Alto Ingredients, Inc. (ALTO) Bundle
Comprendre les sources de revenus Alto Ingredients, Inc. (Alto)
Comprendre les sources de revenus d'Alto Ingrédients, Inc.
Alto Ingredients, Inc. génère des revenus principalement à partir de la vente d'alcool et d'ingrédients essentiels dans divers segments de production. Les sections suivantes fournissent une ventilation détaillée des sources de revenus de l'entreprise, une croissance d'une année à l'autre et des changements importants des sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de l'entreprise proviennent de trois segments principaux:
- Segment de production du campus de Pekin
- Segment de marketing et de distribution
- Segment de production occidental
Au 30 septembre 2024, les ventes nettes de chaque segment sont les suivantes:
| Segment | Ventes nettes (TC 2024) | Ventes nettes (TC 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Campus de Pékin | 147,997 millions de dollars | 180,551 millions de dollars | -17% |
| Marketing et distribution | 57,464 millions de dollars | 62,271 millions de dollars | -7% |
| Production occidentale | 46,811 millions de dollars | 75,037 millions de dollars | -37% |
| Entreprise et autre | 2,733 millions de dollars | 4,060 millions de dollars | -32.6% |
| Ventes nettes totales | 251,814 millions de dollars | 318,127 millions de dollars | -20.8% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des ventes nettes s'élevait à 728,911 millions de dollars, contre 949,315 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 23.2%.
Les taux de croissance d'une année à l'autre pour chaque segment sont les suivants:
| Segment | Ventes nettes (9m 2024) | Ventes nettes (9m 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Campus de Pékin | 443,718 millions de dollars | 558,969 millions de dollars | -20.6% |
| Marketing et distribution | 187,289 millions de dollars | 224,767 millions de dollars | -16.7% |
| Production occidentale | 98,146 millions de dollars | 163,190 millions de dollars | -39.8% |
| Entreprise et autre | 8,565 millions de dollars | 12,342 millions de dollars | -30.4% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre de 2024, les contributions de chaque segment à des revenus totaux étaient:
| Segment | Contribution (%) |
|---|---|
| Campus de Pékin | 58.7% |
| Marketing et distribution | 22.8% |
| Production occidentale | 18.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des revenus de tous les segments peut être attribuée à plusieurs facteurs:
- Réduire les prix de vente moyens en raison d'une baisse des prix des matières premières affectant le segment des ingrédients essentiels.
- Les temps d'arrêt de la production dans des installations clés ayant un impact sur le volume des ventes.
- Une concurrence accrue et une saturation du marché conduisant à une réduction du pouvoir de tarification.
Par exemple, les ventes nettes d'ingrédients essentiels du segment de production occidental ont diminué par 16,4 millions de dollars, ou 40%, à 24,2 millions de dollars Pour neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente.
De même, les ventes d'alcool du segment de production du campus de Pekin ont connu une baisse de 73,1 millions de dollars, ou 19%, pour la même période, de 388,6 millions de dollars à 315,5 millions de dollars.
Une plongée profonde dans Alto Ingrédients, Inc. (Alto) rentable
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut consolidé était 5,96 millions de dollars, par rapport à 4,16 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant une marge brute de 2.4% contre 1.3% l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 11,11 millions de dollars, à partir de 18,18 millions de dollars en 2023, résultant en une marge brute de 1.5% par rapport à 1.9% en 2023.
| Période | Bénéfice brut (million) | Marge brute (%) | Bénéfice d'exploitation (million de dollars) | Bénéfice net (million de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 5.96 | 2.4 | -0.72 | -2.44 |
| Q3 2023 | 4.16 | 1.3 | -4.33 | -3.49 |
| 9m 2024 | 11.11 | 1.5 | -12.46 | -17.27 |
| 9m 2023 | 18.18 | 1.9 | -6.68 | -9.06 |
Tendances de rentabilité dans le temps: Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a augmenté de 43.2% en glissement annuel, bien que le total de neuf mois montre une diminution de 38.9%. La perte d'exploitation a augmenté de 4,33 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 0,72 million de dollars au troisième trimestre 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle malgré des défis continus.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge brute de 2.4% pour le troisième trimestre 2024 est inférieur à la moyenne de l'industrie 5-10% Pour les entreprises similaires dans le secteur de l'alcool et des ingrédients. La marge brute de neuf mois de 1.5% est également en retard sur les normes typiques de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'augmentation du bénéfice brut au troisième trime $0.63 par boisseau. Cependant, la tendance globale de la marge brute reste affectée par les temps d'arrêt de la production et les coûts plus élevés associés aux mises à niveau des plantes. Le campus de Pekin a contribué 6,2 millions de dollars au profit brut, améliorant considérablement la productivité accrue et une mix de vente favorable.
