Divisão da Allegion plc (LELE) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo a alegação plc (all) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Allegion Plc

A Allegion Plc gera receita através de uma gama diversificada de produtos e serviços principalmente no setor de segurança. Os fluxos de receita da empresa podem ser categorizados em dois segmentos principais: Allegion Americas e Allegion International.

Repartição de fontes de receita primária

A tabela a seguir descreve as receitas líquidas do Allegion Plc nos três meses e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023, detalhando a receita de produtos e serviços em ambos os segmentos:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas líquidas totais foram:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em 5.4% comparado ao mesmo período em 2023. Esse crescimento foi impulsionado por:

• Preço: 1.8%
• Volume: 1.5%
• Aquisições: 1.9%
• Taxas de câmbio: 0.2%

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em 2.7% comparado ao mesmo período em 2023, atribuído a:

• Preço: 2.9%
• Volume: (1.3%)
• Aquisições: 1.0%
• Taxas de câmbio: 0.1%

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o segmento Alegion Americas contribuiu 80.9% para a receita total, enquanto o segmento internacional da alegria contribuiu 19.1%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições foram 80.0% e 20.0%, respectivamente.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No segmento das Américas, as receitas líquidas nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentaram por 5.6% comparado ao mesmo período em 2023, atribuído a:

• Preço: 2.0%
• Volume: 2.1%
• Aquisições: 1.6%
• Taxas de câmbio: (0.1%)

Para o segmento internacional, as receitas líquidas aumentaram por 4.4%, principalmente devido a preços e aquisições aprimoradas.

No geral, o crescimento da receita reflete uma combinação de poder de precificação, aquisições estratégicas e um ambiente de câmbio favorável, apesar dos desafios relacionados a flutuações de volume.

Um mergulho profundo na alegria plc (all) lucratividade

Métricas de rentabilidade

A lucratividade da empresa pode ser avaliada por meio de várias métricas, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido. Aqui estão os principais insights para 2024:

Margem de lucro bruto

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:

Lucro operacional e margem operacional

A renda operacional e a margem operacional para o mesmo período foram:

Margem de lucro líquido

A margem de lucro líquido é outra métrica crítica de rentabilidade:

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparar as métricas de rentabilidade ao longo do tempo mostra uma tendência ascendente consistente:

• A margem de lucro bruta melhorou de 43.4% em 2023 para 44.3% em 2024.
• Margem operacional aumentou de 19.9% em 2023 para 21.1% em 2024.
• A margem de lucro líquido aumentou de 15.3% em 2023 para 16.0% em 2024.

Comparação com médias da indústria

Ao comparar esses índices de lucratividade com as médias da indústria:

• Margem média de lucro bruto da indústria: 40%
• Margem operacional média da indústria: 18%
• Margem média de lucro líquido da indústria: 12%

Essa comparação indica que a empresa está com um desempenho significativamente melhor do que seus pares no setor.

Análise de eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser medida através de tendências de gerenciamento de custos e margem bruta:

• O custo dos bens vendidos como uma porcentagem de receitas líquidas diminuiu de 56.6% em 2023 para 55.7% em 2024.
• As despesas administrativas e de venda diminuíram ligeiramente de 23.5% em 2023 para 23.2% em 2024.

Esses números refletem estratégias efetivas de gerenciamento de custos que contribuíram positivamente para a lucratividade geral.

Dívida vs. patrimônio: como a alegria plc (all) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a alegria plc financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Allegion plc estava em US $ 2.402,1 milhões, um aumento de US $ 2.015,0 milhões no final de 2023. Este total inclui dívida de longo prazo de US $ 1.983,2 milhões e dívida de curto prazo de US $ 418,9 milhões.

A relação dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 1.52, destacando uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Os padrões da indústria normalmente variam, mas uma proporção acima de 1,0 é frequentemente considerada maior risco, sugerindo que a alegação pode ser mais alavancada do que alguns de seus pares.

As emissões recentes de dívidas incluem:

• 5,600% Notas sênior com vencimento de 2034: US $ 400,0 milhões emitido em 2024
• 3,200% Notas seniores com vencimento de 2024: US $ 400,0 milhões (reembolsado em 1 de outubro de 2024)
• 3,550% Notas seniores com vencimento de 2027: US $ 400,0 milhões
• 3,500% Notas seniores com vencimento de 2029: US $ 400,0 milhões
• 5,411% Notas sênior com vencimento de 2032: US $ 600,0 milhões

As classificações de crédito da Allegion permaneceram estáveis, com uma classificação atual de Baa3 de Moody's e BBB- da S&P, indicando um nível moderado de risco de crédito. A empresa se envolveu em atividades de refinanciamento, principalmente usando os recursos da emissão das notas sênior de 5,600% para pagar as notas sênior de 3,200%.

O equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações é mantido através da gestão cuidadosa dos fluxos de caixa e da estrutura de capital. A empresa relatou dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento de US $ 147,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que incluiu recentes emissões de dívidas.

No geral, a estrutura de capital da Allegion PLC reflete uma abordagem estratégica para financiar, equilibrar dívidas e patrimônio líquido para apoiar suas iniciativas de crescimento, gerenciando riscos associados.

Avaliando a Alegion Plc (LEL) liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 1.71, calculado dividindo os ativos atuais totais de US $ 1.862,4 milhões por passivos atuais totais de US $ 1.091,5 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos atuais, é 1.43, derivado de US $ 1.412,5 milhões em ativos líquidos divididos por passivos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, fica em US $ 770,9 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 281,2 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esse aumento significativo indica melhoria liquidez e flexibilidade financeira.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 456,0 milhões, comparado com US $ 381,1 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse aumento é atribuído a ganhos líquidos mais altos e dinheiro reduzido usado para capital de giro.

Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostram uma saída de caixa líquida de $ (190,2 milhões) em 2024, subindo de $ (83,4 milhões) Em 2023, principalmente devido ao dinheiro usado para aquisições e aumento das despesas de capital.

Em termos de atividades de financiamento, o dinheiro líquido fornecido é US $ 147,3 milhões em 2024, em comparação com uma saída de caixa líquida de $ (219,9 milhões) Em 2023, principalmente devido ao produto da emissão de notas seniores.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 878,9 milhões, indicando uma forte posição de liquidez. Além disso, a empresa tem acesso a um US $ 750 milhões Linha de crédito rotativo, sem saldo pendente, aumentando ainda mais sua liquidez.

A Alegion plc (all) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Os investidores geralmente analisam vários índices financeiros para determinar se uma empresa está supervalorizada ou subvalorizada. Para Allegion plc (Alle), índices-chave como os preço-abeto (P/E), o preço-para-livro (P/B) e o valor corporativo para o ebitda (EV/Ebitda) fornecem informações sobre sua avaliação.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido diluído da Alegion foi $1.99, enquanto o preço das ações era aproximadamente $94.00. Isso resulta em uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / ganhos por ação = $ 94,00 / $ 1,99 ≈ 47,24

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil da empresa por ação foi relatado em $22.00 Em 30 de setembro de 2024. Consequentemente, a relação P/B é:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 94,00 / $ 22,00 ≈ 4,27

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor corporativo da alegação é calculado da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 2.402,1 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 50,0 milhões (aprox.)
• Capitalização de mercado: US $ 5,3 bilhões (aprox.)

Assim, o valor da empresa é:

EV = Cap de mercado + Dívida total - Caixa = $ 5.300 milhões + US $ 2.402,1 milhões - US $ 50 milhões ~ $ 7.652,1 milhões

Para o EBITDA, a empresa relatou receita operacional de US $ 215,0 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, com um EBITDA de nove meses de US $ 596,1 milhões. Portanto, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = valor da empresa / Ebitda = $ 7.652,1 milhões / $ 596,1 milhões ≈ 12,84

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Allegion exibiu as seguintes tendências:

• 12 meses atrás: $85.00
• 6 meses atrás: $90.00
• Preço atual: $94.00

O estoque apreciou aproximadamente 10.59% no ano passado.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

Alegion tem um dividendo trimestral de $0.48 por ação. Com um preço atual das ações de $94.00, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($ 0,48 4) / $ 94,00 ≈ 2,04%

A taxa de pagamento com base nos ganhos mais recentes por ação é:

Taxa de pagamento = dividendo / lucro anual por ação = ($ 0,48 4) / $ 1,99 ≈ 0,97 ou 97%

Consenso de analistas

Em outubro de 2024, o consenso entre os analistas é:

• Compre: 8
• Hold: 4
• VENDA: 1

A classificação de consenso é Comprar com um preço -alvo de aproximadamente $100.00.

Tabela de resumo das métricas de avaliação -chave

Riscos -chave enfrentando a alegação plc (all)

Riscos -chave enfrentando a alegação plc

Concorrência da indústria: O setor de produtos de segurança é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. As receitas líquidas da empresa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 967,1 milhões, um aumento de 5,4% em comparação com o mesmo período em 2023, impulsionado principalmente por uma melhor atividade de preços e aquisições. No entanto, manter a posição de mercado em meio a pressões competitivas continua sendo um risco.

