ACCO Brands Corporation (ACCO) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de ACCO Brands Corporation (ACCO)
Comprensión de los flujos de ingresos de ACCO Brands Corporation
ACCO Brands Corporation genera ingresos a través de una gama diversificada de productos y servicios clasificados principalmente en dos segmentos: América e Internacional. Las siguientes secciones detallan el desglose de estas fuentes de ingresos, las tendencias de crecimiento histórico y los cambios significativos que afectan los flujos de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas se informaron en $ 420.9 millones, una disminución de 6.0% de $ 448.0 millones En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas totalizaron $ 1,218.1 millones, abajo 9.4% de $ 1,344.2 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado una disminución, con las siguientes cifras notables:
- Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: las ventas netas disminuyeron en $ 27.1 millones o 6.0%.
- Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: las ventas netas disminuyeron en $ 126.1 millones o 9.4%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| América | $259.1 | $284.4 | $(25.3) | (8.9)% |
| Internacional | $161.8 | $163.6 | $(1.8) | (1.1)% |
El segmento de Américas contribuyó con la mayoría de las ventas, representando aproximadamente 61.5% del total de ventas netas en el tercer trimestre de 2024, mientras que el segmento internacional contribuyó 38.5%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución en las fuentes de ingresos se atribuye a varios factores:
- Compras inferiores de regreso a la escuela en América Latina y América del Norte.
- Decla más débil demanda global de productos relacionados con la oficina.
- Salir de los negocios de baja margen en América del Norte, contribuyendo aproximadamente 3.0% a la disminución de las ventas.
A pesar de estos desafíos, se observó crecimiento en la categoría de accesorios tecnológicos, compensando parcialmente la disminución de los ingresos generales.
Tendencias históricas en el crecimiento de los ingresos
Los datos históricos reflejan una disminución consistente en los ingresos:
- 2022: los ingresos totales fueron $ 1,420 millones.
- 2023: los ingresos totales disminuyeron a $ 1,344.2 millones.
- 2024 (al 30 de septiembre): los ingresos totales se encuentran en $ 1,218.1 millones.
Esta tendencia indica una disminución año tras año, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) que muestra una trayectoria negativa.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de ACCO Brands Corporation (ACCO)
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de ACCO Brands Corporation
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una ganancia bruta de $ 136.9 millones, que es una disminución de 5.5% de $ 144.8 millones en el mismo período de 2023. El margen de beneficio bruto para este período fue 32.5%, reflejando un aumento de 20 puntos básicos año tras año.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta ascendió a $ 399.9 millones, abajo 6.6% de $ 428.3 millones en el año anterior. El margen de beneficio bruto para los nueve meses fue 32.8%, que está arriba 90 puntos básicos en comparación con 31.9% del año anterior.
Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 26.3 millones, abajo de $ 32.2 millones En el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses, la compañía informó una pérdida operativa de $ 79.0 millones, en comparación con un ingreso operativo de $ 97.5 millones en el año anterior.
El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 9.3 millones, abajo de $ 14.9 millones En el trimestre correspondiente de 2023. Durante el período de nueve meses, la pérdida neta fue $ 122.2 millones, una disminución significativa del ingreso neto de $ 37.6 millones en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las tendencias de rentabilidad indican una disminución consistente en las ganancias brutas y operativas durante el año pasado. El beneficio bruto disminuyó por $ 28.4 millones Durante el período de nueve meses, mientras que los ingresos operativos cayeron bruscamente debido a los cargos por deterioro no en efectivo y un menor volumen de ventas. El ingreso neto cambia de ganancias a pérdidas marca una preocupación crítica para los inversores.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto de 32.5% se compara favorablemente con el promedio de la industria de aproximadamente 30%. Sin embargo, el margen operativo, reflejado en una pérdida de $ 79.0 millones, destaca desafíos operativos significativos en comparación con un margen operativo típico de la industria de alrededor 10%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 92.2 millones, abajo 6.7% de $ 98.8 millones en el año anterior. SG&A como porcentaje de ventas netas fue 21.9%, reflejando una ligera mejora de 22.1% en el mismo trimestre del año pasado.
