Allegion plc (ALLE) Bundle
Comprendre Allegion PLC (ALLE) SCHEAUX
Comprendre les sources de revenus de Allegion PLC
Allegion PLC génère des revenus grâce à une gamme diversifiée de produits et services principalement dans le secteur de la sécurité. Les sources de revenus de l'entreprise peuvent être classées en deux segments principaux: Allegion Americas and Allegion International.
Répartition des sources de revenus primaires
Le tableau suivant décrit les revenus nets de Allegion Plc pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023, détaillant les revenus des produits et services dans les deux segments:
| Segment | Revenus des produits (2024) | Revenus des services (2024) | Revenu total (2024) | Revenus des produits (2023) | Revenus des services (2023) | Revenu total (2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amériques d'allégion | 744,6 millions de dollars | 37,8 millions de dollars | 782,4 millions de dollars | 703,4 millions de dollars | 37,5 millions de dollars | 740,9 millions de dollars |
| Allegion International | 175,6 millions de dollars | 9,1 millions de dollars | 184,7 millions de dollars | 167,1 millions de dollars | 9,9 millions de dollars | 177,0 millions de dollars |
| Total | 920,2 millions de dollars | 46,9 millions de dollars | 967,1 millions de dollars | 870,5 millions de dollars | 47,4 millions de dollars | 917,9 millions de dollars |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux étaient:
| Segment | Revenus des produits (2024) | Revenus des services (2024) | Revenu total (2024) | Revenus des produits (2023) | Revenus des services (2023) | Revenu total (2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amériques d'allégion | 2 144,4 millions de dollars | 118,0 millions de dollars | 2 262,4 millions de dollars | 2 090,5 millions de dollars | 118,5 millions de dollars | 2 209,0 millions de dollars |
| Allegion International | 542,5 millions de dollars | 21,7 millions de dollars | 564,2 millions de dollars | 521,8 millions de dollars | 22,6 millions de dollars | 544,4 millions de dollars |
| Total | 2 686,9 millions de dollars | 139,7 millions de dollars | 2 826,6 millions de dollars | 2 612,3 millions de dollars | 141,1 millions de dollars | 2 753,4 millions de dollars |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a augmenté de 5.4% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été motivée par:
- Prix: 1.8%
- Volume: 1.5%
- Acquisitions: 1.9%
- Taux de change: 0.2%
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a augmenté de 2.7% par rapport à la même période en 2023, attribué à:
- Prix: 2.9%
- Volume: (1.3%)
- Acquisitions: 1.0%
- Taux de change: 0.1%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le segment des Amériques a contribué 80.9% au total des revenus, tandis que le segment international d'allégion a contribué 19.1%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions ont été 80.0% et 20.0%, respectivement.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Dans le segment des Amériques, les revenus nets des trois mois clos le 30 septembre 2024, ont augmenté de 5.6% par rapport à la même période en 2023, attribué à:
- Prix: 2.0%
- Volume: 2.1%
- Acquisitions: 1.6%
- Taux de change: (0.1%)
Pour le segment international, les revenus nets ont augmenté de 4.4%, principalement en raison de l'amélioration des prix et des acquisitions.
Dans l'ensemble, la croissance des revenus reflète une combinaison de pouvoir de tarification, d'acquisitions stratégiques et d'un environnement de change favorable, malgré les défis liés aux fluctuations du volume.
Une plongée profonde dans la rentabilité des plc allegion (alle)
Métriques de rentabilité
La rentabilité de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures, notamment le profit brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes. Voici les idées clés pour 2024:
Marge bénéficiaire brute
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus nets | 2 826,6 millions de dollars | 2 753,4 millions de dollars |
| Coût des marchandises vendues | 1 574,8 millions de dollars | 1 557,2 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 1 251,8 millions de dollars | 1 196,2 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire brute | 44.3% | 43.4% |
Bénéfice opérationnel et marge d'exploitation
Le résultat d'exploitation et la marge d'exploitation pour la même période étaient:
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu opérationnel | 596,1 millions de dollars | 548,7 millions de dollars |
| Marge opérationnelle | 21.1% | 19.9% |
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette est une autre mesure de rentabilité critique:
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Gains nets | 453,4 millions de dollars | 422,0 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire nette | 16.0% | 15.3% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
La comparaison des mesures de rentabilité au fil du temps montre une tendance à la hausse cohérente:
- La marge bénéficiaire brute s'est améliorée de 43.4% en 2023 à 44.3% en 2024.
