Arrow Financial Corporation (AROW) Bundle
Comprensión de flujos de ingresos de Arrow Financial Corporation (AROW)
Comprensión de los flujos de ingresos de Arrow Financial Corporation
Los ingresos de Arrow Financial Corporation se derivan principalmente de los ingresos por intereses netos y los ingresos sin intereses. El siguiente análisis proporciona un desglose detallado de estas fuentes de ingresos, tendencias históricas y cambios significativos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses netos: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 82.045 millones, un aumento de 3.6% de $ 79.219 millones en el mismo período de 2023.
- Ingresos sin interés: El ingreso total sin intereses para el mismo período fue $ 23.847 millones, un aumento de 10.2% de $ 21.633 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año se puede resumir de la siguiente manera:
| Período | Ingresos de intereses netos ($ millones) | Ingresos sin intereses ($ millones) | Ingresos totales ($ millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 28.438 | 8.130 | 36.568 | 5.0 |
| P3 2023 | 25.353 | 8.073 | 33.426 | - |
| 9m 2024 | 82.045 | 23.847 | 105.892 | 6.4 |
| 9m 2023 | 79.219 | 21.633 | 100.852 | - |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
- Ingresos de las actividades fiduciarias: $ 7.337 millones
- Tarifas para otros servicios a los clientes: $ 8.130 millones
- Comisiones de seguro: $ 5.299 millones
- Ganancia neta en la venta de préstamos: $ 0.135 millones
- Otros ingresos operativos: $ 2.781 millones
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los primeros nueve meses de 2024, los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyeron:
- Aumento de los ingresos sin intereses: El ingreso sin intereses aumentó por $ 2.214 millones o 10.2% en comparación con 2023.
- Crecimiento en las comisiones de seguros: Las comisiones de seguros aumentaron 11.0% Debido a la adquisición de A&B Agency, Inc.
- Tarifas estables para otros servicios: Las tarifas para otros servicios se mantuvieron consistentes, con solo un 0.7% Aumente año tras año.
En general, la salud financiera de Arrow Financial Corporation refleja un sólido desempeño de ingresos, impulsado por los intereses netos y los flujos de ingresos sin intereses.
Una inmersión profunda en Arrow Financial Corporation (AROW) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto era aproximadamente 69.5%, reflejando un rendimiento estable en comparación con los períodos anteriores.
Margen de beneficio operativo: Se informó el margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 en 41.3%, indicando eficiencia operativa.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el mismo período se mantuvo en 18.1%, que muestra un aumento de 17.2% en el tercer cuarto de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la compañía ha mostrado un crecimiento constante en las métricas de rentabilidad. La siguiente tabla describe el ingreso neto y los márgenes de ganancias en los últimos cuatro trimestres:
| Cuarto | Ingresos netos (en millones) | Margen de beneficio bruto (%) | Margen de beneficio operativo (%) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $8.975 | 69.5 | 41.3 | 18.1 |
| Q2 2024 | $8.604 | 68.2 | 40.5 | 17.3 |
| Q1 2024 | $7.660 | 67.8 | 39.7 | 16.9 |
| P3 2023 | $7.743 | 66.9 | 38.9 | 17.2 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se compararon con los promedios de la industria:
| Métrico | Valor de la compañía (%) | Promedio de la industria (%) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 69.5 | 65.0 |
| Margen de beneficio operativo | 41.3 | 37.5 |
| Margen de beneficio neto | 18.1 | 15.0 |
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de eficiencia para el tercer trimestre de 2024 se informó en 65.59%, abajo de 69.93% En el mismo trimestre de 2023, destacando una mejor gestión de costos.
Los gastos sin intereses para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 24.1 millones, en comparación con $ 23.5 millones Para el tercer cuarto de 2023, lo que indica un ligero aumento. Sin embargo, el aumento de los ingresos por intereses netos de $ 28.4 millones para el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 25.4 millones En el tercer trimestre de 2023, demuestra una eficiencia operativa efectiva.
