AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) Bundle
Comprendre les sources de revenus AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Comprendre les sources de revenus d'AMN Healthcare Services, Inc.
L'entreprise génère des revenus grâce à trois segments principaux: les solutions d'infirmières et alliées, les solutions de médecins et de leadership et les solutions technologiques et de main-d'œuvre.
Répartition des sources de revenus primaires
- Solutions infirmières et alliées: Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1 361,1 millions de dollars, à partir de 2 086,9 millions de dollars en 2023, une diminution de 35%.
- Solutions de médecins et de leadership: Les revenus ont augmenté à 555,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 501,5 millions de dollars en 2023, une augmentation de 11%.
- Solutions de technologie et de main-d'œuvre: Les revenus ont diminué à 332,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 382,5 millions de dollars en 2023, une diminution de 13%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 2 249,1 millions de dollars, à partir de 2 971,0 millions de dollars en 2023, reflétant une diminution d'une année à l'autre de 24%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus 2024 | Pourcentage du total des revenus 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Solutions infirmières et alliées | $1,361.1 | $2,086.9 | 60% | 70% |
| Solutions de médecins et de leadership | $555.5 | $501.5 | 25% | 17% |
| Solutions de technologie et de main-d'œuvre | $332.5 | $382.5 | 15% | 13% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment de l'infirmière et des solutions alliés a connu le déclin le plus important, principalement en raison d'un 24% diminution du nombre moyen de voyageurs en affectation et environ 12% diminution du taux de facture moyen. À l'inverse, le segment des médecins et des solutions de leadership a connu une croissance attribuée à des revenus plus élevés dans l'activité de locum de ténens, qui a augmenté par 88,6 millions de dollars ou 26% en raison de l'acquisition de MSDR.
Dans le segment de la technologie et des solutions de main-d'œuvre, les revenus ont été touchés par un 57,2 millions de dollars La baisse des activités des systèmes de gestion des fournisseurs (VM), tandis que les revenus des services linguistiques ont augmenté de 16% en raison d'une augmentation de l'utilisation.
Dans l'ensemble, la baisse des revenus reflète des tendances plus larges dans l'industrie de la dotation en matière de santé, y compris les changements de demande de main-d'œuvre et de pressions sur les prix à travers divers segments de dotation.
Une plongée profonde dans la rentabilité AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'AMN Healthcare Services, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a diminué de 29% à 700,4 millions de dollars depuis 988,6 millions de dollars pour la même période en 2023. La marge brute de cette période a été 31.1%, par rapport à 33.3% en 2023. Le bénéfice d'exploitation pour la même période était 99,9 millions de dollars, à partir de 304,3 millions de dollars, tandis que le bénéfice net est tombé à 40,6 millions de dollars depuis 198,2 millions de dollars, reflétant les marges bénéficiaires nettes de 1.8% pour 2024, par rapport à 6.7% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité montrent une tendance à la baisse par rapport aux années précédentes. Par exemple, le résultat net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 7,0 millions de dollars, significativement inférieur à 53,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela représente un 87% de baisse d'une année à l'autre.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge brute actuelle de 31.1% est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 35% Pour les entreprises de recrutement de soins de santé. La marge de fonctionnement de 4.4% est également inférieur à la norme de l'industrie 8%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
En termes d'efficacité opérationnelle, les dépenses SG & A pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 473,6 millions de dollars, représentant 21.1% de revenus, par rapport à 570,8 millions de dollars et 19.2% en 2023. La diminution des dépenses SG & A indique une certaine amélioration de la gestion des coûts malgré la baisse des revenus.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 700,4 millions de dollars | 988,6 millions de dollars | -29% |
| Bénéfice d'exploitation | 99,9 millions de dollars | 304,3 millions de dollars | -67% |
| Revenu net | 40,6 millions de dollars | 198,2 millions de dollars | -79% |
| Marge brute | 31.1% | 33.3% | -2.2% |
| Marge opérationnelle | 4.4% | 10.2% | -5.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 1.8% | 6.7% | -4.9% |
Le coût des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 1 548,7 millions de dollars, une diminution de 22% depuis 1 982,4 millions de dollars en 2023. Cette réduction était principalement due à une baisse significative des coûts de rémunération des cliniciens.
Tendances de la marge brute
La marge brute par le segment à déclarer pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était la suivante:
| Segment | Marge brute 2024 | Marge brute 2023 |
|---|---|---|
| Solutions infirmières et alliées | 24.7% | 26.6% |
| Solutions de médecins et de leadership | 30.1% | 34.6% |
| Solutions de technologie et de main-d'œuvre | 59.4% | 67.9% |
La baisse globale des marges brutes dans tous les segments reflète une augmentation des coûts et des changements dans la mixage des revenus, en particulier dans le segment des solutions infirmières et alliées.
