BRASSE LA SANTÉ FINANCIÈRE ARES MANAGEMENT ARES (ARES): Informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de la société de gestion ARES (ARES)

Comprendre les sources de revenus d'Ares Management Corporation

ARES Management Corporation génère des revenus grâce à divers streams principalement classés comme des frais de gestion, des intérêts portés, des frais d'incitation, des revenus de placement principaux et des frais administratifs. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus pour l'exercice clos le 30 septembre 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux se sont élevés à $2,625,784 mille, reflétant une augmentation de 2% depuis $2,577,903 mille dans la même période de 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les frais de gestion continuent d'être un contributeur important, totalisant $2,162,970 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui est une augmentation de 17% depuis $1,853,304 mille l'année précédente. L'attribution des intérêts a connu une baisse notable, contribuant $194,006 mille par rapport à $541,828 mille au cours de l'année précédente, marquant une diminution de 64%.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

• Frais de gestion: A grandi par 18% YOY, motivé par une augmentation des activités de gestion des actifs.
• Intérêt porté: Passé d'une allocation négative au troisième trimestre 2023 vers une contribution positive au troisième trimestre 2024, indiquant une amélioration des performances d'investissement.
• Frais d'incitation: Augmenté considérablement de 196%, reflétant une performance de fonds réussie et des dispositions plus élevées de partage des bénéfices.
• Revenu de placement principal: Diminué de 14%, indiquant une zone potentielle pour surveiller la diversification des revenus.

Cette analyse donne un aperçu de la dynamique des revenus chez Ares Management Corporation, mettant en valeur une forte croissance des frais de gestion et des frais d'incitation tout en mettant en évidence la volatilité des contributions des intérêts portés.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de gestion ARES (ARES)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 37.3%, reflétant une augmentation significative de 29.2% dans la même période de 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenait à 24.8%, par rapport à 22.2% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 30.5%, qui est une augmentation de 26.5% en 2023.

Les tendances de la rentabilité au fil du temps révèlent une trajectoire à la hausse cohérente dans les marges brutes, opérationnelles et nettes. Cette amélioration est attribuée à des stratégies efficaces de gestion des coûts et à l'augmentation de la génération de revenus dans divers segments.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés de gestion d'actifs est approximativement 35%. La marge bénéficiaire brute de la société de 37.3% indique un avantage concurrentiel. La moyenne de l'industrie de la marge de bénéfice d'exploitation est autour 20%, qui met en évidence la forte performance de l'entreprise avec son 24.8% marge. Enfin, la moyenne de l'industrie de la marge bénéficiaire nette se situe à 25%, positionnant favorablement l'entreprise à 30.5%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'efficacité opérationnelle de l'entreprise se reflète dans sa capacité à gérer efficacement les coûts. Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1,96 milliard de dollars, représentant une augmentation de 2.4% par rapport à 1,93 milliard de dollars dans la même période de 2023.

Malgré l'augmentation des dépenses, la croissance des revenus a dépassé cette augmentation, ce qui a entraîné une amélioration des ratios de rentabilité. La société a déclaré des revenus totaux de 2,63 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2,58 milliards de dollars l'année précédente.

En résumé, la société a démontré de solides mesures de rentabilité et continue de surpasser les moyennes de l'industrie, soutenues par des stratégies efficaces de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.

Dette vs Équité: comment ARES Management Corporation (ARES) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment ARES Management Corporation finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, les obligations totales de la dette d'Ares Management Corporation se sont élevées à $2,542,358,000. Cela comprend:

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 0.48, calculé comme suit:

Dette totale: $2,542,358,000

Équité totale: $5,310,269,000

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En octobre 2024, la direction de l'ARES a publié:

• 30 000 000 actions de série B 1 462,5 millions de dollars.
• 750 millions de dollars en un montant total de 5,60% de billets de premier rang en octobre 2054.

Au 30 septembre 2024, la société a une cote de crédit de Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P, indiquant un risque de crédit modéré.

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La direction de l'ARES maintient une approche équilibrée du financement par une combinaison de dette et de capitaux propres. La récente émission des actions privilégiées et des billets supérieurs reflète une stratégie pour diversifier les sources de financement tout en gérant le coût global du capital.

La société a réussi à utiliser le financement par dette pour soutenir ses initiatives de croissance tout en veillant à ce que la base de fonds propres reste robuste, comme en témoignent les capitaux propres totaux de $5,310,269,000 Au 30 septembre 2024.

Évaluation des liquidités ARES Management Corporation (ARES)

Évaluation des liquidités d'Ares Management Corporation

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour Ares Management Corporation au 30 septembre 2024 est 1.51, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 1.48. Cela suggère que l'entreprise peut couvrir efficacement ses passifs à court terme avec ses actifs les plus liquides.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement pour Ares Management Corporation au 30 septembre 2024 est signalé à 2,4 milliards de dollars. Cela représente une augmentation de 1,9 milliard de dollars À la fin de 2023, montrant une tendance positive dans la capacité de l'entreprise à gérer ses obligations financières à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Depuis les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ARES Management Corporation a déclaré les flux de trésorerie suivants (par milliers):

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Ares Management Corporation a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 350,1 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. De plus, la société a 930,0 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit, fournissant un tampon solide pour les besoins de liquidité. Cependant, des problèmes de liquidité potentiels pourraient résulter des fluctuations des frais de gestion et des revenus liés à la performance qui peuvent être influencés par les conditions du marché.

