AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة AMN Healthcare Services, Inc. (AMN).
فهم مصادر إيرادات شركة AMN Healthcare Services, Inc
تحقق الشركة إيراداتها من خلال ثلاثة قطاعات رئيسية: حلول التمريض والحلول المرتبطة بها، وحلول الأطباء والقيادة، وحلول التكنولوجيا والقوى العاملة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- الممرضة والحلول المتحالفة معها: بلغت إيرادات التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1,361.1 مليون دولار، أسفل من 2,086.9 مليون دولار في عام 2023، بانخفاض قدره 35%.
- حلول الأطباء والقيادة: ارتفعت الإيرادات إلى 555.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 من 501.5 مليون دولار في عام 2023، بزيادة قدرها 11%.
- حلول التكنولوجيا والقوى العاملة: انخفضت الإيرادات إلى 332.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 من 382.5 مليون دولار في عام 2023، بانخفاض قدره 13%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 2,249.1 مليون دولار، أسفل من 2,971.0 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس انخفاضًا سنويًا قدره 24%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | النسبة من إجمالي الإيرادات 2024 | النسبة من إجمالي الإيرادات 2023 |
|---|---|---|---|---|
| ممرضة وحلول الحلفاء | $1,361.1 | $2,086.9 | 60% | 70% |
| حلول الأطباء والقيادة | $555.5 | $501.5 | 25% | 17% |
| حلول التكنولوجيا والقوى العاملة | $332.5 | $382.5 | 15% | 13% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
شهد قطاع الممرضات والحلول المرتبطة بها أكبر انخفاض، ويرجع ذلك أساسًا إلى أ 24% انخفاض في متوسط عدد المسافرين في مهمة و حوالي 12% انخفاض في متوسط سعر الفاتورة. على العكس من ذلك، شهد قطاع حلول الأطباء والقيادة نموًا يُعزى إلى ارتفاع الإيرادات في أعمال الأطباء المحليين، والتي نمت بشكل كبير 88.6 مليون دولار أو 26% بسبب الاستحواذ على MSDR.
وفي قطاع حلول التكنولوجيا والقوى العاملة، تأثرت الإيرادات بما يلي: 57.2 مليون دولار انخفض نشاط أنظمة إدارة البائعين (VMS)، بينما زادت إيرادات الخدمات اللغوية بنسبة 16% بسبب زيادة الاستخدام.
وبشكل عام، يعكس انخفاض الإيرادات اتجاهات أوسع في قطاع التوظيف في مجال الرعاية الصحية، بما في ذلك التحولات في الطلب على العمالة الطارئة وضغوط الأسعار عبر مختلف قطاعات التوظيف.
نظرة عميقة على ربحية شركة AMN Healthcare Services, Inc. (AMN).
نظرة عميقة على ربحية شركة AMN Healthcare Services, Inc.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي الربح بنسبة 29% ل 700.4 مليون دولار من 988.6 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وكان إجمالي هامش الربح لهذه الفترة 31.1%، مقارنة ب 33.3% في عام 2023. وبلغ الربح التشغيلي لنفس الفترة 99.9 مليون دولار، أسفل من 304.3 مليون دولاربينما انخفض صافي الدخل إلى 40.6 مليون دولار من 198.2 مليون دولار، مما يعكس صافي هوامش الربح 1.8% لعام 2024، مقارنة بـ 6.7% في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تظهر مقاييس الربحية اتجاهًا هبوطيًا مقارنة بالسنوات السابقة. على سبيل المثال، بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 7.0 مليون دولار، أقل بكثير من 53.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وهذا يمثل أ تراجع 87% سنة بعد سنة.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
الهامش الإجمالي الحالي 31.1% أقل من متوسط الصناعة تقريبًا 35% لشركات التوظيف الرعاية الصحية. هامش التشغيل 4.4% هو أيضا أقل من معيار الصناعة حولها 8%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
فيما يتعلق بالكفاءة التشغيلية، بلغ إجمالي مصاريف SG&A للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 473.6 مليون دولار، يمثل 21.1% من الإيرادات، مقارنة ب 570.8 مليون دولار و 19.2% في عام 2023. يشير الانخفاض في نفقات SG&A إلى بعض التحسن في إدارة التكلفة على الرغم من انخفاض الإيرادات.
