Alto Ingredients, Inc. (ALTO) Bundle
Comprensión de Alto Ingredients, Inc. (ALTO) Flujos de ingresos
Comprender a Alto Ingredients, las fuentes de ingresos de Inc.
ALTO Ingredients, Inc. genera ingresos principalmente a partir de la venta de alcohol e ingredientes esenciales en diversos segmentos de producción. Las siguientes secciones proporcionan un desglose detallado de las fuentes de ingresos de la Compañía, un crecimiento año tras año y cambios significativos en las fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de la compañía se derivan de tres segmentos principales:
- Segmento de producción del campus de Pekin
- Segmento de marketing y distribución
- Segmento de producción occidental
Al 30 de septiembre de 2024, las ventas netas de cada segmento son las siguientes:
| Segmento | Ventas netas (tercer trimestre 2024) | Ventas netas (tercer trimestre 2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Campus de Pekin | $ 147.997 millones | $ 180.551 millones | -17% |
| Marketing y distribución | $ 57.464 millones | $ 62.271 millones | -7% |
| Producción occidental | $ 46.811 millones | $ 75.037 millones | -37% |
| Corporativo y otro | $ 2.733 millones | $ 4.060 millones | -32.6% |
| Ventas netas totales | $ 251.814 millones | $318.127 million | -20.8% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas totales ascendieron a $ 728.911 millones, en comparación con $ 949.315 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja una disminución de 23.2%.
Las tasas de crecimiento año tras año para cada segmento son las siguientes:
| Segmento | Ventas netas (9m 2024) | Ventas netas (9m 2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Campus de Pekin | $443.718 million | $558.969 million | -20.6% |
| Marketing y distribución | $ 187.289 millones | $ 224.767 millones | -16.7% |
| Producción occidental | $ 98.146 millones | $ 163.190 millones | -39.8% |
| Corporativo y otro | $ 8.565 millones | $ 12.342 millones | -30.4% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, las contribuciones de cada segmento a los ingresos totales fueron:
| Segmento | Contribución (%) |
|---|---|
| Campus de Pekin | 58.7% |
| Marketing y distribución | 22.8% |
| Producción occidental | 18.5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos en todos los segmentos se puede atribuir a varios factores:
- Precios de venta promedio más bajos debido a una disminución en los precios de los productos básicos que afectan el segmento de ingredientes esenciales.
- Tiempo de inactividad de producción en instalaciones clave que impacta el volumen de ventas.
- Una mayor competencia y saturación del mercado que conduce a una menor potencia de precios.
Por ejemplo, las ventas netas de ingredientes esenciales del segmento de producción occidental disminuyeron por $ 16.4 millones, o 40%, a $ 24.2 millones Durante nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior.
Del mismo modo, las ventas de alcohol del segmento de producción del campus de Pekin vieron una disminución de $ 73.1 millones, o 19%, para el mismo período, de $ 388.6 millones a $ 315.5 millones.
A Deep Dive into Alto Ingredients, Inc. (ALTO) Profitability
Métricas de rentabilidad
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de beneficio: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta consolidada fue $ 5.96 millones, en comparación con $ 4.16 millones for the same period in 2023, indicating a gross margin of 2.4% versus 1.3% en el año anterior. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 11.11 millones, abajo de $18.18 million en 2023, lo que resulta en un margen bruto de 1.5% en comparación con 1.9% en 2023.
| Período | Ganancia bruta ($ millones) | Margen bruto (%) | Ganancias operativas ($ millones) | Beneficio neto ($ millones) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 5.96 | 2.4 | -0.72 | -2.44 |
| P3 2023 | 4.16 | 1.3 | -4.33 | -3.49 |
| 9m 2024 | 11.11 | 1.5 | -12.46 | -17.27 |
| 9m 2023 | 18.18 | 1.9 | -6.68 | -9.06 |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: La ganancia bruta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentó en 43.2% año tras año, aunque el total de nueve meses muestra una disminución de 38.9%. La pérdida operativa aumentó de $ 4.33 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 0.72 millones en el tercer trimestre de 2024, lo que indica una mejor eficiencia operativa a pesar de los desafíos continuos.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El margen bruto de 2.4% para el tercer trimestre de 2024 está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 5-10% para empresas similares en el sector de alcohol e ingredientes. El margen bruto de nueve meses de 1.5% También se queda atrás de los estándares típicos de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa: El aumento de la ganancia bruta en el tercer trimestre de 2024 se atribuyó a los costos más bajos del maíz, lo que disminuyó por $0.63 por bushel. Sin embargo, la tendencia general del margen bruto sigue afectada por los tiempos de inactividad de la producción y los mayores costos asociados con las mejoras de las plantas. El campus de Pekin contribuyó $ 6.2 millones Para obtener ganancias brutas, mejorando significativamente debido a una mayor productividad y una combinación de ventas favorable.
