Allegion plc (ALLE) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Allegion PLC (Alle)
Comprensión de los flujos de ingresos de Allegion PLC
Allegion PLC genera ingresos a través de una amplia gama de productos y servicios principalmente en el sector de seguridad. Las fuentes de ingresos de la compañía se pueden clasificar en dos segmentos principales: Allegion Americas y Allegion International.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La siguiente tabla describe los ingresos netos para Allegion PLC para los tres meses y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023, que detalla los ingresos de los productos y servicios en ambos segmentos:
| Segmento | Ingresos de productos (2024) | Ingresos de los servicios (2024) | Ingresos totales (2024) | Ingresos de productos (2023) | Ingresos de los servicios (2023) | Ingresos totales (2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Allegión América | $ 744.6 millones | $ 37.8 millones | $ 782.4 millones | $ 703.4 millones | $ 37.5 millones | $ 740.9 millones |
| Allegión internacional | $ 175.6 millones | $ 9.1 millones | $ 184.7 millones | $ 167.1 millones | $ 9.9 millones | $ 177.0 millones |
| Total | $ 920.2 millones | $ 46.9 millones | $ 967.1 millones | $ 870.5 millones | $ 47.4 millones | $ 917.9 millones |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales fueron:
| Segmento | Ingresos de productos (2024) | Ingresos de los servicios (2024) | Ingresos totales (2024) | Ingresos de productos (2023) | Ingresos de los servicios (2023) | Ingresos totales (2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Allegión América | $ 2,144.4 millones | $ 118.0 millones | $ 2,262.4 millones | $ 2,090.5 millones | $ 118.5 millones | $ 2,209.0 millones |
| Allegión internacional | $ 542.5 millones | $ 21.7 millones | $ 564.2 millones | $ 521.8 millones | $ 22.6 millones | $ 544.4 millones |
| Total | $ 2,686.9 millones | $ 139.7 millones | $ 2,826.6 millones | $ 2,612.3 millones | $ 141.1 millones | $ 2,753.4 millones |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 5.4% En comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado por:
- Precios: 1.8%
- Volumen: 1.5%
- Adquisiciones: 1.9%
- Tipos de cambio de divisas: 0.2%
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 2.7% En comparación con el mismo período en 2023, atribuido a:
- Precios: 2.9%
- Volumen: (1.3%)
- Adquisiciones: 1.0%
- Tipos de cambio de divisas: 0.1%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de las Américas de Allegión contribuyó 80.9% a los ingresos totales, mientras que el segmento internacional de Allegion contribuyó 19.1%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones fueron 80.0% y 20.0%, respectivamente.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el segmento de Américas, los ingresos netos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con 5.6% En comparación con el mismo período en 2023, atribuido a:
- Precios: 2.0%
- Volumen: 2.1%
- Adquisiciones: 1.6%
- Tipos de cambio de divisas: (0.1%)
Para el segmento internacional, los ingresos netos aumentaron en 4.4%, principalmente debido a los precios y adquisiciones mejoradas.
En general, el crecimiento de los ingresos refleja una combinación de poder de fijación de precios, adquisiciones estratégicas y un entorno de divisas favorable, a pesar de los desafíos relacionados con las fluctuaciones de volumen.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Allegion PLC (Alle)
Métricas de rentabilidad
La rentabilidad de la empresa puede evaluarse a través de varias métricas, incluidas las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas. Aquí están las ideas clave para 2024:
Margen de beneficio bruto
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 2,826.6 millones | $ 2,753.4 millones |
| Costo de bienes vendidos | $ 1,574.8 millones | $ 1,557.2 millones |
| Beneficio bruto | $ 1,251.8 millones | $ 1,196.2 millones |
| Margen de beneficio bruto | 44.3% | 43.4% |
Ganancias operativas y margen operativo
Los ingresos operativos y el margen operativo para el mismo período fueron:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingreso operativo | $ 596.1 millones | $ 548.7 millones |
| Margen operativo | 21.1% | 19.9% |
Margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto es otra métrica de rentabilidad crítica:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ganancias netas | $ 453.4 millones | $ 422.0 millones |
| Margen de beneficio neto | 16.0% | 15.3% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparar las métricas de rentabilidad a lo largo del tiempo muestra una tendencia ascendente consistente:
- El margen de beneficio bruto mejorado de 43.4% en 2023 a 44.3% en 2024.
- El margen operativo aumentó de 19.9% en 2023 a 21.1% en 2024.