Alterações regulatórias: As taxas efetivas de imposto de renda para os três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023 foram de 10,5% e 8,1%, respectivamente. O aumento é atribuído à promulgação de um imposto mínimo global em 2024. Tais mudanças regulatórias podem afetar previsões financeiras e estratégias operacionais.

Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar negativamente a demanda por produtos de segurança, particularmente no setor não residencial, que viu apenas expectativas de crescimento de dígitos de baixo dígito em 2024. A Companhia relatou receitas líquidas de produtos não residenciais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentou em um porcentagem de dígitos de baixo solteiro.

Riscos operacionais: A Companhia possui despesas operacionais significativas, com despesas administrativas e de venda e US $ 655,7 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representando 23,2% das receitas. O gerenciamento de custos permanece crítico em um ambiente econômico flutuante.

Riscos financeiros: Em 30 de setembro de 2024, o total de empréstimos em circulação foi de US $ 2,415 bilhões, com uma despesa de juros de US $ 76,8 milhões relatados nos nove meses. O aumento das taxas de juros pode aumentar ainda mais os custos financeiros, afetando a lucratividade.

Obrigações de dívida: A empresa possui várias notas seniores em circulação, incluindo US $ 400 milhões de 3,200% de notas seniores com vencimento de 2024 e US $ 600 milhões de 5,411% notas sênior com vencimento de 2032. As obrigações de reembolso representam um risco se os fluxos de caixa não atenderem às expectativas.

Estratégias de mitigação: A empresa possui uma linha de crédito robusta de US $ 750 milhões para apoiar as necessidades de liquidez. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou US $ 878,9 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, indicando uma forte posição de liquidez para navegar em potenciais quedas.

Perspectivas futuras de crescimento para a Alegion plc (LEL)

Perspectivas futuras de crescimento para a Alegion plc

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa está focada em aprimorar suas ofertas eletrônicas de produtos de segurança. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas líquidas de produtos de segurança eletrônica no segmento Alegion Americas diminuíram em uma porcentagem de dígitos de alta solucionado em comparação com o mesmo período no ano anterior, após um crescimento de alta por cento no ano anterior no ano anterior .
• Expansões de mercado: O segmento internacional da Allegion registrou receitas líquidas de US $ 184,7 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de 4,4% em comparação com US $ 177,0 milhões no mesmo período de 2023. Esse crescimento é atribuído a aquisições e taxas de câmbio favoráveis.
• Aquisições: Em 2024, a Alegion adquiriu várias empresas, incluindo controles de porta de chefe no Reino Unido, Montajes Electronos Dorcas na Espanha, Krieger Specialty Products nos EUA e a Unicel Architectural Corp. no Canadá, que devem melhorar as ofertas de produtos e o alcance do mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas líquidas aumentaram 2,7%, ou US $ 73,2 milhões, em comparação com o mesmo período em 2023. Esse crescimento foi impulsionado por:

As receitas líquidas nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 967,1 milhões, refletindo um aumento de 5,4% em relação a US $ 917,9 milhões no mesmo período em 2023.

Iniciativas estratégicas e parcerias

As iniciativas estratégicas da Allegion se concentram no aumento da eficiência operacional e na expansão de seu portfólio de produtos por meio de soluções orientadas para a tecnologia. A empresa também está explorando parcerias que aproveitam suas capacidades tecnológicas para otimizar a integração com os sistemas existentes. Isso é evidente em seu esforço em direção a bloqueios eletrônicos e eletrificados, que estão ganhando força nos mercados residencial e comercial.

Vantagens competitivas

• Reconhecimento da marca: Marcas estabelecidas da Allegion, como Schlage e Von Duprin, mantêm fortes posições de mercado em vários setores, incluindo mercados residenciais, comerciais e institucionais.
• Pegada global: Com operações em mais de 130 países, a extensa rede de distribuição da Allegion permite penetração significativa no mercado e alcance do cliente.
• Inovação e P&D: O compromisso com a inovação se reflete nas despesas de P&D da empresa, focadas no desenvolvimento de soluções de segurança de próxima geração que atendam às necessidades de evolução do cliente.

No geral, a alegação está estrategicamente posicionada para capitalizar as oportunidades de crescimento por meio de inovação contínua, expansão do mercado e aquisições direcionadas, que devem aumentar seu desempenho financeiro nos próximos anos.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Allegion plc (ALLE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Allegion plc (ALLE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Allegion plc (ALLE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.