Quebrando a Saúde Financeira da ACCO Brands Corporation (ACCO): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da ACCO Brands Corporation (ACCO)

Compreendendo os fluxos de receita da ACCO Brands Corporation

A ACCO Brands Corporation gera receita através de uma gama diversificada de produtos e serviços categorizados principalmente em dois segmentos: Américas e Internacionais. As seções a seguir detalham a quebra dessas fontes de receita, tendências de crescimento histórico e mudanças significativas que afetam os fluxos de receita.

Repartição de fontes de receita primária

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas foram relatadas em US $ 420,9 milhões, uma diminuição de 6.0% de US $ 448,0 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a venda líquida totalizou US $ 1.218,1 milhões, abaixo 9.4% de US $ 1.344,2 milhões em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano mostrou um declínio, com os seguintes números notáveis:

• Três meses findos em 30 de setembro de 2024: as vendas líquidas diminuíram por US $ 27,1 milhões ou 6.0%.
• Nove meses findos em 30 de setembro de 2024: as vendas líquidas diminuíram por US $ 126,1 milhões ou 9.4%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O segmento das Américas contribuiu com a maioria das vendas, representando aproximadamente 61.5% do total de vendas líquidas no terceiro trimestre de 2024, enquanto o segmento internacional contribuiu em torno 38.5%.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O declínio nos fluxos de receita é atribuído a vários fatores:

• Compras de volta às aulas na América Latina e na América do Norte.
• Demanda global mais fraca por produtos relacionados ao escritório.
• Saia de negócios de margem inferior na América do Norte, contribuindo aproximadamente 3.0% para o declínio das vendas.

Apesar desses desafios, o crescimento foi observado na categoria de acessórios de tecnologia, compensando parcialmente o declínio geral da receita.

Tendências históricas no crescimento da receita

Os dados históricos refletem um declínio consistente na receita:

• 2022: a receita total foi US $ 1.420 milhões.
• 2023: A receita total diminuiu para US $ 1.344,2 milhões.
• 2024 (em 30 de setembro): a receita total está em US $ 1.218,1 milhões.

Essa tendência indica um declínio ano a ano, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) mostrando uma trajetória negativa.

Um profundo mergulho na AccO Brands Corporation (ACCO) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da AccO Brands Corporation

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro bruto de US $ 136,9 milhões, que é uma diminuição de 5.5% de US $ 144,8 milhões no mesmo período de 2023. A margem de lucro bruta para esse período foi 32.5%, refletindo um aumento de 20 pontos base ano a ano.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto totalizou US $ 399,9 milhões, abaixo 6.6% de US $ 428,3 milhões no ano anterior. A margem de lucro bruta para os nove meses foi 32.8%, que está de pé 90 pontos base comparado com 31.9% do ano anterior.

O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 26,3 milhões, de baixo de US $ 32,2 milhões No mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses, a empresa relatou uma perda operacional de US $ 79,0 milhões, comparado a uma receita operacional de US $ 97,5 milhões no ano anterior.

O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 9,3 milhões, de baixo de US $ 14,9 milhões No trimestre correspondente de 2023. Para o período de nove meses, a perda líquida foi US $ 122,2 milhões, uma diminuição significativa do lucro líquido de US $ 37,6 milhões em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As tendências de lucratividade indicam um declínio consistente nos lucros brutos e operacionais no ano passado. O lucro bruto diminuiu por US $ 28,4 milhões Durante o período de nove meses, enquanto a receita operacional caiu acentuadamente devido a cobranças por redução de redução em dinheiro e menor volume de vendas. A mudança de lucro líquido do lucro para a perda marca uma preocupação crítica para os investidores.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta de 32.5% compara favoravelmente com a média da indústria de aproximadamente 30%. No entanto, a margem operacional, refletida em uma perda de US $ 79,0 milhões, destaca desafios operacionais significativos em comparação com uma margem operacional típica da indústria em torno 10%.

Análise da eficiência operacional

As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 92,2 milhões, abaixo 6.7% de US $ 98,8 milhões no ano anterior. SG&A como uma porcentagem de vendas líquidas foi 21.9%, refletindo uma ligeira melhora de 22.1% no mesmo trimestre do ano passado.

Durante o período de nove meses, as despesas de SG&A foram US $ 274,4 milhões, uma diminuição de 6.0% de US $ 291,8 milhões. A empresa implementou iniciativas de redução de custos que começaram a produzir benefícios, embora esses esforços não tenham compensado completamente os declínios no volume de vendas.

Dívida vs. patrimônio: como a ACCO Brands Corporation (ACCO) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a ACCO Brands Corporation financia seu crescimento

A estrutura financeira de qualquer corporação é fundamental para seu crescimento e sustentabilidade. No caso da ACCO Brands Corporation, a compreensão de seus níveis de dívida e patrimônio fornece informações essenciais para os investidores.

