A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK).
فهم مصادر إيرادات شركة A-Mark Precious Metals, Inc
توزيع الإيرادات
وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 2.715 مليار دولار، ارتفاع 9.3% من 2.485 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعا في المقام الأول بارتفاع متوسط أسعار بيع الذهب والفضة، على الرغم من انخفاض إجمالي الأوقية المباعة.
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات | التغيير من 2023 |
|---|---|---|---|
| مباشرة إلى المستهلك | $488,107 | 17.9% | +49.9% |
| مبيعات الجملة والخدمات المساعدة | $2,226,989 | 82.1% | +3.1% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
كان معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي لقطاع المنتجات المباشرة إلى المستهلك 49.9%، زيادة من 325.5 مليون دولار في عام 2023 إلى 488.1 مليون دولار في عام 2024. وعلى العكس من ذلك، شهد قطاع مبيعات الجملة والخدمات المساعدة زيادة متواضعة قدرها 3.1%، ينمو من 2.159 مليار دولار في عام 2023 إلى 2.227 مليار دولار في عام 2024.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
ساهم الجزء المباشر للمستهلك تقريبًا 17.9% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024، في حين شكل قطاع مبيعات الجملة والخدمات المساعدة 82.1%. وهذا يدل على الاعتماد القوي على عمليات البيع بالجملة لتوليد الإيرادات، على الرغم من أن قطاع البيع المباشر للمستهلك ينمو بشكل ملحوظ.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وقد لوحظت تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات بسبب الاستحواذ على حصة مسيطرة في SGB في يونيو 2024، مما ساهم في زيادة مبيعات أوقيات الذهب والفضة. ارتفعت أوقية الذهب المباعة في قطاع المنتجات المباشرة للمستهلك بنسبة 7.7% ل 126.000 أوقيةبينما ارتفعت أوقية الفضة المباعة بمقدار 48.6% ل 4,489,000 أوقية.
وفي المقابل، شهد قطاع مبيعات الجملة انخفاضًا في أوقيات الذهب المباعة 28.0% ل 272.000 أوقية وانخفضت أوقية الفضة المباعة بنسبة 41.7% ل 15,960,000 أوقية.
| مقاييس الأداء | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| أوقية الذهب المباعة | 398,000 | 495,000 | -19.6% |
| بيع أوقية الفضة | 20,449,000 | 30,378,000 | -32.7% |
| متوسط سعر بيع الذهب | زيادة بنسبة 26.5% | لا يوجد | لا يوجد |
| متوسط سعر بيع الفضة | زيادة بنسبة 24.5% | لا يوجد | لا يوجد |
الغوص العميق في ربحية شركة A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK).
نظرة عميقة على ربحية شركة A-Mark Precious Metals, Inc
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
| متري | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | $43,443,000 | $49,405,000 | $(5,962,000) | (12.1%) |
| الربح التشغيلي | $10,173,000 | $23,935,000 | $(13,762,000) | (57.5%) |
| صافي الربح | $8,984,000 | $18,827,000 | $(9,843,000) | (52.3%) |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي هامش الربح إلى 1.600% من 1.988% في عام 2023، مما يعكس انخفاضًا في مقاييس الربحية خلال العام الماضي. انخفض الدخل التشغيلي بشكل ملحوظ، مما يشير إلى زيادة التحديات التشغيلية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يتراوح متوسط هامش الربح الإجمالي في صناعة المعادن الثمينة عادة بين 2.0% و 3.0%. وبالمقارنة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة قدره 1.600% يشير إلى أنه أقل من متوسط الصناعة، مما يسلط الضوء على أوجه القصور المحتملة في إدارة التكاليف أو استراتيجيات التسعير.
تحليل الكفاءة التشغيلية
- خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية $26,617,000، من $21,845,000 في عام 2023، يمثل أ 21.8% يزيد.
- وارتفعت مصاريف الاستهلاك والإطفاء من $2,792,000 في عام 2023 إلى $4,709,000 في عام 2024، أ 68.7% يزيد.
