Quebrando a Saúde Financeira Alto Ingredients, Inc. (Alto): Insights -chave para investidores

UNBENHENDINDO ALTO INGREDIENTES, INC. (ALTO) Fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Alto Ingredients, Inc.

A Alto Ingredients, Inc. gera receita principalmente com a venda de álcool e ingredientes essenciais em vários segmentos de produção. As seções a seguir fornecem um detalhamento detalhado das fontes de receita da empresa, crescimento ano a ano e mudanças significativas nos fluxos de receita.

Repartição de fontes de receita primária

A receita da empresa é derivada de três segmentos principais:

• Segmento de produção do campus Pekin
• Segmento de marketing e distribuição
• Segmento de produção ocidental

Em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas de cada segmento são as seguintes:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais totalizaram US $ 728,911 milhões, em comparação com US $ 949,315 milhões no mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de uma diminuição de 23.2%.

As taxas de crescimento ano a ano para cada segmento são as seguintes:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, as contribuições de cada segmento para a receita total foram:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O declínio da receita em todos os segmentos pode ser atribuído a vários fatores:

• Preços médios mais baixos de venda devido a um declínio nos preços das commodities que afetam o segmento de ingredientes essenciais.
• Tempo de inatividade na produção em instalações -chave que afetam o volume de vendas.
• Maior concorrência e saturação do mercado, levando a um poder de precificação reduzido.

Por exemplo, as vendas líquidas de ingredientes essenciais do segmento de produção ocidental diminuíram por US $ 16,4 milhões, ou 40%, para US $ 24,2 milhões por nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior.

Da mesma forma, as vendas de álcool do segmento de produção do campus de Pekin viram um declínio de US $ 73,1 milhões, ou 19%, pelo mesmo período, de US $ 388,6 milhões para US $ 315,5 milhões.

Um mergulho profundo na Alto Ingredients, Inc. (Alto) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto consolidado foi US $ 5,96 milhões, comparado com US $ 4,16 milhões pelo mesmo período em 2023, indicando uma margem bruta de 2.4% contra 1.3% no ano anterior. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 11,11 milhões, de baixo de US $ 18,18 milhões em 2023, resultando em uma margem bruta de 1.5% comparado com 1.9% em 2023.

Tendências na lucratividade ao longo do tempo: O lucro bruto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 aumentou em 43.2% ano a ano, embora o total de nove meses mostre uma diminuição de 38.9%. A perda operacional aumentou de US $ 4,33 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 0,72 milhão No terceiro trimestre de 2024, indicando maior eficiência operacional, apesar dos desafios em andamento.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem bruta de 2.4% para o terceiro trimestre 2024 está abaixo da média da indústria de aproximadamente 5-10% Para empresas semelhantes no setor de álcool e ingredientes. A margem bruta de nove meses de 1.5% Também fica por trás dos padrões típicos da indústria.

Análise da eficiência operacional: O aumento do lucro bruto no terceiro trimestre de 2024 foi atribuído aos custos mais baixos do milho, que diminuíram por $0.63 por bushel. No entanto, a tendência geral da margem bruta permanece afetada pelos tempos de produção e custos mais altos associados às atualizações das plantas. O campus de Pekin contribuiu US $ 6,2 milhões Para lucro bruto, melhorando significativamente devido à melhoria da produtividade e a um mix de vendas favorável.

Em resumo, embora o lucro bruto tenha demonstrado melhora no trimestre mais recente, o período de nove meses reflete um declínio, em grande parte devido a pressões externas do mercado e desafios operacionais. A empresa continua a enfrentar obstáculos significativos para alcançar a lucratividade consistente com as normas do setor.

Dívida vs. patrimônio: como Alto Ingredients, Inc. (Alto) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Alto Ingredients, Inc. financia seu crescimento

O passivo total da empresa em 30 de setembro de 2024 equivalia a US $ 153,3 milhões, enquanto o patrimônio total dos acionistas estava em US $ 263,9 milhões.

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dívida de longo prazo de US $ 83,3 milhões e sem dívida de curto prazo. A quebra dos empréstimos de longo prazo inclui:

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = US $ 153,3 milhões / US $ 263,9 milhões = 0,58

Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora em comparação aos pares.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 27,2 milhões Disponível para empréstimos sob sua linha de crédito operacional. As taxas de juros para a linha de crédito da cinza e o empréstimo a prazo de Orion foram 6.43% e 10.00%, respectivamente.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa adotou uma estratégia de equilibrar o financiamento de dívidas e ações para financiar suas operações e iniciativas de crescimento. Em 30 de setembro de 2024, dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito totalizou US $ 38,5 milhões, enquanto o capital de giro foi relatado em US $ 100,0 milhões.