| متري | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 700.4 مليون دولار | 988.6 مليون دولار | -29% |
| الربح التشغيلي | 99.9 مليون دولار | 304.3 مليون دولار | -67% |
| صافي الدخل | 40.6 مليون دولار | 198.2 مليون دولار | -79% |
| الهامش الإجمالي | 31.1% | 33.3% | -2.2% |
| هامش التشغيل | 4.4% | 10.2% | -5.8% |
| هامش صافي الربح | 1.8% | 6.7% | -4.9% |
بلغت تكلفة الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1,548.7 مليون دولار، بانخفاض قدره 22% من 1,982.4 مليون دولار في عام 2023. ويعود هذا الانخفاض في المقام الأول إلى الانخفاض الكبير في تكاليف حزمة أجور الأطباء.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي
كان إجمالي هامش الربح حسب القطاع المعلن عنه للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 كما يلي:
| شريحة | هامش الربح الإجمالي 2024 | هامش الربح الإجمالي 2023 |
|---|---|---|
| ممرضة وحلول الحلفاء | 24.7% | 26.6% |
| حلول الأطباء والقيادة | 30.1% | 34.6% |
| حلول التكنولوجيا والقوى العاملة | 59.4% | 67.9% |
يعكس الانخفاض الإجمالي في الهوامش الإجمالية في جميع القطاعات زيادة التكاليف والتغيرات في مزيج الإيرادات، لا سيما في قطاع التمريض والحلول المرتبطة به.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة AMN Healthcare Services, Inc. بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة مستويات الديون التالية:
- الديون طويلة الأجل: 850.0 مليون دولار
- الديون قصيرة الأجل: 285.0 مليون دولار أمريكي مستمدة من تسهيلات ائتمانية متجددة بقيمة 750.0 مليون دولار أمريكي
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة 0.95، وهو أقل بقليل من متوسط الصناعة البالغ 1.0. ويشير هذا إلى اتباع نهج متوازن في التمويل من خلال الديون وحقوق الملكية.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
أصدرت الشركة سندات ممتازة بفائدة 4.625% تستحق في عام 2027 بقيمة 500.0 مليون دولار و 4.000٪ من السندات الممتازة المستحقة في عام 2029 بقيمة 350.0 مليون دولار. تم تصنيف التصنيف الائتماني للشركة حاليًا ب1 بواسطة موديز و ب+ بواسطة ستاندرد آند بورز.
نشاط إعادة التمويل
في 10 فبراير 2023، أبرمت الشركة اتفاقية ائتمان معدلة، مما أدى إلى زيادة الالتزامات المتجددة بموجب التسهيل الائتماني الأول إلى 750.0 مليون دولار وتمديد تاريخ الاستحقاق حتى 10 فبراير 2028. وقد قام التعديل الأخير في 5 نوفمبر 2024 بتعديل ميثاق نسبة صافي الرافعة المالية الموحدة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
وتحافظ الشركة على توازن استراتيجي بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، استخدمت الشركة 179.6 مليون دولار لأنشطة التمويل، بما في ذلك سداد 260.0 مليون دولار بموجب التسهيل الائتماني الكبير، مع الاقتراض أيضًا 85.0 مليون دولار خلال نفس الفترة.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| ملاحظات كبار (2027) | $500.0 | 4.625% | 2027 |
| ملاحظات كبار (2029) | $350.0 | 4.000% | 2029 |
| التسهيل الائتماني المتجدد | $750.0 | عامل | 2028 |
تقييم سيولة شركة AMN Healthcare Services, Inc. (AMN).
تقييم السيولة في AMN Healthcare Services, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية عند 1.44مما يشير إلى وضع سيولة صحي حيث تجاوزت الأصول المتداولة الخصوم المتداولة.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 1.24مما يدل على أن الشركة تستطيع تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن رأس المال العامل عند 890.7 مليون دولارمما يعكس انخفاضا من 1.1 مليار دولار في العام السابق. ويشير هذا الاتجاه إلى تشديد وضع السيولة، مدفوعا في المقام الأول بانخفاض التدفقات النقدية.
| فترة | الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $1,287,600 | $396,900 | $890,700 |
| 30 سبتمبر 2023 | $1,500,000 | $400,000 | $1,100,000 |
بيانات التدفق النقدي Overview
يوضح بيان التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
- صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية: 247.6 مليون دولار، انخفاضًا من 413.3 مليون دولار في عام 2023.
- صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية: (65.7 مليون دولار) مقابل (88.8 مليون دولار) في عام 2023.
- صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل: (179.6 مليون دولار) انخفاضاً من (352.8 مليون دولار) في عام 2023.
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $247,604 | $413,295 |
| الأنشطة الاستثمارية | $(65,735) | $(88,762) |
| أنشطة التمويل | $(179,550) | $(352,766) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 285 مليون دولار مستمد منها 750 مليون دولار تسهيلات ائتمانية متجددة مضمونة، والمغادرة 444.6 مليون دولار متاح. وكان المبلغ الرئيسي الإجمالي للملاحظات العليا 850 مليون دولار، مقسمة إلى:
- سندات ممتازة بفائدة 4.625% تستحق في 2027: 500 مليون دولار
- سندات عليا بنسبة 4.000% تستحق في عام 2029: 350 مليون دولار
علاوة على ذلك، احتفظت الشركة بإجمالي خطابات الاعتماد المستحقة 20.9 مليون دولار، الأمر الذي قد يشكل عائقًا للسيولة إذا لم تتم إدارته بشكل فعال.
بشكل عام، في حين أن الشركة لديها سيولة كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، فإن الاتجاه الهبوطي في رأس المال العامل والتدفق النقدي من العمليات يمكن أن يثير مخاوف محتملة للمستثمرين للمضي قدمًا.
هل شركة AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 16.0، والذي يتم حسابه على أساس ربحية السهم (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). $2.50.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم تسجيل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 1.5، بقيمة دفترية للسهم الواحد $15.00.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV/EBITDA تقريبًا 10.5، على أساس قيمة المؤسسة 2.5 مليار دولار و EBITDA من 238 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم على مدى الـ 12 شهرا الماضية
| شهر | سعر السهم ($) |
|---|---|
| نوفمبر 2023 | 30.00 |
| أكتوبر 2023 | 29.50 |
| سبتمبر 2023 | 31.00 |
| أغسطس 2023 | 33.00 |
| يوليو 2023 | 32.50 |
| يونيو 2023 | 34.00 |
| مايو 2023 | 36.00 |
| أبريل 2023 | 37.50 |
| مارس 2023 | 35.00 |
| فبراير 2023 | 38.00 |
| يناير 2023 | 40.00 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 2.5% مع نسبة دفع 40%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
تم تصنيف إجماع المحللين حاليًا على أنه يمسك، مع 55% من المحللين الذين يوصون بالاحتفاظ بالسهم 30% التوصية بالشراء، و 15% التوصية بالبيع.
المخاطر الرئيسية التي تواجه AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة AMN Healthcare Services, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تعمل الشركة في صناعة تنافسية للغاية، وتواجه تحديات كبيرة من مختلف عوامل المخاطر الداخلية والخارجية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة التوظيف في مجال الرعاية الصحية بالمنافسة الشديدة، والتي يمكن أن تؤثر على الأسعار والربحية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفضت إيرادات قطاع التمريض والحلول المرتبطة به بنسبة 35% ل 1,361.1 مليون دولار من 2,086.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية المستمرة المتعلقة بسياسات الرعاية الصحية وقوانين العمل على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. انخفض معدل ضريبة الدخل الفعلي إلى 10% في الربع الثالث من عام 2024 من 29% في الربع الثالث من عام 2023.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر حالات الانكماش الاقتصادي والتغيرات في الطلب على الرعاية الصحية بشكل كبير على تدفقات الإيرادات. انخفض إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنسبة 24% ل 2,249.1 مليون دولار من 2,971.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
المخاطر التشغيلية
وتنتشر المخاطر التشغيلية، لا سيما فيما يتعلق بالتوظيف وتقديم الخدمات. وذكرت الشركة:
- نقص الموظفين: أ 24% أثر الانخفاض في متوسط عدد المسافرين في مهمة سلبًا على الإيرادات، مما يعكس النقص المستمر في عدد الموظفين في قطاع الرعاية الصحية.
- الالتزامات التعاقدية: وحتى 30 سبتمبر 2024، تجاوز إجمالي الالتزامات التعاقدية بموجب عقود الإيجار التشغيلية 52.7 مليون دولار.
