ACCO Brands Corporation (ACCO) Bundle
Comprendre les sources de revenus Acco Brands Corporation (ACCO)
Comprendre les sources de revenus d'Acco Brands Corporation
Acco Brands Corporation génère des revenus grâce à une gamme diversifiée de produits et services principalement classés en deux segments: les Amériques et l'international. Les sections suivantes détaillent la rupture de ces sources de revenus, les tendances de croissance historiques et les changements importants ayant un impact sur les sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont été signalées à 420,9 millions de dollars, une diminution de 6.0% depuis 448,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont totalisé 1 218,1 millions de dollars, vers le bas 9.4% depuis 1 344,2 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année sur l'autre a montré une baisse, avec les chiffres notables suivants:
- Trois mois clos le 30 septembre 2024: les ventes nettes ont diminué par 27,1 millions de dollars ou 6.0%.
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024: les ventes nettes ont diminué par 126,1 millions de dollars ou 9.4%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Amériques | $259.1 | $284.4 | $(25.3) | (8.9)% |
| International | $161.8 | $163.6 | $(1.8) | (1.1)% |
Le segment des Amériques a contribué à la majorité des ventes, représentant approximativement 61.5% du total des ventes nettes au troisième trimestre 2024, tandis que le segment international a contribué 38.5%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des sources de revenus est attribuée à plusieurs facteurs:
- Achats plus bas à l'école en Amérique latine et en Amérique du Nord.
- Demande mondiale plus faible de produits liés au bureau.
- Sortir des activités de marge inférieure en Amérique du Nord, contribuant à peu près 3.0% à la baisse des ventes.
Malgré ces défis, la croissance a été notée dans la catégorie des accessoires technologiques, compensant partiellement la baisse globale des revenus.
Tendances historiques de la croissance des revenus
Les données historiques reflètent une baisse cohérente des revenus:
- 2022: les revenus totaux étaient 1 420 millions de dollars.
- 2023: les revenus totaux ont diminué à 1 344,2 millions de dollars.
- 2024 (au 30 septembre): le chiffre d'affaires total se situe à 1 218,1 millions de dollars.
Cette tendance indique une baisse d'une année à l'autre, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) montrant une trajectoire négative.
Une plongée profonde dans la rentabilité Acco Brands Corporation (ACCO)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Acco Brands Corporation
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a annoncé un bénéfice brut de 136,9 millions de dollars, qui est une diminution de 5.5% depuis 144,8 millions de dollars dans la même période de 2023. La marge bénéficiaire brute de cette période était 32.5%, reflétant une augmentation de 20 points de base d'une année à l'autre.
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut s'est élevé à 399,9 millions de dollars, vers le bas 6.6% depuis 428,3 millions de dollars l'année précédente. La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois était 32.8%, qui est en place 90 points de base par rapport à 31.9% de l'année précédente.
Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 26,3 millions de dollars, à partir de 32,2 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pendant les neuf mois, la société a signalé une perte d'exploitation de 79,0 millions de dollars, par rapport à un revenu d'exploitation de 97,5 millions de dollars l'année précédente.
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 9,3 millions de dollars, à partir de 14,9 millions de dollars Au cours du trimestre correspondant de 2023. Pour la période de neuf mois, la perte nette était 122,2 millions de dollars, une baisse significative du revenu net de 37,6 millions de dollars en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les tendances de la rentabilité indiquent une baisse cohérente des bénéfices bruts et opérationnels au cours de la dernière année. Le bénéfice brut a diminué de 28,4 millions de dollars Au cours de la période de neuf mois, tandis que le revenu d'exploitation a fortement chuté en raison de charges de déficience non-monnaie et de baisse du volume des ventes. Le revenu net passe du bénéfice à la perte marque une préoccupation critique pour les investisseurs.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute de 32.5% se compare favorablement à la moyenne de l'industrie d'environ 30%. Cependant, la marge opérationnelle, reflétée dans une perte de 79,0 millions de dollars, met en évidence des défis opérationnels importants par rapport à une marge opérationnelle typique de l'industrie 10%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les frais de vente, générale et administratif (SG & A) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 92,2 millions de dollars, vers le bas 6.7% depuis 98,8 millions de dollars l'année précédente. SG&A en pourcentage de ventes nettes était 21.9%, reflétant une légère amélioration par rapport 22.1% au même trimestre de l'année dernière.