Essa posição de liquidez, combinada com a linha de crédito disponível, permite à empresa gerenciar suas obrigações de curto prazo e investir em projetos de capital sem depender excessivamente de financiamento da dívida.

Avaliando a liquidez Alto Ingredients, Inc. (Alto)

Avaliando a liquidez da Alto Ingredients, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 3.22, indicando uma posição de liquidez sólida, pois está significativamente acima da referência de 1,0, o que sugere que a empresa pode cobrir facilmente seus passivos de curto prazo.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é estimado como aproximadamente 2.15. Isso enfatiza ainda mais a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é US $ 100,05 milhões, de baixo de US $ 103,48 milhões no final de 2023, marcando um declínio de 3.3%. Esse declínio se deve principalmente a uma diminuição nos ativos circulantes, que caíram 14.0% para US $ 145,15 milhões, enquanto os passivos circulantes diminuíram por 30.9% para US $ 45,10 milhões.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais representou US $ 6,27 milhões, uma diminuição de US $ 10,23 milhões no mesmo período do ano anterior. Esse declínio é atribuído a um aumento na perda líquida e alterações nas contas de capital de giro.

Dinheiro usado em atividades de investimento totalizou US $ 12,19 milhões, principalmente para adições de propriedades e equipamentos de US $ 9,79 milhões. O dinheiro usado em atividades de financiamento foi US $ 1,00 milhão, que incluiu US $ 0,95 milhão em dividendos preferenciais de ações.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, o dinheiro total, os equivalentes de caixa e o dinheiro restrito totalizavam US $ 38,49 milhões. A empresa também tem US $ 27,2 milhões Disponível para empréstimos sob sua linha de crédito operacional, que amadurece em 7 de novembro de 2027. Isso indica uma posição robusta de liquidez para apoiar operações em andamento e projetos de capital.

Apesar desses pontos fortes, aproximadamente US $ 56,3 milhões de ativos líquidos nas subsidiárias estão restritos e não estão disponíveis para transferência, o que pode representar possíveis restrições de liquidez, caso a necessidade surja para saídas de capital significativas.

A Alto Ingredients, Inc. (Alto) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar a posição financeira e a posição de mercado da Alto Ingredients, Inc. (Alto), nos aprofundaremos nas principais métricas de avaliação, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e Empresa Razões de valor para EBITDA (EV/EBITDA).

Proporção de preço/lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E é de -4,09, refletindo a perda líquida da empresa disponível para acionistas ordinários de US $ 18,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Esta relação P/E negativa indica que a empresa está atualmente não é lucrativo.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação preço / livro é calculada dividindo o preço de mercado por ação pelo valor contábil por ação. O valor contábil por ação, em 30 de setembro de 2024, é de aproximadamente US $ 3,77. Dado um preço de mercado atual de US $ 2,50, a relação P/B é de aproximadamente 0,66, sugerindo que as ações estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu valor contábil.

Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda)

O valor da empresa dos ingredientes ALTO é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. Em 30 de setembro de 2024, o valor da empresa é de aproximadamente US $ 162 milhões, com um EBITDA de US $ 12,2 milhões no último trimestre. Isso resulta em uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 13,31.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Alto flutuou significativamente. A partir de US $ 3,90, ele viu um declínio para cerca de US $ 2,50 até 30 de setembro de 2024, representando um declínio de aproximadamente 36%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, o Alto Ingredientes não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é de 0%, pois não há dividendos distribuídos.

Consenso de analistas

De acordo com as últimas classificações de analistas, o consenso sobre as ações da Alto é um porão, refletindo uma perspectiva cautelosa em meio a desafios operacionais em andamento e flutuações de mercado.

Tabela de resumo de métricas de avaliação

Riscos -chave enfrentados pela Alto Ingredients, Inc. (Alto)

Os principais riscos enfrentam a Alto Ingredients, Inc.

A saúde financeira da Alto Ingredients, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Eles dizem respeito à concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

No mercado de álcool e ingredientes essenciais, a concorrência é feroz. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas de álcool do segmento de marketing e distribuição diminuíram por US $ 36,7 milhões, ou 17%, totalizando US $ 179,3 milhões como comparado a US $ 216,0 milhões Pelo mesmo período em 2023. Este declínio destaca o impacto dos preços competitivos e das pressões de participação de mercado.

Mudanças regulatórias

A empresa está sujeita a vários regulamentos ambientais, que podem afetar os custos de produção e as capacidades operacionais. A conformidade com esses regulamentos requer investimentos em andamento, levando ao aumento das despesas operacionais. Por exemplo, foram projetados despesas de reparos e manutenção para alcançar US $ 34 milhões Para 2024. Além disso, mudanças nos subsídios ou tarifas relacionadas a produtos agrícolas podem afetar a lucratividade.

