A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) Bundle
Entendendo os fluxos de receita A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
Entendendo os fluxos de receita da A-Mark Precious Metals, Inc.
Recutação de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentaram para US $ 2,715 bilhões, uma ascensão de 9.3% de US $ 2,485 bilhões No mesmo período de 2023. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por preços médios de venda média de ouro e prata, apesar de uma diminuição no total de onças vendidas.
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total | Mudança de 2023 |
|---|---|---|---|
| Direto ao consumidor | $488,107 | 17.9% | +49.9% |
| Vendas por atacado e serviços auxiliares | $2,226,989 | 82.1% | +3.1% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano para o segmento direto ao consumidor foi 49.9%, aumentando de US $ 325,5 milhões em 2023 para US $ 488,1 milhões Em 2024. Por outro lado, o segmento de vendas e serviços auxiliares no atacado viu um aumento modesto de 3.1%, crescendo de US $ 2,159 bilhões em 2023 para US $ 2,227 bilhões em 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
O segmento direto ao consumidor contribuiu aproximadamente 17.9% de receita total no terceiro trimestre de 2024, enquanto o segmento de vendas e serviços auxiliares no atacado foi responsável por 82.1%. Isso demonstra uma forte dependência de operações de atacado para geração de receita, embora o segmento direto ao consumidor esteja crescendo significativamente.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita foram observadas devido à aquisição de um interesse controlador na SGB em junho de 2024, o que contribuiu para um aumento nas onças de ouro e prata vendidas. Onças de ouro vendidas no segmento direto ao consumidor aumentado por 7.7% para 126.000 onças, enquanto onças prateadas vendidas por 48.6% para 4.489.000 onças.
Por outro lado, o segmento de vendas por atacado experimentou um declínio em onças de ouro vendidas por 28.0% para 272.000 onças e onças de prata vendidas diminuíram por 41.7% para 15.960.000 onças.
| Métricas de desempenho | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Onças de ouro vendidas | 398,000 | 495,000 | -19.6% |
| Onças de prata vendidas | 20,449,000 | 30,378,000 | -32.7% |
| Preço médio de venda de ouro | Aumento de 26,5% | N / D | N / D |
| Preço médio de venda de prata | Aumento de 24,5% | N / D | N / D |
Um mergulho profundo no A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) lucratividade
Um mergulho profundo no A-Mark Precious Metals, Inc.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
| Métrica | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $43,443,000 | $49,405,000 | $(5,962,000) | (12.1%) |
| Lucro operacional | $10,173,000 | $23,935,000 | $(13,762,000) | (57.5%) |
| Lucro líquido | $8,984,000 | $18,827,000 | $(9,843,000) | (52.3%) |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta diminuiu para 1.600% de 1.988% Em 2023, refletindo um declínio nas métricas de lucratividade no último ano. A receita operacional caiu significativamente, indicando um aumento nos desafios operacionais.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta média na indústria de metais preciosos normalmente varia entre 2.0% e 3.0%. Em comparação, a margem bruta da empresa de 1.600% sugere que está abaixo da média da indústria, destacando as ineficiências potenciais em estratégias de gerenciamento de custos ou preços.
Análise da eficiência operacional
- Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de venda, gerais e administrativas foram $26,617,000, de cima de $21,845,000 em 2023, representando um 21.8% aumentar.
- Despesas de depreciação e amortização subiram de $2,792,000 em 2023 para $4,709,000 em 2024, a 68.7% aumentar.
- A taxa de regressão de estoque diminuiu de 2.5 para 2.3, indicando um declínio na eficiência operacional no gerenciamento de inventário.
Tendências de margem bruta
| Segmento | Lucro bruto ($) | Margem bruta (%) |
|---|---|---|
| Vendas por atacado e serviços auxiliares | $19,990,000 | 0.898% |
| Direto ao consumidor | $23,453,000 | 4.805% |
No geral, as métricas de lucratividade da empresa refletem pressão significativa, com lucros brutos e líquidos diminuindo ano a ano. A eficiência operacional também foi impactada, como evidenciado pelo aumento das despesas e das margens mais baixas. Os investidores devem monitorar de perto essas tendências para avaliar o potencial de desempenho futuro.
Dívida vs. patrimônio líquido: como A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como A-Mark Precious Metals, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a A-Mark Precious Metals, Inc. relatou passivos totais de US $ 664,7 milhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. O colapso dos passivos é o seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Acordos de financiamento de produtos | $541,744 |
| Passivos em metais emprestados | $39,487 |
| Notas a pagar | $3,994 |
| Empréstimos garantidos a receber | $101,887 |
| Outros passivos | US $ 77.000 (aprox.) |
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é um indicador-chave de alavancagem financeira. Para A-Mark, a taxa de dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = responsabilidades totais / patrimônio total
Com passivos totais em US $ 664,7 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 611,1 milhões, a proporção é aproximadamente 1.09. Isso é próximo à média da indústria de cerca de 1.0, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar o financiamento de dívidas e patrimônio.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
No trimestre mais recente, emitiu a A-Mark US $ 24 milhões em acordos de financiamento de novos produtos, refletindo um aumento de US $ 517,7 milhões no trimestre anterior. A despesa de juros relacionada a esses arranjos foi US $ 2,6 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, que constituía 26.5% de despesas totais de juros.