Los componentes clave de los gastos sin intereses incluyen:
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Salarios y beneficios para empleados | $13,446 | $11,988 | +12.2 |
| Gasto de ocupación | $1,754 | $1,517 | +15.6 |
| Gastos de tecnología y equipo | $4,692 | $4,371 | +7.3 |
| Otros gastos operativos | $3,432 | $5,045 | -32.0 |
Deuda versus capital: cómo Arrow Financial Corporation (AROW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Arrow Financial Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Arrow Financial Corporation informó que el capital total de los accionistas de $ 393.3 millones, un aumento de $ 379.8 millones A finales de 2023. Este crecimiento se atribuyó principalmente a un ingreso neto de $ 25.2 millones y otras ganancias integrales de $ 7.4 millones, compensado por dividendos en efectivo de $ 13.6 millones y recompras de acciones por un total $ 6.5 millones.
La estructura de la deuda de la compañía incluye componentes a largo plazo y a corto plazo. Se informaron préstamos totales en $ 103.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, que es una disminución de $ 174.3 millones Al mismo tiempo, en 2023. Esta reducción indica un cambio estratégico hacia la reducción de los niveles de deuda, al tiempo que aumenta el capital a través de las ganancias retenidas.
La relación deuda / capitalización de Arrow se encuentra en aproximadamente 0.26, calculado como pasivos totales de $ 103.6 millones dividido por el capital de los accionistas totales de $ 393.3 millones. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria, que generalmente se cierne 1.0, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento. La siguiente tabla ilustra la comparación de la relación de deuda / capital:
| Compañía | Relación deuda / capital | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Arrow Financial Corporation | 0.26 | 1.0 |
En 2024, Arrow Financial Corporation participó en actividades de refinanciación, incluida la emisión de $ 100 millones En préstamos bajo el Programa de Financiación de Término Bancario (BTFP) para mejorar la liquidez y apoyar la producción de préstamos. Este préstamo fue reemplazado estratégicamente por CD negociados en menor costo, lo que permite a la compañía administrar sus gastos de interés de manera efectiva.
Arrow ha mantenido un enfoque equilibrado entre la deuda y el financiamiento de capital. La compañía ha utilizado constantemente la financiación de capital a través de ganancias retenidas y emisión de acciones, con $ 0.9 millones Criado a través de los planes de reinversión de beneficios y dividendos de los empleados en 2024. Esta dependencia del capital ha permitido a Arrow reducir sus niveles de deuda mientras financia las iniciativas de crecimiento.
Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos totales de Arrow ascendieron a $ 3.3 mil millones, con un crecimiento de préstamo de $ 201.2 millones Desde el 30 de septiembre de 2023. La compañía se ha centrado estratégicamente en mantener una cartera de préstamos sólida mientras gestiona el riesgo de crédito, con préstamos no rendidos en $ 21.9 millones, representando 0.66% de préstamos totales.
En resumen, la gestión estratégica de Arrow Financial Corporation de su estructura de deuda y capital refleja un compromiso para mantener la estabilidad financiera mientras busca oportunidades de crecimiento.
Evaluación de la liquidez de Arrow Financial Corporation (AROW)
Evaluar la liquidez de Arrow Financial Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual era aproximadamente 1.05, reflejando la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba alrededor 0.85, indicando la posición de liquidez de la compañía sin depender del inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue aproximadamente $ 50 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, que representa un ligero aumento de $ 45 millones A fin de año 2023.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $350 | $300 | $50 |
| 31 de diciembre de 2023 | $340 | $295 | $45 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue aproximadamente $ 28.8 millones, en comparación con $ 22.4 millones para el mismo período en 2023.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una entrada neta de $ 1.2 millones en 2024, mientras que los flujos de efectivo de las actividades de financiación informaron un aumento neto en los depósitos de $ 112.2 millones.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $28.8 | $22.4 |
| Actividades de inversión | $1.2 | ($80.8) |
| Actividades financieras | $112.2 | $168.1 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo $ 286.1 millones En los saldos de efectivo que contienen intereses, un aumento significativo de $ 105.8 millones A fin de año 2023. Esto indica una fuerte posición de liquidez.
Arrow Financial también ha establecido líneas de endeudamiento que totalizan aproximadamente $ 1.3 mil millones, que incluyen fondos federales, líneas de crédito y acuerdos con el Banco de la Reserva Federal, proporcionando apoyo adicional de liquidez.
