Ares Management Corporation (ARES) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Ares Management Corporation (ARES).
فهم تدفقات إيرادات شركة Ares Management Corporation
تحقق شركة Ares Management Corporation إيرادات من خلال تدفقات مختلفة تصنف في المقام الأول على أنها رسوم إدارية، والفوائد المحمولة، ورسوم الحوافز، ودخل الاستثمار الرئيسي، والرسوم الإدارية. فيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه للسنة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| رسوم الإدارة | 753,597 | 637,517 | 116,080 | 18% |
| تخصيص الفوائد المنقولة | 277,651 | (28,126) | 305,777 | نانومتر |
| رسوم الحوافز | 48,638 | 16,454 | 32,184 | 196% |
| دخل الاستثمار الرئيسي | 8,036 | 9,339 | (1,303) | (14%) |
| الرسوم الإدارية والمعاملات والرسوم الأخرى | 41,817 | 36,071 | 5,746 | 16% |
| إجمالي الإيرادات | 1,129,739 | 671,255 | 458,484 | 68% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الإيرادات $2,625,784 ألف، مما يعكس زيادة قدرها 2% من $2,577,903 ألفاً خلال نفس الفترة من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
لا تزال الرسوم الإدارية تشكل مساهمًا كبيرًا، بإجمالي $2,162,970 ألف جنيه للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 17% من $1,853,304 ألف في العام السابق. وشهد تخصيص الفوائد المحمولة انخفاضًا ملحوظًا، مما ساهم في ذلك $194,006 ألف مقارنة ب $541,828 ألف جنيه في العام السابق، بانخفاض قدره 64%.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
- رسوم الإدارة: نمت بها 18% على أساس سنوي، مدفوعًا بزيادة أنشطة إدارة الأصول.
- الفائدة المنقولة: التحول من التخصيص السلبي في الربع الثالث من عام 2023 إلى المساهمة الإيجابية في الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى تحسن الأداء الاستثماري.
- رسوم الحوافز: زيادة كبيرة بنسبة 196%مما يعكس الأداء الناجح للصندوق وترتيبات تقاسم الأرباح الأعلى.
- دخل الاستثمار الرئيسي: انخفض بنسبة 14%مما يشير إلى مجال محتمل لرصد تنويع الإيرادات.
يقدم هذا التحليل نظرة ثاقبة لديناميكيات الإيرادات في شركة Ares Management Corporation، حيث يعرض نموًا قويًا في رسوم الإدارة ورسوم الحوافز مع تسليط الضوء على التقلبات في مساهمات الفائدة المحمولة.
الغوص العميق في ربحية شركة Ares Management Corporation (ARES).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 37.3%، مما يعكس زيادة كبيرة من 29.2% في نفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 24.8%، مقارنة ب 22.2% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 30.5%، وهي زيادة من 26.5% في عام 2023.
| متري | 2024 (حتى تاريخه) | 2023 (حتى تاريخه) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 37.3% | 29.2% | 27.7% |
| هامش الربح التشغيلي | 24.8% | 22.2% | 11.7% |
| هامش صافي الربح | 30.5% | 26.5% | 15.0% |
تكشف اتجاهات الربحية بمرور الوقت عن مسار تصاعدي ثابت في هوامش الربح الإجمالي والتشغيلي وصافي الربح. ويعزى هذا التحسن إلى استراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة وزيادة توليد الإيرادات عبر مختلف القطاعات.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لشركات إدارة الأصول تقريبًا 35%. هامش الربح الإجمالي للشركة 37.3% يشير إلى ميزة تنافسية. متوسط صناعة هامش الربح التشغيلي موجود 20%، مما يسلط الضوء على الأداء القوي للشركة من خلال 24.8% هامِش. وأخيرًا، يبلغ متوسط صافي هامش الربح في الصناعة 25%، وضع الشركة بشكل إيجابي في 30.5%.
| متري | شركة | متوسط الصناعة | اختلاف (٪) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 37.3% | 35% | 2.3% |
| هامش الربح التشغيلي | 24.8% | 20% | 4.8% |
| هامش صافي الربح | 30.5% | 25% | 5.5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية: وتنعكس الكفاءة التشغيلية للشركة في قدرتها على إدارة التكاليف بفعالية. بلغ إجمالي المصاريف للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1.96 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة قدرها 2.4% مقارنة ب 1.93 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023.
