A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
Comprensión de las fuentes de ingresos de A-Mark Precious Metals, Inc.
Desglose de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 2.715 mil millones, un aumento de 9.3% de $ 2.485 mil millones En el mismo período de 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por precios de venta promedio más altos de oro y plata, a pesar de una disminución en las onzas totales vendidas.
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales | Cambio de 2023 |
|---|---|---|---|
| Directo a consumidor | $488,107 | 17.9% | +49.9% |
| Ventas al por mayor y servicios auxiliares | $2,226,989 | 82.1% | +3.1% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para el segmento directo al consumidor fue 49.9%, aumentando de $ 325.5 millones en 2023 a $ 488.1 millones en 2024. Por el contrario, el segmento mayorista de ventas y servicios auxiliares vio un aumento modesto de 3.1%, creciendo de $ 2.159 mil millones en 2023 a $ 2.227 mil millones en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
El segmento directo al consumidor contribuyó aproximadamente 17.9% de ingresos totales en el tercer trimestre de 2024, mientras que el segmento mayorista de ventas y servicios auxiliares contabilizó 82.1%. Esto demuestra una fuerte dependencia de las operaciones mayoristas para la generación de ingresos, aunque el segmento directo al consumidor está creciendo significativamente.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se observaron cambios significativos en los flujos de ingresos debido a la adquisición de un interés controlador en SGB en junio de 2024, que contribuyó a un aumento en las onzas de oro y plata vendidas. Las onzas de oro vendidas en el segmento directo al consumidor aumentaron por 7.7% a 126,000 onzas, mientras que las onzas de plata vendidas surgieron por 48.6% a 4,489,000 onzas.
En contraste, el segmento de ventas mayorista experimentó una disminución en las onzas de oro vendidas por 28.0% a 272,000 onzas y las onzas de plata vendidas disminuyeron por 41.7% a 15,960,000 onzas.
| Métricas de rendimiento | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Onzas doradas vendidas | 398,000 | 495,000 | -19.6% |
| Onzas de plata vendidas | 20,449,000 | 30,378,000 | -32.7% |
| Precio promedio de venta de oro | Aumento del 26.5% | N / A | N / A |
| Precio promedio de venta de plata | Aumento del 24.5% | N / A | N / A |
Una inmersión profunda en A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de A-Mark Precious Metals, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
| Métrico | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $43,443,000 | $49,405,000 | $(5,962,000) | (12.1%) |
| Beneficio operativo | $10,173,000 | $23,935,000 | $(13,762,000) | (57.5%) |
| Beneficio neto | $8,984,000 | $18,827,000 | $(9,843,000) | (52.3%) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto disminuyó a 1.600% de 1.988% en 2023, reflejando una disminución en las métricas de rentabilidad durante el último año. Los ingresos operativos cayeron significativamente, lo que indica un aumento de los desafíos operativos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto promedio en la industria de metales preciosos generalmente varía entre 2.0% y 3.0%. En comparación, el margen bruto de la compañía de 1.600% sugiere que está por debajo del promedio de la industria, destacando las ineficiencias potenciales en las estrategias de gestión de costos o de precios.
Análisis de la eficiencia operativa
- Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de venta, general y administrativo fueron $26,617,000, arriba de $21,845,000 en 2023, representando un 21.8% aumentar.
- Los gastos de depreciación y amortización aumentaron de $2,792,000 en 2023 a $4,709,000 en 2024, un 68.7% aumentar.
- La relación de rotación de inventario disminuyó de 2.5 a 2.3, indicando una disminución en la eficiencia operativa en la gestión del inventario.
Tendencias de margen bruto
| Segmento | Ganancia bruta ($) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|
| Ventas al por mayor y servicios auxiliares | $19,990,000 | 0.898% |
| Directo a consumidor | $23,453,000 | 4.805% |
En general, las métricas de rentabilidad de la compañía reflejan una presión significativa, y las ganancias brutas y netas disminuyen año tras año. La eficiencia operativa también se ha visto afectada, como lo demuestra el aumento de los gastos y los márgenes más bajos. Los inversores deben monitorear de cerca estas tendencias para evaluar el potencial de rendimiento futuro.
Deuda vs. Equidad: Cómo A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo A-mark Precious Metals, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, A-Mark Precious Metals, Inc. reportó pasivos totales de $ 664.7 millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. El desglose de los pasivos es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Arreglos de financiamiento de productos | $541,744 |
| Pasivos en metales prestados | $39,487 |
| Notas por pagar | $3,994 |
| Préstamos asegurados por cobrar | $101,887 |
| Otras responsabilidades | $ 77,000 (aprox.) |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es un indicador clave de apalancamiento financiero. Para la marca A, la relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = pasivos totales / patrimonio total
Con pasivos totales en $ 664.7 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 611.1 millones, la relación es aproximadamente 1.09. Esto está cerca del promedio de la industria de alrededor 1.0, indicando un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda y el financiamiento de capital.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En el trimestre más reciente, A-Mark emitió $ 24 millones en los nuevos acuerdos de financiación de productos, lo que refleja un aumento de $ 517.7 millones en el trimestre anterior. El gasto de interés relacionado con estos arreglos fue $ 2.6 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que constituyó 26.5% de gastos de intereses totales.
