ratio dette moyen-investissement de l'industrie pour les sociétés de construction et d'ingénierie est là 1.0. Le ratio d'Arcosa suggère un effet de levier plus élevé que ses pairs, mettant en évidence une stratégie de financement plus agressive.

Émissions de dettes récentes: En août 2024, Arcosa a émis 600,0 millions de dollars dans des billets non garantis supérieurs avec un taux d'intérêt de 6.875%, Matring en août 2032. Cette émission faisait partie de la stratégie de la société pour financer les acquisitions récentes.

Notes de crédit: Au 30 septembre 2024, les notations de crédit d'Arcosa sont les suivantes:

Activité de refinancement: La société a modifié son accord de crédit en août 2024, augmentant sa limite de facilité de crédit renouvelable de 600,0 millions de dollars à 700,0 millions de dollars et prolonger la date d'échéance jusqu'au 23 août 2028. Cet amendement visait à améliorer la liquidité et la flexibilité des opérations de financement.

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions: Arcosa a stratégiquement équilibré sa dette et son financement par actions en utilisant la dette pour les acquisitions tout en maintenant une base de capitaux propres stable. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 756,8 millions de dollars, offrant une position de liquidité confortable contre ses obligations de dette.

En résumé, Arcosa, Inc. exprime une dépendance significative sur le financement de la dette dans le cadre de sa stratégie de croissance, avec un ratio dette / investissement supérieur aux moyennes de l'industrie, reflétant une approche agressive pour tirer parti du financement de ses opérations et acquisitions.

Évaluation des liquidités d'Arcosa, Inc. (ACA)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de la société est 3.61, calculé comme un actif de courant total de 1 559,7 millions de dollars divisé par les passifs actuels totaux de 432,3 millions de dollars.

Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 1.46, déterminé en excluant les stocks des actifs actuels, ce qui a entraîné un total d'actifs rapides de 1 401,3 millions de dollars contre les passifs actuels de 432,3 millions de dollars.

Fonds de roulement: Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est 1 127,4 millions de dollars, reflétant une tendance positive par rapport à 480,8 millions de dollars Au 31 décembre 2023.

Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces fournies par les activités d'exploitation sont équipées de 253,8 millions de dollars, une augmentation de 198,8 millions de dollars dans la même période en 2023.

Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (250,6 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à (131,5 millions de dollars) pour la même période en 2023.

Flux de trésorerie des activités de financement: L'espèces fournies par les activités de financement a totalisé 648,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contrastant avec (72,4 millions de dollars) requis au cours de la même période de l'année précédente.

Préoccupations de liquidité: Au 30 septembre 2024, la société a 240,0 millions de dollars de prêts en cours sous la facilité de crédit renouvelable, avec 359,3 millions de dollars Disponible pour l'emprunt après la prise en compte d'environ 0,7 million de dollars en lettres de crédit. La Société maintient le respect de toutes les clauses financières associées à ses accords de crédit.

Conclusion sur les résistances à la liquidité: L'augmentation significative de la trésorerie et des équivalents en espèces à 756,8 millions de dollars fin septembre 2024, en hausse de 104,8 millions de dollars Fin décembre 2023, indique une liquidité robuste.

Arcosa, Inc. (ACA) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E depuis le 30 septembre 2024, est 23.3, basé sur un bénéfice par action de douze mois. $2.08 et un cours actuel de l'action de $48.8.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 2.2, calculé à partir d'une valeur comptable par action de $22.06 et le cours actuel de l'action de $48.8.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 12.5, dérivé d'une valeur d'entreprise de 1,2 milliard de dollars et l'ebitda de 96 millions de dollars pour les douze mois.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a montré une tendance comme suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement des dividendes est 0.10%, avec des dividendes déclarés à $0.05 par action pour le trimestre. Le ratio de paiement est 7.2% basé sur le revenu net de 16,6 millions de dollars pour le trimestre.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique une note de Prise avec un objectif de prix de $50.00. Les recommandations récentes comprennent:

• Acheter: 3 analystes
• Prise: 7 analystes
• Vendre: 1 analyste

Ces mesures donnent une vision complète de l'évaluation de l'entreprise dans le contexte du marché actuel.