وعلى الرغم من ارتفاع النفقات، إلا أن نمو الإيرادات فاق هذا الارتفاع، مما أدى إلى تحسن نسب الربحية. وأعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات 2.63 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 2.58 مليار دولار في العام السابق.
| المقياس المالي | 2024 (حتى تاريخه) | 2023 (حتى تاريخه) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 2.63 مليار دولار | 2.58 مليار دولار | 1.9% |
| إجمالي النفقات | 1.96 مليار دولار | 1.93 مليار دولار | 1.6% |
باختصار، أظهرت الشركة مقاييس ربحية قوية وتستمر في التفوق على متوسطات الصناعة، مدعومة بالكفاءة التشغيلية الفعالة واستراتيجيات إدارة التكلفة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة آريس للإدارة (ARES) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Ares Management Corporation بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التزامات الديون لشركة Ares Management Corporation $2,542,358,000. وهذا يشمل:
| نوع الدين | القيمة الدفترية | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| تسهيلات ائتمانية | $470,000,000 | 5.90% | 31 مارس 2029 |
| 2024 ملاحظات كبار | $249,990,000 | 4.21% | 8 أكتوبر 2024 |
| 2028 ملاحظات كبار | $495,401,000 | 6.42% | 10 نوفمبر 2028 |
| 2030 ملاحظات كبار | $397,388,000 | 3.28% | 15 يونيو 2030 |
| 2052 ملاحظات عليا | $484,500,000 | 3.77% | 1 فبراير 2052 |
| 2051 ملاحظات ثانوية | $445,079,000 | 4.13% | 30 يونيو 2051 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 0.48، تحسب على النحو التالي:
إجمالي الدين: $2,542,358,000
إجمالي حقوق الملكية: $5,310,269,000
وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.0مما يشير إلى نهج محافظ في الاستفادة.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في أكتوبر 2024، أصدرت إدارة آريس ما يلي:
- 30,000,000 سهم من الأسهم الممتازة الإلزامية القابلة للتحويل من السلسلة B، مما أدى إلى رفع 1,462.5 مليون دولار.
- 750 مليون دولار بإجمالي مبلغ أصلي قدره 5.60% من السندات الممتازة المستحقة في أكتوبر 2054.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حصلت الشركة على تصنيف ائتماني قدره با1 من موديز و بي بي بي+ من ستاندرد آند بورز، مما يشير إلى وجود مخاطر ائتمانية معتدلة.
التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تحافظ إدارة Ares على نهج متوازن للتمويل من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. ويعكس الإصدار الأخير للأسهم الممتازة والسندات الممتازة استراتيجية لتنويع مصادر التمويل مع إدارة التكلفة الإجمالية لرأس المال.
وقد نجحت الشركة في استخدام تمويل الديون لدعم مبادرات النمو الخاصة بها مع ضمان بقاء قاعدة حقوق الملكية قوية، كما يتضح من إجمالي حقوق الملكية $5,310,269,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
تقييم سيولة شركة إدارة آريس (ARES).
تقييم سيولة شركة آريس للإدارة
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Ares Management Corporation اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.51مما يشير إلى وضع سيولة قوي. وتقف النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، عند 1.48. ويشير هذا إلى أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بفعالية باستخدام أصولها الأكثر سيولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
تم الإبلاغ عن رأس المال العامل لشركة Ares Management Corporation اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 2.4 مليار دولار. وهذا يمثل زيادة من 1.9 مليار دولار في نهاية عام 2023، مما يظهر اتجاهاً إيجابياً في قدرة الشركة على إدارة التزاماتها المالية قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
اعتبارًا من الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Ares Management Corporation عن التدفقات النقدية التالية (بالآلاف):
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بآلاف الدولارات) | 2023 (بآلاف الدولارات) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $1,983,536 | $326,791 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($95,886) | ($44,177) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($1,196,743) | ($341,603) |
| صافي التغير في النقد وما في حكمه | $1,864 | ($78,160) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
أعلنت شركة Ares Management Corporation عن النقد وما يعادله من 350.1 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة 930.0 مليون دولار المتاحة بموجب التسهيلات الائتمانية، مما يوفر احتياطيًا قويًا لاحتياجات السيولة. ومع ذلك، قد تنشأ مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة من التقلبات في رسوم الإدارة والإيرادات المرتبطة بالأداء والتي قد تتأثر بظروف السوق.
