Brise Arrow Financial Corporation (AROW) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre Arrow Financial Corporation (AROW) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Arrow Financial Corporation

Les revenus d'Arrow Financial Corporation proviennent principalement du revenu net des intérêts et des revenus non intérêts. L'analyse suivante fournit une ventilation détaillée de ces sources de revenus, des tendances historiques et des changements importants.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu net des intérêts: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts était 82,045 millions de dollars, une augmentation de 3.6% depuis 79,219 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Revenu sans intérêt: Le revenu total de non-intérêt pour la même période était 23,847 millions de dollars, une augmentation de 10.2% depuis 21,633 millions de dollars en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre peut être résumé comme suit:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

• Revenu des activités fiduciaires: 7,337 millions de dollars
• Frais pour les autres services aux clients: 8,130 millions de dollars
• Commissions d'assurance: 5,299 millions de dollars
• Gain net sur la vente de prêts: 0,135 million de dollars
• Autres revenus d'exploitation: 2,781 millions de dollars

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les changements notables des sources de revenus comprenaient:

• Augmentation du revenu sans intérêt: Les revenus non intérêts ont augmenté de 2,214 millions de dollars ou 10.2% par rapport à 2023.
• Croissance des commissions d'assurance: Les commissions d'assurance ont augmenté par 11.0% En raison de l'acquisition de A&B Agency, Inc.
• Frais stables pour d'autres services: Les frais pour d'autres services sont restés cohérents, avec seulement un 0.7% augmenter une année à l'autre.

Dans l'ensemble, la santé financière d'Arrow Financial Corporation reflète une solide performance des revenus, tirée à la fois par les intérêts nets et les sources de revenus sans intérêt.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la société financière Arrow (AROW)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 69.5%, reflétant une performance régulière par rapport aux périodes précédentes.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 a été signalée à 41.3%, indiquant l'efficacité opérationnelle.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour la même période 18.1%, qui montre une augmentation de 17.2% au troisième trimestre de 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la société a montré une croissance constante des mesures de rentabilité. Le tableau suivant décrit le revenu net et les marges bénéficiaires au cours des quatre derniers trimestres:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité de l'entreprise au 30 septembre 2024 ont été comparés aux moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le ratio d'efficacité du troisième trimestre de 2024 a été signalé à 65.59%, à partir de 69.93% Au même trimestre de 2023, soulignant une amélioration de la gestion des coûts.

Les dépenses sans intérêt pour le troisième trimestre de 2024 étaient 24,1 millions de dollars, par rapport à 23,5 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2023, indiquant une légère augmentation. Cependant, l'augmentation du revenu net d'intérêts de 28,4 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 25,4 millions de dollars Au troisième trimestre 2023, démontre une efficacité opérationnelle efficace.

Les composantes clés des dépenses sans intérêt comprenaient:

Dette vs Équité: comment Arrow Financial Corporation (AROW) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment Arrow Financial Corporation finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Arrow Financial Corporation a déclaré que les capitaux propres totaux des actionnaires de 393,3 millions de dollars, une augmentation de 379,8 millions de dollars à la fin de 2023. Cette croissance était principalement attribuée à un revenu net de 25,2 millions de dollars et d'autres gains complets de 7,4 millions de dollars, compensé par des dividendes en espèces de 13,6 millions de dollars et les rachats de stock totalisent 6,5 millions de dollars.

La structure de la dette de l'entreprise comprend à la fois des composantes à long terme et à court terme. Des emprunts totaux ont été signalés à 103,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui est une diminution de 174,3 millions de dollars En même temps en 2023. Cette réduction indique un changement stratégique vers la réduction des niveaux de dette tout en augmentant simultanément les capitaux propres grâce à des bénéfices conservés.

Le ratio dette / fonds propres d'Arrow se situe à peu près 0.26, calculé comme des passifs totaux de 103,6 millions de dollars divisé par l'équité des actionnaires totaux de 393,3 millions de dollars. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 1.0, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti. Le tableau ci-dessous illustre la comparaison du ratio dette-investissement:

En 2024, Arrow Financial Corporation s'est engagée dans des activités de refinancement, notamment l'émission de 100 millions de dollars dans les emprunts du programme de financement des termes bancaires (BTFP) pour améliorer la liquidité et soutenir la production de prêts. Cet emprunt a été stratégiquement remplacé par des CD négociés à moindre coût, permettant à l'entreprise de gérer efficacement ses frais d'intérêt.