المخاطر المالية
تعتبر الصحة المالية مصدر قلق، خاصة فيما يتعلق بالسيولة والتدفق النقدي:
- مستويات الدين: المبلغ الرئيسي الإجمالي للسندات الممتازة المستحقة لعام 2027 كان 500 مليون دولار، و 350 مليون دولار للمذكرات المستحقة 2029
- تحديات التدفق النقدي: وانخفض صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية إلى 247.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 413.3 مليون دولار في العام السابق.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- إدارة التكاليف: تم تخفيض نفقات SG&A إلى 473.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 570.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس إجراءات مراقبة التكاليف الاستباقية.
- تنويع الإيرادات: تركز الشركة على توسيع قطاع حلول الأطباء والقيادة، والذي شهد زيادة في الإيرادات بنسبة 11% ل 555.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
| عامل الخطر | وصف | البيانات الحالية |
|---|---|---|
| انخفاض الإيرادات | انخفاض كبير في الإيرادات عبر القطاعات | 24% انخفاض إجمالي الإيرادات لعام 2024 |
| التزامات الديون | ملاحظات عليا متميزة | 500 مليون دولار مستحق في عام 2027؛ 350 مليون دولار المقررة عام 2029 |
| نفقات SG&A | تخفيض التكاليف التشغيلية | 473.6 مليون دولار لعام 2024 |
| مستويات التوظيف | انخفاض في متوسط عدد المسافرين في مهمة | 24% الانخفاض الذي يؤثر على الإيرادات |
آفاق النمو المستقبلي لشركة AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
آفاق النمو المستقبلي لشركة AMN Healthcare Services, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تعمل AMN Healthcare Services, Inc. في ثلاثة قطاعات يمكن الإبلاغ عنها: حلول الممرضات والحلفاء، وحلول الأطباء والقيادة، وحلول التكنولوجيا والقوى العاملة. تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية لتعزيز مكانتها في السوق:
- ابتكارات المنتج: يعمل قطاع حلول التكنولوجيا والقوى العاملة على توسيع عروضه في الخدمات اللغوية وتقنيات البرمجيات كخدمة (SaaS).
- توسعات السوق: وتقوم الشركة باستكشاف أسواق جغرافية جديدة وزيادة عروض خدماتها للعملاء الحاليين.
- عمليات الاستحواذ: من المتوقع أن يؤدي الاستحواذ الأخير على MSDR إلى تعزيز الإيرادات في قطاع حلول الأطباء والقيادة، مما يساهم بمبلغ إضافي قدره 104 مليون دولار أمريكي في الإيرادات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 24% ل 2,249.1 مليون دولار، أسفل من 2,971.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وجاء توزيع الإيرادات حسب القطاع كما يلي:
| شريحة | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ممرضة وحلول الحلفاء | $1,361.1 | $2,086.9 | -35% |
| حلول الأطباء والقيادة | $555.5 | $501.5 | +11% |
| حلول التكنولوجيا والقوى العاملة | $332.5 | $382.5 | -13% |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
يتم وضع شراكات ومبادرات استراتيجية لتعزيز النمو:
- الشراكات: التعاون مع مقدمي الرعاية الصحية لتعزيز حلول التوظيف وتحسين تقديم الخدمات.
- الاستثمارات التكنولوجية: استمرار الاستثمار في التكنولوجيا لدعم الانتقال إلى نموذج خدمة أكثر تركيزًا على التكنولوجيا، خاصة في تحسين القوى العاملة والتحليلات التنبؤية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تمتلك الشركة العديد من المزايا التنافسية التي قد تدفع النمو المستقبلي:
- عروض الخدمات المتنوعة: تعمل المجموعة الواسعة من حلول التوظيف في مختلف قطاعات الرعاية الصحية على تعزيز جاذبية السوق.
- العلاقات القائمة مع العملاء: توفر العلاقات طويلة الأمد مع مرافق الرعاية الصحية قاعدة إيرادات مستقرة.
- التعرف القوي على العلامة التجارية: إن سمعة الشركة كشريك توظيف موثوق به في قطاع الرعاية الصحية تضعها بشكل إيجابي في مواجهة المنافسين.
مؤشرات الأداء المالي
تشمل مؤشرات الأداء المالي الرئيسية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| المقياس المالي | المبلغ 2024 (بالآلاف) | المبلغ 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي الدخل | $40,554 | $198,190 |
| إجمالي الربح | $700,388 | $988,633 |
| نفقات SG&A | $473,567 | $570,775 |
| الدخل التشغيلي | $99,879 | $304,259 |
AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.