هل شركة آريس للإدارة (ARES) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، والإجماع بين المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 20.5، والتي يتم حسابها على أساس آخر ربحية للسهم الواحد $1.31 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبية 3.5، مستمدة من القيمة الدفترية للسهم الواحد $7.50.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV / EBITDA حاليًا 12.8، مما يعكس تقييم الشركة فيما يتعلق بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
شهد سعر السهم حركة كبيرة خلال الـ 12 شهرًا الماضية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أغلق السهم عند $26.00، بمناسبة زيادة 15% من العام السابق. ويلخص الجدول التالي اتجاه سعر السهم:
| تاريخ | سعر السهم | يتغير (٪) |
|---|---|---|
| سبتمبر 2023 | $22.61 | - |
| ديسمبر 2023 | $24.00 | +6.14% |
| مارس 2024 | $25.00 | +4.17% |
| يونيو 2024 | $26.00 | +4.00% |
| سبتمبر 2024 | $26.00 | 0% |
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 3.58%، مع توزيع أرباح سنوية قدرها $0.93 لكل سهم. نسبة الدفع تقف عند 71.0%مما يشير إلى إرجاع جزء كبير من الأرباح إلى المساهمين.
إجماع المحللين
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف يشتري بمتوسط سعر مستهدف قدره $30.00مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل من السعر الحالي.
جدول ملخص لمقاييس التقييم
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 20.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.5 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 12.8 |
| سعر السهم الحالي | $26.00 |
| عائد الأرباح | 3.58% |
| الأرباح السنوية | $0.93 |
| نسبة الدفع | 71.0% |
| إجماع المحللين | يشتري |
| متوسط السعر المستهدف | $30.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة إدارة آريس (ARES)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة إدارة آريس
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Ares Management Corporation مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة إدارة الأصول بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). 447.2 مليار دولارمما يدل على وجود منافسة قوية لجذب العملاء والاحتفاظ بهم.
- التغييرات التنظيمية: يخضع قطاع إدارة الأصول لتنظيم واسع النطاق. يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح إلى فرض تكاليف امتثال إضافية أو تقييد المرونة التشغيلية.
- ظروف السوق: ويمكن أن تؤثر حالات الانكماش الاقتصادي سلباً على أداء الاستثمار، مما يؤثر على تدفقات الإيرادات. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 760.7 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، والتي قد تتأثر بظروف السوق غير المواتية.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
وقد سلطت الشركة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية في تقارير الأرباح الأخيرة:
- التزامات الدين: وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التزامات الدين 2.54 مليار دولار. يمكن أن تؤدي المستويات المرتفعة من الديون إلى زيادة المخاطر المالية، خاصة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة حيث يتم الإبلاغ عن مصاريف الفائدة 105.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- التعويضات المتعلقة بالأداء: ويرتبط التعويض المرتبط بالأداء بنتائج الاستثمار، والتي يمكن أن تتقلب بشكل كبير. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت التعويضات المرتبطة بالأداء هي 140.2 مليون دولار، مع تسليط الضوء على الاعتماد على أداء الاستثمار.
- تقلبات السوق: إيرادات الشركة عرضة لتقلبات السوق. على سبيل المثال، في الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 1.13 مليار دولار من 671.3 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق، مما يشير إلى الحساسية لظروف السوق.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت شركة Ares Management Corporation العديد من استراتيجيات التخفيف:
- استراتيجيات الاستثمار المتنوعة: تستخدم الشركة نهجًا استثماريًا متعدد الاستراتيجيات عبر مجموعات الائتمان والأصول الحقيقية والأسهم الخاصة، مما يساعد على تنويع المخاطر.
- إدارة رأس المال القوية: تقوم الشركة باستمرار بتقييم هيكل رأس مالها لتحسين نفوذها وإدارة التزامات ديونها بشكل فعال.