Risques clés face à Arcosa, Inc. (ACA)

Risques clés face à Arcosa, Inc.

Overview de risques internes et externes

Arcosa, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Concours de l'industrie: La société opère sur des marchés hautement compétitifs, ce qui pourrait entraîner des pressions de prix et des marges réduites.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations, en particulier dans les normes environnementales et de sécurité, peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les délais de projet.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les fluctuations de la demande de produits de construction et d'infrastructure peuvent nuire aux revenus.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de bénéfices récents mettent en évidence des risques spécifiques ayant un impact sur l'entreprise:

• Perte à la vente d'activités: L'entreprise a reconnu un 23,0 millions de dollars Perte sur la vente de son activité de composants en acier au troisième trimestre 2024.
• Augmentation des frais généraux des entreprises: Les frais de frais généraux des entreprises ont augmenté par 70.1% à 25,0 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à la même période en 2023.
• Dispose nette du revenu: Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 était 16,6 millions de dollars, à partir de 35,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise plusieurs stratégies pour atténuer les risques:

• Désinvestissement des segments sous-performants: La vente de l'activité des composants en acier visait à se concentrer sur les opérations à marge plus élevée.
• Accent accru sur les acquisitions: En avril 2024, Arcosa a acquis des produits Ameron Pole pour 180,0 millions de dollars pour améliorer ses offres de produits.
• Conformité financière: Au 30 septembre 2024, la société était en conformité avec toutes les clauses financières liées à ses accords de dette.

Liquidité et situation financière

Au 30 septembre 2024, la société avait 240,0 millions de dollars emprunté sous sa facilité de crédit renouvelable. La dette totale se tenait à 1 232,8 millions de dollars, avec une partie importante attribuée aux acquisitions récentes.

Analyse des flux de trésorerie

La société continue de naviguer dans ces risques tout en se concentrant sur la croissance stratégique et l'amélioration de l'efficacité.

Perspectives de croissance futures pour Arcosa, Inc. (ACA)

Perspectives de croissance futures pour Arcosa, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est prête pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:

• Innovations de produits: Les acquisitions récentes, telles qu'Ameron Pole Products, LLC, améliorent les offres de produits dans les structures d'ingénierie, en particulier dans les pôles en béton et en acier, ce qui stimule la croissance des revenus.
• Extensions du marché: L'arrive de backlog pour l'utilité, le vent et les structures connexes se tenaient à 1 264,6 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 1 367,5 millions de dollars à la fin de 2023. Environ 20% De ces obligations devraient être livrées en 2024.
• Acquisitions: L'entreprise a dépensé 214,6 millions de dollars sur les acquisitions au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à 18,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, présentant un accent stratégique sur la croissance par le biais d'acquisitions.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 1 903,7 millions de dollars, un 10.3% augmentation par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est largement attribuée à:

• Augmentation des revenus dans le segment des structures d'ingénierie, qui a augmenté 23.3% à 785,8 millions de dollars.
• Les revenus du segment des produits de construction ont augmenté 4.0%, indiquant une demande constante.

Les analystes projettent la croissance continue motivée par des dépenses d'infrastructures robustes et une demande de marché dans le secteur des énergies renouvelables.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Conclure un accord de crédit modifié augmentant la facilité de crédit renouvelable de 600 millions de dollars à 700 millions de dollars, améliorer la liquidité pour les acquisitions et les investissements futures.
• Les plans d'amélioration opérationnelle des structures de services publics et des tours éoliennes, soutenus par de nouvelles startups d'installation, positionnant davantage l'entreprise pour l'expansion du marché.

Avantages compétitifs Positionnement de la croissance

La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:

• Portfolio de produits divers: L'acquisition d'Ameron a diversifié la gamme de produits, en particulier dans les produits liés aux infrastructures.
• Backlog fort: Un arriéré important, y compris 244,7 millions de dollars Pour les barges intérieures, indique une forte visibilité des revenus futurs, avec 32% devrait être livré en 2024.
• Efficacité opérationnelle: Amélioration continue des coûts d'exploitation et de l'efficacité, avec un 11.7% L'augmentation des coûts d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, reflétant la gestion stratégique des ressources.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Arcosa, Inc. (ACA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arcosa, Inc. (ACA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Arcosa, Inc. (ACA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.