Dette vs Équité: comment AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment AMN Healthcare Services, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la société avait les niveaux de dette suivants:
- Dette à long terme: 850,0 millions de dollars
- Dette à court terme: 285,0 millions de dollars tirés d'une facilité de crédit renouvelable de 750,0 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour l'entreprise est 0.95, qui est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 1.0. Cela indique une approche équilibrée du financement par la dette et les capitaux propres.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
La société a émis 4,625% de billets supérieurs en raison de 2027 pour un montant 500,0 millions de dollars et 4,000% de billets de senior dus 2029 s'élevant à 350,0 millions de dollars. La cote de crédit de la société est actuellement notée B1 par Moody’s et B + par S&P.
Activité de refinancement
Le 10 février 2023, la Société a conclu un accord de crédit modifié, augmentant les engagements renouvelables en vertu de la facilité de crédit supérieure à 750,0 millions de dollars et prolonger la date de maturité jusqu'au 10 février 2028. Le dernier amendement le 5 novembre 2024 a ajusté la clause de rapport de levier net consolidé pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2025.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société maintient un solde stratégique entre le financement de la dette et le financement des actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a utilisé 179,6 millions de dollars pour les activités de financement, y compris les remboursements de 260,0 millions de dollars sous la facilité de crédit supérieure, tout en empruntant 85,0 millions de dollars pendant la même période.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes seniors (2027) | $500.0 | 4.625% | 2027 |
| Notes seniors (2029) | $350.0 | 4.000% | 2029 |
| Facilité de crédit renouvelable | $750.0 | Variable | 2028 |
Évaluation des liquidités AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Évaluation des liquidités AMN Healthcare Services, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 1.44, indiquant une position de liquidité saine car les actifs actuels dépassaient les passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 1.24, ce qui indique que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été signalé à 890,7 millions de dollars, reflétant une diminution de 1,1 milliard de dollars l'année précédente. Cette tendance suggère une position de liquidité de resserrement, principalement entraînée par des entrées de trésorerie réduites.
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $1,287,600 | $396,900 | $890,700 |
| 30 septembre 2023 | $1,500,000 | $400,000 | $1,100,000 |
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre:
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 247,6 millions de dollars, contre 413,3 millions de dollars en 2023.
- Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: (65,7 millions de dollars), contre (88,8 millions de dollars) en 2023.
- Espie nette utilisée dans les activités de financement: (179,6 millions de dollars), une baisse par rapport à (352,8 millions de dollars) en 2023.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $247,604 | $413,295 |
| Activités d'investissement | $(65,735) | $(88,762) |
| Activités de financement | $(179,550) | $(352,766) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 285 millions de dollars tiré de son 750 millions de dollars facilité de crédit renouvelable sécurisée, laissant 444,6 millions de dollars disponible. Le montant du principal des billets supérieurs était 850 millions de dollars, divisé en:
- 4,625% de billets de senior dû 2027: 500 millions de dollars
- 4.000% billets pour personnes âgées dus 2029: 350 millions de dollars
En outre, la société a maintenu des lettres de crédit en attente en cours 20,9 millions de dollars, qui peut poser une contrainte de liquidité s'il n'est pas géré efficacement.
Dans l'ensemble, bien que la Société dispose de liquidités suffisantes pour respecter ses obligations à court terme, la tendance à la baisse du fonds de roulement et des flux de trésorerie des opérations pourraient susciter des préoccupations potentielles pour les investisseurs à l'avenir.
AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 16.0, qui est calculé sur la base d'un bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $2.50.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est enregistré à 1.5, avec une valeur comptable par action de $15.00.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 10.5, basé sur une valeur d'entreprise de 2,5 milliards de dollars et l'ebitda de 238 millions de dollars.
Tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois
| Mois | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Novembre 2023 | 30.00 |
| Octobre 2023 | 29.50 |
| Septembre 2023 | 31.00 |
| Août 2023 | 33.00 |
| Juillet 2023 | 32.50 |
| Juin 2023 | 34.00 |
| Mai 2023 | 36.00 |
| Avril 2023 | 37.50 |
| Mars 2023 | 35.00 |
| Février 2023 | 38.00 |
| Janvier 2023 | 40.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.5% avec un ratio de paiement de 40%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste est actuellement évalué comme Prise, avec 55% des analystes recommandant la détention du stock, 30% recommander un achat, et 15% recommander une vente.
Risques clés auxquels AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Risques clés auxquels AMN Healthcare Services, Inc.
Overview de risques internes et externes
L'entreprise opère dans une industrie hautement compétitive, confrontée à des défis importants de divers facteurs de risque internes et externes. Les risques clés comprennent:
- Concours de l'industrie: L'industrie de la dotation en santé se caractérise par une concurrence intense, ce qui peut affecter les prix et la rentabilité. Au 30 septembre 2024, les revenus du segment des revenus de l'infirmière et des solutions alliés ont diminué par 35% à 1 361,1 millions de dollars depuis 2 086,9 millions de dollars dans la même période en 2023.