- انخفضت نسبة دوران المخزون من 2.5 ل 2.3مما يدل على تراجع الكفاءة التشغيلية في إدارة المخزون.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي
| شريحة | إجمالي الربح ($) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|
| مبيعات الجملة والخدمات المساعدة | $19,990,000 | 0.898% |
| مباشرة إلى المستهلك | $23,453,000 | 4.805% |
بشكل عام، تعكس مقاييس ربحية الشركة ضغوطًا كبيرة، مع انخفاض إجمالي وصافي الأرباح على أساس سنوي. كما تأثرت الكفاءة التشغيلية، كما يتضح من زيادة النفقات وانخفاض الهوامش. وينبغي للمستثمرين مراقبة هذه الاتجاهات عن كثب لتقييم إمكانات الأداء المستقبلي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة A-Mark Precious Metals, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة A-Mark Precious Metals, Inc. عن إجمالي التزامات قدرها 664.7 مليون دولار، والتي تشمل كلا من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. توزيع الالتزامات هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| ترتيبات تمويل المنتجات | $541,744 |
| الالتزامات على المعادن المقترضة | $39,487 |
| أوراق الدفع | $3,994 |
| القروض المضمونة المستحقة القبض | $101,887 |
| التزامات أخرى | 77,000 دولار (تقريبًا) |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مؤشرا رئيسيا للرافعة المالية. بالنسبة لـ A-Mark، يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الالتزامات / إجمالي حقوق الملكية
مع إجمالي الالتزامات في 664.7 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 611.1 مليون دولار، النسبة تقريبية 1.09. وهذا قريب من متوسط الصناعة بحوالي 1.0مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للاستفادة من تمويل الديون والأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
في الربع الأخير، صدرت علامة A 24 مليون دولار في ترتيبات تمويل المنتجات الجديدة، مما يعكس زيادة من 517.7 مليون دولار في الربع السابق. وكانت مصاريف الفوائد المتعلقة بهذه الترتيبات 2.6 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 والتي تشكل: 26.5% من إجمالي مصاريف الفوائد.
التصنيفات الائتمانية
أ- رصيد مارك profile تتم مراقبته عن كثب، على الرغم من أن التصنيفات المحددة من وكالات مثل موديز أو ستاندرد آند بورز ليست متاحة للجمهور. وتحتفظ الشركة بنظرة مستقبلية مستقرة، مدعومة بنمو إيراداتها المستمر ومستويات الديون التي يمكن التحكم فيها.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم A-Mark مزيجًا من الديون وحقوق الملكية لتمويل عملياتها ونموها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتضمن تمويل أسهم الشركة الأرباح المحتجزة البالغة 426.7 مليون دولار ورأس المال الإضافي المدفوع 170.4 مليون دولار. كما أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.20 دولار للسهم الواحد، المجموع 4.6 مليون دولار لآخر دفعة في أكتوبر 2024، مما يدل على الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين مع الحفاظ على مركز رأسمالي قوي.
يظل نهج A-Mark لتمويل النمو استراتيجيًا، مع التركيز على الاستفادة من أصوله بشكل فعال مع ضمان السيولة الكافية لدعم العمليات.
تقييم سيولة شركة A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK).
تقييم سيولة شركة A-Mark Precious Metals, Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة A-Mark Precious Metals, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 2.88مما يشير إلى وضع سيولة قوي. النسبة السريعة تقف عند 1.56مما يوضح أن الشركة تستطيع تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن رأس المال العامل بـ 611.1 مليون دولار، مقارنة ب 664.7 مليون دولار في يونيو 2024، مما يعكس انخفاضًا قدره 53.6 مليون دولار. يرجع هذا التغيير في المقام الأول إلى زيادة الالتزامات المرتبطة بترتيبات تمويل المنتجات والالتزامات المشتقة.
