ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) Bundle
Comprender las corrientes de ingresos Commerces Commercial Realty Corp. (ACR)
Comprender las fuentes de ingresos de Acres Commercial Realty Corp.
Fuentes de ingresos principales
- Ingresos inmobiliarios: $ 29,371,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 25,266,000 en 2023, lo que refleja un 16% aumentar.
- Other revenue: $112,000 for the nine months ended September 30, 2024, compared to $107,000 in 2023, a 5% aumentar.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $29,483,000, marcando un 16% aumentar de $25,373,000 en el mismo período de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Ingresos inmobiliarios | $29,371 | $25,266 | 16% |
| Otros ingresos | $112 | $107 | 5% |
| Ingresos totales | $29,483 | $25,373 | 16% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
The increase in revenue was attributed to several factors:
- Acquisition of an office building through deed-in-lieu of foreclosure in June 2023.
- Adquisiciones de activos en el tercer trimestre de 2024 de propiedades multifamiliares y de oficina.
- Aumento de los ingresos de la propiedad de un hotel debido a una mayor ocupación y tarifas de alquiler.
- Revenue from a student housing property that became operational in August 2024.
Overall, the revenue growth demonstrates a robust performance, driven by strategic acquisitions and operational improvements across various property types.
A Deep Dive into ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) Profitability
Métricas de rentabilidad
Comprender las métricas de rentabilidad de una empresa es crucial para los inversores. In this section, we will break down the key profitability metrics of ACRES Commercial Realty Corp. as of 2024, including gross profit, operating profit, and net profit margins.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó las siguientes métricas financieras:
- Beneficio bruto: $29,371,000
- Beneficio operativo: $11,894,000
- Beneficio neto: $19,375,000
Los márgenes de beneficio correspondientes son los siguientes:
- Margen de beneficio bruto: 51.4%
- Margen de beneficio operativo: 20.7%
- Margen de beneficio neto: 29.6%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
When comparing the profitability metrics over the past year, we see notable changes:
| Métrico | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $29,371,000 | $25,266,000 | $4,105,000 | 16.3% |
| Beneficio operativo | $11,894,000 | $9,353,000 | $2,541,000 | 27.2% |
| Beneficio neto | $19,375,000 | $15,418,000 | $3,957,000 | 25.7% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
In comparison to industry averages, ACRES Commercial Realty Corp. exhibits competitive profitability ratios:
- Margen bruto promedio de la industria: 45%
- Margen operativo promedio de la industria: 18%
- Margen neto promedio de la industria: 25%
Análisis de la eficiencia operativa
The operational efficiency of the company can be assessed through its cost management and gross margin trends:
| Tipo de gasto | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gastos operativos | $52,809,000 | $54,349,000 | ($1,540,000) | (2.8%) |
| Gastos inmobiliarios | $31,791,000 | $29,058,000 | $2,733,000 | 9.4% |
The company’s ability to manage costs effectively while growing gross profits indicates strong operational efficiency, contributing to improved profitability margins.
Debt vs. Equity: How ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) Finances Its Growth
Estructura de deuda versus equidad
The company maintains a robust capital structure characterized by a mix of debt and equity financing. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales se mantuvieron en $1,489,229,000, mientras que la equidad total era $521,107,000, resultando en una relación deuda / capital de aproximadamente 2.86.
Overview de niveles de deuda
As of September 30, 2024, the company’s debt profile is comprised of various instruments:
- Instalamiento de financiación asegurada senior: $ 60,724,000 a una tasa de interés de 8.87%
- CRE - Term Warehouse Financing Facilities: $ 165,100,000 a una tasa de interés de 7.70%
- Hipotecas por pagar: $ 73,916,000 a una tasa de interés del 4.9%
- 5.75% notas no seguras senior: $ 150,000,000 a una tasa de interés de 5.75%
- Obligaciones subordinadas junior no seguras: $ 51,548,000 a una tasa de interés del 9.51%
| Instrumento de deuda | Monto excepcional | Tasa de interés |
|---|---|---|
| Instalamiento de financiación asegurada senior | $60,724,000 | 8.87% |
| CRE - Instalaciones de financiamiento de almacén a término | $165,100,000 | 7.70% |
| Hipotecas por pagar | $73,916,000 | 4.9% |
| 5.75% notas senior no garantizadas | $150,000,000 | 5.75% |
| Obligaciones subordinadas junior no garantizadas | $51,548,000 | 9.51% |
Relación de deuda / capital
La relación deuda / capital actual de 2.86 es significativamente más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5. Esto indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda, que podría amplificar el riesgo pero también mejorar los rendimientos del capital en condiciones de mercado favorables.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En noviembre de 2024, la compañía extendió sus instalaciones de Morgan Stanley a noviembre de 2025. Los préstamos sobresalientes bajo esta instalación al 30 de septiembre de 2024 fueron $73,037,000 con una tasa de interés promedio ponderada de 7.85%. La Compañía no ha recibido ninguna calificación crediticia formal de las agencias a partir de los últimos informes.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía adopta un enfoque equilibrado para el financiamiento, utilizando la deuda para aprovechar el crecimiento mientras mantiene el capital suficiente para garantizar la estabilidad. Al 30 de septiembre de 2024, se informó capital total en $521,107,000, que indica una estrategia centrada en mantener las operaciones mientras gestiona el costo del capital de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de Acres Commercial Realty Corp. (ACR)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Acres Commercial Realty Corp. Al 30 de septiembre de 2024 fue de 1.55, lo que indica que la compañía tiene $ 1.55 en activos corrientes por cada $ 1.00 de los pasivos actuales. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se situó en 1.20, lo que refleja una posición de liquidez sólida que permite a la compañía cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informó en $ 70.1 millones, por debajo de $ 90 millones a fines de 2023. Esta disminución destaca una tendencia en la que la compañía está utilizando sus reservas de efectivo de manera más agresiva para inversiones y necesidades operativas.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo reveló las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo proporcionado por las actividades operativas fue de $ 18.6 millones, principalmente impulsado por los ingresos netos y los ajustes para artículos no en efectivo.
- Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión ascendió a -$ 174.6 millones, principalmente debido a los principales fondos de préstamos e inversiones en bienes raíces.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue de $ 214.1 millones, en gran parte debido a los reembolsos de las notas de titulización y las distribuciones en acciones preferidas.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo $ 70.1 millones en efectivo sin restricciones y equivalentes en efectivo. Además, los ingresos potenciales de los préstamos CRE de Finendibles no apropiables ascendieron a $ 9.6 millones. Sin embargo, el saldo de efectivo disminuyó en $ 20.9 millones desde el período anterior, lo que indica la necesidad de un monitoreo cuidadoso del flujo de efectivo para garantizar una liquidez continua en medio de actividades de inversión significativas.
| Categoría de flujo de caja | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Flujo de caja operativo | $18.6 |
| Invertir flujo de caja | -$174.6 |
| Financiamiento de flujo de caja | -$214.1 |
| Cambio neto en efectivo | -$20.9 |
| Efectivo sin restricciones | $70.1 |
| Posibles ingresos de préstamos | $9.6 |
En general, mientras que la compañía demuestra una posición de liquidez razonable, las salidas significativas en las actividades de inversión y financiamiento garantizan una gestión cuidadosa de los recursos en efectivo para mantener la estabilidad operativa en el futuro.
¿Acres Commercial Realty Corp. (ACR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si Acres Commercial Realty Corp. está sobrevaluado o subvaluado, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) de la compañía $0.36. El precio de las acciones era aproximadamente $11.50, resultando en una relación P/E de:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 11.50 / $ 0.36 = 31.94
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 fue $5.50, conduciendo a una relación P/B de:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 11.50 / $ 5.50 = 2.09
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como:
- Capitalización de mercado: $ 87.45 millones
- Deuda total: $1,489,229
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $70,074
- EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 87.45 millones + $ 1,489,229 - $ 70,074 = $ 1,506,605
Para los últimos doce meses, el EBITDA fue aproximadamente $ 45 millones.
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 1,506,605 / $ 45,000 = 33.48
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
| Mes | Precio de las acciones |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | $9.25 |
| Diciembre de 2023 | $10.50 |
| Marzo de 2024 | $11.00 |
| Junio de 2024 | $10.75 |
| Septiembre de 2024 | $11.50 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía no declaró ninguna distribución de acciones comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, las distribuciones de acciones preferidas fueron:
- Estado preferido de la Serie C: $0.6988981 por acción
- Serie D stock preferido: $0.4921875 por acción
El rendimiento de dividendos en las acciones comunes no es aplicable ya que no se pagaron dividendos. La relación de pago relacionada con las acciones preferidas se calcula como:
Relación de pago = dividendos preferidos / ingreso neto = $ 14,946 / $ 19,375 = 77.12%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas a partir de los últimos informes indican:
- Comprar: 3
- Sostener: 2
- Vender: 1
El consenso general sugiere una perspectiva alcista moderada de la acción, y la mayoría recomienda una compra.
Riesgos clave que enfrentan Acres Commercial Realty Corp. (ACR)
Riesgos clave que enfrentan Acres Commercial Realty Corp.
Riesgos internos y externas: La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Condiciones del mercado: El sector de bienes raíces comerciales (CRE) es sensible a las fluctuaciones económicas, y las tasas de interés más altas pueden afectar negativamente las habilidades de los prestatarios para atender sus deudas.
- Cambios regulatorios: los cambios en las leyes y regulaciones que afectan las inversiones inmobiliarias y el financiamiento podrían afectar las operaciones.
- Competencia de la industria: una mayor competencia dentro del mercado de CRE puede presionar los precios y los márgenes.
