Ares Management Corporation (ARES) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de ARES Management Corporation (ARES)
Comprensión de los flujos de ingresos de ARES Management Corporation
ARES Management Corporation genera ingresos a través de varias corrientes clasificadas principalmente como tarifas de gestión, intereses, tarifas de incentivos, ingresos por inversiones principales y tarifas administrativas. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos para el año finalizado el 30 de septiembre de 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Tarifas de gestión | 753,597 | 637,517 | 116,080 | 18% |
| Asignación de intereses llevado | 277,651 | (28,126) | 305,777 | Nuevo Méjico |
| Tarifas de incentivos | 48,638 | 16,454 | 32,184 | 196% |
| Ingreso de inversión principal | 8,036 | 9,339 | (1,303) | (14%) |
| Tarifas administrativas, de transacción y otras | 41,817 | 36,071 | 5,746 | 16% |
| Ingresos totales | 1,129,739 | 671,255 | 458,484 | 68% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales ascendieron a $2,625,784 mil, reflejando un aumento de 2% de $2,577,903 mil en el mismo período de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las tarifas de gestión continúan siendo un contribuyente significativo, totalizando $2,162,970 Mil durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que es un aumento de 17% de $1,853,304 Mil en el año anterior. La asignación de intereses llevada a cabo vio una disminución notable, contribuyendo $194,006 Mil en comparación con $541,828 mil en el año anterior, marcando una disminución de 64%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
- Tarifas de gestión: Creció 18% YOY, impulsado por el aumento de las actividades de gestión de activos.
- Transportó interés: Cambió de una asignación negativa en el tercer trimestre de 2023 a una contribución positiva en el tercer trimestre de 2024, lo que indica un mejor rendimiento de la inversión.
- Tarifas de incentivos: Aumentó significativamente por 196%, reflejando el rendimiento exitoso del fondo y mayores acuerdos de participación en las ganancias.
- Ingreso de inversión principal: Disminuido por 14%, indicando un área potencial para monitorear la diversificación de ingresos.
Este análisis proporciona información sobre la dinámica de los ingresos en ARES Management Corporation, mostrando un fuerte crecimiento en las tarifas de gestión y las tarifas de incentivos al tiempo que destaca la volatilidad en contribuciones de interés conllevadas.
Una profunda inmersión en la Rentabilidad de la Corporación de Gestión ARES (ARES)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 37.3%, reflejando un aumento significativo de 29.2% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 24.8%, en comparación con 22.2% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 30.5%, que es un aumento de 26.5% en 2023.
| Métrico | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 37.3% | 29.2% | 27.7% |
| Margen de beneficio operativo | 24.8% | 22.2% | 11.7% |
| Margen de beneficio neto | 30.5% | 26.5% | 15.0% |
Las tendencias de rentabilidad a lo largo del tiempo revelan una trayectoria ascendente consistente en márgenes brutos, operativos y de ganancias netas. Esta mejora se atribuye a estrategias efectivas de gestión de costos y una mayor generación de ingresos en varios segmentos.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las empresas de gestión de activos es aproximadamente 35%. El margen de beneficio bruto de la compañía de 37.3% indica una ventaja competitiva. El promedio de la industria del margen de beneficio operativo está cerca 20%, que destaca el fuerte desempeño de la compañía con su 24.8% margen. Por último, el promedio de la industria del margen de beneficio neto se encuentra en 25%, posicionando la empresa favorablemente en 30.5%.
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria | Diferencia (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 37.3% | 35% | 2.3% |
| Margen de beneficio operativo | 24.8% | 20% | 4.8% |
| Margen de beneficio neto | 30.5% | 25% | 5.5% |
Análisis de eficiencia operativa: La eficiencia operativa de la compañía se refleja en su capacidad para administrar los costos de manera efectiva. Los gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1.96 mil millones, representando un aumento de 2.4% en comparación con $ 1.93 mil millones en el mismo período de 2023.
A pesar del aumento de los gastos, el crecimiento de los ingresos superó este aumento, lo que resultó en mejores tasas de rentabilidad. La compañía informó ingresos totales de $ 2.63 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.58 mil millones en el año anterior.
| Métrica financiera | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 2.63 mil millones | $ 2.58 mil millones | 1.9% |
| Gastos totales | $ 1.96 mil millones | $ 1.93 mil millones | 1.6% |
En resumen, la compañía ha demostrado fuertes métricas de rentabilidad y continúa superando los promedios de la industria, respaldados por una eficiencia operativa efectiva y estrategias de gestión de costos.
