ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Commercial Realty Corp. (ACR)
Entendendo os fluxos de receita da Acres Commercial Realty Corp.
Fontes de receita primária
- Renda imobiliária: US $ 29.371.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, contra US $ 25.266.000 em 2023, refletindo um 16% aumentar.
- Outra receita: US $ 112.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 107.000 em 2023, um 5% aumentar.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $29,483,000, marcando a 16% aumento de $25,373,000 no mesmo período de 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Fonte de receita | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Renda imobiliária | $29,371 | $25,266 | 16% |
| Outra receita | $112 | $107 | 5% |
| Receita total | $29,483 | $25,373 | 16% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento da receita foi atribuído a vários fatores:
- Aquisição de um prédio de escritórios por meio de uma ação de encerramento em junho de 2023.
- Aquisições de ativos no terceiro trimestre de 2024 das propriedades multifamiliares e de escritório.
- Maior receita de uma propriedade do hotel devido a taxas mais altas de ocupação e aluguel.
- Receita de uma propriedade habitacional estudantil que se tornou operacional em agosto de 2024.
No geral, o crescimento da receita demonstra um desempenho robusto, impulsionado por aquisições estratégicas e melhorias operacionais em vários tipos de propriedades.
Um mergulho profundo na Acres Commercial Realty Corp. (ACR) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Compreender as métricas de rentabilidade de uma empresa é crucial para os investidores. Nesta seção, quebraremos as principais métricas de lucratividade da Acres Commercial Realty Corp. a partir de 2024, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou as seguintes métricas financeiras:
- Lucro bruto: $29,371,000
- Lucro operacional: $11,894,000
- Lucro líquido: $19,375,000
As margens de lucro correspondentes são as seguintes:
- Margem de lucro bruto: 51.4%
- Margem de lucro operacional: 20.7%
- Margem de lucro líquido: 29.6%
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Ao comparar as métricas de rentabilidade no ano passado, vemos mudanças notáveis:
| Métrica | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $29,371,000 | $25,266,000 | $4,105,000 | 16.3% |
| Lucro operacional | $11,894,000 | $9,353,000 | $2,541,000 | 27.2% |
| Lucro líquido | $19,375,000 | $15,418,000 | $3,957,000 | 25.7% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias do setor, a Acres Commercial Realty Corp. exibe índices de rentabilidade competitiva:
- Margem bruta média da indústria: 45%
- Margem operacional média da indústria: 18%
- Margem líquida média da indústria: 25%
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da empresa pode ser avaliada por meio de suas tendências de gerenciamento de custos e margem bruta:
| Tipo de despesa | 2024 (9m) | 2023 (9m) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Despesas operacionais | $52,809,000 | $54,349,000 | ($1,540,000) | (2.8%) |
| Despesas imobiliárias | $31,791,000 | $29,058,000 | $2,733,000 | 9.4% |
A capacidade da empresa de gerenciar custos de maneira eficaz, enquanto cresce lucros brutos, indica uma forte eficiência operacional, contribuindo para melhorar as margens de lucratividade.
Dívida vs. patrimônio: como a Acres Commercial Realty Corp. (ACR) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
A empresa mantém uma estrutura de capital robusta caracterizada por uma mistura de financiamento de dívida e patrimônio. Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos ficavam em $1,489,229,000, enquanto o patrimônio total era $521,107,000, resultando em uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 2.86.
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida da empresa profile é composto por vários instrumentos:
- Instalação de financiamento garantido sênior: US $ 60.724.000 a uma taxa de juros de 8,87%
- CRE - Instalações de financiamento de armazém de termos: US $ 165.100.000 a uma taxa de juros de 7,70%
- Hipotecas a pagar: US $ 73.916.000 a uma taxa de juros de 4,9%
- 5,75% Notas não garantidas: US $ 150.000.000 a uma taxa de juros de 5,75%
- Debêntures subordinados juniores não garantidos: US $ 51.548.000 a uma taxa de juros de 9,51%
| Instrumento de dívida | Quantidade pendente | Taxa de juro |
|---|---|---|
| Instalação de financiamento garantido sênior | $60,724,000 | 8.87% |
| Cre - Instalações de financiamento de armazém termo | $165,100,000 | 7.70% |
| Hipotecas a pagar | $73,916,000 | 4.9% |
| 5,75% notas não seguras sênior | $150,000,000 | 5.75% |
| Debêntures subordinados juniores não garantidos | $51,548,000 | 9.51% |
Relação dívida / equidade e comparação
A taxa atual de dívida / patrimônio de 2.86 é significativamente maior que a média da indústria de aproximadamente 1.5. Isso indica uma maior dependência do financiamento da dívida, o que pode ampliar o risco, mas também aumentar os retornos do patrimônio líquido em condições favoráveis do mercado.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em novembro de 2024, a empresa estendeu suas instalações de Morgan Stanley até novembro de 2025. Os empréstimos pendentes sob esta instalação em 30 de setembro de 2024, foram $73,037,000 com uma taxa de juros médio ponderada de 7.85%. A empresa não recebeu nenhum rating formal de crédito das agências nos relatórios mais recentes.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa adota uma abordagem equilibrada para financiar, utilizando dívidas para alavancar o crescimento, mantendo o patrimônio suficiente para garantir a estabilidade. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total foi relatado em $521,107,000, indicando uma estratégia focada em sustentar operações, gerenciando o custo de capital de maneira eficaz.