بيانات التدفق النقدي Overview
تكشف بيانات التدفق النقدي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عن الاتجاهات التالية:
- صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية: (127.5 مليون دولار) (2024) مقابل. $(44.3 مليون) (2023)
- صافي النقد الناتج من الأنشطة الاستثمارية: 15.5 مليون دولار (2024) مقابل. $(0.4 مليون) (2023)
- صافي النقد الناتج من أنشطة التمويل: 110.3 مليون دولار (2024) مقابل. 53.6 مليون دولار (2023)
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من قوة السيولة الإجمالية، إلا أن هناك مخاوف بشأن صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية والذي ارتفع بشكل ملحوظ 83.3 مليون دولار سنة بعد سنة. تعتمد الشركة بشكل كبير على التسهيلات الائتمانية التجارية الخاصة بها، والتي يبلغ رصيدها 337 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويبلغ سعر الفائدة على هذا التسهيل تقريبًا 7.4%.
| المقياس المالي | 30 سبتمبر 2024 | 30 يونيو 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| النسبة الحالية | 2.88 | لا يوجد | لا يوجد |
| نسبة سريعة | 1.56 | لا يوجد | لا يوجد |
| رأس المال العامل | 611.1 مليون دولار | 664.7 مليون دولار | $(53.6 مليون) |
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | (127.5 مليون دولار) | $(44.3 مليون) | (83.2 مليون دولار) |
| صافي النقد من الأنشطة الاستثمارية | 15.5 مليون دولار | $(0.4 مليون) | 15.9 مليون دولار |
| صافي النقد من أنشطة التمويل | 110.3 مليون دولار | 53.6 مليون دولار | 56.7 مليون دولار |
بشكل عام، في حين تحافظ الشركة على نسب سيولة قوية، فإن التدفق النقدي الكبير من الأنشطة التشغيلية يمثل مصدر قلق يجب على المستثمرين مراقبته عن كثب.
هل شركة A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم تقييم الشركة، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، ومقاييس الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 13.6 بناءً على تقرير الأرباح الأخير، والذي يعكس انخفاض صافي الدخل إلى 8.4 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 18.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 1.2، حيث تبلغ قيمة إجمالي الأصول حوالي 1.41 مليار دولار وإجمالي الالتزامات في 629.6 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 9.8، المستمدة من قيمة المؤسسة تقريبًا 1.24 مليار دولار و EBITDA من 126 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $14.50 وارتفاع $26.00، يتداول حاليا حولها $18.50.
عائد الأرباح ونسب الدفع
الشركة لديها أرباح ربع سنوية $0.20 للسهم الواحد، مما أدى إلى عائد سنوي قدره 4.3%. نسبة الدفع تقريبية 25% بناء على آخر الأرباح.
إجماع المحللين
- يشتري: 6
- يمسك: 3
- يبيع: 1
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 13.6 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 9.8 |
| سعر السهم الحالي | $18.50 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $14.50 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $26.00 |
| أرباح ربع سنوية | $0.20 |
| عائد الأرباح السنوية | 4.3% |
| نسبة الدفع | 25% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة A-Mark Precious Metals, Inc.
Overview من المخاطر
تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: يتميز سوق المعادن الثمينة بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. يمكن أن يؤدي هذا المشهد التنافسي إلى ضغوط التسعير وانخفاض الهوامش.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح التي تحكم تجارة وبيع المعادن الثمينة إلى فرض تكاليف امتثال إضافية وقيود تشغيلية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار المعادن الثمينة بشكل كبير على الإيرادات. على سبيل المثال، ارتفع متوسط أسعار بيع الذهب بنسبة 26.5% وللفضة بها 24.5% خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالعام السابق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية ما يلي:
- إدارة المخزون: أعلنت الشركة عن نسبة دوران المخزون من 2.3 الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 2.5 في عام 2023، مما يشير إلى عدم الكفاءة المحتملة في إدارة المخزون.
- تبعية العميل: يأتي جزء كبير من الإيرادات من عدد قليل من العملاء الرئيسيين. وأي خسارة لكبار العملاء يمكن أن تؤثر سلبًا على الإيرادات. على سبيل المثال، ارتفعت إيرادات قطاع المنتجات المباشرة إلى المستهلك بنسبة 49.9% ل 488.1 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التي أبرزتها تقارير الأرباح الأخيرة ما يلي:
- مصاريف الفائدة: ارتفعت مصاريف الفوائد بنسبة 10.6% ل 9.987 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 9.823 مليون دولار في العام السابق.
- انخفاض صافي الدخل: انخفض صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنسبة 55.7% ل 8.418 مليون دولار، أسفل من 18.983 مليون دولار في عام 2023.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الاستراتيجية ما يلي:
- تقلبات السوق: يمكن أن تؤثر تقلبات الاقتصاد الكلي على إيرادات التداول. شهدت الشركة زيادة في إيرادات التداول خلال فترات التقلبات العالية في السوق، ولكن لا يمكنها التنبؤ بالظروف المستقبلية.