Deuda versus capital: cómo ARES Management Corporation (ARES) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo ARES Management Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total de ARES Management Corporation ascendieron a $2,542,358,000. Esto incluye:
| Tipo de deuda | Valor de transporte | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Línea de crédito | $470,000,000 | 5.90% | 31 de marzo de 2029 |
| 2024 notas senior | $249,990,000 | 4.21% | 8 de octubre de 2024 |
| 2028 notas senior | $495,401,000 | 6.42% | 10 de noviembre de 2028 |
| 2030 notas senior | $397,388,000 | 3.28% | 15 de junio de 2030 |
| 2052 notas senior | $484,500,000 | 3.77% | 1 de febrero de 2052 |
| 2051 notas subordinadas | $445,079,000 | 4.13% | 30 de junio de 2051 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 0.48, calculado de la siguiente manera:
Deuda total: $2,542,358,000
Equidad total: $5,310,269,000
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En octubre de 2024, la gerencia de ARES emitió:
- 30,000,000 de acciones de las acciones preferidas convertibles obligatorias de la Serie B, elevando $ 1,462.5 millones.
- $ 750 millones En un monto principal agregado de 5.60% de notas senior maduros en octubre de 2054.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene una calificación crediticia de BAA1 de Moody's y BBB+ de S&P, que indica un riesgo de crédito moderado.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
Ares Management mantiene un enfoque equilibrado para el financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. La emisión reciente de las acciones preferidas y las notas senior refleja una estrategia para diversificar las fuentes de financiación al tiempo que gestiona el costo general del capital.
La compañía ha utilizado con éxito el financiamiento de la deuda para respaldar sus iniciativas de crecimiento al tiempo que garantiza que la base de capital sea sólida, como lo demuestra el patrimonio total de $5,310,269,000 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Evaluar la liquidez de la Corporación de Gestión ARES (ARES)
Evaluar la liquidez de la Corporación de Gestión ARES
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para ARES Management Corporation al 30 de septiembre de 2024 es 1.51, indicando una posición de liquidez sólida. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.48. Esto sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo de manera efectiva con sus activos más líquidos.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para ARES Management Corporation al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 2.4 mil millones. Esto representa un aumento de $ 1.9 mil millones A finales de 2023, mostrando una tendencia positiva en la capacidad de la compañía para administrar sus obligaciones financieras a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
A partir de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ARES Management Corporation informó los siguientes flujos de efectivo (en miles):
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en $ miles) | 2023 (en $ miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $1,983,536 | $326,791 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($95,886) | ($44,177) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($1,196,743) | ($341,603) |
| Cambio neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $1,864 | ($78,160) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
ARES Management Corporation informó en efectivo y equivalentes de efectivo de $ 350.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía tiene $ 930.0 millones Disponible bajo su línea de crédito, proporcionando un fuerte amortiguador para las necesidades de liquidez. Sin embargo, posibles preocupaciones de liquidez podrían surgir de las fluctuaciones en las tarifas de gestión y los ingresos relacionados con el rendimiento que pueden estar influenciados por las condiciones del mercado.
¿ARES Management Corporation (ARES) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso entre los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 20.5, que se calcula en función de las últimas ganancias por acción de $1.31 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es aproximadamente 3.5, derivado de un valor en libros por acción de $7.50.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA está actualmente en 12.8, reflejando la valoración de la Compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha visto un movimiento significativo en los últimos 12 meses. Al 30 de septiembre de 2024, la acción cerró a $26.00, marcando un aumento de 15% del año anterior. La siguiente tabla resume la tendencia del precio de las acciones:
| Fecha | Precio de las acciones | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Septiembre de 2023 | $22.61 | - |
| Diciembre de 2023 | $24.00 | +6.14% |
| Marzo de 2024 | $25.00 | +4.17% |
| Junio de 2024 | $26.00 | +4.00% |
| Septiembre de 2024 | $26.00 | 0% |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 3.58%, con un pago de dividendos anual de $0.93 por acción. La relación de pago se encuentra en 71.0%, indicando que una porción sustancial de las ganancias se devuelve a los accionistas.
Consenso de analista
El consenso de los analistas indica una calificación de Comprar con un precio objetivo promedio de $30.00, sugiriendo potencial al alza del precio actual.
Tabla resumida de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 20.5 |
| Relación p/b | 3.5 |
| EV/EBITDA | 12.8 |
| Precio de las acciones actual | $26.00 |
| Rendimiento de dividendos | 3.58% |
| Dividendo anual | $0.93 |
| Relación de pago | 71.0% |
| Consenso de analista | Comprar |
| Precio objetivo promedio | $30.00 |
Riesgos clave que enfrenta ARES Management Corporation (ARES)
Riesgos clave que enfrenta ARES Management Corporation
Overview de riesgos internos y externos
ARES Management Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de gestión de activos es altamente competitiva, con una multitud de empresas que compiten por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la firma informó activos totales bajo administración (AUM) de $ 447.2 mil millones, indicando una fuerte competencia por atraer y retener clientes.