Para el período de nueve meses, los gastos de SG y A fueron $ 274.4 millones, una disminución de 6.0% de $ 291.8 millones. La compañía ha implementado iniciativas de reducción de costos que han comenzado a obtener beneficios, aunque estos esfuerzos no han compensado completamente las disminuciones en el volumen de ventas.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 136.9m | $ 144.8M | -5.5% | $ 399.9M | $ 428.3M | -6.6% |
| Ingreso operativo | $ 26.3M | $ 32.2M | -18.3% | ($ 79.0m) | $ 97.5M | Nuevo Méjico |
| Lngresos netos | $ 9.3M | $ 14.9m | -37.6% | ($ 122.2M) | $ 37.6M | Nuevo Méjico |
| Gastos de SG y A | $ 92.2M | $ 98.8M | -6.7% | $ 274.4M | $ 291.8M | -6.0% |
Deuda versus capital: cómo ACCO Brands Corporation (ACCO) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo ACCO Brands Corporation financia su crecimiento
La estructura financiera de cualquier corporación es fundamental para su crecimiento y sostenibilidad. En el caso de ACCO Brands Corporation, la comprensión de sus niveles de deuda y capital proporciona información esencial para los inversores.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se mantuvo en $ 914.4 millones. Esto incluye:
- Facilidades de crédito seguras para personas mayores: $ 339.4 millones con una tasa de interés promedio ponderada de 6.72%.
- Notas senior no garantizadas: $ 575.0 millones con una tasa de interés fija de 4.25%.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital es una métrica vital para evaluar el apalancamiento financiero de una empresa. ACCO Brands Corporation reportó una relación deuda / capital de aproximadamente 3.50 Al 30 de septiembre de 2024. Esta cifra es más alta que el promedio de la industria, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. El estándar de la industria generalmente varía desde 1.0 a 2.0 Para empresas similares en el sector.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
El 30 de octubre de 2024, la compañía modificó su acuerdo de crédito para extender el vencimiento de su línea de crédito a 30 de octubre de 2029. Además, la Compañía reembolsó su préstamo a término asegurado en el USD A y parte del préstamo a plazo garantizado en el Eurocopa en pendiente A utilizando préstamos bajo la instalación giratoria. La instalación giratoria actual permite que los préstamos sobresalientes no excedan $ 467.5 millones.
A partir de los últimos informes, la Compañía mantiene los acuerdos de financiamiento adecuados a tasas de mercado, aunque no se han revelado calificaciones crediticias específicas en las presentaciones recientes.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
ACCO Brands Corporation emplea un enfoque estratégico para equilibrar su deuda y financiamiento de capital. La compañía utiliza principalmente flujos de efectivo de operaciones, saldos de efectivo actuales y préstamos disponibles bajo su instalación giratoria para satisfacer las necesidades de liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo en efectivo de $ 102.0 millones y préstamos disponibles de $ 569.0 millones Según sus instalaciones de crédito, que proporciona un colchón para sus necesidades operativas y estratégicas.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 914.4 millones |
| Capacidades de crédito seguras para personas mayores | $ 339.4 millones |
| Notas senior no seguras | $ 575.0 millones |
| Tasa de interés promedio ponderada (asegurada) | 6.72% |
| Tasa de interés fija (no garantizada) | 4.25% |
| Efectivo | $ 102.0 millones |
| Préstamos disponibles | $ 569.0 millones |
| Relación deuda / capital | 3.50 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 1.0 - 2.0 |
Este enfoque estructurado permite a la compañía administrar su capital de manera efectiva mientras navega por los desafíos planteados por sus niveles actuales de deuda y las condiciones del mercado.
Evaluar la liquidez de ACCO Brands Corporation (ACCO)
Evaluar la liquidez de ACCO Brands Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 1.87, indicando una posición de liquidez sólida. La relación rápida se encuentra en 1.10, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 615.5 millones, una disminución de $ 700.7 millones en el año anterior. Esta disminución se atribuye principalmente a una disminución del volumen de ventas y al aumento de los esfuerzos de reestructuración.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 indica las siguientes tendencias:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $95.5 | $70.7 | $24.8 |
| Actividades de inversión | ($8.5) | ($7.5) | ($1.0) |
| Actividades financieras | ($49.5) | ($53.9) | $4.4 |
| Aumento de efectivo neto | $35.6 | $11.5 | $24.1 |
Flujo de efectivo de las actividades operativas
Durante este período, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue impulsado por una contribución de capital de trabajo comercial de $ 86.7 millonesque representa los cambios en las cuentas por cobrar, el inventario y las cuentas por pagar.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó $ 102.0 millones en efectivo disponible y $ 22.5 millones en préstamos bajo su línea de crédito giratorio. El total disponible para préstamos fue $ 569.0 millones, indicando un fuerte cojín de liquidez. Sin embargo, la compañía tiene una relación de apalancamiento consolidado de 3.50 a 1.00, que está por debajo del pacto máximo de 4.00 a 1.00, que refleja un nivel de deuda manejable en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
¿Access Brands Corporation (ACCO) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica crucial para evaluar la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) de la compañía eran de $ 0.09. El precio de las acciones fue de aproximadamente $ 3.50, lo que condujo a una relación P/E de:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 3.50 / $ 0.09 = 38.89.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de una empresa con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total era de $ 615.5 millones y el número de acciones en circulación fue de 98.6 millones. El valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $ 615.5 millones / 98.6 millones = $ 6.24.