Pour la période de neuf mois, les dépenses SG & A étaient 274,4 millions de dollars, une diminution de 6.0% depuis 291,8 millions de dollars. La société a mis en œuvre des initiatives de réduction des coûts qui ont commencé à produire des avantages sociaux, bien que ces efforts n'aient pas complètement compensé la baisse du volume des ventes.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 136,9 millions de dollars | 144,8 M $ | -5.5% | 399,9 M $ | 428,3 millions de dollars | -6.6% |
| Revenu opérationnel | 26,3 M $ | 32,2 M $ | -18.3% | (79,0 M $) | 97,5 M $ | Nm |
| Revenu net | 9,3 M $ | 14,9 M $ | -37.6% | (122,2 millions de dollars) | 37,6 M $ | Nm |
| Dépenses SG et A | 92,2 M $ | 98,8 millions de dollars | -6.7% | 274,4 M $ | 291,8 M $ | -6.0% |
Dette vs Équité: comment Acco Brands Corporation (ACCO) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Acco Brands Corporation finance sa croissance
La structure financière de toute entreprise est essentielle à sa croissance et à sa durabilité. Dans le cas d'Acco Brands Corporation, la compréhension de sa dette et de ses niveaux de capitaux propres fournit des informations essentielles aux investisseurs.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 914,4 millions de dollars. Cela comprend:
- Facilités de crédit sécurisées supérieures: 339,4 millions de dollars avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 6.72%.
- Remarques non sécurisées senior: 575,0 millions de dollars avec un taux d'intérêt fixe de 4.25%.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres est une mesure vitale pour évaluer l'effet de levier financier d'une entreprise. Acco Brands Corporation a signalé un ratio dette / capital-investissement approximativement 3.50 Depuis le 30 septembre 2024. Ce chiffre est supérieur à la moyenne de l'industrie, indiquant une dépendance plus forte à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. La norme de l'industrie varie généralement de 1.0 à 2.0 pour des entreprises similaires dans le secteur.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Le 30 octobre 2024, la société a modifié son accord de crédit pour prolonger la maturité de sa facilité de crédit à 30 octobre 2029. En outre, la société a remboursé son prêt à terme garanti de l'USD en circulation en suspens et une partie du prêt à terme garanti de l'Euro en cours d'euro en utilisant des emprunts en vertu de la facilité renouvelable. L'installation tournante actuelle permet aux emprunts en suspens de ne pas dépasser 467,5 millions de dollars.
Depuis les derniers rapports, la Société maintient des accords de financement adéquats au taux du marché, bien que des notations de crédit spécifiques n'aient pas été divulguées dans les récents dépôts.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Acco Brands Corporation utilise une approche stratégique pour équilibrer sa dette et son financement par actions. La Société utilise principalement des flux de trésorerie des opérations, des soldes en espèces actuels et des emprunts disponibles dans le cadre de son usine tournante pour répondre aux besoins de liquidité. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré de l'argent à portée de main 102,0 millions de dollars et les emprunts disponibles de 569,0 millions de dollars Sous ses facilités de crédit, qui fournit un coussin pour ses besoins opérationnels et stratégiques.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 914,4 millions de dollars |
| Facilités de crédit sécurisées supérieures | 339,4 millions de dollars |
| Notes non garanties seniors | 575,0 millions de dollars |
| Taux d'intérêt moyen pondéré (garanti) | 6.72% |
| Taux d'intérêt fixe (non garanti) | 4.25% |
| L'argent en espèces | 102,0 millions de dollars |
| Emprunts disponibles | 569,0 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 3.50 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 1.0 - 2.0 |
Cette approche structurée permet à l'entreprise de gérer efficacement son capital tout en naviguant sur les défis posés par ses niveaux de dette actuels et ses conditions de marché.
Évaluation des liquidités Acco Brands Corporation (ACCO)
Évaluation de la liquidité d'Acco Brands Corporation
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 est 1.87, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide se situe à 1.10, suggérant que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est signalé à 615,5 millions de dollars, une diminution de 700,7 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse est principalement attribuée à une diminution du volume des ventes et à une augmentation des efforts de restructuration.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 indique les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $95.5 | $70.7 | $24.8 |
| Activités d'investissement | ($8.5) | ($7.5) | ($1.0) |
| Activités de financement | ($49.5) | ($53.9) | $4.4 |
| Augmentation nette de trésorerie | $35.6 | $11.5 | $24.1 |
Flux de trésorerie des activités d'exploitation
Au cours de cette période, les espèces fournies par les activités d'exploitation ont été motivées par une contribution commerciale du fonds de roulement de 86,7 millions de dollars, qui tient compte des modifications des comptes débiteurs, des stocks et des comptes à payer.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a rapporté 102,0 millions de dollars en espèces sur la main et 22,5 millions de dollars dans les emprunts sous sa facilité de crédit renouvelable. Le total disponible pour les emprunts était 569,0 millions de dollars, indiquant un fort coussin de liquidité. Cependant, la société a un ratio de levier consolidé de 3,50 à 1,00, qui est en dessous de l'alliance maximale de 4,00 à 1,00, reflétant un niveau de dette gérable par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement (EBITDA).