Riesgos operativos: Los riesgos operativos incluyen lo siguiente:
- Rendimiento del préstamo: al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó un total de $ 1.58 mil millones en préstamos CRE, con una asignación para pérdidas crediticias de $ 34.7 millones.
- Calidad del crédito: los préstamos se clasifican en una escala del 1 al 5, con préstamos calificados 5 que indican un riesgo de crédito significativo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 10.3 millones clasificado como calificación 5.
Riesgos financieros: Los riesgos financieros destacados en los informes de ganancias recientes incluyen:
- Riesgo de tasa de interés: la Compañía está expuesta a fluctuaciones en las tasas de interés, lo que puede afectar el ingreso neto. La tasa promedio de préstamos fue 7.28% A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Niveles de deuda: se informaron pasivos totales en $ 1.56 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos: Los riesgos estratégicos incluyen:
- Liquidez del mercado: el entorno de tasa de alto interés en curso puede conducir a desafíos de liquidez dentro del mercado.
- Valoraciones de la propiedad: los activos de la Compañía pueden verse afectados por la disminución de los valores inmobiliarios, lo que puede afectar el rendimiento del préstamo.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Prácticas de gestión de riesgos: el equipo de gestión de activos evalúa regularmente el rendimiento de los préstamos e involucra a los prestatarios para mitigar las pérdidas potenciales.
- Interest rate caps: As of September 30, 2024, 76% del valor nominal de la cartera de préstamos Cre tenía límites de tasa de interés en su lugar.
- Asignaciones de pérdidas crediticias: la asignación de pérdidas crediticias aumentó de $ 28.8 millones en diciembre de 2023 a $ 34.7 millones en septiembre de 2024.
| Tipo de riesgo | Descripción | Datos actuales |
|---|---|---|
| Riesgo de mercado | Fluctuaciones en condiciones económicas que afectan a | Préstamos de cre valorados en $ 1.58 mil millones |
| Riesgo de crédito | Rendimiento del préstamo y capacidad de prestatario para pagar | Asignación para pérdidas crediticias de $ 34.7 millones |
| Riesgo de tasa de interés | Impacto del aumento de las tasas en el servicio de la deuda | Tasa de préstamo promedio de 7.28% |
| Riesgo de liquidez | Desafíos para acceder a los mercados de capitales | Pasivos totales de $ 1.56 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Acres Commercial Realty Corp. (ACR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Acres Commercial Realty Corp.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: La transición de propiedades de la oficina a las unidades multifamiliares es un enfoque significativo. Por ejemplo, la compañía convirtió un préstamo en una propiedad de oficina en una unidad multifamiliar, reconociendo una ganancia de $ 5.8 millones Tras la conversión.
- Expansiones del mercado: Al 30 de septiembre de 2024, el 79.4% de la cartera de préstamos se asigna a propiedades multifamiliares. La compañía ha estado adquiriendo activamente propiedades en regiones de alta demanda, como el suroeste, que representaba 28.1% de la cartera de préstamos.
- Asociaciones estratégicas: La Compañía se ha involucrado en empresas conjuntas para maximizar los valores de las propiedades a través de colaboraciones estratégicas con terceros.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 19.375 millones, arriba de $ 15.418 millones en el mismo período de 2023. Los ingresos por intereses de los préstamos de bienes raíces comerciales (CRE) disminuyeron a $ 120.918 millones en 2024 de $ 138.388 millones En 2023. Sin embargo, se espera que las iniciativas estratégicas de la compañía conduzcan a mayores ingresos en los próximos trimestres.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Empresas conjuntas: La asociación de la compañía en la empresa conjunta de Wacker para conversiones multifamiliares tiene un valor de $ 19.9 millones.
- Adquisiciones: Las adquisiciones de propiedades recientes incluyen una propiedad multifamiliar en el suroeste valorada en $ 30.9 millones.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía mantiene ventajas competitivas a través de:
- Cartera de préstamos diverso: La cartera está diversificada en todos los tipos de propiedades y ubicaciones, con 79.4% de préstamos en multifamilia, 14.0% en el cargo y 4.3% en hoteles.
- Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales ascendieron a $ 2.010 mil millones con pasivos totales de $ 1.563 mil millones, mostrando un balance saludable.
- Gestión efectiva de riesgos: La compañía ha sido proactiva en la gestión de su cartera de préstamos, con 55 préstamos completos y un valor en libros de $ 1.578 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 19.375 millones | $ 15.418 millones |
| Ingresos por intereses de préstamos CRE | $ 120.918 millones | $ 138.388 millones |
| Activos totales | $ 2.010 mil millones | $ 2.196 mil millones |
| Pasivos totales | $ 1.563 mil millones | $ 1.749 mil millones |
| Préstamos integrales | 55 | 69 |
| Valor de transporte de préstamos completos | $ 1.578 mil millones | $ 1.858 mil millones |
ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ACRES Commercial Realty Corp. (ACR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ACRES Commercial Realty Corp. (ACR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.