| Segment | Bénéfice brut (TC 2024) | Bénéfice brut (TC 2023) | Changement (million de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Campus de Pékin | 6.2 | 0.6 | 5.6 | 933.3 |
| Production occidentale | -2.1 | 1.7 | -3.8 | -223.5 |
| Marketing et distribution | 1.3 | 0.9 | 0.4 | 44.4 |
En résumé, alors que le bénéfice brut a montré une amélioration au cours du dernier trimestre, la période de neuf mois reflète une baisse, en grande partie en raison des pressions externes du marché et des défis opérationnels. L'entreprise continue de faire face à des obstacles importants dans la réalisation de la rentabilité conforme aux normes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Alto Ingredients, Inc. (Alto) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Alto Ingredients, Inc. finance sa croissance
Le passif total de la société au 30 septembre 2024, équivalait à 153,3 millions de dollars, tandis que les capitaux propres totaux des actionnaires se tenaient à 263,9 millions de dollars.
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette à long terme de 83,3 millions de dollars et pas de dette à court terme. La rupture des emprunts à long terme comprend:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Ligne de crédit kinergy | $30,572 |
| Prêt à terme Orion | $60,000 |
| Dette totale à long terme | $90,572 |
| Moins: réduction de dette non amorti | ($3,291) |
| Moins: frais de financement de la dette non amortissants | ($3,939) |
| Dette à long terme (net) | $83,342 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 153,3 millions de dollars / 263,9 millions de dollars = 0,58
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une position de levier plus conservatrice par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Au 30 septembre 2024, la société avait 27,2 millions de dollars Disponible pour emprunt sous sa ligne de crédit opérationnelle. Les taux d'intérêt pour la ligne de crédit Kinergy et le prêt à terme Orion étaient 6.43% et 10.00%, respectivement.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société a adopté une stratégie d'équilibrage de la dette et du financement des actions pour financer ses initiatives d'opérations et de croissance. Depuis le 30 septembre 2024, des équivalents en espèces et des espèces restreintes ont totalisé 38,5 millions de dollars, tandis que le fonds de roulement a été signalé à 100,0 millions de dollars.
Cette position de liquidité, combinée à la ligne de crédit disponible, permet à la société de gérer ses obligations à court terme et d'investir dans des projets d'immobilisations sans s'appuyer trop sur le financement de la dette.
Évaluation des liquidités Alto Ingrédients, Inc. (Alto)
Évaluation des liquidités d'Alto Ingrédients, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 3.22, indiquant une position de liquidité solide, car elle est considérablement supérieure à la référence de 1,0, ce qui suggère que la société peut facilement couvrir ses responsabilités à court terme.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est estimé à peu près 2.15. Cela souligne en outre la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est 100,05 millions de dollars, à partir de 103,48 millions de dollars à la fin de 2023, marquant une baisse de 3.3%. Cette baisse est principalement due à une diminution des actifs actuels, qui sont tombés 14.0% à 145,15 millions de dollars, tandis que les responsabilités actuelles ont diminué de 30.9% à 45,10 millions de dollars.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Actifs actuels | 145,15 millions de dollars | 168,77 millions de dollars | -14.0% |
| Passifs actuels | 45,10 millions de dollars | 65,29 millions de dollars | -30.9% |
| Fonds de roulement | 100,05 millions de dollars | 103,48 millions de dollars | -3.3% |
| Ratio de fonds de roulement | 3.22 | 2.59 | 24.3% |
Énoncés de trésorerie Overview
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation se sont élevés à 6,27 millions de dollars, une diminution de 10,23 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cette baisse est attribuée à une augmentation de la perte nette et des variations des comptes de fonds de roulement.
L'argent utilisé dans les activités d'investissement a totalisé 12,19 millions de dollars, principalement pour les ajouts de propriété et d'équipement de 9,79 millions de dollars. L'argent utilisé dans les activités de financement était 1,00 million de dollars, qui comprenait 0,95 million de dollars dans les dividendes de stock privilégiés.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Cash provenant des activités d'exploitation | 6,27 millions de dollars | 10,23 millions de dollars |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | 12,19 millions de dollars | 28,11 millions de dollars |
| Caisse utilisée dans les activités de financement | 1,00 million de dollars | 0,95 million de dollars |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, le total des espèces, des équivalents en espèces et de la trésorerie restreinte sont équipés de 38,49 millions de dollars. La société a également 27,2 millions de dollars Disponible pour l'emprunt en vertu de sa ligne de crédit d'exploitation, qui mûrit le 7 novembre 2027. Cela indique une position de liquidité robuste pour soutenir les opérations et les projets d'immobilisations en cours.
