AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) Bundle
Comprensión de AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de AMN Healthcare Services, Inc.
La compañía genera ingresos a través de tres segmentos principales: soluciones de enfermería y aliada, soluciones médicas y de liderazgo, y soluciones de tecnología y fuerza laboral.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Nurse and Allied Solutions: Revenue for the nine months ended September 30, 2024 was $ 1,361.1 millones, abajo de $ 2,086.9 millones en 2023, una disminución de 35%.
- Soluciones médicas y de liderazgo: Los ingresos aumentaron a $ 555.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $ 501.5 millones en 2023, un aumento de 11%.
- Tecnología y soluciones de fuerza laboral: Los ingresos disminuyeron a $ 332.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $ 382.5 millones en 2023, una disminución de 13%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 2,249.1 millones, abajo de $ 2,971.0 millones en 2023, reflejando una disminución de año tras año de 24%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales 2024 | Porcentaje de ingresos totales 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Soluciones de enfermera y aliada | $1,361.1 | $2,086.9 | 60% | 70% |
| Soluciones médicas y de liderazgo | $555.5 | $501.5 | 25% | 17% |
| Soluciones de tecnología y fuerza laboral | $332.5 | $382.5 | 15% | 13% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La enfermera y el segmento de soluciones aliadas experimentaron la disminución más significativa, principalmente debido a un 24% disminución en el número promedio de viajeros en la asignación y un Aproximadamente el 12% Disminución de la tasa de factura promedio. Por el contrario, el segmento de Médicos y Soluciones de Liderazgo vio un crecimiento atribuido a mayores ingresos en el negocio de Locum Tenens, que creció $ 88.6 millones o 26% Debido a la adquisición de MSDR.
En el segmento de soluciones de tecnología y fuerza laboral, los ingresos se vieron afectados por un $ 57.2 millones disminución del negocio de los sistemas de gestión de proveedores (VMS), mientras que los ingresos por servicios de idiomas aumentaron en 16% debido a un aumento en la utilización.
En general, la disminución de los ingresos refleja tendencias más amplias en la industria del personal de atención médica, incluidos los cambios en la demanda de la mano de obra contingente y las presiones de precios en varios segmentos de personal.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de AMN Healthcare Services, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ganancias brutas disminuyeron en 29% a $ 700.4 millones de $ 988.6 millones para el mismo período en 2023. El margen bruto para este período fue 31.1%, en comparación con 33.3% en 2023. El beneficio operativo para el mismo período fue $ 99.9 millones, abajo de $ 304.3 millones, mientras que el ingreso neto cayó a $ 40.6 millones de $ 198.2 millones, reflejando márgenes de beneficio neto de 1.8% para 2024, en comparación con 6.7% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad muestran una tendencia a la baja en comparación con años anteriores. Por ejemplo, el ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 7.0 millones, significativamente más bajo que $ 53.2 millones para el mismo período en 2023. Esto representa un 87% de disminución año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto actual de 31.1% está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 35% Para empresas de personal de salud. El margen operativo de 4.4% también es más bajo que el estándar de la industria de alrededor 8%.
Análisis de la eficiencia operativa
En términos de eficiencia operativa, los gastos de SG & A para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 473.6 millones, representando 21.1% de ingresos, en comparación con $ 570.8 millones y 19.2% en 2023. La disminución de los gastos de SG y A indica cierta mejora en la gestión de costos a pesar de la disminución de los ingresos.
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 700.4 millones | $ 988.6 millones | -29% |
| Beneficio operativo | $ 99.9 millones | $ 304.3 millones | -67% |
| Lngresos netos | $ 40.6 millones | $ 198.2 millones | -79% |
| Margen bruto | 31.1% | 33.3% | -2.2% |
| Margen operativo | 4.4% | 10.2% | -5.8% |
| Margen de beneficio neto | 1.8% | 6.7% | -4.9% |
El costo de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,548.7 millones, una disminución de 22% de $ 1,982.4 millones en 2023. Esta reducción se debió principalmente a una disminución significativa en los costos de los paquetes de pago del clínico.
Tendencias de margen bruto
El margen bruto por segmento reportable para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue el siguiente:
| Segmento | Margen bruto 2024 | Margen bruto 2023 |
|---|---|---|
| Soluciones de enfermera y aliada | 24.7% | 26.6% |
| Soluciones médicas y de liderazgo | 30.1% | 34.6% |
| Soluciones de tecnología y fuerza laboral | 59.4% | 67.9% |
The overall decline in gross margins across all segments reflects increased costs and changes in revenue mix, particularly in the nurse and allied solutions segment.