Classificações de crédito
Crédito de A-Mark profile é monitorado de perto, embora classificações específicas de agências como Moody ou S&P não estejam disponíveis ao público. A empresa mantém uma perspectiva estável, apoiada por seu crescimento consistente de receita e níveis de dívida gerenciável.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A-Mark utiliza uma mistura de dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações e crescimento. Em 30 de setembro de 2024, o financiamento de ações da empresa inclui os lucros acumulados de US $ 426,7 milhões e capital pago adicional de US $ 170,4 milhões. A empresa também declarou dividendos em dinheiro de US $ 0,20 por ação, totalizando US $ 4,6 milhões Para o último pagamento em outubro de 2024, demonstrando um compromisso de retornar o valor aos acionistas, mantendo uma forte posição de capital.
A abordagem da A-Mark para financiar o crescimento permanece estratégica, concentrando-se em alavancar seus ativos de maneira eficaz, garantindo liquidez suficiente para apoiar as operações.
Avaliando a liquidez da A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
Avaliando a liquidez da A-Mark Precious Metals, Inc.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da A-Mark Precious Metals, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 2.88, indicando uma forte posição de liquidez. A proporção rápida fica em 1.56, mostrando que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 611,1 milhões, comparado com US $ 664,7 milhões em junho de 2024, refletindo uma diminuição de US $ 53,6 milhões. Essa alteração se deve principalmente ao aumento do passivo associado aos acordos de financiamento de produtos e passivos derivados.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações de fluxo de caixa para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 revelam as seguintes tendências:
- Caixa líquida usada em atividades operacionais: $ (127,5 milhões) (2024) vs. $ (44,3 milhões) (2023)
- Caixa líquido fornecido por atividades de investimento: US $ 15,5 milhões (2024) vs. $ (0,4 milhão) (2023)
- Caixa líquido fornecido por atividades de financiamento: US $ 110,3 milhões (2024) vs. US $ 53,6 milhões (2023)
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar da liquidez geral ser forte, há preocupações com relação ao dinheiro líquido usado nas atividades operacionais que aumentaram significativamente por US $ 83,3 milhões ano a ano. A empresa tem uma dependência significativa de sua linha de crédito comercial, que tinha um saldo de US $ 337 milhões em 30 de setembro de 2024. A taxa de juros nessa instalação é aproximadamente 7.4%.
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Proporção atual | 2.88 | N / D | N / D |
| Proporção rápida | 1.56 | N / D | N / D |
| Capital de giro | US $ 611,1 milhões | US $ 664,7 milhões | $ (53,6 milhões) |
| Caixa líquido de atividades operacionais | $ (127,5 milhões) | $ (44,3 milhões) | $ (83,2 milhões) |
| Caixa líquida de atividades de investimento | US $ 15,5 milhões | $ (0,4 milhão) | US $ 15,9 milhões |
| Líquido em dinheiro das atividades de financiamento | US $ 110,3 milhões | US $ 53,6 milhões | US $ 56,7 milhões |
No geral, enquanto a empresa mantém fortes índices de liquidez, a saída de caixa significativa das atividades operacionais apresenta uma preocupação de que os investidores monitorem de perto.
O A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da empresa, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E da empresa está em 13.6 com base no relatório de ganhos mais recente, que reflete uma diminuição no lucro líquido para US $ 8,4 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 18,9 milhões no mesmo período de 2023.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 1.2, com ativos totais avaliados em aproximadamente US $ 1,41 bilhão e passivos totais em US $ 629,6 milhões em 30 de setembro de 2024.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 9.8, derivado de um valor corporativo de aproximadamente US $ 1,24 bilhão e Ebitda de US $ 126 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $14.50 e uma alta de $26.00, atualmente negociando em torno $18.50.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa tem um dividendo trimestral de $0.20 por ação, resultando em um rendimento anual de 4.3%. A taxa de pagamento é aproximadamente 25% com base nos ganhos mais recentes.
Consenso de analistas
- Comprar: 6
- Segurar: 3
- Vender: 1
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 13.6 |
| Proporção P/B. | 1.2 |
| Razão EV/EBITDA | 9.8 |
| Preço atual das ações | $18.50 |
| 52 semanas baixo | $14.50 |
| 52 semanas de altura | $26.00 |
| Dividendo trimestral | $0.20 |
| Rendimento anual de dividendos | 4.3% |
| Taxa de pagamento | 25% |
Riscos-chave enfrentados pela A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
Os principais riscos enfrentam o A-Mark Precious Metals, Inc.
Overview de riscos
A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Estes incluem:
- Concorrência da indústria: O mercado de metais preciosos é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Esse cenário competitivo pode levar a pressões de preços e margens reduzidas.
- Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos que regem o comércio e a venda de metais preciosos podem impor custos adicionais de conformidade e restrições operacionais.
- Condições de mercado: As flutuações nos preços preciosos do metal podem afetar significativamente as receitas. Por exemplo, os preços médios de venda do ouro aumentaram em 26.5% e para prata por 24.5% Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem:
- Gerenciamento de inventário: A empresa relatou uma taxa de rotatividade de inventário de 2.3 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 2.5 em 2023, indicando possíveis ineficiências no gerenciamento de inventário.
- Dependência do cliente: Uma parcela significativa da receita vem de alguns clientes importantes. Qualquer perda dos principais clientes pode afetar adversamente a receita. Por exemplo, as receitas para o segmento direto ao consumidor aumentou por 49.9% para US $ 488,1 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros destacados nos relatórios de ganhos recentes incluem:
- Despesa de juros: A despesa de juros aumentou em 10.6% para US $ 9,987 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 9,823 milhões no ano anterior.
- Declínio do lucro líquido: Lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, diminuído por 55.7% para US $ 8,418 milhões, de baixo de US $ 18,983 milhões em 2023.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem:
- Volatilidade do mercado: A volatilidade macroeconômica pode afetar as receitas comerciais. A empresa experimentou aumento da receita comercial durante períodos de alta volatilidade do mercado, mas não pode prever condições futuras.
- Riscos de aquisição: A aquisição da SGB em junho de 2024 tem o potencial de aumentar a receita, mas os desafios de integração podem representar riscos. Receita de Goldline, SGB e PMPP aumentou por US $ 147,9 milhões no mesmo período.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Atividades de hedge: A empresa se envolve em hedge para gerenciar riscos de preços associados a metais preciosos. Em 30 de setembro de 2024, o valor total de mercado dos instrumentos financeiros derivados era US $ 992.949 milhões.
- Acesso a linhas de crédito: A empresa tem acesso a uma linha de crédito comercial de até US $ 422,5 milhões, fornecendo liquidez para operações.
Tabela de resumo financeiro
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | $2,715,096 | $2,484,618 | $230,478 (9.3%) |
| Resultado líquido | $8,418 | $18,983 | ($10,565) (-55.7%) |
| Despesa de juros | $9,987 | $9,823 | $164 (1.7%) |
| Lucro bruto | $43,443 | $49,405 | ($5,962) (-12.1%) |
| Taxa de rotatividade de inventário | 2.3 | 2.5 | (0.2) (-8.0%) |
Perspectivas de crescimento futuro para a A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)
Perspectivas futuras de crescimento para A-Mark Precious Metals, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está experimentando crescimento através de vários fatores -chave, incluindo expansões de mercado, inovações de produtos e aquisições estratégicas. Em junho de 2024, a aquisição de um interesse controlador na SGB impactou significativamente os fluxos de receita, com receitas nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, da Goldline, SGB e PMPP aumentando por US $ 147,9 milhões comparado ao ano anterior.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentado por US $ 230,5 milhões, ou 9.3%, alcançando US $ 2,715 bilhões comparado com US $ 2,485 bilhões Em 2023. Excluindo vendas avançadas, o crescimento da receita foi mais modesto em 0.9%. O lucro esperado por ação para 2024 é projetado para ser $0.39, uma diminuição de 51.9% de $0.81 em 2023.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A aquisição da SGB não apenas expandiu a base de clientes, mas também aprimorou os recursos operacionais. O número de clientes totais em 30 de setembro de 2024, aumentado por 734,700, ou 30.8%, para 3,122,100 de 2,387,400 Em 2023. Este movimento estratégico é previsto para impulsionar o crescimento futuro da receita por meio de ofertas aprimoradas de produtos e envolvimento do cliente.
Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento
A empresa mantém uma forte vantagem competitiva através de suas ofertas diversificadas de produtos e posicionamento estratégico do mercado. A porcentagem de margem bruta para o segmento direto ao consumidor foi 4.805% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 6.469% em 2023. Além disso, o valor médio da ordem para o consumidor direto aumentou por $527, ou 21.6%, para $2,967.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | US $ 2,715 bilhões | US $ 2,485 bilhões | US $ 230,5 milhões (9,3%) |
| Onças de ouro vendidas | 398,000 | 495,000 | -97,000 (19.6%) |
| Onças de prata vendidas | 20,449,000 | 30,378,000 | -9,929,000 (32.7%) |
| Receita direta ao consumidor | US $ 488,1 milhões | US $ 325,5 milhões | US $ 162,6 milhões (49,9%) |
| Novos clientes | 55,300 | 39,100 | +16,200 (41.4%) |
Conclusão
A empresa está bem posicionada para o crescimento, alavancando as principais aquisições, projeções de receita robustas e um foco estratégico no envolvimento do cliente e na inovação de produtos para gerar sucesso futuro.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View A-Mark Precious Metals, Inc. (AMRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.