En general, la combinación de mayores saldos de efectivo y líneas de crédito disponibles mejora la resiliencia de liquidez de la compañía.
| Métricas de liquidez | Valor (en millones) |
|---|---|
| Saldos de efectivo con intereses | $286.1 |
| Líneas de préstamos totales | $1,300 |
¿Arrow Financial Corporation (Arow) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Arrow Financial Corporation (AROW) está sobrevaluado o subvaluado, examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) eran $1.50. El precio de las acciones era $28.66 por acción. Por lo tanto, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
Relación P / E = precio de las acciones / EPS
P / E Ratio = $ 28.66 / $ 1.50 = 19.1
Relación de precio a libro (P/B)
En la misma fecha, el valor en libros por acción fue $23.50. Por lo tanto, la relación P/B es:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción
Relación p / b = $ 28.66 / $ 23.50 = 1.22
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. La deuda total es $0y el efectivo y los equivalentes de efectivo fueron $ 286.1 millones:
Capitalización de mercado = acciones pendientes × precio de las acciones
Capitalización de mercado = 16,734,000 × $ 28.66 = $ 478,646,040
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo
EV = $ 478,646,040 + $ 0 - $ 286,100,000 = $ 192,546,040
Ebitda durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 25.2 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA
EV / EBITDA = $ 192,546,040 / $ 25,200,000 = 7.64
Tendencias del precio de las acciones
La siguiente tabla describe los precios de las acciones de cierre en los últimos 12 meses:
| Cuarto | Precio de cierre |
|---|---|
| P4 2023 | $29.66 |
| Q1 2024 | $28.62 |
| Q2 2024 | $26.14 |
| P3 2024 | $32.92 |
Rendimiento de dividendos y relación de pago
Arrow Financial Corporation pagó un dividendo en efectivo trimestral de $0.27 por acción en el tercer trimestre 2024. La relación de pago de dividendos para el mismo trimestre fue 50.94%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, los analistas han calificado a Arrow Financial Corporation con un consenso de Comprar.
Riesgos clave que enfrenta Arrow Financial Corporation (AROW)
Riesgos clave que enfrenta Arrow Financial Corporation
La salud financiera de Arrow Financial Corporation está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente su desempeño operativo, estabilidad financiera y dirección estratégica.
Competencia de la industria
En el panorama competitivo del sector bancario, Arrow enfrenta presión tanto de los bancos tradicionales como de las compañías fintech emergentes. La cartera de préstamos totales ascendió a $ 3.3 mil millones hasta el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un crecimiento de $ 201.3 millones año tras año. Sin embargo, el aumento de la competencia puede limitar el potencial de crecimiento y los márgenes de interés neto de presión.
Cambios regulatorios
Arrow opera bajo estrictos requisitos de capital regulatorio. Al 30 de septiembre de 2024, la relación de capital de nivel de equidad común (CET1) era 12.77%, excediendo el requisito mínimo de 4.5%. Los cambios en las regulaciones podrían imponer requisitos de capital adicionales o costos de cumplimiento, afectando la rentabilidad.
Condiciones de mercado
La volatilidad continua en las tasas de interés plantea un riesgo significativo. El margen de interés neto para los primeros nueve meses de 2024 fue 2.69%, una ligera disminución de 2.70% en el año anterior. Las fluctuaciones en las tasas de mercado pueden afectar los ingresos por intereses netos, que se informaron en $ 82.045 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos provienen de procesos internos, sistemas y personal. Préstamos sin rendimiento $ 21.9 millones, representando 0.66% de préstamos totales. El aumento de los préstamos sin rendimiento puede indicar debilidad en los estándares de suscripción o recesiones económicas, lo que podría requerir mayores disposiciones para las pérdidas de préstamos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. La asignación de pérdidas crediticias fue $ 31.3 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, que es 0.94% de préstamos sobresalientes. Un entorno económico deteriorado podría conducir a mayores tasas de incumplimiento, lo que requiere mayores aumentos en la asignación de pérdidas crediticias.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones de la empresa y los factores externos que afectan sus objetivos a largo plazo. El valor en libros por acción de Arrow aumentó a $23.50, reflejando un 11.3% Aumente año tras año. Sin embargo, los pasos en falso estratégicos o el fracaso para adaptarse a los cambios en el mercado podrían obstaculizar el crecimiento futuro.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Arrow emplea varias estrategias de mitigación. La compañía mantiene una cartera de préstamos diversificada y se adhiere a los estándares de suscripción conservadores. Además, el monitoreo continuo de las condiciones del mercado y los desarrollos regulatorios ayuda en la gestión de riesgos proactivos. A partir del 30 de septiembre de 2024, los activos no generados ascendieron a $ 22.3 millones, indicando la necesidad de vigilancia continua.