Avaliação da Acres Commercial Realty Corp. (ACR) Liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Acres Commercial Realty Corp. em 30 de setembro de 2024, era de 1,55, indicando que a empresa possui US $ 1,55 em ativos atuais para cada US $ 1,00 em passivos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 1,20, refletindo uma posição de liquidez sólida que permite à empresa cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro foi relatado em US $ 70,1 milhões, abaixo dos US $ 90 milhões no final de 2023. Essa redução destaca uma tendência em que a empresa está utilizando suas reservas de caixa de maneira mais agressiva para investimentos e necessidades operacionais.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa revelou as seguintes tendências:
- Fluxo de caixa operacional: O dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi de US $ 18,6 milhões, impulsionado principalmente por lucro líquido e ajustes para itens não monetários.
- Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado nas atividades de investimento representou US $ 174,6 milhões, principalmente devido a fundos principais de empréstimos e investimentos do CRE em imóveis.
- Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro usado nas atividades de financiamento foi de US $ 214,1 milhões, em grande parte devido a pagamentos de notas e distribuições de securitização sobre ações preferenciais.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve US $ 70,1 milhões em dinheiro irrestrito e equivalentes de caixa. Além disso, os recursos potenciais dos empréstimos de CRE financiáveis não alavancados totalizaram US $ 9,6 milhões. No entanto, o saldo de caixa diminuiu em US $ 20,9 milhões em relação ao período anterior, indicando a necessidade de monitoramento cuidadoso do fluxo de caixa para garantir a liquidez contínua em meio a atividades de investimento significativas.
| Categoria de fluxo de caixa | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $18.6 |
| Investindo fluxo de caixa | -$174.6 |
| Financiamento de fluxo de caixa | -$214.1 |
| Mudança líquida em dinheiro | -$20.9 |
| Dinheiro irrestrito | $70.1 |
| Potencial rende dos empréstimos | $9.6 |
No geral, embora a empresa demonstre uma posição razoável de liquidez, as saídas significativas nas atividades de investimento e financiamento justificam a gestão cuidadosa dos recursos de caixa para sustentar a estabilidade operacional no futuro.
A Acres Commercial Realty Corp. (ACR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a Acres Commercial Realty Corp. está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído da empresa por ação (EPS) era $0.36. O preço das ações foi aproximadamente $11.50, resultando em uma relação P/E de:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 11,50 / $ 0,36 = 31,94
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, foi $5.50, levando a uma proporção P/B de:
P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 11,50 / $ 5,50 = 2,09
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado como:
- Capitalização de mercado: US $ 87,45 milhões
- Dívida total: $1,489,229
- Caixa e equivalentes em dinheiro: $70,074
- EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 87,45 milhões + $ 1.489.229 - $ 70.074 = $ 1.506.605
Nos doze meses seguintes, o EBITDA foi aproximadamente US $ 45 milhões.
Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 1.506.605 / $ 45.000 = 33,48
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou da seguinte maneira:
| Mês | Preço das ações |
|---|---|
| Setembro de 2023 | $9.25 |
| Dezembro de 2023 | $10.50 |
| Março de 2024 | $11.00 |
| Junho de 2024 | $10.75 |
| Setembro de 2024 | $11.50 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa não declarou distribuições de ações ordinárias para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. No entanto, as distribuições de ações preferenciais foram:
- Estoque preferencial da Série C: $0.6988981 por ação
- Estoque preferencial da Série D: $0.4921875 por ação
O rendimento de dividendos sobre ações ordinárias não é aplicável, pois nenhum dividendos foi pago. A taxa de pagamento relacionada ao estoque preferencial é calculada como:
Taxa de pagamento = dividendos preferidos / receita líquida = $ 14.946 / $ 19.375 = 77,12%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas, conforme os relatórios mais recentes indicam:
- Comprar: 3
- Segurar: 2
- Vender: 1
O consenso geral sugere uma perspectiva moderada de alta sobre as ações, com a maioria recomendando uma compra.
Riscos -chave enfrentados pela Acres Commercial Realty Corp. (ACR)
Riscos -chave enfrentados pela Acres Commercial Realty Corp.
Riscos internos e externos: A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:
- Condições do mercado: O setor imobiliário comercial (CRE) é sensível às flutuações econômicas, e taxas de juros mais altas podem afetar adversamente as habilidades dos mutuários em atender suas dívidas.
- Alterações regulatórias: mudanças nas leis e regulamentos que afetam os investimentos e financiamento imobiliários podem afetar as operações.
- Concorrência da indústria: O aumento da concorrência no mercado de CRE pode pressionar preços e margens.