- La marge opérationnelle a augmenté de 19.9% en 2023 à 21.1% en 2024.
- La marge bénéficiaire nette a augmenté de 15.3% en 2023 à 16.0% en 2024.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie
Lorsque vous comparez ces ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:
- La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie: 40%
- Marge opérationnelle moyenne de l'industrie: 18%
- La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie: 12%
Cette comparaison indique que l'entreprise fonctionne beaucoup mieux que ses pairs dans l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:
- Le coût des marchandises vendues en pourcentage de revenus nets a diminué 56.6% en 2023 à 55.7% en 2024.
- Les dépenses de vente et d'administration ont légèrement diminué de 23.5% en 2023 à 23.2% en 2024.
Ces chiffres reflètent des stratégies efficaces de gestion des coûts qui ont contribué positivement à la rentabilité globale.
Dette vs Équité: comment Allegion Plc (Alle) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Allegion PLC finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale d'Allegion Plc se tenait à 2 402,1 millions de dollars, une augmentation de 2 015,0 millions de dollars à la fin de 2023. Ce total comprend une dette à long terme de 1 983,2 millions de dollars et dette à court terme de 418,9 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement de la société est approximativement 1.52, mettant en évidence une dépendance significative à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Les normes de l'industrie varient généralement, mais un ratio supérieur à 1,0 est souvent considéré comme un risque plus élevé, ce qui suggère que les allégations peuvent être plus exploitées que certains de ses pairs.
Les récentes émissions de dette comprennent:
- 5,600% de billets de senior dus 2034: 400,0 millions de dollars publié en 2024
- 3,200% de billets de senior dus 2024: 400,0 millions de dollars (remboursé le 1er octobre 2024)
- 3,550% de billets pour personnes âgées dus 2027: 400,0 millions de dollars
- 3,500% de billets de senior dus 2029: 400,0 millions de dollars
- 5,411% de billets de senior dû 2032: 600,0 millions de dollars
Les notations de crédit d'Allegion sont restées stables, avec une note actuelle de Baa3 de Moody’s et Bbb- de S&P, indiquant un niveau modéré de risque de crédit. La société s'est engagée dans des activités de refinancement, en utilisant notamment le produit de l'émission des billets de premier rang de 5,600% pour rembourser les billets supérieurs de 3,200%.
Le solde entre le financement de la dette et le financement des actions est maintenu par une gestion minutieuse des flux de trésorerie et de la structure du capital. La société a déclaré des espèces nettes fournies par des activités de financement de 147,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, qui comprenait le produit des récentes émissions de dettes.
| Type de dette | Montant en suspens (en millions) | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| Installation à terme | $215.6 | N / A | 18 novembre 2026 |
| 3,200% de billets pour personnes âgées | $400.0 | 3.200% | 1er octobre 2024 |
| 3,550% de billets pour personnes âgées | $400.0 | 3.550% | 1er octobre 2027 |
| 3,500% de billets pour personnes âgées | $400.0 | 3.500% | 1er octobre 2029 |
| 5,411% de billets pour personnes âgées | $600.0 | 5.411% | 1er juillet 2032 |
| 5,600% de billets pour personnes âgées | $400.0 | 5.600% | 29 mai 2034 |
Dans l'ensemble, la structure du capital d'Allegion PLC reflète une approche stratégique du financement, de l'équilibre de la dette et des capitaux propres pour soutenir ses initiatives de croissance tout en gérant les risques associés.
Évaluation des liquidités ALLCION PLC (ALLE)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 est 1.71, calculé en divisant les actifs de courant total de 1 862,4 millions de dollars par total de passifs actuels de 1 091,5 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est 1.43, dérivé de 1 412,5 millions de dollars dans les actifs liquides divisés par les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se dresse à 770,9 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 281,2 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette augmentation significative indique une amélioration des liquidités et de la flexibilité financière.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont 456,0 millions de dollars, par rapport à 381,1 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation est attribuée à une augmentation des bénéfices nets et à la réduction de l'argent utilisé pour le fonds de roulement.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement montrent une sortie de trésorerie nette $ (190,2 millions) en 2024, à partir de (83,4 millions de dollars) en 2023, principalement en raison de l'argent utilisé pour les acquisitions et une augmentation des dépenses en capital.