Arrow a maintenu une approche équilibrée entre la dette et le financement par actions. La Société a systématiquement utilisé le financement des actions par le biais de bénéfices non répartis et d'émission d'actions, avec 0,9 million de dollars Élevé par le biais des plans de réinvestissement des avantages et des dividendes des employés en 2024. Cette dépendance à l'égard des actions a permis à Arrow de réduire ses niveaux de dette tout en finançant les initiatives de croissance.

Depuis le 30 septembre 2024, les prêts totaux d'Arrow sont équipés de 3,3 milliards de dollars, avec une croissance du prêt de 201,2 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2023. La société se concentre stratégiquement sur le maintien d'un portefeuille de prêts robuste tout en gérant le risque de crédit, avec des prêts non performants 21,9 millions de dollars, représentant 0.66% du total des prêts.

En résumé, la gestion stratégique par Arrow Financial Corporation de sa dette et de sa structure de capitaux propres reflète un engagement à maintenir la stabilité financière tout en poursuivant des opportunités de croissance.

Évaluation des liquidités Arrow Financial Corporation (AROW)

Évaluation de la liquidité de la Corporation financière Arrow

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 1.05, reflétant la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme.

Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait autour 0.85, indiquant la position de liquidité de l'entreprise sans compter sur l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était approximativement 50 millions de dollars Au 30 septembre 2024, représentant une légère augmentation de 45 millions de dollars à la fin de l'année 2023.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient approximativement 28,8 millions de dollars, par rapport à 22,4 millions de dollars pour la même période en 2023.

Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré un afflux net 1,2 million de dollars en 2024, tandis que les flux de trésorerie des activités de financement ont déclaré une augmentation nette des dépôts de 112,2 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société a maintenu 286,1 millions de dollars Dans les soldes de trésorerie porteurs d'intérêt, une augmentation significative par rapport 105,8 millions de dollars à la fin de l'année 2023. Cela indique une forte position de liquidité.

Arrow Financial a également établi des lignes d'emprunt totalisant approximativement 1,3 milliard de dollars, qui comprend des fonds fédéraux de crédit et des arrangements avec la Federal Reserve Bank, fournissant un soutien supplémentaire en liquidité.

Dans l'ensemble, la combinaison des soldes en espèces accrus et des lignes de crédit disponibles améliore la résilience des liquidités de l'entreprise.

Arrow Financial Corporation (AROW) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Arrow Financial Corporation (AROW) est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $1.50. Le cours de l'action était $28.66 par action. Ainsi, le rapport P / E est calculé comme suit:

Ratio P / E = cours des actions / EPS

Ratio P / E = 28,66 $ / 1,50 $ = 19,1

Ratio de prix / livre (P / B)

À la même date, la valeur comptable par action était $23.50. Par conséquent, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action

Ratio P / B = 28,66 $ / 23,50 $ = 1,22

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et des équivalents de trésorerie. La dette totale est $0, et les équivalents en espèces et en espèces étaient 286,1 millions de dollars:

Capitalisation boursière = actions en circulation × prix de l'action

Capitalisation boursière = 16 734 000 × 28,66 $ = 478 646 040 $

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash

EV = 478 646 040 $ + 0 $ - 286 100 000 $ = 192 546 040 $

EBITDA pour les neuf premiers mois de 2024 25,2 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA

EV / EBITDA = 192 546 040 $ / 25 200 000 $ = 7,64

Tendances des cours des actions

Le tableau suivant décrit les cours des actions de clôture au cours des 12 derniers mois:

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

Arrow Financial Corporation a versé un dividende en espèces trimestriel de $0.27 par action au troisième trimestre 2024. Le ratio de paiement des dividendes pour le même trime 50.94%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis les derniers rapports, les analystes ont évalué Arrow Financial Corporation avec un consensus de Acheter.

Risques clés face à Arrow Financial Corporation (AROW)

Risques clés face à Arrow Financial Corporation

La santé financière d'Arrow Financial Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur ses performances opérationnelles, sa stabilité financière et son orientation stratégique.

Concurrence de l'industrie

Dans le paysage concurrentiel du secteur bancaire, Arrow fait face à la pression des banques traditionnelles et des sociétés de fintech émergentes. Le portefeuille de prêts total s'élevait à 3,3 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une croissance de 201,3 millions de dollars d'une année à l'autre. Cependant, une concurrence accrue peut limiter le potentiel de croissance et la pression des marges d'intérêt nettes.