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total estava em US $ 914,4 milhões. Isso inclui:

• Linhas de crédito garantidas seniores: US $ 339,4 milhões com uma taxa de juros médio ponderada de 6.72%.
• Notas sênior não seguras: US $ 575,0 milhões com uma taxa de juros fixa de 4.25%.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

O índice de dívida / patrimônio é uma métrica vital para avaliar a alavancagem financeira de uma empresa. A ACCO Brands Corporation relatou uma taxa de dívida / patrimônio de aproximadamente 3.50 Em 30 de setembro de 2024. Esse número é maior que a média da indústria, indicando uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em comparação ao patrimônio líquido. O padrão da indústria normalmente varia de 1.0 a 2.0 Para empresas semelhantes no setor.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 30 de outubro de 2024, a empresa alterou seu contrato de crédito para estender o vencimento de sua linha de crédito a 30 de outubro de 2029. Além disso, a Companhia pagou seu empréstimo a prazo de USD em destaque em empréstimos A e parte do empréstimo a prazo garantido e garantido do Euro em empréstimos, usando empréstimos sob a instalação rotativa. A instalação rotativa atual permite que os empréstimos excelentes não excedam US $ 467,5 milhões.

A partir dos relatórios mais recentes, a empresa mantém acordos de financiamento adequados a taxas de mercado, embora classificações específicas de crédito não tenham sido divulgadas nos registros recentes.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A ACCO Brands Corporation emprega uma abordagem estratégica para equilibrar seu financiamento de dívidas e patrimônio. A empresa utiliza principalmente fluxos de caixa das operações, saldos de caixa atuais e empréstimos disponíveis sob sua instalação rotativa para atender às necessidades de liquidez. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro em mãos de US $ 102,0 milhões e empréstimos disponíveis de US $ 569,0 milhões Sob suas linhas de crédito, que fornecem uma almofada para suas necessidades operacionais e estratégicas.

Essa abordagem estruturada permite que a empresa gerencie seu capital de maneira eficaz enquanto navega nos desafios representados por seus níveis atuais de dívida e condições de mercado.

Avaliando liquidez da ACCO Brands Corporation (ACCO)

Avaliando a liquidez da ACCO Brands Corporation

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 1.87, indicando uma posição de liquidez sólida. A proporção rápida fica em 1.10, sugerindo que a empresa possa cobrir seus passivos de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 615,5 milhões, uma diminuição de US $ 700,7 milhões no ano anterior. Esse declínio é atribuído principalmente à diminuição do volume de vendas e ao aumento dos esforços de reestruturação.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 indica as seguintes tendências:

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Durante esse período, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi impulsionado por uma contribuição comercial de capital de giro de US $ 86,7 milhões, que explica as alterações nas contas a receber, inventário e contas a pagar.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou US $ 102,0 milhões em dinheiro disponível e US $ 22,5 milhões em empréstimos sob sua linha de crédito rotativo. O total disponível para empréstimos era US $ 569,0 milhões, indicando uma forte almofada de liquidez. No entanto, a empresa possui uma taxa de alavancagem consolidada de 3,50 a 1,00, que está abaixo da aliança máxima de 4,00 a 1,00, refletindo um nível de dívida gerenciável em relação aos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).

A ACCO Brands Corporation (ACCO) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos. Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído da empresa por ação (EPS) era de US $ 0,09. O preço das ações foi de aproximadamente US $ 3,50, levando a uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 3,50 / $ 0,09 = 38,89.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B compara o valor de mercado de uma empresa ao seu valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total era de US $ 615,5 milhões e o número de ações em circulação era de 98,6 milhões. O valor do livro por ação é:

Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = US $ 615,5 milhões / 98,6 milhões = US $ 6,24.

A relação P/B é então calculada como:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 3,50 / $ 6,24 = 0,56.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa era de US $ 914,4 milhões, com equivalentes em dinheiro e caixa totalizando US $ 102,0 milhões. O EBITDA nos últimos doze meses foi de aproximadamente US $ 60 milhões. O valor da empresa (EV) é calculado como:

EV = Dívida total - Caixa + capitalização de mercado = US $ 914,4 milhões - US $ 102,0 milhões + (3,50 98,6 milhões) = US $ 914,4 milhões - US $ 102,0 milhões + $ 345,1 milhões = US $ 1.157,5 milhões.

Assim, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 1.157,5 milhões / $ 60 milhões = 19,29.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:

• 12 meses atrás: $ 4,50
• 6 meses atrás: US $ 3,80
• Preço atual: US $ 3,50

Isso representa um declínio de aproximadamente 22,22% ao longo do ano.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo de US $ 0,075 por ação em 2024. Com base no preço atual das ações de US $ 3,50, o rendimento de dividendos é calculado como:

Rendimento de dividendos = dividendo por ação / preço das ações = $ 0,075 / $ 3,50 = 2,14%.

A taxa de pagamento, com base no EPS de US $ 0,09, é:

Taxa de pagamento = dividendo por ação / EPS = $ 0,075 / $ 0,09 = 83,33%.

Consenso de analistas

A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas é o seguinte:

• Comprar: 2 analistas
• Hold: 5 analistas
• Venda: 1 analista

Isso indica uma perspectiva mista, com a maioria recomendando uma posição de espera.