La relación P/B se calcula como:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 3.50 / $ 6.24 = 0.56.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era de $ 914.4 millones, con efectivo y equivalentes en efectivo por un total de $ 102.0 millones. El EBITDA durante los últimos doce meses fue de aproximadamente $ 60 millones. El valor empresarial (EV) se calcula como:
EV = deuda total - efectivo + capitalización de mercado = $ 914.4 millones - $ 102.0 millones + (3.50 98.6 millones) = $ 914.4 millones - $ 102.0 millones + $ 345.1 millones = $ 1,157.5 millones.
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 1,157.5 millones / $ 60 millones = 19.29.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $ 4.50
- Hace 6 meses: $ 3.80
- Precio actual: $ 3.50
Esto representa una disminución de aproximadamente el 22.22% durante el año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo de $ 0.075 por acción en 2024. Según el precio actual de las acciones de $ 3.50, el rendimiento de dividendos se calcula como:
Dividendo rendimiento = dividendo por acción / precio de acciones = $ 0.075 / $ 3.50 = 2.14%.
La relación de pago, basada en el EPS de $ 0.09, es:
Ratio de pago = dividendo por acción / EPS = $ 0.075 / $ 0.09 = 83.33%.
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, el consenso del analista es el siguiente:
- Comprar: 2 analistas
- Hold: 5 analistas
- Vender: 1 Analista
Esto indica una perspectiva mixta, con una mayoría que recomienda una posición de retención.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 38.89 |
| Relación p/b | 0.56 |
| Relación EV/EBITDA | 19.29 |
| Precio de las acciones (actual) | $3.50 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -22.22% |
| Rendimiento de dividendos | 2.14% |
| Relación de pago | 83.33% |
| Analista Compra recomendaciones | 2 |
| Analista tiene recomendaciones | 5 |
| Analista Venta a las recomendaciones | 1 |
Riesgos clave que enfrenta ACCO Brands Corporation (ACCO)
Riesgos clave que enfrenta ACCO Brands Corporation
Competencia de la industria: El panorama competitivo se está volviendo cada vez más desafiante. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron en $ 27.1 millones, o 6.0%, en comparación con el mismo período en el año anterior. Esta disminución refleja las compras más bajas de regreso a la escuela en América del Norte y América Latina, junto con la demanda global más débil de productos relacionados con la oficina.
Cambios regulatorios: El impacto potencial de la iniciativa Pilar Two de la OCDE, que introduce un 15% Impuesto mínimo global a partir del 1 de enero de 2024, plantea riesgos regulatorios. La gerencia está evaluando actualmente la materialidad de estos cambios.
Condiciones de mercado: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron $ 126.1 millones, o 9.4%, con una contribución notable de los efectos adversos de divisas que ascienden a $ 7.4 millones, o 0.6%. El controlador principal fue una disminución del volumen de 8.5% debido a la reducción de la demanda mundial de negocios y consumidores.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos han sido destacados por el reciente informe de ganancias. La compañía informó un ingreso operativo de $ 26.3 millones para el tercer trimestre de 2024, por debajo de $ 32.2 millones En el mismo trimestre del año anterior, principalmente debido a un menor volumen de ventas y al aumento de los gastos de reestructuración.
Riesgos financieros
La salud financiera está bajo presión, como lo demuestra una pérdida neta de $ 122.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un ingreso neto de $ 37.6 millones en el año anterior. Esta pérdida se atribuyó en gran medida a los cargos por deterioro no monetario. $ 165.2 millones relacionado con la buena voluntad.