| Segmento | Beneficio bruto (tercer trimestre 2024) | Beneficio bruto (tercer trimestre de 2023) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Campus de Pekin | 6.2 | 0.6 | 5.6 | 933.3 |
| Producción occidental | -2.1 | 1.7 | -3.8 | -223.5 |
| Marketing y distribución | 1.3 | 0.9 | 0.4 | 44.4 |
En resumen, si bien el beneficio bruto ha mostrado una mejora en el trimestre más reciente, el período de nueve meses refleja una disminución, en gran parte debido a las presiones externas del mercado y los desafíos operativos. La compañía continúa enfrentando obstáculos significativos para lograr la rentabilidad consistente con las normas de la industria.
Deuda versus patrimonio: cómo Alto Ingredients, Inc. (Alto) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Alto Ingredients, Inc. financia su crecimiento
Los pasivos totales de la compañía al 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 153.3 millones, mientras que el capital de los accionistas totales se encontraba en $ 263.9 millones.
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó deuda a largo plazo de $ 83.3 millones y sin deuda a corto plazo. El desglose de los préstamos a largo plazo incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Línea de crédito de Kinergy | $30,572 |
| Préstamo a plazo de Orión | $60,000 |
| Deuda total a largo plazo | $90,572 |
| Menos: descuento de deuda no amortizado | ($3,291) |
| Menos: costos de financiación de deuda no amortizados | ($3,939) |
| Deuda a largo plazo (neto) | $83,342 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Relación de deuda a capital = deuda total / patrimonio total = $ 153.3 millones / $ 263.9 millones = 0.58
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando una posición de apalancamiento más conservadora en comparación con los compañeros.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 27.2 millones Disponible para pedir prestado bajo su línea de crédito operativo. Las tasas de interés para la línea de crédito de Kinergy y el préstamo a término de Orion fueron 6.43% y 10.00%, respectivamente.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía ha adoptado una estrategia de equilibrar el financiamiento de deuda y capital para financiar sus operaciones e iniciativas de crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido totalizado $ 38.5 millones, mientras que el capital de trabajo se informó en $ 100.0 millones.
Esta posición de liquidez, combinada con la línea de crédito disponible, permite a la compañía administrar sus obligaciones a corto plazo e invertir en proyectos de capital sin depender demasiado de la financiación de la deuda.
Evaluar la liquidez de Alto Ingredients, Inc. (ALTO)
Evaluar la liquidez de Alto Ingredients, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 3.22, que indica una posición de liquidez sólida, ya que está significativamente por encima del punto de referencia de 1.0, lo que sugiere que la compañía puede cubrir fácilmente sus pasivos a corto plazo.
Relación rápida: Se estima que la relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es aproximadamente 2.15. Esto enfatiza aún más la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 100.05 millones, abajo de $ 103.48 millones A finales de 2023, marcando una disminución de 3.3%. Esta disminución se debe principalmente a una disminución en los activos actuales, que cayeron 14.0% a $ 145.15 millones, mientras que los pasivos corrientes disminuyeron por 30.9% a $ 45.10 millones.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Activos actuales | $ 145.15 millones | $ 168.77 millones | -14.0% |
| Pasivos corrientes | $ 45.10 millones | $ 65.29 millones | -30.9% |
| Capital de explotación | $ 100.05 millones | $ 103.48 millones | -3.3% |
| Relación de capital de trabajo | 3.22 | 2.59 | 24.3% |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas ascendió a $ 6.27 millones, una disminución de $ 10.23 millones en el mismo período del año anterior. Esta disminución se atribuye a un aumento en la pérdida neta y los cambios en las cuentas de capital de trabajo.
El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó $ 12.19 millones, principalmente para adiciones de propiedad y equipos de $ 9.79 millones. El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ 1.00 millones, que incluía $ 0.95 millones En dividendos de acciones preferidos.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo de actividades operativas | $ 6.27 millones | $ 10.23 millones |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | $ 12.19 millones | $ 28.11 millones |
| Efectivo utilizado en actividades de financiamiento | $ 1.00 millones | $ 0.95 millones |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido ascendieron a $ 38.49 millones. La compañía también tiene $ 27.2 millones Disponible para tomar prestados bajo su línea de crédito operativo, que madura el 7 de noviembre de 2027. Esto indica una posición de liquidez sólida para apoyar las operaciones en curso y los proyectos de capital.