Calificaciones crediticias
Crédito de A-Mark profile Se monitorea de cerca, aunque las calificaciones específicas de agencias como Moody's o S&P no están disponibles públicamente. La compañía mantiene una perspectiva estable, respaldada por su crecimiento constante de ingresos y niveles de deuda manejables.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
A-Mark utiliza una combinación de deuda y capital para financiar sus operaciones y crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, el financiamiento de capital de la compañía incluye ganancias retenidas de $ 426.7 millones y capital pagado adicional de $ 170.4 millones. La compañía también ha declarado dividendos en efectivo de $ 0.20 por acción, total $ 4.6 millones Para el último pago en octubre de 2024, demostrando un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras mantiene una posición de capital sólida.
El enfoque de A-Mark para financiar el crecimiento sigue siendo estratégico, centrándose en aprovechar sus activos de manera efectiva al tiempo que garantiza una liquidez suficiente para apoyar las operaciones.
Evaluar la liquidez de A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
Evaluar la liquidez de A-Mark Precious Metals, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para A-Mark Precious Metals, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es 2.88, indicando una fuerte posición de liquidez. La relación rápida se encuentra en 1.56, mostrando que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, se informa el capital de trabajo en $ 611.1 millones, en comparación con $ 664.7 millones en junio de 2024, reflejando una disminución de $ 53.6 millones. Este cambio se debe principalmente al aumento de los pasivos asociados con los acuerdos de financiamiento del producto y los pasivos derivados.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 revelan las siguientes tendencias:
- Efectivo neto utilizado en actividades operativas: $ (127.5 millones) (2024) vs. $ (44.3 millones) (2023)
- Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión: $ 15.5 millones (2024) vs. $ (0.4 millones) (2023)
- Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación: $ 110.3 millones (2024) vs. $ 53.6 millones (2023)
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de que la liquidez general es fuerte, existen preocupaciones con respecto al efectivo neto utilizado en las actividades operativas que aumentaron significativamente por $ 83.3 millones año tras año. La compañía tiene una dependencia significativa en su línea de crédito comercial, que tenía un saldo de $ 337 millones Al 30 de septiembre de 2024. La tasa de interés en esta instalación es aproximadamente 7.4%.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 30 de junio de 2024 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Relación actual | 2.88 | N / A | N / A |
| Relación rápida | 1.56 | N / A | N / A |
| Capital de explotación | $ 611.1 millones | $ 664.7 millones | $ (53.6 millones) |
| Efectivo neto de actividades operativas | $ (127.5 millones) | $ (44.3 millones) | $ (83.2 millones) |
| Efectivo neto de actividades de inversión | $ 15.5 millones | $ (0.4 millones) | $ 15.9 millones |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $ 110.3 millones | $ 53.6 millones | $ 56.7 millones |
En general, mientras que la compañía mantiene fuertes índices de liquidez, el importante flujo de efectivo de las actividades operativas presenta una preocupación que los inversores deben monitorear de cerca.
¿Está A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de la empresa, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de la compañía se encuentra en 13.6 Basado en el último informe de ganancias, que refleja una disminución en el ingreso neto para $ 8.4 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 18.9 millones en el mismo período de 2023.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 1.2, con activos totales valorados en aproximadamente $ 1.41 mil millones y pasivos totales en $ 629.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 9.8, derivado de un valor empresarial de aproximadamente $ 1.24 mil millones y ebitda de $ 126 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $14.50 y un máximo de $26.00, actualmente cotizando $18.50.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía tiene un dividendo trimestral de $0.20 por acción, lo que resulta en un rendimiento anual de 4.3%. La relación de pago es aproximadamente 25% Basado en las últimas ganancias.
Consenso de analista
- Comprar: 6
- Sostener: 3
- Vender: 1
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 13.6 |
| Relación p/b | 1.2 |
| Relación EV/EBITDA | 9.8 |
| Precio de las acciones actual | $18.50 |
| Bajo de 52 semanas | $14.50 |
| 52 semanas de altura | $26.00 |
| Dividendo trimestral | $0.20 |
| Rendimiento de dividendos anuales | 4.3% |
| Relación de pago | 25% |
Riesgos clave que enfrenta A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
Riesgos clave que enfrenta A-Mark Precious Metals, Inc.