Acco Brands Corporation (ACCO) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une métrique cruciale pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action de la société (BPA) était de 0,09 $. Le cours de l'action était d'environ 3,50 $, conduisant à un ratio P / E de:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 3,50 $ / 0,09 $ = 38,89.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres était de 615,5 millions de dollars et le nombre d'actions en circulation était de 98,6 millions. La valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 615,5 millions de dollars / 98,6 millions = 6,24 $.
Le rapport P / B est ensuite calculé comme:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 3,50 $ / 6,24 $ = 0,56.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était de 914,4 millions de dollars, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 102,0 millions de dollars. L'EBITDA pour les douze derniers mois était d'environ 60 millions de dollars. La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme suit:
EV = dette totale - Capy + capitalisation boursière = 914,4 millions de dollars - 102,0 millions de dollars + (3,50 98,6 millions) = 914,4 millions de dollars - 102,0 millions de dollars + 345,1 millions de dollars = 1 157,5 millions de dollars.
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 1 157,5 millions de dollars / 60 millions de dollars = 19,29.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: 4,50 $
- Il y a 6 mois: 3,80 $
- Prix actuel: 3,50 $
Cela représente une baisse d'environ 22,22% par rapport à l'année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende de 0,075 $ par action en 2024. Sur la base du cours actuel de 3,50 $, le rendement en dividende est calculé comme suit:
Rendement du dividende = dividende par action / cours de l'action = 0,075 $ / 3,50 $ = 2,14%.
Le ratio de paiement, basé sur le BPA de 0,09 $, est:
Ratio de paiement = dividende par action / BPS = 0,075 $ / 0,09 $ = 83,33%.
Consensus des analystes
Depuis les derniers rapports, le consensus des analystes est le suivant:
- Acheter: 2 analystes
- Hold: 5 analystes
- Vendre: 1 analyste
Cela indique une perspective mixte, une majorité recommandant une position de maintien.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 38.89 |
| Ratio P / B | 0.56 |
| Ratio EV / EBITDA | 19.29 |
| Prix de l'action (à jour) | $3.50 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | -22.22% |
| Rendement des dividendes | 2.14% |
| Ratio de paiement | 83.33% |
| Recommandations d'achat d'analystes | 2 |
| Les analystes détiennent des recommandations | 5 |
| Analyste Vendre des recommandations | 1 |
Risques clés auxquels ACCO Brands Corporation (ACCO)
Risques clés auxquels ACCO BRANDS CORPORATION
Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel devient de plus en plus difficile. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué par 27,1 millions de dollars, ou 6.0%, par rapport à la même période de l'année précédente. Cette baisse reflète des achats de rentrée inférieure en Amérique du Nord et en Amérique latine, ainsi que la demande mondiale plus faible de produits liés à des bureaux.
Modifications réglementaires: L'impact potentiel de l'initiative du pilier de l'OCDE, qui introduit un 15% Taxe minimale mondiale à compter du 1er janvier 2024, présente des risques réglementaires. La direction évalue actuellement la matérialité de ces changements.
Conditions du marché: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué 126,1 millions de dollars, ou 9.4%, avec une contribution notable des effets de change négatifs indésirables s'élevant à 7,4 millions de dollars, ou 0.6%. Le conducteur principal était une baisse de volume de 8.5% en raison de la réduction de la demande mondiale des entreprises et des consommateurs.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels ont été soulignés par le récent rapport sur les résultats. La société a déclaré un bénéfice d'exploitation de 26,3 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, en baisse de 32,2 millions de dollars Au même trimestre de l'année précédente, principalement en raison d'une baisse du volume des ventes et d'une augmentation des dépenses de restructuration.
Risques financiers
La santé financière est sous pression, comme en témoigne une perte nette de 122,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un revenu net de 37,6 millions de dollars l'année précédente. Cette perte a été largement attribuée à des frais de déficience non cachée totalisant 165,2 millions de dollars lié à la bonne volonté.