A pesar de estas fortalezas, aproximadamente $ 56.3 millones de los activos netos en las subsidiarias están restringidos y no están disponibles para la transferencia, lo que podría plantear posibles restricciones de liquidez en caso de que surja la necesidad de salidas de capital significativas.
| Liquidez métrica | Cantidad |
|---|---|
| Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido | $ 38.49 millones |
| Préstamo disponible bajo línea de crédito | $ 27.2 millones |
| Activos netos restringidos | $ 56.3 millones |
¿ALTO Ingredients, Inc. (ALTO) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la posición financiera y la posición de mercado de ALTO Ingredients, Inc. (ALTO), profundizaremos en métricas de valoración clave que incluyen precios a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a-EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E es de -4.09, lo que refleja la pérdida neta de la compañía disponible para accionistas comunes de $ 18.2 millones para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024. Esta relación P/E negativa indica que la compañía es Actualmente no es rentable.
Relación de precio/libro (P/B)
La relación precio / libro se calcula dividiendo el precio de mercado por acción por el valor en libros por acción. El valor en libros por acción, al 30 de septiembre de 2024, es de aproximadamente $ 3.77. Dado un precio de mercado actual de $ 2.50, la relación P/B es de aproximadamente 0.66, lo que sugiere que la acción se cotiza con un descuento en relación con su valor en libros.
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial de los ingredientes ALTO se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, el valor de la empresa es de aproximadamente $ 162 millones, con un EBITDA de $ 12.2 millones para el último trimestre. Esto da como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 13.31.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Alto ha fluctuado significativamente. A partir del año en $ 3.90, ha visto una disminución a alrededor de $ 2.50 antes del 30 de septiembre de 2024, lo que representa una disminución de aproximadamente el 36%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Los ingredientes Alto actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. La relación de pago también es del 0%, ya que no hay dividendos distribuidos.
Consenso de analista
Según las últimas calificaciones de analistas, el consenso sobre las acciones de Alto es una retención, que refleja una perspectiva cautelosa en medio de desafíos operativos y fluctuaciones del mercado.
Tabla resumida de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio a ganancias (P/E) | -4.09 |
| Precio a libro (P/B) | 0.66 |
| Valor empresarial | $ 162 millones |
| Ebitda | $ 12.2 millones |
| EV/EBITDA | 13.31 |
| Precio de las acciones actual | $2.50 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -36% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Alto Ingredients, Inc. (Alto)
Los riesgos clave enfrentan Alto Ingredients, Inc.
La salud financiera de Alto Ingredients, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos se refieren a la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
En el mercado de alcohol e ingredientes esenciales, la competencia es feroz. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas de alcohol del segmento de marketing y distribución disminuyeron por $ 36.7 millones, o 17%, total $ 179.3 millones en comparación con $ 216.0 millones Para el mismo período en 2023. Esta disminución destaca el impacto de los precios competitivos y las presiones de participación de mercado.
Cambios regulatorios
La Compañía está sujeta a diversas regulaciones ambientales, que pueden afectar los costos de producción y las capacidades operativas. El cumplimiento de estas regulaciones requiere inversiones continuas, lo que lleva a un mayor gasto operativo. Por ejemplo, se proyectó que las reparaciones y los gastos de mantenimiento llegaran $ 34 millones para 2024. Además, los cambios en los subsidios o aranceles relacionados con los productos agrícolas podrían afectar la rentabilidad.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, particularmente los precios de los productos clave, afectan significativamente el desempeño financiero. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas de ingredientes esenciales del segmento de producción del campus de Pekin disminuyeron por $ 41.9 millones, o 25%, total $ 127.3 millones en comparación con $ 169.2 millones para el mismo período en 2023. Esto se atribuyó a una disminución de $63.13, o 25%, en el precio de venta promedio por tonelada.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos también son una preocupación, particularmente debido a los tiempos de inactividad de la producción. El segmento de producción occidental informó una pérdida grave de $ 2.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, atribuido al tiempo de inactividad de producción y mayores costos asociados con la actualización del equipo.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen restricciones de liquidez y recursos de capital. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 38.5 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido. Sin embargo, la necesidad de un capital significativo para avanzar en proyectos, incluidas las iniciativas de captura de carbono y secuestro, plantea un desafío. La compañía ha indicado que debe recaudar capital adicional para completar estos proyectos.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos se relacionan con las decisiones de la Compañía con respecto a las adquisiciones y expansiones operativas. La adquisición de alcohol de águila tiene implicaciones financieras, con pagos contingentes por valor de $ 2.8 millones. La integración de tales adquisiciones puede plantear riesgos si las sinergias anticipadas y los beneficios financieros no se materializan.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Mejorar la eficiencia operativa para reducir los costos y mejorar los márgenes.