- Cambios regulatorios: El sector de gestión de activos está sujeto a una regulación extensa. Los cambios en las regulaciones pueden imponer costos de cumplimiento adicionales o restringir la flexibilidad operativa.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar negativamente el rendimiento de la inversión, afectando los flujos de ingresos. La empresa informó ingresos netos de $ 760.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que puede verse afectado por condiciones de mercado desfavorables.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
La compañía ha destacado varios riesgos operativos y financieros en informes de ganancias recientes:
- Obligaciones de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total ascendieron a $ 2.54 mil millones. Los altos niveles de deuda pueden aumentar el riesgo financiero, especialmente en un entorno de tasa de interés creciente donde se informaron los gastos de intereses en $ 105.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Compensación relacionada con el rendimiento: La compensación relacionada con el rendimiento está vinculada a los resultados de la inversión, que pueden fluctuar significativamente. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compensación relacionada con el rendimiento fue $ 140.2 millones, destacando la dependencia del rendimiento de la inversión.
- Volatilidad del mercado: Los ingresos de la empresa son susceptibles a las fluctuaciones del mercado. Por ejemplo, en los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 1.13 mil millones de $ 671.3 millones En el mismo período del año anterior, lo que indica sensibilidad a las condiciones del mercado.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, ARES Management Corporation ha implementado varias estrategias de mitigación:
- Diversas estrategias de inversión: La compañía emplea un enfoque de inversión de múltiples estrategias en su crédito, activos reales y grupos de capital privado, lo que ayuda a diversificar los riesgos.
- Gestión de capital fuerte: La firma evalúa continuamente su estructura de capital para optimizar su apalancamiento y administrar sus obligaciones de deuda de manera efectiva.
- Programas de cumplimiento regulatorio: Un equipo de cumplimiento dedicado trabaja para garantizar el cumplimiento de los estándares regulatorios, reduciendo la exposición a las sanciones relacionadas con el cumplimiento.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia por AUM | Aum de $ 447.2 mil millones al 30 de septiembre de 2024 |
| Obligaciones de deuda | Obligaciones de deuda total | $ 2.54 mil millones al 30 de septiembre de 2024 |
| Gasto de interés | Costo de servicio de la deuda | $ 105.1 millones por nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 |
| Compensación relacionada con el rendimiento | Costos variables vinculados al rendimiento de la inversión | $ 140.2 millones por nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 |
| Volatilidad del mercado | Fluctuaciones que afectan los ingresos | Ingresos totales de $ 1.13 mil millones por tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para ARES Management Corporation (ARES)
Perspectivas de crecimiento futuros para ARES Management Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Varios impulsores de crecimiento clave están listos para mejorar el rendimiento financiero y el posicionamiento del mercado:
- Expansión del mercado: La Compañía persigue activamente las estrategias de expansión del mercado, particularmente en las regiones de Asia y el Pacífico, lo que contribuyó a un aumento del 27% en los nuevos compromisos netos de par/capital a $ 39.85 mil millones al 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: El reciente acuerdo para adquirir el negocio internacional de GLP Capital Partners Limited para aproximadamente $ 3.7 mil millones es una iniciativa estratégica significativa destinada a aumentar los activos bajo administración (AUM).
- Innovaciones de productos: Se espera que la introducción de nuevas estructuras de fondos y estrategias innovadoras de inversión, particularmente en capital privado y gestión de crédito, impulsen el crecimiento futuro.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos indican una trayectoria positiva para la empresa. Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2.625 mil millones, reflejando un aumento de $ 2.578 mil millones En el mismo período de 2023. Las tarifas de gestión solo aumentaron por 17% a $ 2.163 mil millones.
Los analistas estiman las ganancias por acción (EPS) para 2024 $1.31, con expectativas de crecimiento continuo en 2025, ya que la compañía integra nuevas adquisiciones y expande su presencia en el mercado.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas de la compañía incluyen:
- Asociaciones: Colaboraciones con inversores institucionales para desarrollar soluciones de inversión a medida.
- Inversión en tecnología: Invertir en tecnología para mejorar la eficiencia operativa y el análisis de inversiones.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de ARES Management Corporation incluyen:
- Diversas estrategias de inversión: La compañía administra una cartera diversificada a través del crédito, los activos reales y el capital privado, lo que ayuda a mitigar los riesgos.
- Reconocimiento de marca fuerte: Una reputación bien establecida en la industria de servicios financieros mejora la confianza del cliente y atrae a nuevos inversores.
- Estructura de capital robusta: Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales se valoraron en $ 24.523 mil millones, con pasivos totales de $ 18.643 mil millones, proporcionando una base sólida para futuras iniciativas de crecimiento.
Financiero Overview Mesa
| Métrica financiera | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 2.625 mil millones | $ 2.578 mil millones | 1.8% |
| Tarifas de gestión | $ 2.163 mil millones | $ 1.853 mil millones | 16.7% |
| Lngresos netos | $ 760.72 millones | $ 736.55 millones | 3.3% |
| EPS | $1.31 | $1.54 | -14.9% |
| Activos totales | $ 24.523 mil millones | $ 24.730 mil millones | -0.8% |
| Pasivos totales | $ 18.643 mil millones | $ 19.709 mil millones | -5.4% |
Ares Management Corporation (ARES) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ares Management Corporation (ARES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Management Corporation (ARES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Management Corporation (ARES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.