| Tipo de riesgo | Descripción | Métricas actuales |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión de bancos tradicionales y fintech | Préstamos totales: $ 3.3 mil millones |
| Cambios regulatorios | Requisitos de capital y costos de cumplimiento | Relación CET1: 12.77% |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en las tasas de interés | Margen de interés neto: 2.69% |
| Riesgos operativos | Procesos internos y condiciones económicas | Préstamos no realizadores: $ 21.9 millones |
| Riesgos financieros | Riesgos de crédito y liquidez | Subsidio para pérdidas crediticias: $ 31.3 millones |
| Riesgos estratégicos | Decisiones estratégicas a largo plazo | Valor en libros por acción: $23.50 |
Future Growth Prospects for Arrow Financial Corporation (AROW)
Perspectivas de crecimiento futuro para Arrow Financial Corporation
Innovaciones de productos: La compañía ha reanudado la venta de una parte de las originaciones de hipotecas inmobiliarias residenciales en el mercado secundario, que se espera que mejore la rentabilidad. El rendimiento promedio de la cartera de préstamos fue 5.27% para el tercer trimestre de 2024, lo que refleja un aumento de 57 basis points from the same quarter in the previous year.
Expansiones del mercado: Los préstamos totales alcanzados $ 3.3 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, que muestra un crecimiento general de $ 201.2 millones Desde el 30 de septiembre de 2023. La compañía ha ampliado con éxito su base de depósitos, con un depósitos totales que aumentan a $ 3.8 mil millones, arriba por $ 171.0 millones año tras año.
Adquisiciones: La adquisición de la sucursal de Whitehall contribuyó al aumento general de los saldos de depósitos y es parte de una estrategia más amplia para mejorar la presencia del mercado. Además, se adquirieron los activos de A&B Agency, Inc., lo que llevó a mayores tarifas de gestión de patrimonio y mayores comisiones de seguros.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 25.2 millones, un aumento de $ 22.4 millones En el período comparable de 2023. Se informaron ganancias diluidas por acción para el tercer trimestre de 2024 en $0.53, en comparación con $0.46 en el tercer cuarto de 2023.
Iniciativas estratégicas: La compañía ha mantenido una fuerte posición de liquidez con saldos de efectivo de intereses de $ 286.1 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta liquidez respalda iniciativas estratégicas y proporciona flexibilidad para cumplir con obligaciones inesperadas. Arrow tiene acceso a aproximadamente $ 1.3 mil millones en líneas de crédito colateralizadas.
Ventajas competitivas: El valor en libros por acción de Arrow aumentó a $23.50, arriba 11.3% del año anterior. La compañía continúa superando todas las relaciones de capital mínimas requeridas, posicionándose como una institución bien capitalizada. La relación de eficiencia mejoró a 67.10%, indicando una mejor eficiencia operativa.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Préstamos totales | $ 3.3 mil millones |
| Saldos de depósito | $ 3.8 mil millones |
| Ingresos netos (9 meses 2024) | $ 25.2 millones |
| Valor en libros por acción | $23.50 |
| Ganancias diluidas por acción (tercer trimestre de 2024) | $0.53 |
| Posición de liquidez | $ 286.1 millones |
| Acceso a líneas de crédito | $ 1.3 mil millones |
| Relación de eficiencia | 67.10% |
Arrow Financial Corporation (AROW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Arrow Financial Corporation (AROW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arrow Financial Corporation (AROW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Arrow Financial Corporation (AROW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.