Changements réglementaires

Arrow opère selon des exigences de capital réglementaire strictes. Au 30 septembre 2024, le ratio de capital commun de l'équité (CET1) était 12.77%, dépassant l'exigence minimale de 4.5%. Les modifications des réglementations pourraient imposer des exigences de capital ou des coûts de conformité supplémentaires, affectant la rentabilité.

Conditions du marché

La volatilité continue des taux d'intérêt présente un risque important. La marge d'intérêt nette pour les neuf premiers mois de 2024 2.69%, une légère diminution de 2.70% l'année précédente. Les fluctuations des taux du marché peuvent avoir un impact 82,045 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels découlent des processus internes, des systèmes et du personnel. Les prêts non performants se tenaient à 21,9 millions de dollars, représentant 0.66% du total des prêts. Une augmentation des prêts non performants peut indiquer une faiblesse des normes de souscription ou des ralentissements économiques, ce qui pourrait nécessiter des dispositions plus élevées pour les pertes de prêts.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. L'allocation pour les pertes de crédit était 31,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui est 0.94% des prêts en suspens. Une détérioration de l'environnement économique pourrait entraîner des taux de défaut plus élevés, ce qui nécessite une augmentation supplémentaire de l'allocation des pertes de crédit.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des décisions de l'entreprise et des facteurs externes affectant ses objectifs à long terme. La valeur comptable d'Arrow par action a augmenté à $23.50, reflétant un 11.3% augmenter une année à l'autre. Cependant, les faux pas stratégiques ou le fait de ne pas s'adapter aux changements de marché pourraient entraver la croissance future.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Arrow utilise diverses stratégies d'atténuation. La société maintient un portefeuille de prêts diversifié et adhère aux normes de souscription conservatrices. De plus, le suivi continu des conditions du marché et des développements réglementaires contribue à une gestion des risques proactive. Au 30 septembre 2024, les actifs non performants se sont élevés à 22,3 millions de dollars, indiquant un besoin de vigilance continue.

Perspectives de croissance futures d'Arrow Financial Corporation (AROW)

Perspectives de croissance futures pour Arrow Financial Corporation

Innovations de produits: La société a repris la vente d'une partie des origines hypothécaires immobilières résidentielles sur le marché secondaire, qui devrait améliorer la rentabilité. Le rendement moyen sur le portefeuille de prêts était 5.27% pour le troisième trimestre de 2024, reflétant une augmentation de 57 points de base du même trimestre de l'année précédente.

Extensions du marché: Les prêts totaux atteints 3,3 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, montrant une croissance globale de 201,2 millions de dollars depuis le 30 septembre 2023. La société a réussi à étendre sa base de dépôts, les dépôts totaux augmentant à 3,8 milliards de dollars, 171,0 millions de dollars d'une année à l'autre.

Acquisitions: L'acquisition de la succursale de Whitehall a contribué à l'augmentation globale des soldes de dépôt et fait partie d'une stratégie plus large pour améliorer la présence du marché. De plus, les actifs de A&B Agency, Inc. ont été acquis, entraînant des frais de gestion de patrimoine plus élevés et une augmentation des commissions d'assurance.

Projections de croissance future des revenus: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 25,2 millions de dollars, une augmentation de 22,4 millions de dollars dans la période comparable de 2023. Le bénéfice dilué par action pour le troisième trimestre de 2024 a été déclaré à $0.53, par rapport à $0.46 au troisième trimestre de 2023.

Initiatives stratégiques: La Société a maintenu une forte position de liquidité avec des soldes en espèces nuisibles 286,1 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cette liquidité soutient les initiatives stratégiques et offre une flexibilité pour répondre aux obligations inattendues. Arrow a accès à environ 1,3 milliard de dollars dans les lignes de crédit garanties.

Avantages compétitifs: La valeur comptable d'Arrow par action a augmenté à $23.50, en haut 11.3% de l'année précédente. La Société continue de dépasser tous les ratios de capital minimum requis, se positionnant comme une institution bien capitalisée. Le rapport d'efficacité s'est amélioré à 67.10%, indiquant une meilleure efficacité opérationnelle.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Arrow Financial Corporation (AROW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arrow Financial Corporation (AROW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Arrow Financial Corporation (AROW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.