Malgré ces forces, 56,3 millions de dollars Les actifs nets des filiales sont limités et non disponibles pour le transfert, ce qui pourrait poser des contraintes de liquidité potentielles si le besoin résulte de sorties de capital importantes.
| Métrique de liquidité | Montant |
|---|---|
| Espèces, équivalents de trésorerie et espèces restreintes | 38,49 millions de dollars |
| Emprunt disponible sous ligne de crédit | 27,2 millions de dollars |
| Actifs nets restreints | 56,3 millions de dollars |
Alto Ingredients, Inc. (Alto) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer la santé financière et la position du marché d'Alto Ingredients, Inc. (ALTO), nous nous plongerons dans des mesures d'évaluation clés, notamment le prix-à-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et l'entreprise Ratios de valeur / ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E s'élève à -4,09, reflétant la perte nette de la société disponible pour les actionnaires ordinaires de 18,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ce ratio P / E négatif indique que la société est pas actuellement rentable.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre est calculé en divisant le prix du marché par action par la valeur comptable par action. La valeur comptable par action, au 30 septembre 2024, est d'environ 3,77 $. Compte tenu d'un prix de marché actuel de 2,50 $, le ratio P / B est d'environ 0,66, ce qui suggère que l'action se négocie à une remise par rapport à sa valeur comptable.
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise des ingrédients alto est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise est d'environ 162 millions de dollars, avec un EBITDA de 12,2 millions de dollars pour le dernier trimestre. Il en résulte un rapport EV / EBITDA d'environ 13,31.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions d'Alto a considérablement fluctué. À partir de l'année à 3,90 $, il a connu une baisse à environ 2,50 $ le 30 septembre 2024, représentant une baisse d'environ 36%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Les ingrédients alto ne versent pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également de 0%, car aucun dividende n'est distribué.
Consensus des analystes
Selon les dernières notes des analystes, le consensus sur les actions d'Alto est une prise, reflétant une perspective prudente au milieu des défis opérationnels et des fluctuations du marché.
Résumé Tableau des métriques d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prix aux bénéfices (P / E) | -4.09 |
| Prix au livre (P / B) | 0.66 |
| Valeur d'entreprise | 162 millions de dollars |
| EBITDA | 12,2 millions de dollars |
| EV / EBITDA | 13.31 |
| Cours actuel | $2.50 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | -36% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Alto Ingrédients, Inc. (Alto)
Risques clés face à Alto Ingrédients, Inc.
La santé financière d'Alto Ingrédients, Inc. est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes. Ceux-ci concernent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Sur le marché de l'alcool et des ingrédients essentiels, la concurrence est féroce. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes d'alcool du segment de marketing et de distribution ont diminué par 36,7 millions de dollars, ou 17%, totalisant 179,3 millions de dollars par rapport à 216,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette baisse met en évidence l'impact des prix concurrentiels et des pressions de parts de marché.
Changements réglementaires
La Société est soumise à diverses réglementations environnementales, ce qui peut affecter les coûts de production et les capacités opérationnelles. Le respect de ces réglementations nécessite des investissements en cours, ce qui entraîne une augmentation des dépenses opérationnelles. Par exemple, les dépenses de réparations et de maintenance devraient atteindre 34 millions de dollars pour 2024. De plus, les changements dans les subventions ou les tarifs liés aux produits agricoles pourraient avoir un impact sur la rentabilité.
Conditions du marché
Les conditions du marché, en particulier les prix des produits clés, affectent considérablement la performance financière. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes d'ingrédients essentiels du segment de production du campus de Pekin ont diminué par 41,9 millions de dollars, ou 25%, totalisant 127,3 millions de dollars par rapport à 169,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela a été attribué à une diminution de $63.13, ou 25%, dans le prix de vente moyen par tonne.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont également une préoccupation, en particulier en raison des décalages de production. Le segment de production occidental a signalé une perte brute de 2,3 millions de dollars Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, attribués aux temps d'arrêt de production et aux coûts plus élevés associés aux équipements de mise à niveau.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent la liquidité et les contraintes de ressources en capital. Au 30 septembre 2024, la société avait 38,5 millions de dollars en espèces, équivalents de trésorerie et espèces restreintes. Cependant, la nécessité de capitaux importants pour faire avancer les projets, y compris les initiatives de capture et de séquestration du carbone, pose un défi. La société a indiqué qu'elle devait lever des capitaux supplémentaires pour terminer ces projets.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont liés aux décisions de l'entreprise concernant les acquisitions et les extensions opérationnelles. L'acquisition d'Eagle Alcohol a des implications financières, avec des paiements contingents s'élevant à 2,8 millions de dollars. L'intégration de ces acquisitions peut présenter des risques si les synergies et les avantages financiers prévus ne se matérialisent pas.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Améliorer l'efficacité opérationnelle pour réduire les coûts et améliorer les marges.