- El margen de beneficio neto aumentó de 15.3% en 2023 a 16.0% en 2024.
Comparación con los promedios de la industria
Al comparar estos índices de rentabilidad con los promedios de la industria:
- Margen de beneficio bruto promedio de la industria: 40%
- Margen operativo promedio de la industria: 18%
- Margen de beneficio neto promedio de la industria: 12%
Esta comparación indica que la compañía está funcionando significativamente mejor que sus pares en la industria.
Análisis de eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede medir a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto:
- El costo de los bienes vendidos como un porcentaje de ingresos netos disminuyó de 56.6% en 2023 a 55.7% en 2024.
- Los gastos de venta y administrativos disminuyeron ligeramente de 23.5% en 2023 a 23.2% en 2024.
Estas cifras reflejan estrategias efectivas de gestión de costos que han contribuido positivamente a la rentabilidad general.
Deuda versus patrimonio: cómo Allegion plc (alle) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Allegion PLC financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Allegion PLC se encontraba en $ 2,402.1 millones, un aumento de $ 2,015.0 millones A finales de 2023. Este total incluye deuda a largo plazo de $ 1,983.2 millones y deuda a corto plazo de $ 418.9 millones.
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 1.52, destacando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. Los estándares de la industria generalmente varían, pero una relación por encima de 1.0 a menudo se considera un mayor riesgo, lo que sugiere que la alegión puede estar más apalancada que algunos de sus pares.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen:
- 5.600% de notas senior vencidas 2034: $ 400.0 millones emitido en 2024
- 3.200% de notas senior vencidas 2024: $ 400.0 millones (reembolsado el 1 de octubre de 2024)
- 3.550% de notas senior vencidas 2027: $ 400.0 millones
- 3.500% de notas senior vencidas 2029: $ 400.0 millones
- 5.411% Senior Notes vencido 2032: $ 600.0 millones
Las calificaciones crediticias de Allegion se han mantenido estables, con una calificación actual de BAA3 de Moody's y Bbb- de S&P, que indica un nivel moderado de riesgo de crédito. La Compañía se ha dedicado a actividades de refinanciación, especialmente utilizando los ingresos de la emisión de los 5.600% de notas senior para pagar las notas senior del 3.200%.
El saldo entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital se mantiene a través de una gestión cuidadosa de los flujos de efectivo y la estructura de capital. La compañía informó efectivo neto proporcionado por actividades de financiación de $ 147.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que incluyó los ingresos de las emisiones recientes de la deuda.
| Tipo de deuda | Monto pendiente (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| Término | $215.6 | N / A | 18 de noviembre de 2026 |
| 3.200% notas senior | $400.0 | 3.200% | 1 de octubre de 2024 |
| 3.550% notas senior | $400.0 | 3.550% | 1 de octubre de 2027 |
| 3.500% notas senior | $400.0 | 3.500% | 1 de octubre de 2029 |
| 5.411% notas senior | $600.0 | 5.411% | 1 de julio de 2032 |
| 5.600% notas senior | $400.0 | 5.600% | 29 de mayo de 2034 |
En general, la estructura de capital de Allegion PLC refleja un enfoque estratégico para el financiamiento, equilibrando la deuda y el capital para respaldar sus iniciativas de crecimiento mientras gestiona los riesgos asociados.
Evaluar la liquidez de Allegion PLC (Alle)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 1.71, calculado dividiendo activos de corriente total de $ 1,862.4 millones por pasivos corrientes totales de $ 1,091.5 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, es 1.43, derivado de $ 1,412.5 millones en activos líquidos divididos por pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en $ 770.9 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 281.2 millones al 31 de diciembre de 2023. Este aumento significativo indica una mejor liquidez y flexibilidad financiera.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 456.0 millones, en comparación con $ 381.1 millones Para el mismo período en 2023. Este aumento se atribuye a ganancias netas más altas y efectivo reducido utilizado para el capital de trabajo.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión muestran una salida de efectivo neta de $ (190.2 millones) en 2024, arriba de $ (83.4 millones) En 2023, principalmente debido al efectivo utilizado para adquisiciones y mayores gastos de capital.