Riscos operacionais: Os riscos operacionais incluem o seguinte:
- Desempenho de empréstimo: em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou um total de US $ 1,58 bilhão em empréstimos CRE, com um subsídio para perdas de crédito de US $ 34,7 milhões.
- Qualidade de crédito: os empréstimos são classificados em uma escala de 1 a 5, com empréstimos classificados 5 indicando um risco significativo de crédito. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 10,3 milhões classificado como classificação 5.
Riscos financeiros: Os riscos financeiros destacados nos relatórios de ganhos recentes incluem:
- Risco de taxa de juros: A empresa está exposta a flutuações nas taxas de juros, o que pode afetar o lucro líquido. A taxa média de empréstimos foi 7.28% em 30 de setembro de 2024.
- Níveis de dívida: os passivos totais foram relatados em US $ 1,56 bilhão em 30 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos: Os riscos estratégicos incluem:
- Liquidez do mercado: O ambiente de taxa de alto interesse em andamento pode levar a desafios de liquidez no mercado.
- Avaliações de propriedade: os ativos da empresa podem ser afetados pelo declínio dos valores imobiliários, o que pode prejudicar o desempenho do empréstimo.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar os riscos:
- Práticas de gerenciamento de riscos: a equipe de gerenciamento de ativos avalia regularmente o desempenho do empréstimo e se envolve com os mutuários para mitigar possíveis perdas.
- Taxa de juros Caps: em 30 de setembro de 2024, 76% do valor nominal da carteira de empréstimos CRE tinha limites de taxa de juros.
- Subsídios de perda de crédito: o subsídio para perdas de crédito aumentou de US $ 28,8 milhões em dezembro de 2023 para US $ 34,7 milhões Em setembro de 2024.
| Tipo de risco | Descrição | Dados atuais |
|---|---|---|
| Risco de mercado | Flutuações em condições econômicas que afetam o CRE | CRE empréstimos avaliados em US $ 1,58 bilhão |
| Risco de crédito | Desempenho de empréstimo e capacidade de reembolso do mutuário | Subsídio para perdas de crédito de US $ 34,7 milhões |
| Risco de taxa de juros | Impacto do aumento das taxas no serviço da dívida | Taxa média de empréstimos de 7.28% |
| Risco de liquidez | Desafios no acesso ao mercado de capitais | Passivo total de US $ 1,56 bilhão |
Perspectivas de crescimento futuro para a Acres Commercial Realty Corp. (ACR)
Perspectivas de crescimento futuro para a Acres Commercial Realty Corp.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo:
- Inovações de produtos: A transição de propriedades do escritório para as unidades multifamiliares é um foco significativo. Por exemplo, a empresa converteu um empréstimo em uma propriedade de escritório em uma unidade multifamiliar, reconhecendo um ganho de US $ 5,8 milhões na conversão.
- Expansões de mercado: Em 30 de setembro de 2024, 79,4% da carteira de empréstimos é alocada para propriedades multifamiliares. A empresa tem adquirido ativamente propriedades em regiões de alta demanda, como o sudoeste, que representava 28.1% da carteira de empréstimos.
- Parcerias estratégicas: A empresa se envolveu em joint ventures para maximizar os valores das propriedades por meio de colaborações estratégicas com terceiros.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 19,375 milhões, de cima de US $ 15,418 milhões no mesmo período de 2023. A receita de juros dos empréstimos imobiliários comerciais (CRE) diminuiu para US $ 120,918 milhões em 2024 de US $ 138,388 milhões Em 2023. No entanto, as iniciativas estratégicas da empresa devem levar a uma maior receita nos próximos trimestres.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Joint ventures: A parceria da empresa na joint venture Wacker para conversões multifamiliares tem um valor de US $ 19,9 milhões.
- Aquisições: Aquisições recentes de propriedades incluem uma propriedade multifamiliar no sudoeste avaliada em US $ 30,9 milhões.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa mantém vantagens competitivas através de:
- Portfólio de empréstimos diversificados: O portfólio é diversificado entre os tipos e locais de propriedades, com 79.4% de empréstimos em multifamília, 14.0% no cargo e 4.3% em hotéis.
- Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos representou US $ 2,010 bilhões com passivos totais de US $ 1,563 bilhão, mostrando um balanço saudável.
- Gerenciamento de riscos eficazes: A empresa tem sido proativa no gerenciamento de sua carteira de empréstimos, com 55 empréstimos inteiros e um valor contábil de US $ 1,578 bilhão em 30 de setembro de 2024.
| Métrica | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 19,375 milhões | US $ 15,418 milhões |
| Receita de juros de empréstimos CRE | US $ 120,918 milhões | US $ 138,388 milhões |
| Total de ativos | US $ 2,010 bilhões | US $ 2,196 bilhões |
| Passivos totais | US $ 1,563 bilhão | US $ 1,749 bilhão |
| Empréstimos inteiros | 55 | 69 |
| Transporte de valor de empréstimos inteiros | US $ 1,578 bilhão | US $ 1,858 bilhão |
ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ACRES Commercial Realty Corp. (ACR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ACRES Commercial Realty Corp. (ACR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.