Overview de riesgos
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: El mercado de metales preciosos es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Este panorama competitivo puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones que rigen el comercio y la venta de metales preciosos pueden imponer costos de cumplimiento adicionales y limitaciones operativas.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los metales preciosos pueden afectar significativamente los ingresos. Por ejemplo, los precios de venta promedio de oro aumentaron en 26.5% y para plata por 24.5% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen:
- Gestión de inventario: La compañía informó una relación de facturación de inventario de 2.3 durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 2.5 en 2023, indicando ineficiencias potenciales en la gestión de inventario.
- Dependencia del cliente: Una parte significativa de los ingresos proviene de algunos clientes clave. Cualquier pérdida de clientes importantes podría afectar negativamente los ingresos. Por ejemplo, los ingresos para el segmento directo al consumidor aumentaron en 49.9% a $ 488.1 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros destacados en los informes de ganancias recientes incluyen:
- Gasto de interés: El gasto de interés aumentó por 10.6% a $ 9.987 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 9.823 millones en el año anterior.
- Disminución del ingreso neto: Ingresos netos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyó por 55.7% a $ 8.418 millones, abajo de $ 18.983 millones en 2023.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen:
- Volatilidad del mercado: La volatilidad macroeconómica puede afectar los ingresos comerciales. La compañía experimentó un aumento de los ingresos comerciales durante los períodos de alta volatilidad del mercado, pero no puede predecir condiciones futuras.
- Riesgos de adquisición: La adquisición de SGB en junio de 2024 tiene el potencial de mejorar los ingresos, pero los desafíos de integración podrían presentar riesgos. Los ingresos de Goldline, SGB y PMPP aumentaron con $ 147.9 millones en el mismo período.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Actividades de cobertura: La compañía se dedica a la cobertura para gestionar los riesgos de precios asociados con metales preciosos. Al 30 de septiembre de 2024, el valor de mercado total de los instrumentos financieros derivados era $ 992,949 millones.
- Acceso a las facilidades de crédito: La compañía tiene acceso a una línea de crédito de negociación de hasta $ 422.5 millones, proporcionando liquidez para las operaciones.
Tabla de resumen financiero
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $2,715,096 | $2,484,618 | $230,478 (9.3%) |
| Lngresos netos | $8,418 | $18,983 | ($10,565) (-55.7%) |
| Gasto de interés | $9,987 | $9,823 | $164 (1.7%) |
| Beneficio bruto | $43,443 | $49,405 | ($5,962) (-12.1%) |
| Relación de rotación de inventario | 2.3 | 2.5 | (0.2) (-8.0%) |
Perspectivas de crecimiento futuro para A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
Perspectivas de crecimiento futuro para A-Mark Precious Metals, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está experimentando un crecimiento a través de varios impulsores clave, incluidas las expansiones del mercado, las innovaciones de productos y las adquisiciones estratégicas. En junio de 2024, la adquisición de un interés controlador en SGB impactó significativamente las fuentes de ingresos, con ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 de Goldline, SGB y PMPP aumentando por $ 147.9 millones en comparación con el año anterior.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con $ 230.5 millones, o 9.3%, llegando $ 2.715 mil millones en comparación con $ 2.485 mil millones En 2023. Excluyendo las ventas hacia adelante, el crecimiento de los ingresos fue más modesto en 0.9%. Se prevé que las ganancias esperadas por acción para 2024 sean $0.39, una disminución de 51.9% de $0.81 en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La adquisición de SGB no solo amplió la base de clientes sino que también mejoró las capacidades operativas. El número de clientes totales al 30 de septiembre de 2024 aumentó por 734,700, o 30.8%, a 3,122,100 de 2,387,400 en 2023. Se anticipa que este movimiento estratégico impulsará el crecimiento de los ingresos futuros a través de ofertas de productos mejoradas y participación del cliente.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
La compañía mantiene una fuerte ventaja competitiva a través de sus ofertas de productos diversificados y su posicionamiento estratégico en el mercado. El porcentaje de margen bruto para el segmento directo al consumidor fue 4.805% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 6.469% en 2023. Además, el valor de pedido promedio para directo al consumidor aumentó en $527, o 21.6%, a $2,967.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $ 2.715 mil millones | $ 2.485 mil millones | $ 230.5 millones (9.3%) |
| Onzas doradas vendidas | 398,000 | 495,000 | -97,000 (19.6%) |
| Onzas de plata vendidas | 20,449,000 | 30,378,000 | -9,929,000 (32.7%) |
| Ingresos directos al consumidor | $ 488.1 millones | $ 325.5 millones | $ 162.6 millones (49.9%) |
| Nuevos clientes | 55,300 | 39,100 | +16,200 (41.4%) |
Conclusión
La compañía está bien posicionada para el crecimiento, aprovechando adquisiciones clave, proyecciones de ingresos sólidas y un enfoque estratégico en la participación del cliente y la innovación de productos para impulsar el éxito futuro.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.