- مخاطر الاستحواذ: من المحتمل أن يؤدي الاستحواذ على SGB في يونيو 2024 إلى تعزيز الإيرادات، لكن تحديات التكامل قد تشكل مخاطر. ارتفعت الإيرادات من Goldline وSGB وPMPP بنسبة 147.9 مليون دولار في نفس الفترة.
استراتيجيات التخفيف
وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- أنشطة التحوط: تعمل الشركة في مجال التحوط لإدارة مخاطر الأسعار المرتبطة بالمعادن الثمينة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للأدوات المالية المشتقة 992,949 مليون دولار.
- الوصول إلى التسهيلات الائتمانية: تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية تجارية تصل إلى 422.5 مليون دولاروتوفير السيولة للعمليات.
جدول الملخص المالي
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | $2,715,096 | $2,484,618 | $230,478 (9.3%) |
| صافي الدخل | $8,418 | $18,983 | ($10,565) (-55.7%) |
| حساب الفائدة | $9,987 | $9,823 | $164 (1.7%) |
| إجمالي الربح | $43,443 | $49,405 | ($5,962) (-12.1%) |
| نسبة دوران المخزون | 2.3 | 2.5 | (0.2) (-8.0%) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
آفاق النمو المستقبلي لشركة A-Mark Precious Metals, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشهد الشركة نموًا من خلال العديد من المحركات الرئيسية بما في ذلك توسعات السوق وابتكارات المنتجات وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية. في يونيو 2024، أثر الاستحواذ على حصة مسيطرة في SGB بشكل كبير على تدفقات الإيرادات، مع زيادة إيرادات الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 من Goldline وSGB وPMPP بمقدار 147.9 مليون دولار مقارنة بالعام السابق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ارتفعت إيرادات الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنسبة 230.5 مليون دولار، أو 9.3%، الوصول 2.715 مليار دولار مقارنة ب 2.485 مليار دولار في عام 2023. وباستثناء المبيعات الآجلة، كان نمو الإيرادات أكثر تواضعًا عند 0.9%. ومن المتوقع أن تكون ربحية السهم لعام 2024 $0.39، بانخفاض قدره 51.9% من $0.81 في عام 2023.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
لم يؤدي الاستحواذ على SGB إلى توسيع قاعدة العملاء فحسب، بل عزز أيضًا القدرات التشغيلية. ارتفع إجمالي عدد العملاء اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بنسبة 734,700، أو 30.8%، ل 3,122,100 من 2,387,400 في عام 2023. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة الإستراتيجية إلى دفع نمو الإيرادات المستقبلية من خلال عروض المنتجات المحسنة وإشراك العملاء.
المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو
وتحافظ الشركة على ميزة تنافسية قوية من خلال عروض منتجاتها المتنوعة وموقعها الاستراتيجي في السوق. كانت نسبة هامش الربح الإجمالي لقطاع "المباشر إلى المستهلك" هي 4.805% للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 6.469% في عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع متوسط قيمة طلب الشراء المباشر إلى المستهلك بنسبة $527، أو 21.6%، ل $2,967.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | 2.715 مليار دولار | 2.485 مليار دولار | 230.5 مليون دولار (9.3%) |
| أوقية الذهب المباعة | 398,000 | 495,000 | -97,000 (19.6%) |
| بيع أوقية الفضة | 20,449,000 | 30,378,000 | -9,929,000 (32.7%) |
| الإيرادات المباشرة للمستهلك | 488.1 مليون دولار | 325.5 مليون دولار | 162.6 مليون دولار (49.9%) |
| العملاء الجدد | 55,300 | 39,100 | +16,200 (41.4%) |
خاتمة
تتمتع الشركة بوضع جيد للنمو، والاستفادة من عمليات الاستحواذ الرئيسية، وتوقعات الإيرادات القوية، والتركيز الاستراتيجي على مشاركة العملاء وابتكار المنتجات لتحقيق النجاح في المستقبل.
A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.