La tasa impositiva efectiva de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 2.8%, una disminución significativa en comparación con 37.6%% en el año anterior, lo que refleja el impacto de un menor ingreso antes de impuestos.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos son evidentes ya que la Compañía ha iniciado actividades de reestructuración dirigidas a la reducción de costos, lo que incluye la integración de las empresas adquiridas. Los costos asociados con estos esfuerzos de reestructuración fueron $ 6.7 millones para el tercer trimestre de 2024, representando un aumento de 123.3% del año anterior.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado acciones de reducción de costos que han resultado en un 6.0% Reducción de gastos de venta, general y administrativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por ascenso a $ 274.4 millones en comparación con $ 291.8 millones en el año anterior.
| Factor de riesgo | Detalles |
|---|---|
| Competencia de la industria | Las ventas netas disminuyeron por $ 27.1 millones, o 6.0%. |
| Cambios regulatorios | OCDE 15% Impuesto mínimo global a partir del 1 de enero de 2024. |
| Condiciones de mercado | Las ventas netas disminuyeron $ 126.1 millones, o 9.4%. |
| Riesgos operativos | Ingreso operativo de $ 26.3 millones, abajo de $ 32.2 millones. |
| Riesgos financieros | Pérdida neta de $ 122.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. |
| Riesgos estratégicos | Costos de reestructuración de $ 6.7 millones. |
| Estrategias de mitigación | SG & A Gastos reducidos por 6.0% a $ 274.4 millones. |
Perspectivas de crecimiento futuro para ACCO Brands Corporation (ACCO)
Perspectivas de crecimiento futuro para la corporación ACCO Brands
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
ACCO Brands Corporation está estratégicamente posicionado para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en expandir sus líneas de productos, particularmente en accesorios tecnológicos, que han mostrado crecimiento a pesar de las disminuciones generales de ventas en los productos de oficina tradicionales. Por ejemplo, los accesorios tecnológicos contribuyeron positivamente a las ventas durante los últimos trimestres.
- Expansiones del mercado: ACCO está explorando nuevos mercados geográficos para mitigar el impacto de la disminución de las ventas en América del Norte y América Latina. Esto incluye aprovechar las oportunidades de crecimiento en Asia y Europa, donde la demanda de productos de oficina se mantiene estable.
- Adquisiciones: La compañía tiene un historial de adquisiciones estratégicas destinadas a mejorar su cartera de productos y alcance del mercado. Las adquisiciones futuras pueden diversificar aún más sus ofertas e impulsar el crecimiento de los ingresos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan que las marcas de ACCO enfrentarán desafíos a corto plazo debido a una disminución en las ventas netas, que cayeron 9.4% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Específicamente, las ventas netas disminuyeron de $ 1,344.2 millones en 2023 a $ 1,218.1 millones En 2024. Sin embargo, el crecimiento en los accesorios tecnológicos puede ayudar a estabilizar los ingresos en los próximos años, con proyecciones que sugieren un posible rebote a medida que la compañía ajusta su combinación de productos.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
ACCO Brands está buscando asociaciones activamente que mejoren su eficiencia operativa y su presencia en el mercado. Por ejemplo:
- La compañía está invirtiendo en plataformas de comercio electrónico para aumentar su huella de ventas en línea.
- Las colaboraciones con instituciones educativas para suministrar productos de marca pueden conducir a una mayor visibilidad y ventas en el segmento de regreso a la escuela.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
ACCO Brands tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan bien para un crecimiento futuro:
- Portafolio de marca fuerte: La compañía cuenta con una amplia gama de marcas bien establecidas, que proporciona una ventaja competitiva en varios segmentos de mercado.
- Eficiencia operativa: Las iniciativas de reducción de costos ya han demostrado resultados, con la disminución de los gastos de venta, generales y administrativos. 6.0% En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Cadena de suministro robusta: ACCO ha implementado mejoras estratégicas de la cadena de suministro para racionalizar las operaciones y mejorar la disponibilidad del producto.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 420.9 millones | $ 448.0 millones | $ (27.1) millones | (6.0%) |
| Ingreso operativo | $ 26.3 millones | $ 32.2 millones | $ (5.9) millones | (18.3%) |
| Margen de beneficio bruto | 32.5% | 32.3% | 0.2 pts | 0.6% |
| Gastos de SG y A | $ 92.2 millones | $ 98.8 millones | $ (6.6) millones | (6.7%) |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una relación de apalancamiento consolidado de aproximadamente 3.50 a 1.00, indicando niveles de deuda manejables en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Esta salud financiera proporciona una base sólida para seguir estrategias de crecimiento en el futuro.
ACCO Brands Corporation (ACCO) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ACCO Brands Corporation (ACCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ACCO Brands Corporation (ACCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ACCO Brands Corporation (ACCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.