- Modifications réglementaires: Les changements réglementaires en cours liés aux politiques de santé et aux lois sur le travail peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Le taux d'imposition effectif a diminué à 10% au troisième trimestre 2024 de 29% au troisième trimestre 2023.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques et les changements dans la demande des soins de santé peuvent avoir un impact significatif sur les sources de revenus. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 24% à 2 249,1 millions de dollars depuis 2 971,0 millions de dollars dans la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont répandus, en particulier dans la dotation et la prestation de services. La société a signalé:
- Pénuries de personnel: UN 24% La diminution du nombre moyen de voyageurs en affectation a eu un impact négatif sur les revenus, reflétant les pénuries de personnel continues dans le secteur des soins de santé.
- Obligations contractuelles: Au 30 septembre 2024, les obligations contractuelles totales sous les baux d'exploitation ont dépassé 52,7 millions de dollars.
Risques financiers
La santé financière est une préoccupation, en particulier en ce qui concerne les liquidités et les flux de trésorerie:
- Niveaux de dette: Le montant total des billets supérieurs dus à 2027 était 500 millions de dollars, et 350 millions de dollars pour les notes dues 2029.
- Défis de flux de trésorerie: L'argent net fourni par les activités d'exploitation a diminué à 247,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 413,3 millions de dollars l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Gestion des coûts: Les dépenses SG & A ont été réduites à 473,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 570,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, reflétant des mesures proactives de contrôle des coûts.
- Diversification des revenus: L'entreprise se concentre sur l'élargissement de son segment de médecins et de solutions de leadership, qui a vu les revenus augmenter par 11% à 555,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Données actuelles |
|---|---|---|
| Baisse des revenus | Dispose significative des revenus entre les segments | 24% diminution des revenus totaux pour 2024 |
| Obligations | Notes supérieures exceptionnelles | 500 millions de dollars dû 2027; 350 millions de dollars dû 2029 |
| Dépenses SG et A | Réduction des coûts opérationnels | 473,6 millions de dollars pour 2024 |
| Niveau de dotation | Diminution des voyageurs moyens en affectation | 24% Le baisse de l'impact sur les revenus |
Perspectives de croissance futures pour AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)
Perspectives de croissance futures pour AMN Healthcare Services, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
AMN Healthcare Services, Inc. opère dans trois segments à déclarer: des solutions d'infirmières et alliées, des solutions de médecins et de leadership, ainsi que des solutions technologiques et de main-d'œuvre. L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés pour améliorer sa position sur le marché:
- Innovations de produits: Le segment de la technologie et des solutions de main-d'œuvre étend ses offres dans les services linguistiques et les technologies logicielles en tant que service (SAAS).
- Extensions du marché: L'entreprise explore les nouveaux marchés géographiques et augmente ses offres de services aux clients existants.
- Acquisitions: La récente acquisition de MSDR devrait améliorer les revenus du segment des solutions de médecins et de leadership, ce qui a contribué 104 millions de dollars supplémentaires de revenus.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué de 24% à 2 249,1 millions de dollars, à partir de 2 971,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La répartition des revenus par segment est la suivante:
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Solutions infirmières et alliées | $1,361.1 | $2,086.9 | -35% |
| Solutions de médecins et de leadership | $555.5 | $501.5 | +11% |
| Solutions de technologie et de main-d'œuvre | $332.5 | $382.5 | -13% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Des partenariats stratégiques et des initiatives sont mis en place pour favoriser la croissance:
- Partenariats: Collaborations avec les prestataires de soins de santé pour améliorer les solutions de personnel et améliorer la prestation de services.
- Investissements technologiques: Investissement continu dans la technologie pour soutenir la transition vers un modèle de service plus centré sur la technologie, en particulier dans l'optimisation des effectifs et l'analyse prédictive.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui pourraient stimuler la croissance future:
- Diverses offres de services: Un large éventail de solutions de dotation dans divers secteurs de santé améliore l'attrait du marché.
- Relations avec les clients établis: Les relations de longue date avec les établissements de santé fournissent une base de revenus stable.
- Solide reconnaissance de la marque: La réputation de l'entreprise en tant que partenaire de dotation fiable dans le secteur de la santé le positionne favorablement contre les concurrents.
Indicateurs de performance financière
Les principaux indicateurs de performance financière pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, notamment:
| Métrique financière | 2024 Montant (en milliers) | 2023 Montant (en milliers) |
|---|---|---|
| Revenu net | $40,554 | $198,190 |
| Bénéfice brut | $700,388 | $988,633 |
| Dépenses SG et A | $473,567 | $570,775 |
| Revenu opérationnel | $99,879 | $304,259 |
AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AMN Healthcare Services, Inc. (AMN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AMN Healthcare Services, Inc. (AMN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.