- Diversificación de ofertas de productos para mitigar el impacto de las fluctuaciones del mercado.
- Invertir en tecnología para mejorar los procesos de producción y reducir el tiempo de inactividad.
| Factor de riesgo | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Disminuir en las ventas en $ 36.7 millones (17%) | Mejorar la diferenciación del producto |
| Cambios regulatorios | Aumento de los gastos operativos | Invertir en tecnologías de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Disminución de las ventas netas de $ 41.9 millones (25%) | Diversificación de fuentes de suministro |
| Riesgos operativos | Pérdida bruta de $ 2.3 millones | Actualización de equipos y capacitación |
| Riesgos financieros | Reservas de efectivo de $ 38.5 millones | Buscando inversiones de capital adicionales |
| Riesgos estratégicos | Pagos contingentes de $ 2.8 millones | Deligencia debida exhaustiva en adquisiciones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Alto Ingredients, Inc. (Alto)
Oportunidades de crecimiento
La salud financiera de la compañía revela varias oportunidades clave de crecimiento impulsadas por varios factores. A continuación se muestra un análisis en profundidad de estos impulsores de crecimiento, proyecciones de ingresos, iniciativas estratégicas y ventajas competitivas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha informado un aumento en la producción especializada en alcohol, con expectativas de vender 90 millones de galones en 2024, coincidiendo con este volumen en 2025. Esto marca un cambio significativo hacia productos de mayor margen.
- Expansiones del mercado: La compañía se está centrando en ampliar su capacidad de almacenamiento de maíz para satisfacer las crecientes demandas y mitigar los costos de transporte. Las mejoras a las capacidades de producción en el campus de Pekin también son una prioridad.
- Adquisiciones: La adquisición de alcohol Eagle ha sido fundamental, contribuyendo a la trayectoria de crecimiento de la compañía. La empresa gastada $ 2.8 millones en pagos de precios de compra contingentes relacionados con esta adquisición en 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron a $ 728.9 millones de $ 949.3 millones En el mismo período de 2023. A pesar de esto, se proyecta que la compañía se recupere con un enfoque en las ventas especializadas en alcohol y las mejoras en la eficiencia operativa.
La ganancia bruta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, mejoró a $ 6.0 millones en comparación con $ 4.2 millones para el mismo período en 2023, lo que indica una tendencia positiva impulsada por los costos de maíz más bajos.
Estimaciones de ganancias
El EBITDA ajustado para el tercer cuarto de 2024 fue $ 12.2 millones, que refleja una mejora estratégica en las capacidades de producción. Esta es una disminución de $ 13.6 millones En el mismo trimestre de 2023, pero la compañía espera optimizar sus operaciones en el futuro.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
En noviembre de 2024, la compañía celebró un acuerdo de transporte y secuestro de CO2 con Vault 44.01, que facilitará el transporte y el secuestro de CO2 desde su campus de Pekin. Esta asociación es un paso significativo hacia la sostenibilidad y puede mejorar la posición de mercado de la empresa.
Ventajas competitivas
- Eficiencia operativa: El campus de Pekin logró sus niveles de producción más altos desde 2020, lo que se espera que mejore la rentabilidad.
- Gestión de costos: La compañía informó una disminución en los costos generales del maíz, que respalda mejores márgenes.
- Posición del mercado: El enfoque de la compañía en los alcoholes especiales y los ingredientes esenciales lo posiciona favorablemente contra los competidores, especialmente en un mercado con precios fluctuantes de los productos básicos.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 728.9 millones | $ 949.3 millones | ($ 220.4 millones) |
| Beneficio bruto | $ 11.1 millones | $ 18.2 millones | ($ 7.1 millones) |
| Ebitda ajustado | $ 12.2 millones | $ 13.6 millones | ($ 1.4 millones) |
| Venta de alcohol especializado (proyectado) | 90 millones de galones | N / A | N / A |
La combinación de innovación de productos, asociaciones estratégicas y mejoras operativas posiciona a la compañía para navegar por los desafíos actuales del mercado y capitalizar las oportunidades de crecimiento en el futuro.
Alto Ingredients, Inc. (ALTO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Alto Ingredients, Inc. (ALTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alto Ingredients, Inc. (ALTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alto Ingredients, Inc. (ALTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.