ARES Management Corporation (ARES) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus parmi les analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 20.5, qui est calculé sur la base du dernier bénéfice par action de $1.31 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est approximativement 3.5, dérivé d'une valeur comptable par action de $7.50.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est actuellement à 12.8, reflétant l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a connu des mouvements importants au cours des 12 derniers mois. Au 30 septembre 2024, le titre a fermé $26.00, marquant une augmentation de 15% de l'année précédente. Le tableau suivant résume la tendance du cours de l'action:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 3.58%, avec un versement annuel de dividendes de $0.93 par action. Le ratio de paiement se situe à 71.0%, indiquant qu'une partie substantielle des bénéfices est retournée aux actionnaires.

Consensus des analystes

Le consensus de l'analyste indique une note de Acheter avec un prix cible moyen de $30.00, suggérant un potentiel à la hausse du prix actuel.

Résumé Tableau des métriques d'évaluation

Risques clés auxquels Ares Management Corporation (ARES)

Risques clés auxquels Ares Management Corporation

Overview de risques internes et externes

Ares Management Corporation est confrontée à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: L'industrie de la gestion des actifs est très compétitive, avec une multitude d'entreprises en lice pour des parts de marché. Au 30 septembre 2024, l'entreprise a déclaré un actif total sous gestion (AUM) 447,2 milliards de dollars, indiquant une forte concurrence pour attirer et retenir des clients.
• Modifications réglementaires: Le secteur de la gestion des actifs est soumis à une réglementation approfondie. Les modifications des réglementations peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires ou restreindre la flexibilité opérationnelle.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent nuire à la performance des investissements, ce qui concerne les sources de revenus. L'entreprise a déclaré un revenu net de 760,7 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, qui peuvent être affectés par des conditions de marché défavorables.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

La société a mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers dans les rapports de revenus récents:

• Obligations de créance: Au 30 septembre 2024, les obligations totales de la dette s'élevaient à 2,54 milliards de dollars. Des niveaux de dette élevés peuvent augmenter le risque financier, en particulier dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt où les intérêts des intérêts ont été signalés à 105,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Rémunération liée à la performance: La rémunération liée à la performance est liée aux résultats des investissements, ce qui peut fluctuer considérablement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rémunération liée à la performance était 140,2 millions de dollars, mettant en évidence la dépendance à l'égard des performances d'investissement.
• Volatilité du marché: Les revenus de l'entreprise sont susceptibles de fluctuations du marché. Par exemple, dans les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a augmenté à 1,13 milliard de dollars depuis 671,3 millions de dollars Au cours de la même période de l'année précédente, indiquant une sensibilité aux conditions du marché.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, ARES Management Corporation a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation:

• Diverses stratégies d'investissement: La Société utilise une approche d'investissement multi-stratégie à travers ses actifs réels et ses groupes de capital-investissement, ce qui contribue à diversifier les risques.
• Solide gestion du capital: L'entreprise évalue continuellement sa structure de capital pour optimiser efficacement son effet de levier et gérer efficacement ses dettes.
• Programmes de conformité réglementaire: Une équipe de conformité dédiée fonctionne pour assurer le respect des normes réglementaires, réduisant l'exposition aux pénalités liées à la conformité.

Perspectives de croissance futures pour ARES Management Corporation (ARES)

Perspectives de croissance futures pour Ares Management Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Plusieurs moteurs de croissance clés sont sur le point d'améliorer les performances financières et le positionnement du marché:

• Extension du marché: La Société poursuit activement des stratégies d'expansion du marché, en particulier dans les régions d'Asie-Pacifique, qui a contribué à une augmentation de 27% des engagements nets des nouveaux PAR / actions à 39,85 milliards de dollars au 30 septembre 2024.
• Acquisitions: L'accord récent pour acquérir les activités internationales de GLP Capital Partners Limited pour approximativement 3,7 milliards de dollars est une initiative stratégique importante visant à augmenter les actifs sous gestion (AUM).
• Innovations de produits: L'introduction de nouvelles structures de fonds et des stratégies d'investissement innovantes, en particulier dans le capital-investissement et la gestion du crédit, devrait stimuler la croissance future.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de revenus indiquent une trajectoire positive pour l'entreprise. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 2,625 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 2,578 milliards de dollars dans la même période de 2023. Les frais de gestion ont augmenté seuls de 17% à 2,163 milliards de dollars.

Les analystes estiment que le bénéfice par action (BPA) pour 2024 $1.31, avec des attentes pour une croissance continue en 2025, la société intègre de nouvelles acquisitions et élargit sa présence sur le marché.

Initiatives et partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques de l'entreprise comprennent:

• Partenariats: Collaborations avec des investisseurs institutionnels pour développer des solutions d'investissement sur mesure.
• Investissement dans la technologie: Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et l'analyse des investissements.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de l'ARES Management Corporation comprennent:

• Diverses stratégies d'investissement: La société gère un portefeuille diversifié à travers le crédit, les actifs réels et le capital-investissement, ce qui aide à atténuer les risques.
• Solide reconnaissance de la marque: Une réputation bien établie dans l'industrie des services financiers améliore la confiance des clients et attire de nouveaux investisseurs.
• Structure du capital robuste: Au 30 septembre 2024, les actifs totaux étaient évalués à 24,523 milliards de dollars, avec des passifs totaux de 18,643 milliards de dollars, offrant une base solide pour les initiatives de croissance futures.

Financier Overview Tableau

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Ares Management Corporation (ARES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ares Management Corporation (ARES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Ares Management Corporation (ARES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.