Deuda versus capital: cómo AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Amn Healthcare Services, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía los siguientes niveles de deuda:
- Deuda a largo plazo: $ 850.0 millones
- Deuda a corto plazo: $ 285.0 millones extraídos de una línea de crédito giratorio de $ 750.0 millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para la empresa se encuentra en 0.95, que está ligeramente por debajo del promedio de la industria de 1.0. Esto indica un enfoque equilibrado para el financiamiento a través de la deuda y el patrimonio.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La Compañía ha emitido un 4.625% de notas senior con vencimiento de 2027 por valor de $ 500.0 millones y 4.000% de notas senior vencidas 2029 por valor $ 350.0 millones. La calificación crediticia de la compañía está clasificada actualmente B1 por Moody's y B+ por s & p.
Actividad de refinanciación
El 10 de febrero de 2023, la compañía celebró un acuerdo de crédito modificado, aumentando los compromisos giratorios bajo la línea de crédito senior a $ 750.0 millones and extending the maturity date to February 10, 2028. The latest amendment on November 5, 2024, adjusted the consolidated net leverage ratio covenant for the year ending December 31, 2025.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía mantiene un saldo estratégico entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía usó $ 179.6 millones for financing activities, including repayments of $ 260.0 millones Según la línea de crédito senior, mientras se pide prestado $ 85.0 millones durante el mismo período.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas senior (2027) | $500.0 | 4.625% | 2027 |
| Notas senior (2029) | $350.0 | 4.000% | 2029 |
| Facilidad de crédito giratorio | $750.0 | Variable | 2028 |
Evaluación de la liquidez de AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Evaluación de la liquidez de AMN Healthcare Services, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 1.44, indicando una posición de liquidez saludable ya que los activos corrientes excedieron los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 1.24, lo que indica que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, se informó capital de trabajo en $ 890.7 millones, reflejando una disminución de $ 1.1 mil millones en el año anterior. Esta tendencia sugiere una posición de liquidez endureciente, principalmente impulsada por una reducción de entradas de efectivo.
| Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $1,287,600 | $396,900 | $890,700 |
| 30 de septiembre de 2023 | $1,500,000 | $400,000 | $1,100,000 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $247.6 million, down from $413.3 million in 2023.
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: $(65.7 million), compared to $(88.8 million) in 2023.
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ (179.6 millones), una disminución de $ (352.8 millones) en 2023.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $247,604 | $413,295 |
| Actividades de inversión | $(65,735) | $(88,762) |
| Actividades financieras | $(179,550) | $(352,766) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 285 millones dibujado de su $ 750 millones Facilidad de crédito giratorio asegurada, dejando $ 444.6 millones disponible. El monto principal agregado de las notas superiores fue $ 850 millones, dividido en:
- 4.625% notas senior vencidas 2027: $ 500 millones
- 4.000% senior notes due 2029: $ 350 millones
Furthermore, the company maintained outstanding standby letters of credit totaling $ 20.9 millones, which may pose a liquidity constraint if not managed effectively.
En general, si bien la compañía tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, la tendencia a la baja en el capital de trabajo y el flujo de efectivo de las operaciones podría generar posibles preocupaciones para los inversores que avanzan.
¿AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 16.0, que se calcula en base a las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $2.50.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se registra en 1.5, con un valor en libros por acción de $15.00.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es aproximadamente 10.5basado en un valor empresarial de $ 2.5 mil millones y ebitda de $ 238 millones.
Tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses
| Mes | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Noviembre de 2023 | 30.00 |
| Octubre de 2023 | 29.50 |
| Septiembre de 2023 | 31.00 |
| Agosto de 2023 | 33.00 |
| Julio de 2023 | 32.50 |
| Junio de 2023 | 34.00 |
| Mayo de 2023 | 36.00 |
| Abril de 2023 | 37.50 |
| Marzo de 2023 | 35.00 |
| Febrero de 2023 | 38.00 |
| Enero de 2023 | 40.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.5% con una relación de pago de 40%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista está clasificado actualmente como Sostener, con 55% de analistas que recomiendan tener el stock, 30% recomendar una compra y 15% recomendando una venta.
Riesgos clave que enfrenta AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Key Risks Facing AMN Healthcare Services, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
La compañía opera en una industria altamente competitiva, enfrentando desafíos significativos de varios factores de riesgo internos y externos. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La industria del personal de atención médica se caracteriza por una intensa competencia, lo que puede afectar los precios y la rentabilidad. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos para la enfermera y el segmento de soluciones aliadas disminuyeron por 35% a $ 1,361.1 millones de $ 2,086.9 millones en el mismo período en 2023.
