Ares Management Corporation (ARES) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Ares Management Corporation (ARES)
Entendendo os fluxos de receita da Ares Management Corporation
A Ares Management Corporation gera receita por meio de vários fluxos categorizados principalmente como taxas de gestão, juros, taxas de incentivo, receita de investimento principal e taxas administrativas. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita para o exercício encerrado em 30 de setembro de 2024.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Taxas de gerenciamento | 753,597 | 637,517 | 116,080 | 18% |
| Carregava alocação de juros | 277,651 | (28,126) | 305,777 | Nm |
| Taxas de incentivo | 48,638 | 16,454 | 32,184 | 196% |
| Principal Receita de Investimento | 8,036 | 9,339 | (1,303) | (14%) |
| Administrativo, Transação e outras taxas | 41,817 | 36,071 | 5,746 | 16% |
| Receita total | 1,129,739 | 671,255 | 458,484 | 68% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total representou $2,625,784 mil, refletindo um aumento de 2% de $2,577,903 mil no mesmo período de 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
As taxas de gerenciamento continuam sendo um colaborador significativo, totalizando $2,162,970 mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que é um aumento de 17% de $1,853,304 mil no ano anterior. A alocação de juros transportada viu um declínio notável, contribuindo $194,006 mil comparados a $541,828 mil no ano anterior, marcando uma diminuição de 64%.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
- Taxas de gerenciamento: Cresceu 18% A YOOL, impulsionado pelo aumento das atividades de gerenciamento de ativos.
- Juramento: Mudou de uma alocação negativa no terceiro trimestre de 2023 para uma contribuição positiva no terceiro trimestre de 2024, indicando melhor desempenho no investimento.
- Taxas de incentivo: Aumentou significativamente em 196%, refletindo o desempenho bem-sucedido do fundo e os acordos de compartilhamento de lucros mais altos.
- Principal Receita de Investimento: Diminuído por 14%, indicando uma área potencial para monitorar a diversificação de receita.
Essa análise fornece informações sobre a dinâmica da receita da Ares Management Corporation, apresentando um forte crescimento nas taxas de gerenciamento e taxas de incentivo, destacando a volatilidade nas contribuições de juros.
Um profundo mergulho na lucratividade da Ares Management Corporation (ARES)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 37.3%, refletindo um aumento significativo de 29.2% no mesmo período de 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em 24.8%, comparado com 22.2% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 30.5%, que é um aumento de 26.5% em 2023.
| Métrica | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 37.3% | 29.2% | 27.7% |
| Margem de lucro operacional | 24.8% | 22.2% | 11.7% |
| Margem de lucro líquido | 30.5% | 26.5% | 15.0% |
As tendências na lucratividade ao longo do tempo revelam uma trajetória ascendente consistente nas margens de lucro bruto, operacional e líquido. Essa melhoria é atribuída a estratégias eficazes de gerenciamento de custos e aumento da geração de receita em vários segmentos.
Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruto médio da indústria para empresas de gerenciamento de ativos é aproximadamente 35%. A margem de lucro bruta da empresa de 37.3% indica uma vantagem competitiva. A média da indústria de margem de lucro operacional está em torno 20%, que destaca o forte desempenho da empresa com seu 24.8% margem. Por fim, a média da indústria de margem de lucro líquido está em 25%, posicionando a empresa favoravelmente em 30.5%.
| Métrica | Empresa | Média da indústria | Diferença (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 37.3% | 35% | 2.3% |
| Margem de lucro operacional | 24.8% | 20% | 4.8% |
| Margem de lucro líquido | 30.5% | 25% | 5.5% |
Análise de eficiência operacional: A eficiência operacional da empresa se reflete em sua capacidade de gerenciar efetivamente os custos. As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 1,96 bilhão, representando um aumento de 2.4% comparado com US $ 1,93 bilhão no mesmo período de 2023.
Apesar do aumento das despesas, o crescimento da receita ultrapassou esse aumento, resultando em melhores índices de lucratividade. A empresa relatou receitas totais de US $ 2,63 bilhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 2,58 bilhões no ano anterior.
| Métrica financeira | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 2,63 bilhões | US $ 2,58 bilhões | 1.9% |
| Despesas totais | US $ 1,96 bilhão | US $ 1,93 bilhão | 1.6% |
Em resumo, a Companhia demonstrou fortes métricas de lucratividade e continua superando as médias da indústria, apoiadas por estratégias efetivas de eficiência operacional e gerenciamento de custos.
Dívida vs. patrimônio: como a Ares Management Corporation (ARES) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Ares Management Corporation financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, as obrigações totais da dívida da Ares Management Corporation equivaliam a $2,542,358,000. Isso inclui:
| Tipo de dívida | Valor de transporte | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito | $470,000,000 | 5.90% | 31 de março de 2029 |
| 2024 Notas seniores | $249,990,000 | 4.21% | 8 de outubro de 2024 |
| 2028 Notas seniores | $495,401,000 | 6.42% | 10 de novembro de 2028 |
| 2030 Notas seniores | $397,388,000 | 3.28% | 15 de junho de 2030 |
| 2052 Notas seniores | $484,500,000 | 3.77% | 1 de fevereiro de 2052 |
| 2051 Notas subordinadas | $445,079,000 | 4.13% | 30 de junho de 2051 |
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 está em 0.48, calculado da seguinte forma:
Dívida total: $2,542,358,000
Patrimônio total: $5,310,269,000
Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em outubro de 2024, a Ares Management emitiu:
- 30.000.000 de ações das ações preferenciais conversíveis obrigatórias da Série B, elevando US $ 1.462,5 milhões.