Condições de mercado

As condições de mercado, particularmente os preços das principais mercadorias, afetam significativamente o desempenho financeiro. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas de ingredientes essenciais do segmento de produção do campus de Pekin diminuiu por US $ 41,9 milhões, ou 25%, totalizando US $ 127,3 milhões comparado com US $ 169,2 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso foi atribuído a uma diminuição de $63.13, ou 25%, no preço médio de venda por tonelada.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais também são uma preocupação, principalmente devido a tempos de produção de produção. O segmento de produção ocidental relatou uma perda bruta de US $ 2,3 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, atribuídos ao tempo de inatividade da produção e custos mais altos associados à atualização de equipamentos.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem restrições de liquidez e recursos de capital. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 38,5 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito. No entanto, a necessidade de capital significativo para avançar projetos, incluindo iniciativas de captura e seqüestro de carbono, representa um desafio. A empresa indicou que deve aumentar o capital adicional para concluir esses projetos.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos estão relacionados às decisões da Companhia sobre aquisições e expansões operacionais. A aquisição do álcool de águia tem implicações financeiras, com pagamentos contingentes no valor de US $ 2,8 milhões. A integração de tais aquisições pode representar riscos se sinergias previstas e benefícios financeiros não se concretizarem.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias:

• Aumentar a eficiência operacional para reduzir custos e melhorar as margens.
• Diversificando ofertas de produtos para mitigar o impacto das flutuações do mercado.
• Investir em tecnologia para melhorar os processos de produção e reduzir o tempo de inatividade.

Perspectivas de crescimento futuro para Alto Ingredients, Inc. (Alto)

Oportunidades de crescimento

A saúde financeira da empresa revela várias oportunidades importantes de crescimento impulsionadas por vários fatores. Abaixo está uma análise aprofundada desses fatores de crescimento, projeções de receita, iniciativas estratégicas e vantagens competitivas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa relatou um aumento na produção especial de álcool, com expectativas para vender 90 milhões de galões em 2024, correspondendo a este volume em 2025. Isso marca uma mudança significativa em direção a produtos de margem mais alta.
• Expansões de mercado: A empresa está focada em expandir sua capacidade de armazenamento de milho para atender às crescentes demandas e mitigar os custos de transporte. Os aprimoramentos nas capacidades de produção no campus de Pekin também são uma prioridade.
• Aquisições: A aquisição de álcool Eagle tem sido fundamental, contribuindo para a trajetória de crescimento da empresa. A empresa gastou US $ 2,8 milhões Em pagamentos contingentes de preços de compra relacionados a esta aquisição em 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas diminuíram para US $ 728,9 milhões de US $ 949,3 milhões No mesmo período de 2023. Apesar disso, a empresa deve se recuperar com foco nas vendas especiais de álcool e melhorias na eficiência operacional.

O lucro bruto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, melhorou para US $ 6,0 milhões comparado com US $ 4,2 milhões Pelo mesmo período em 2023, indicando uma tendência positiva impulsionada por custos mais baixos de milho.

Estimativas de ganhos

O EBITDA ajustado para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 12,2 milhões, que reflete uma melhoria estratégica nas capacidades de produção. Esta é uma diminuição de US $ 13,6 milhões No mesmo trimestre de 2023, mas a empresa espera otimizar suas operações avançando.

Iniciativas estratégicas e parcerias

Em novembro de 2024, a empresa firmou um acordo de transporte e seqüestro de transporte de CO2 com o Vault 44.01, que facilitará o transporte e o seqüestro de CO2 do campus de Pekin. Essa parceria é um passo significativo em direção à sustentabilidade e pode melhorar a posição de mercado da empresa.

Vantagens competitivas

• Eficiência operacional: O campus de Pekin alcançou seus níveis mais altos de produção desde 2020, o que deve aumentar a lucratividade.
• Gerenciamento de custos: A empresa relatou um declínio nos custos gerais do milho, que suporta melhores margens.
• Posição de mercado: O foco da empresa em álcoois especiais e ingredientes essenciais é favorável a concorrentes, especialmente em um mercado com preços flutuantes de commodities.

A combinação de inovação de produtos, parcerias estratégicas e melhorias operacionais posiciona a empresa para navegar nos desafios atuais do mercado e capitalizar as oportunidades de crescimento no futuro.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Alto Ingredients, Inc. (ALTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alto Ingredients, Inc. (ALTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Alto Ingredients, Inc. (ALTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.