- Diversifier les offres de produits pour atténuer l'impact des fluctuations du marché.
- Investir dans la technologie pour améliorer les processus de production et réduire les temps d'arrêt.
| Facteur de risque | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | La baisse des ventes de 36,7 millions de dollars (17%) | Amélioration de la différenciation des produits |
| Changements réglementaires | Augmentation des dépenses opérationnelles | Investir dans les technologies de conformité |
| Conditions du marché | Une baisse des ventes nettes de 41,9 millions de dollars (25%) | Diversifier les sources d'approvisionnement |
| Risques opérationnels | Perte brute de 2,3 millions de dollars | Mise à niveau de l'équipement et de la formation |
| Risques financiers | Réserves en espèces de 38,5 millions de dollars | Recherche d'investissements en capital supplémentaires |
| Risques stratégiques | Paiements contingents de 2,8 millions de dollars | Une diligence raisonnable approfondie sur les acquisitions |
Perspectives de croissance futures pour Alto Ingrédients, Inc. (Alto)
Opportunités de croissance
La santé financière de l'entreprise révèle plusieurs opportunités de croissance clés motivées par divers facteurs. Vous trouverez ci-dessous une analyse approfondie de ces moteurs de croissance, projections de revenus, initiatives stratégiques et avantages compétitifs.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'entreprise a signalé une augmentation de la production spécialisée d'alcool, avec des attentes à vendre 90 millions de gallons En 2024, correspondant à ce volume en 2025. Cela marque un changement significatif vers des produits à marge plus élevée.
- Extensions du marché: L'entreprise se concentre sur l'élargissement de sa capacité de stockage du maïs pour répondre à l'augmentation des demandes et atténuer les coûts de transport. Les améliorations des capacités de production du campus de Pekin sont également une priorité.
- Acquisitions: L’acquisition d’Eagle Alcohol a été essentielle, contribuant à la trajectoire de croissance de l’entreprise. L'entreprise a dépensé 2,8 millions de dollars dans les paiements de prix d'achat contingents liés à cette acquisition en 2024.
Projections de croissance future des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué à 728,9 millions de dollars depuis 949,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Malgré cela, la société devrait se remettre en mettant l'accent sur les ventes de spécialités et les améliorations de l'efficacité opérationnelle.
Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, s'est amélioré à 6,0 millions de dollars par rapport à 4,2 millions de dollars Pour la même période en 2023, indiquant une tendance positive entraînée par la baisse des coûts de maïs.
Estimations des bénéfices
Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre de 2024 était 12,2 millions de dollars, qui reflète une amélioration stratégique des capacités de production. C'est une diminution de 13,6 millions de dollars Au même trimestre de 2023, mais la société prévoit d'optimiser ses opérations à l'avenir.
Initiatives et partenariats stratégiques
En novembre 2024, la société a conclu un accord de transport et de séquestration du CO2 avec Vault 44.01, qui facilitera le transport et la séquestration de CO2 à partir de son campus de Pekin. Ce partenariat est une étape importante vers la durabilité et peut améliorer la position du marché de l'entreprise.
Avantages compétitifs
- Efficacité opérationnelle: Le campus de Pekin a atteint ses niveaux de production les plus élevés depuis 2020, ce qui devrait améliorer la rentabilité.
- Gestion des coûts: La société a déclaré une baisse des coûts globaux du maïs, qui soutient de meilleures marges.
- Position du marché: L’accent mis par l’entreprise sur les alcools spécialisés et les ingrédients essentiels le positionne favorablement contre les concurrents, en particulier sur un marché avec des prix des produits de matières fluctuants.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Variance |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 728,9 millions de dollars | 949,3 millions de dollars | (220,4 millions de dollars) |
| Bénéfice brut | 11,1 millions de dollars | 18,2 millions de dollars | (7,1 millions de dollars) |
| EBITDA ajusté | 12,2 millions de dollars | 13,6 millions de dollars | (1,4 million de dollars) |
| Ventes d'alcool spécialisées (projetées) | 90 millions de gallons | N / A | N / A |
La combinaison de l'innovation de produits, des partenariats stratégiques et des améliorations opérationnelles positionne la société pour faire face aux défis actuels du marché et capitaliser sur les opportunités de croissance à l'avenir.
Alto Ingredients, Inc. (ALTO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Alto Ingredients, Inc. (ALTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alto Ingredients, Inc. (ALTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alto Ingredients, Inc. (ALTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.