En términos de actividades de financiación, el efectivo neto proporcionado es $ 147.3 millones en 2024, en comparación con una salida de efectivo neta de $ (219.9 millones) en 2023, principalmente debido a los ingresos de la emisión de notas senior.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene efectivo y equivalentes de efectivo de $ 878.9 millones, indicando una fuerte posición de liquidez. Además, la compañía tiene acceso a un $ 750 millones La línea de crédito giratorio, sin saldo pendiente, mejorando aún más su liquidez.
| Liquidez métrica | Valor |
|---|---|
| Activos actuales | $ 1,862.4 millones |
| Pasivos corrientes | $ 1,091.5 millones |
| Relación actual | 1.71 |
| Relación rápida | 1.43 |
| Capital de explotación | $ 770.9 millones |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $ 456.0 millones |
| Flujo de efectivo de actividades de inversión | $ (190.2 millones) |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento | $ 147.3 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 878.9 millones |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 750 millones |
¿Allegion PLC (Alle) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Los inversores a menudo analizan varias relaciones financieras para determinar si una empresa está sobrevaluada o infravalorada. Para Allegión PLC (Alle), relaciones clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) proporcionan información sobre su valoración.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias netas diluidas de Allegion por acción fueron $1.99, mientras que el precio de las acciones era aproximadamente $94.00. Esto da como resultado una relación P/E de:
P / E Ratio = Precio de acciones / Ganancias por acción = $ 94.00 / $ 1.99 ≈ 47.24
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros de la compañía por acción se informó en $22.00 A partir del 30 de septiembre de 2024. En consecuencia, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 94.00 / $ 22.00 ≈ 4.27
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial de la alegión se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 2,402.1 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 50.0 millones (aprox.)
- Capitalización de mercado: $ 5.3 mil millones (aprox.)
Por lo tanto, el valor empresarial es:
EV = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $ 5,300 millones + $ 2,402.1 millones - $ 50 millones ≈ $ 7,652.1 millones
Para el EBITDA, la compañía informó ingresos operativos de $ 215.0 millones para el tercer trimestre de 2024, con un EBITDA de nueve meses de $ 596.1 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = $ 7,652.1 millones / $ 596.1 millones ≈ 12.84
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Allegion ha exhibido las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $85.00
- Hace 6 meses: $90.00
- Precio actual: $94.00
La acción ha apreciado aproximadamente 10.59% durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
Allegion tiene un dividendo trimestral de $0.48 por acción. Con un precio actual de acciones de $94.00, el rendimiento de dividendos es:
Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = ($ 0.48 4) / $ 94.00 ≈ 2.04%
La relación de pago basada en las ganancias más recientes por acción es:
Ratio de pago = dividendos anuales / ganancias por acción = ($ 0.48 4) / $ 1.99 ≈ 0.97 o 97%
Consenso de analista
A partir de octubre de 2024, el consenso entre los analistas es:
- Comprar: 8
- Hold: 4
- Vender: 1
La calificación de consenso es Comprar con un precio objetivo de aproximadamente $100.00.
Tabla resumida de métricas de valoración clave
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 47.24 |
| Relación p/b | 4.27 |
| EV/EBITDA | 12.84 |
| Cambio de precio de acciones de un año | 10.59% |
| Rendimiento de dividendos | 2.04% |
| Relación de pago | 97% |
| Consenso de analista | Comprar |
| Precio objetivo | $100.00 |
Riesgos clave que enfrentan Allegion PLC (Alle)
Riesgos clave que enfrentan Allegion PLC
Competencia de la industria: La industria de los productos de seguridad es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Los ingresos netos de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 967.1 millones, un aumento del 5,4% en comparación con el mismo período en 2023, principalmente impulsado por una mejor actividad de precios y adquisición. Sin embargo, mantener la posición del mercado en medio de presiones competitivas sigue siendo un riesgo.
Cambios regulatorios: Las tasas efectivas del impuesto sobre la renta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023 fueron 10.5% y 8.1%, respectivamente. El aumento se atribuye a la promulgación de un impuesto mínimo global en 2024. Tales cambios regulatorios pueden afectar los pronósticos financieros y las estrategias operativas.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar negativamente la demanda de productos de seguridad, particularmente en el sector no residencial, que solo vio expectativas de crecimiento de bajos dígitos para 2024. La compañía informó ingresos netos de productos no residenciales para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, aumentó en un porcentaje de dígitos bajos.
Riesgos operativos: La compañía tiene gastos operativos significativos, con gastos de venta y administrativos por valor de $ 655.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que representa el 23.2% de los ingresos. La gestión de costos sigue siendo crítica en un entorno económico fluctuante.