En termes d'activités de financement, la trésorerie nette fournie est 147,3 millions de dollars en 2024, par rapport à une sortie en espèces nette de $ (219,9 millions) en 2023, principalement en raison du produit de la délivrance de billets supérieurs.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société a des équivalents en espèces et en espèces de 878,9 millions de dollars, indiquant une forte position de liquidité. De plus, l'entreprise a accès à un 750 millions de dollars La facilité de crédit renouvelable, sans équilibre en suspens, améliore encore sa liquidité.
| Métrique de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Actifs actuels | 1 862,4 millions de dollars |
| Passifs actuels | 1 091,5 millions de dollars |
| Ratio actuel | 1.71 |
| Rapport rapide | 1.43 |
| Fonds de roulement | 770,9 millions de dollars |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 456,0 millions de dollars |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | $ (190,2 millions) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | 147,3 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 878,9 millions de dollars |
| Facilité de crédit renouvelable | 750 millions de dollars |
Allegion PLC (Alle) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Les investisseurs examinent souvent divers ratios financiers pour déterminer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Pour Allegion PLC (Alle), les ratios clés comme le prix-bénéfice (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) donnent un aperçu de son évaluation.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice net par action d'Allegion $1.99, alors que le cours de l'action était approximativement $94.00. Il en résulte un rapport P / E de:
Ratio P / E = cours de l'action / bénéfice par action = 94,00 $ / 1,99 $ ≈ 47,24
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable de la société par action a été signalée à $22.00 Depuis le 30 septembre 2024. Par conséquent, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 94,00 $ / 22,00 $ ≈ 4,27
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise des allégons est calculée comme suit:
- Dette totale: 2 402,1 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 50,0 millions de dollars (environ)
- Capitalisation boursière: 5,3 milliards de dollars (environ)
Ainsi, la valeur d'entreprise est:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 5 300 millions de dollars + 2 402,1 millions de dollars - 50 millions de dollars ≈ 7 652,1 millions de dollars
Pour l'EBITDA, la Société a déclaré le résultat d'exploitation de 215,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, avec un EBITDA de neuf mois de 596,1 millions de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 7 652,1 millions de dollars / 596,1 millions de dollars ≈ 12,84
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action d'Allegion a montré les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $85.00
- Il y a 6 mois: $90.00
- Prix actuel: $94.00
Le stock a apprécié approximativement 10.59% Au cours de la dernière année.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
Allégion a un dividende trimestriel de $0.48 par action. Avec un cours actuel de l'action de $94.00, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = (0,48 $ 4) / 94,00 $ ≈ 2,04%
Le ratio de paiement basé sur le bénéfice par action le plus récent est:
Ratio de paiement = dividende annuel / bénéfice par action = (0,48 $ 4) / 1,99 $ ≈ 0,97 ou 97%
Consensus des analystes
En octobre 2024, le consensus parmi les analystes est:
- Acheter: 8
- Tenir: 4
- Vendre: 1
La cote de consensus est Acheter avec un prix cible d'environ $100.00.
Tableau de résumé des mesures d'évaluation clés
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 47.24 |
| Ratio P / B | 4.27 |
| EV / EBITDA | 12.84 |
| Changement de cours d'un an | 10.59% |
| Rendement des dividendes | 2.04% |
| Ratio de paiement | 97% |
| Consensus des analystes | Acheter |
| Prix cible | $100.00 |
Risques clés face à Allegion Plc (Alle)
Risques clés face à Allegion Plc
Concours de l'industrie: L'industrie des produits de sécurité est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Les revenus nets de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, se sont élevés à 967,1 millions de dollars, soit une augmentation de 5,4% par rapport à la même période en 2023, principalement tirée par l'amélioration des prix et des activités d'acquisition. Cependant, le maintien de la position du marché au milieu des pressions concurrentielles reste un risque.
Modifications réglementaires: Les taux d'imposition effectifs pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023 étaient respectivement de 10,5% et 8,1%. L'augmentation est attribuée à la promulgation d'une taxe minimale mondiale en 2024. De tels changements réglementaires peuvent avoir un impact sur les prévisions financières et les stratégies opérationnelles.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter négativement la demande de produits de sécurité, en particulier dans le secteur non résidentiel, qui n'a vu que des attentes de croissance à faible chiffre pour 2024. La société a déclaré des revenus nets de produits non résidentiels pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, augmenté par un pourcentage à faible chiffre.
Risques opérationnels: La Société a des dépenses opérationnelles importantes, les frais de vente et d'administration s'élevant à 655,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant 23,2% des revenus. La gestion des coûts reste critique dans un environnement économique fluctuant.