- برامج الامتثال التنظيمي: يعمل فريق الامتثال المخصص لضمان الالتزام بالمعايير التنظيمية، مما يقلل من التعرض للعقوبات المتعلقة بالامتثال.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية على AUM | قيمة الأصول المُدارة 447.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 |
| التزامات الديون | إجمالي التزامات الديون | 2.54 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 |
| حساب الفائدة | تكلفة خدمة الديون | 105.1 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| التعويضات المتعلقة بالأداء | التكاليف المتغيرة المرتبطة بأداء الاستثمار | 140.2 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| تقلبات السوق | التقلبات التي تؤثر على الإيرادات | إجمالي الإيرادات 1.13 مليار دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
آفاق النمو المستقبلي لشركة آريس للإدارة (ARES)
آفاق النمو المستقبلي لشركة آريس للإدارة
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد العديد من محركات النمو الرئيسية لتعزيز الأداء المالي ووضع السوق:
- توسع السوق: وتتابع الشركة بنشاط استراتيجيات التوسع في السوق، لا سيما في مناطق آسيا والمحيط الهادئ، مما ساهم في زيادة صافي الالتزامات الجديدة للأسهم/الأسهم بنسبة 27% إلى 39.85 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- عمليات الاستحواذ: الاتفاقية الأخيرة للاستحواذ على الأعمال الدولية لشركة GLP Capital Partners Limited مقابل ما يقرب من 3.7 مليار دولار هي مبادرة استراتيجية هامة تهدف إلى زيادة الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
- ابتكارات المنتج: ومن المتوقع أن يؤدي إدخال هياكل صناديق جديدة واستراتيجيات استثمار مبتكرة، خاصة في الأسهم الخاصة وإدارة الائتمان، إلى دفع النمو المستقبلي.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات الإيرادات إلى مسار إيجابي للشركة. بلغ إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 2.625 مليار دولار، وهو ما يعكس زيادة من 2.578 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وارتفعت الرسوم الإدارية وحدها بنسبة 17% ل 2.163 مليار دولار.
يقدر المحللون أن ربحية السهم (EPS) لعام 2024 ستكون موجودة $1.31، مع توقعات باستمرار النمو في عام 2025 حيث تقوم الشركة بدمج عمليات الاستحواذ الجديدة وتوسيع تواجدها في السوق.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
تشمل المبادرات الإستراتيجية للشركة ما يلي:
- الشراكات: التعاون مع المستثمرين المؤسسيين لتطوير حلول استثمارية مخصصة.
- الاستثمار في التكنولوجيا: الاستثمار في التكنولوجيا لتعزيز الكفاءة التشغيلية وتحليلات الاستثمار.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لشركة Ares Management Corporation ما يلي:
- استراتيجيات الاستثمار المتنوعة: تدير الشركة محفظة متنوعة تشمل الائتمان والأصول الحقيقية والأسهم الخاصة، مما يساعد على تخفيف المخاطر.
- التعرف القوي على العلامة التجارية: إن السمعة الراسخة في صناعة الخدمات المالية تعزز ثقة العملاء وتجذب مستثمرين جدد.
- هيكل رأس المال القوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تقييم إجمالي الأصول بمبلغ 24.523 مليار دولار، بإجمالي مطلوبات قدرها 18.643 مليار دولار، وتوفير أساس متين لمبادرات النمو المستقبلية.
مالي Overview طاولة
| المقياس المالي | 2024 الربع الثالث | 2023 الربع الثالث | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 2.625 مليار دولار | 2.578 مليار دولار | 1.8% |
| رسوم الإدارة | 2.163 مليار دولار | 1.853 مليار دولار | 16.7% |
| صافي الدخل | 760.72 مليون دولار | 736.55 مليون دولار | 3.3% |
| ربحية السهم | $1.31 | $1.54 | -14.9% |
| إجمالي الأصول | 24.523 مليار دولار | 24.730 مليار دولار | -0.8% |
| إجمالي الالتزامات | 18.643 مليار دولار | 19.709 مليار دولار | -5.4% |
Ares Management Corporation (ARES) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ares Management Corporation (ARES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Management Corporation (ARES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Management Corporation (ARES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.