Riesgos financieros: Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos totales pendientes fueron de $ 2.415 mil millones, con un gasto por intereses de $ 76.8 millones reportados por los nueve meses. El aumento de las tasas de interés podría aumentar aún más los costos financieros, afectando la rentabilidad.
Obligaciones de deuda: La compañía tiene varias notas senior en circulación, incluidos $ 400 millones de 3.200% de notas senior con vencimiento de 2024 y $ 600 millones de 5.411% de notas senior vencidas 2032. Las obligaciones de reembolso representan un riesgo si los flujos de efectivo no cumplen con las expectativas.
Estrategias de mitigación: La compañía tiene una línea de crédito sólida de $ 750 millones para apoyar las necesidades de liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó $ 878.9 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, lo que indica una fuerte posición de liquidez para navegar posibles recesiones.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en productos de seguridad | Los ingresos netos aumentaron en un 5,4% a $ 967.1 millones |
| Cambios regulatorios | Impuesto mínimo global promulgado | La tasa impositiva efectiva aumentó al 10.5% |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta la demanda | Se espera un crecimiento de bajo dígito en productos no residenciales |
| Riesgos operativos | Altos gastos de venta y administrativos | Gastos de $ 655.7 millones (23.2% de los ingresos) |
| Riesgos financieros | Obligaciones de deuda significativas | Préstamos totales de $ 2.415 mil millones |
| Obligaciones de deuda | Programa de reembolso de Senior Notes | $ 400 millones debido en 2024, $ 600 millones debido en 2032 |
| Estrategias de mitigación | Línea de crédito robusto | Posición de liquidez de $ 878.9 millones en efectivo |
Perspectivas de crecimiento futuro para Allegion PLC (Alle)
Perspectivas de crecimiento futuros para Allegion PLC
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en mejorar sus ofertas de productos electrónicos de seguridad. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos de los productos de seguridad electrónica en el segmento de Allegion Americas disminuyeron en un porcentaje de dígitos de un solo dígito en comparación con el mismo período en el año anterior, luego de un crecimiento de porcentaje de adolescentes en el año anterior en el año anterior .
- Expansiones del mercado: El segmento internacional de Allegion informó ingresos netos de $ 184.7 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento del 4.4% en comparación con $ 177.0 millones en el mismo período de 2023. Este crecimiento se atribuye a adquisiciones y tasas de cambio de divisas favorables.
- Adquisiciones: En 2024, Allegion adquirió varias compañías, incluidos los controles de puertas de jefes en el Reino Unido, Montajes Electrectsos Dorcas en España, Krieger Specialty Products en los Estados Unidos y Unicel Architectural Corp. en Canadá, que se espera que mejoren las ofertas de productos y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos aumentaron en un 2,7%, o $ 73.2 millones, en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado por:
| Impulsor de crecimiento | Impacto en los ingresos |
|---|---|
| Fijación de precios | 2.9% |
| Volumen | (1.3%) |
| Adquisiciones | 1.0% |
| Tipos de cambio de divisas | 0.1% |
Los ingresos netos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 967.1 millones, lo que refleja un aumento del 5.4% de $ 917.9 millones en el mismo período en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas de Allegion se centran en mejorar la eficiencia operativa y expandir su cartera de productos a través de soluciones basadas en tecnología. La compañía también está explorando asociaciones que aprovechan sus capacidades tecnológicas para optimizar la integración con los sistemas existentes. Esto es evidente en su impulso hacia cerraduras electrónicas y electrificadas, que están ganando tracción en los mercados residenciales y comerciales.
Ventajas competitivas
- Reconocimiento de la marca: Las marcas establecidas de Allegion, como Schlage y Von Duprin, mantienen puestos de mercado sólidos en varios sectores, incluidos los mercados residenciales, comerciales e institucionales.
- Huella global: Con operaciones en más de 130 países, la extensa red de distribución de Allegion permite una importante penetración del mercado y el alcance del cliente.
- Innovación e I + D: El compromiso con la innovación se refleja en los gastos de I + D de la compañía, que se centran en desarrollar soluciones de seguridad de próxima generación que satisfagan las necesidades en evolución de los clientes.
En general, Allegion está estratégicamente posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento a través de la innovación continua, la expansión del mercado y las adquisiciones específicas, que se espera que mejoren su desempeño financiero en los próximos años.
Allegion plc (ALLE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Allegion plc (ALLE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Allegion plc (ALLE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Allegion plc (ALLE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.