- US $ 750 milhões Em um valor principal agregado de 5,60% no ano sênior amadurecendo em outubro de 2054.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem uma classificação de crédito de Baa1 de Moody's e BBB+ da S&P, indicando um risco de crédito moderado.
Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Ares Management mantém uma abordagem equilibrada para financiar através de uma combinação de dívida e patrimônio. A recente emissão das ações preferenciais e as notas seniores reflete uma estratégia para diversificar as fontes de financiamento, gerenciando o custo geral de capital.
A Companhia utilizou com sucesso o financiamento da dívida para apoiar suas iniciativas de crescimento, garantindo que a base de ações permaneça robusta, como evidenciado pelo patrimônio total de $5,310,269,000 em 30 de setembro de 2024.
Avaliando a liquidez da Ares Management Corporation (ARES)
Avaliando a liquidez da Ares Management Corporation
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a Ares Management Corporation em 30 de setembro de 2024 é 1.51, indicando uma posição de liquidez sólida. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 1.48. Isso sugere que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo de maneira eficaz com seus ativos mais líquidos.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro da Ares Management Corporation em 30 de setembro de 2024, é relatado em US $ 2,4 bilhões. Isso representa um aumento de US $ 1,9 bilhão No final de 2023, mostrando uma tendência positiva na capacidade da Companhia de gerenciar suas obrigações financeiras de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A partir dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Ares Management Corporation relatou os seguintes fluxos de caixa (em milhares):
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em US $ milhares) | 2023 (em US $ milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $1,983,536 | $326,791 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($95,886) | ($44,177) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($1,196,743) | ($341,603) |
| Mudança líquida em caixa e equivalentes de caixa | $1,864 | ($78,160) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A Ares Management Corporation relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 350,1 milhões em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa tem US $ 930,0 milhões Disponível em sua linha de crédito, fornecendo um forte buffer para necessidades de liquidez. No entanto, possíveis preocupações de liquidez podem surgir de flutuações nas taxas de gerenciamento e receitas relacionadas ao desempenho que podem ser influenciadas pelas condições do mercado.
A Ares Management Corporation (ARES) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso entre os analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 20.5, que é calculado com base nos ganhos mais recentes por ação de $1.31 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é aproximadamente 3.5, derivado de um valor contábil por ação de $7.50.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA está atualmente em 12.8, refletindo a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
O preço das ações teve um movimento significativo nos últimos 12 meses. Em 30 de setembro de 2024, as ações fecharam em $26.00, marcando um aumento de 15% a partir do ano anterior. A tabela a seguir resume a tendência do preço das ações:
| Data | Preço das ações | Mudar (%) |
|---|---|---|
| Setembro de 2023 | $22.61 | - |
| Dezembro de 2023 | $24.00 | +6.14% |
| Março de 2024 | $25.00 | +4.17% |
| Junho de 2024 | $26.00 | +4.00% |
| Setembro de 2024 | $26.00 | 0% |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 3.58%, com um pagamento anual de dividendos de $0.93 por ação. A taxa de pagamento está em 71.0%, indicando que uma parcela substancial dos ganhos é devolvida aos acionistas.
Consenso de analistas
O consenso de analistas indica uma classificação de Comprar com um preço -alvo médio de $30.00, sugerindo uma vantagem potencial do preço atual.
Tabela de resumo de métricas de avaliação
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 20.5 |
| Proporção P/B. | 3.5 |
| EV/EBITDA | 12.8 |
| Preço atual das ações | $26.00 |
| Rendimento de dividendos | 3.58% |
| Dividendo anual | $0.93 |
| Taxa de pagamento | 71.0% |
| Consenso de analistas | Comprar |
| Preço -alvo médio | $30.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Ares Management Corporation (ARES)
Riscos -chave enfrentados pela Ares Management Corporation
Overview de riscos internos e externos
A Ares Management Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:
- Concorrência da indústria: O setor de gerenciamento de ativos é altamente competitivo, com uma infinidade de empresas que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais sob gestão (AUM) de US $ 447,2 bilhões, indicando forte concorrência por atrair e reter clientes.
- Alterações regulatórias: O setor de gerenciamento de ativos está sujeito a extensa regulamentação. Alterações nos regulamentos podem impor custos adicionais de conformidade ou restringir a flexibilidade operacional.
- Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar adversamente o desempenho do investimento, impactando os fluxos de receita. A empresa relatou lucro líquido de US $ 760,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que podem ser afetados por condições desfavoráveis do mercado.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
A empresa destacou vários riscos operacionais e financeiros nos relatórios recentes de ganhos:
- Obrigações de dívida: Em 30 de setembro de 2024, as obrigações totais de dívida representavam US $ 2,54 bilhões. Altos níveis de dívida podem aumentar o risco financeiro, especialmente em um ambiente de taxa de juros crescente em que a despesa de juros foi relatada em US $ 105,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Remuneração relacionada ao desempenho: A compensação relacionada ao desempenho está ligada aos resultados do investimento, que podem flutuar significativamente. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a compensação relacionada ao desempenho foi US $ 140,2 milhões, destacando a dependência do desempenho do investimento.
- Volatilidade do mercado: As receitas da empresa são suscetíveis a flutuações de mercado. Por exemplo, nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou para US $ 1,13 bilhão de US $ 671,3 milhões No mesmo período do ano anterior, indicando sensibilidade às condições do mercado.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Ares Management Corporation implementou várias estratégias de mitigação:
- Diversas estratégias de investimento: A empresa emprega uma abordagem de investimento em várias estratégias em seu crédito, ativos reais e grupos de private equity, o que ajuda a diversificar os riscos.
- Forte gerenciamento de capital: A empresa avalia continuamente sua estrutura de capital para otimizar sua alavancagem e gerenciar suas obrigações de dívida de maneira eficaz.
- Programas de conformidade regulatória: Uma equipe de conformidade dedicada trabalha para garantir a adesão aos padrões regulatórios, reduzindo a exposição a penalidades relacionadas à conformidade.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta competição por AUM | AUM de US $ 447,2 bilhões em 30 de setembro de 2024 |
| Obrigações de dívida | Obrigações totais de dívida | US $ 2,54 bilhões em 30 de setembro de 2024 |
| Despesa de juros | Custo da dívida de manutenção | US $ 105,1 milhões em nove meses findos em 30 de setembro de 2024 |
| Compensação relacionada ao desempenho | Custos variáveis ligados ao desempenho do investimento | US $ 140,2 milhões em nove meses findos em 30 de setembro de 2024 |
| Volatilidade do mercado | Flutuações que afetam as receitas | Receitas totais de US $ 1,13 bilhão por três meses encerrados em 30 de setembro de 2024 |
Perspectivas de crescimento futuro para a Ares Management Corporation (ARES)
Perspectivas de crescimento futuro para a Ares Management Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
Vários fatores importantes de crescimento estão prontos para melhorar o desempenho financeiro e o posicionamento do mercado:
- Expansão de mercado: A empresa está buscando ativamente estratégias de expansão do mercado, particularmente nas regiões da Ásia-Pacífico, o que contribuiu para um aumento de 27% nos novos compromissos líquidos de PAR/patrimônio líquido para US $ 39,85 bilhões em 30 de setembro de 2024.
- Aquisições: O recente acordo para adquirir negócios internacionais da GLP Capital Partners Limited para aproximadamente US $ 3,7 bilhões é uma iniciativa estratégica significativa que visa aumentar o ativo sob gestão (AUM).
- Inovações de produtos: A introdução de novas estruturas de fundos e estratégias de investimento inovador, particularmente em patrimônio líquido e gerenciamento de crédito, deve impulsionar o crescimento futuro.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita indicam uma trajetória positiva para a empresa. Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 2,625 bilhões, refletindo um aumento de US $ 2,578 bilhões no mesmo período de 2023. As taxas de gerenciamento somente aumentaram por 17% para US $ 2,163 bilhões.
Analistas estimam o lucro por ação (EPS) para 2024 estarem por perto $1.31, com as expectativas de crescimento contínuo em 2025, pois a empresa integra novas aquisições e expande sua presença no mercado.
Iniciativas estratégicas e parcerias
As iniciativas estratégicas da empresa incluem:
- Parcerias: Colaborações com investidores institucionais para desenvolver soluções de investimento personalizado.
- Investimento em tecnologia: Investir em tecnologia para aprimorar a eficiência operacional e a análise de investimentos.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da Ares Management Corporation incluem:
- Diversas estratégias de investimento: A empresa gerencia um portfólio diversificado em crédito, ativos reais e private equity, o que ajuda a mitigar os riscos.
- Forte reconhecimento de marca: Uma reputação bem estabelecida no setor de serviços financeiros aprimora a confiança do cliente e atrai novos investidores.
- Estrutura de capital robusta: Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais foram avaliados em US $ 24,523 bilhões, com passivos totais de US $ 18,643 bilhões, fornecendo uma base sólida para futuras iniciativas de crescimento.
Financeiro Overview Mesa
| Métrica financeira | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 2,625 bilhões | US $ 2,578 bilhões | 1.8% |
| Taxas de gerenciamento | US $ 2,163 bilhões | US $ 1,853 bilhão | 16.7% |
| Resultado líquido | US $ 760,72 milhões | US $ 736,55 milhões | 3.3% |
| EPS | $1.31 | $1.54 | -14.9% |
| Total de ativos | US $ 24,523 bilhões | US $ 24,730 bilhões | -0.8% |
| Passivos totais | US $ 18,643 bilhões | US $ 19,709 bilhões | -5.4% |
Ares Management Corporation (ARES) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ares Management Corporation (ARES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Management Corporation (ARES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ares Management Corporation (ARES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.