Risques financiers: Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux en circulation étaient de 2,415 milliards de dollars, avec une charge d'intérêt de 76,8 millions de dollars déclarée pour les neuf mois. La hausse des taux d'intérêt pourrait encore augmenter les coûts financiers, affectant la rentabilité.
Obligations de créance: La société a plusieurs billets de premier rang en circulation, dont 400 millions de dollars sur les billets supérieurs de 3,200% en raison de 2024 et 600 millions de dollars sur les billets de premier rang de 5,411% en raison de 2032. Les obligations de remboursement présentent un risque si les flux de trésorerie ne répondent pas aux attentes.
Stratégies d'atténuation: La société a une facilité de crédit robuste de 750 millions de dollars pour répondre aux besoins de liquidité. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré 878,9 millions de dollars en espèces et en espèces, indiquant une forte position de liquidité pour naviguer dans les ralentissements potentiels.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les produits de sécurité | Les revenus nets ont augmenté de 5,4% pour atteindre 967,1 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Taxe minimale globale adoptée | Le taux d'imposition effectif est passé à 10,5% |
| Conditions du marché | Ralentissement économique affectant la demande | Croissance à bas prix attendu dans les produits non résidentiels |
| Risques opérationnels | Frais de vente et administratifs élevés | Dépenses de 655,7 millions de dollars (23,2% des revenus) |
| Risques financiers | Obligations importantes de la dette | Emprunts totaux de 2,415 milliards de dollars |
| Obligations | Calendrier de remboursement des notes seniors | 400 millions de dollars en 2024, 600 millions de dollars dus en 2032 |
| Stratégies d'atténuation | Facilité de crédit robuste | Position de liquidité de 878,9 millions de dollars en espèces |
Perspectives de croissance futures pour Allegion PLC (ALLE)
Perspectives de croissance futures pour Allegion PLC
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses offres de produits de sécurité électronique. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus nets des produits de sécurité électronique dans le segment des Amériques ALLEGION ont diminué d'un pourcentage de chiffres élevés par rapport à la même période au cours de l'année précédente, à la suite d'une croissance à haut pourcentage de l'adolescence l'année précédente l'année précédente .
- Extensions du marché: Le segment Allegion International a déclaré des revenus nets de 184,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, soit une augmentation de 4,4% contre 177,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance est attribuée aux acquisitions et aux taux de change favorables.
- Acquisitions: En 2024, Allegion a acquis plusieurs sociétés, dont Boss Door Controls au Royaume-Uni, Montajes Electronicos Dorcas en Espagne, Krieger Specialty Products aux États-Unis et Unicel Architectural Corp. au Canada, qui devraient améliorer les offres de produits et la portée du marché.
Projections de croissance future des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont augmenté de 2,7%, ou 73,2 millions de dollars, par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été motivée par:
| Moteur de la croissance | Impact sur les revenus |
|---|---|
| Prix | 2.9% |
| Volume | (1.3%) |
| Acquisitions | 1.0% |
| Taux de change | 0.1% |
Les revenus nets des trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 967,1 millions de dollars, reflétant une augmentation de 5,4% par rapport à 917,9 millions de dollars au cours de la même période en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques d'Allegion se concentrent sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et l'élargissement de son portefeuille de produits grâce à des solutions axées sur la technologie. La société explore également des partenariats qui tirent parti de ses capacités technologiques pour rationaliser l'intégration avec les systèmes existants. Cela est évident dans leur poussée vers les écluses électroniques et électrifiées, qui gagnent du terrain sur les marchés résidentiels et commerciaux.
Avantages compétitifs
- Reconnaissance de la marque: Les marques établies d'Allegion telles que Schlage et Von Duprin conservent de solides positions de marché dans divers secteurs, y compris les marchés résidentiels, commerciaux et institutionnels.
- Empreinte mondiale: Avec des opérations dans plus de 130 pays, le vaste réseau de distribution d'Allegion permet une pénétration importante du marché et une portée des clients.
- Innovation et R&D: L'engagement envers l'innovation se reflète dans les dépenses de R&D de l'entreprise, qui sont axées sur le développement de solutions de sécurité de nouvelle génération qui répondent aux besoins en évolution des clients.
Dans l'ensemble, l'allégion est stratégiquement placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à l'innovation continue, à l'expansion du marché et aux acquisitions ciblées, qui devraient améliorer ses performances financières au cours des prochaines années.
Allegion plc (ALLE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Allegion plc (ALLE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Allegion plc (ALLE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Allegion plc (ALLE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.