Riscos -chave enfrentados pela ACCO Brands Corporation (ACCO)

Riscos -chave enfrentados pela ACCO Brands Corporation

Concorrência da indústria: O cenário competitivo está se tornando cada vez mais desafiador. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas diminuíram por US $ 27,1 milhões, ou 6.0%, comparado ao mesmo período no ano anterior. Esse declínio reflete as compras de volta às aulas na América do Norte e na América Latina, juntamente com a demanda global mais fraca por produtos relacionados ao escritório.

Alterações regulatórias: O impacto potencial da iniciativa do pilar da OCDE, que introduz um 15% Imposto mínimo global a partir de 1º de janeiro de 2024, apresenta riscos regulatórios. A administração está atualmente avaliando a materialidade dessas mudanças.

Condições de mercado: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas diminuíram US $ 126,1 milhões, ou 9.4%, com uma contribuição notável de efeitos adversos cambiais no valor de US $ 7,4 milhões, ou 0.6%. O motorista principal foi um declínio de volume de 8.5% devido à redução da demanda global dos negócios e ao consumidor.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais foram destacados pelo recente relatório de ganhos. A empresa relatou uma receita operacional de US $ 26,3 milhões para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 32,2 milhões No mesmo trimestre do ano anterior, principalmente devido ao menor volume de vendas e ao aumento das despesas de reestruturação.

Riscos financeiros

A saúde financeira está sob pressão, como evidenciado por uma perda líquida de US $ 122,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma receita líquida de US $ 37,6 milhões no ano anterior. Essa perda foi amplamente atribuída a taxas de redução de redução de dinheiro total US $ 165,2 milhões Relacionado ao Goodwill.

A taxa de imposto efetiva da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 2.8%, uma diminuição significativa em comparação com 37.6%% no ano anterior, refletindo o impacto da menor renda antes dos impostos.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos são evidentes, pois a empresa iniciou atividades de reestruturação destinadas à redução de custos, o que inclui a integração de empresas adquiridas. Os custos associados a esses esforços de reestruturação foram US $ 6,7 milhões para o terceiro trimestre de 2024, representando um aumento de 123.3% do ano anterior.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa implementou ações de redução de custos que resultaram em um 6.0% Redução na venda, despesas gerais e administrativas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, no valor de US $ 274,4 milhões comparado com US $ 291,8 milhões no ano anterior.

Perspectivas de crescimento futuro da AccO Brands Corporation (ACCO)

Perspectivas futuras de crescimento para a ACCO Brands Corporation

Análise dos principais fatores de crescimento

A ACCO Brands Corporation está estrategicamente posicionada para o crescimento através de vários drivers importantes:

• Inovações de produtos: A empresa está focada em expandir suas linhas de produtos, particularmente em acessórios de tecnologia, que mostraram crescimento, apesar das vendas gerais diminuirem nos produtos tradicionais do escritório. Por exemplo, os acessórios de tecnologia contribuíram positivamente para as vendas durante os recentes trimestres.
• Expansões de mercado: A ACCO está explorando novos mercados geográficos para mitigar o impacto do declínio das vendas na América do Norte e na América Latina. Isso inclui alavancar as oportunidades de crescimento na Ásia e na Europa, onde a demanda por produtos de escritório permanece estável.
• Aquisições: A empresa possui um histórico de aquisições estratégicas destinadas a aprimorar seu portfólio de produtos e alcance do mercado. Aquisições futuras podem diversificar ainda mais suas ofertas e impulsionar o crescimento da receita.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Analistas projetam que as marcas da ACCO enfrentarão desafios no curto prazo devido a uma diminuição nas vendas líquidas, que caíram 9.4% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Especificamente, as vendas líquidas diminuíram de US $ 1.344,2 milhões em 2023 para US $ 1.218,1 milhões Em 2024. No entanto, o crescimento dos acessórios de tecnologia pode ajudar a estabilizar a receita nos próximos anos, com projeções sugerindo uma recuperação potencial à medida que a empresa ajusta seu mix de produtos.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A ACCO Brands está buscando ativamente parcerias que aumentam sua eficiência operacional e presença no mercado. Por exemplo:

• A empresa está investindo em plataformas de comércio eletrônico para aumentar sua pegada de vendas on-line.
• As colaborações com instituições educacionais para fornecer produtos de marca podem levar a maior visibilidade e vendas no segmento de volta às aulas.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A ACCO Brands tem várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento futuro:

• Portfólio de marcas fortes: A empresa possui uma gama diversificada de marcas bem estabelecidas, fornecendo uma vantagem competitiva em vários segmentos de mercado.
• Eficiência operacional: Iniciativas de redução de custos já mostraram resultados, com despesas de venda, gerais e administrativas diminuindo por 6.0% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Cadeia de suprimentos robusta: A ACCO implementou aprimoramentos estratégicos da cadeia de suprimentos para otimizar as operações e melhorar a disponibilidade do produto.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma taxa de alavancagem consolidada de aproximadamente 3,50 a 1,00, indicando níveis de dívida gerenciável em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Essa saúde financeira fornece uma base sólida para buscar estratégias de crescimento.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• ACCO Brands Corporation (ACCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ACCO Brands Corporation (ACCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View ACCO Brands Corporation (ACCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.