- Cambios regulatorios: Los cambios regulatorios continuos relacionados con las políticas de salud y las leyes laborales pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta disminuyó a 10% en el tercer trimestre de 2024 de 29% en el tercer trimestre 2023.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas y los cambios en la demanda de atención médica pueden afectar significativamente los flujos de ingresos. Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyeron por 24% a $ 2,249.1 millones de $ 2,971.0 millones en el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos son frecuentes, particularmente en el personal y la prestación de servicios. La compañía informó:
- Escasez de personal: A 24% La disminución del número promedio de viajeros en la asignación impactó negativamente los ingresos, lo que refleja la escasez continua de personal en el sector de la salud.
- Obligaciones contractuales: Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones contractuales totales bajo arrendamientos operativos excedieron $ 52.7 millones.
Riesgos financieros
La salud financiera es una preocupación, particularmente con respecto a la liquidez y el flujo de efectivo:
- Niveles de deuda: El monto principal agregado de las notas senior vencidas 2027 fue $ 500 millones, y $ 350 millones para notas vencidas 2029.
- Desafíos de flujo de efectivo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó a $ 247.6 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 413.3 millones en el año anterior.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Gestión de costos: Los gastos de SG y A se redujeron a $ 473.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 570.8 millones En el mismo período en 2023, reflejando medidas de control de costos proactivos.
- Diversificación de ingresos: La compañía se está centrando en expandir su segmento de Solutions de Médicos y Liderazgo, que vio un aumento de los ingresos en 11% a $ 555.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Datos actuales |
|---|---|---|
| Disminución de los ingresos | Una disminución significativa en los ingresos entre los segmentos | 24% Disminución de los ingresos totales para 2024 |
| Obligaciones de deuda | Notas senior sobresalientes | $ 500 millones debido a 2027; $ 350 millones Debido 2029 |
| Gastos de SG y A | Reducción de los costos operativos | $ 473.6 millones para 2024 |
| Niveles de personal | Disminución de los viajeros promedio en la asignación | 24% declive impactando los ingresos |
Perspectivas de crecimiento futuro para AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Perspectivas de crecimiento futuro para AMN Healthcare Services, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
AMN Healthcare Services, Inc. opera en tres segmentos reportables: soluciones de enfermería y aliada, soluciones médicas y de liderazgo, y soluciones de tecnología y fuerza laboral. La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave para mejorar su posición de mercado:
- Innovaciones de productos: El segmento de Soluciones de Tecnología y Fuerza Laboral está ampliando sus ofertas en servicios de idiomas y tecnologías de software como servicio (SaaS).
- Expansiones del mercado: La compañía está explorando nuevos mercados geográficos y aumentando sus ofertas de servicios a los clientes existentes.
- Adquisiciones: Se espera que la reciente adquisición de MSDR mejore los ingresos en el segmento de Médicos y Soluciones de Liderazgo, contribuyendo con $ 104 millones adicionales en ingresos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 24% a $ 2,249.1 millones, abajo de $ 2,971.0 millones En el mismo período de 2023. El desglose de los ingresos por segmento es el siguiente:
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Soluciones de enfermera y aliada | $1,361.1 | $2,086.9 | -35% |
| Soluciones médicas y de liderazgo | $555.5 | $501.5 | +11% |
| Soluciones de tecnología y fuerza laboral | $332.5 | $382.5 | -13% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Se están implementando asociaciones e iniciativas estratégicas para fomentar el crecimiento:
- Asociaciones: Colaboraciones con proveedores de atención médica para mejorar las soluciones de personal y mejorar la prestación de servicios.
- Inversiones tecnológicas: Inversión continua en tecnología para apoyar la transición a un modelo de servicio más centrado en la tecnología, especialmente en la optimización de la fuerza laboral y el análisis predictivo.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía posee varias ventajas competitivas que pueden impulsar el crecimiento futuro:
- Ofertas de servicio diversas: Una amplia gama de soluciones de personal en varios sectores de atención médica mejora el atractivo del mercado.
- Relaciones establecidas de clientes: Las relaciones de larga data con las instalaciones de atención médica proporcionan una base de ingresos estable.
- Reconocimiento de marca fuerte: La reputación de la Compañía como socio de personal confiable en el sector de la salud lo posiciona favorablemente contra los competidores.
Indicadores de desempeño financiero
Los indicadores clave de desempeño financiero para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyen:
| Métrica financiera | Cantidad de 2024 (en miles) | Cantidad de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $40,554 | $198,190 |
| Beneficio bruto | $700,388 | $988,633 |
| Gastos de SG y A | $473,567 | $570,775 |
| Ingreso operativo | $99,879 | $304,259 |
AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.