Le taux d'imposition effectif de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 2.8%, une diminution significative par rapport à 37.6%% l'année précédente, reflétant l'impact de la baisse des revenus avant impôt.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques sont évidents car la société a lancé des activités de restructuration visant à la réduction des coûts, qui comprend l'intégration des entreprises acquises. Les coûts associés à ces efforts de restructuration étaient 6,7 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, représentant une augmentation de 123.3% de l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre des actions de réduction des coûts qui ont abouti à un 6.0% Réduction des frais de vente, généraux et administratifs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, s'élevant à 274,4 millions de dollars par rapport à 291,8 millions de dollars l'année précédente.
| Facteur de risque | Détails |
|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Les ventes nettes ont diminué de 27,1 millions de dollars, ou 6.0%. |
| Changements réglementaires | OCDE 15% Taxe minimale mondiale à compter du 1er janvier 2024. |
| Conditions du marché | Les ventes nettes ont diminué 126,1 millions de dollars, ou 9.4%. |
| Risques opérationnels | Revenu d'exploitation de 26,3 millions de dollars, à partir de 32,2 millions de dollars. |
| Risques financiers | Perte nette 122,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. |
| Risques stratégiques | Coûts de restructuration de 6,7 millions de dollars. |
| Stratégies d'atténuation | Les dépenses SG et A réduites par 6.0% à 274,4 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Acco Brands Corporation (ACCO)
Perspectives de croissance futures pour Acco Brands Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Acco Brands Corporation est stratégiquement positionnée pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: La société se concentre sur l'élargissement de ses gammes de produits, en particulier dans les accessoires technologiques, qui ont montré la croissance malgré la baisse globale des ventes des produits de bureau traditionnels. Par exemple, les accessoires technologiques ont contribué positivement aux ventes au cours des derniers trimestres.
- Extensions du marché: Acco explore de nouveaux marchés géographiques pour atténuer l'impact de la baisse des ventes en Amérique du Nord et en Amérique latine. Cela comprend la mise à profit des opportunités de croissance en Asie et en Europe, où la demande de produits de bureau reste stable.
- Acquisitions: La société a un antécédent d'acquisitions stratégiques visant à améliorer son portefeuille de produits et sa portée de marché. Les acquisitions futures pourraient davantage diversifier ses offres et stimuler la croissance des revenus.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient que les marques Acco seront confrontées à des défis à court terme en raison d'une diminution des ventes nettes, qui ont chuté 9.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Plus précisément, les ventes nettes ont diminué de 1 344,2 millions de dollars en 2023 à 1 218,1 millions de dollars En 2024. Cependant, la croissance des accessoires technologiques peut aider à stabiliser les revenus dans les années à venir, les projections suggérant un rebond potentiel car l'entreprise ajuste sa mélange de produits.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Acco Brands poursuit activement des partenariats qui améliorent son efficacité opérationnelle et sa présence sur le marché. Par exemple:
- La société investit dans des plateformes de commerce électronique pour augmenter son empreinte de vente en ligne.
- Les collaborations avec des établissements d'enseignement pour fournir des produits de marque peuvent entraîner une visibilité et des ventes accrus dans le segment de la rentrée.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Acco Brands a plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance future:
- Portfolio de marque solide: La société possède une gamme diversifiée de marques bien établies, offrant un avantage concurrentiel dans divers segments de marché.
- Efficacité opérationnelle: Les initiatives de réduction des coûts ont déjà montré des résultats, les dépenses de vente, générales et administratives diminuant par 6.0% dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Chaîne d'approvisionnement robuste: ACCO a mis en œuvre des améliorations stratégiques de la chaîne d'approvisionnement pour rationaliser les opérations et améliorer la disponibilité des produits.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 420,9 millions de dollars | 448,0 millions de dollars | (27,1) millions de dollars | (6.0%) |
| Revenu opérationnel | 26,3 millions de dollars | 32,2 millions de dollars | (5,9) millions de dollars | (18.3%) |
| Marge bénéficiaire brute | 32.5% | 32.3% | 0,2 pts | 0.6% |
| Dépenses SG et A | 92,2 millions de dollars | 98,8 millions de dollars | (6,6) millions de dollars | (6.7%) |
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un ratio de levier consolidé d'environ 3,50 à 1,00, indiquant des niveaux de dette gérables par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Cette santé financière fournit une base solide pour poursuivre les stratégies de croissance à l'avenir.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ACCO Brands Corporation (ACCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ACCO Brands Corporation (ACCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ACCO Brands Corporation (ACCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.