Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)
Comprender las fuentes de ingresos de Alphatec Holdings, Inc.
Ingresos de productos y servicios:
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de los productos y servicios fueron $ 150.7 millones, en comparación con $ 118.3 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento de 27%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos fueron $ 434.8 millones, arriba de $ 344.3 millones en 2023, que es un 26% aumentar.
| Período | Ingresos (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $150.7 | 27% |
| P3 2023 | $118.3 | - |
| 9m 2024 | $434.8 | 26% |
| 9m 2023 | $344.3 | - |
Conductores de crecimiento de ingresos:
El aumento de los ingresos se debió principalmente a un aumento en el volumen de productos impulsado por una base de usuarios de cirujanos en expansión y la adopción continua de nuevas tecnologías. La expansión de la cartera de productos también ha contribuido significativamente al crecimiento de los ingresos.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
La compañía opera principalmente en un segmento, centrándose en productos y servicios quirúrgicos. La distribución de ingresos por región geográfica durante los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Región | Ingresos (en millones) |
|---|---|
| Estados Unidos | $141.8 |
| Internacional | $8.9 |
| Total | $150.7 |
Estados Unidos representó la mayoría de los ingresos, destacando la importancia del mercado interno en la estrategia comercial general.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado una tendencia al alza consistente:
- Q3 2024: Aumento del 27% del tercer trimestre 2023
- 9m 2024: Aumento del 26% de 9m 2023
Las tendencias históricas indican un rendimiento sólido, que refleja las estrategias de mercado efectivas de la compañía y las innovaciones de productos.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía experimentó un aumento de ingresos de $ 90.5 millones en comparación con el mismo período del año anterior. Este crecimiento se atribuye a una mayor oferta de productos y una mayor penetración del mercado.
Costo de ventas: El costo de ventas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 48.0 millones, arriba de $ 38.2 millones en 2023, reflejando un aumento de 26%. Durante los nueve meses, el costo de las ventas fue $ 132.1 millones, en comparación con $ 129.3 millones, marcando un 2% aumentar.
| Período | Costo de ventas (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $48.0 | 26% |
| P3 2023 | $38.2 | - |
| 9m 2024 | $132.1 | 2% |
| 9m 2023 | $129.3 | - |
Este aumento en el costo de las ventas corresponde al aumento de los ingresos, lo que indica una escala de operaciones para satisfacer la creciente demanda.
Una inmersión profunda en Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Alphatec Holdings, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 102.729 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 68.1%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 302.674 millones, lo que lleva a un margen de beneficio bruto de 69.5%.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 5.703 millones), dando un margen de beneficio operativo de (3.8%). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida operativa fue ($ 42.351 millones), traduciendo a un margen de beneficio operativo de (9.7%).
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 39.616 millones), que corresponde a un margen de beneficio neto de (26.3%). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($ 128.791 millones), resultando en un margen de beneficio neto de (29.6%).
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 68.1% | 67.6% | 0.7% | 69.5% | 68.7% | 1.2% |
| Margen de beneficio operativo | (3.8%) | (5.5%) | 1.7% | (9.7%) | (10.6%) | 0.9% |
| Margen de beneficio neto | (26.3%) | (33.8%) | 7.5% | (29.6%) | (39.9%) | 10.3% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: El margen de ganancias brutas ha mostrado una ligera tendencia al alza durante el año pasado, mejorando de 67.6% en el tercer trimestre de 2023 a 68.1% en el tercer trimestre de 2024. El margen operativo también ha mejorado, moviéndose de (5.5%) a (3.8%), indicando un mejor control sobre los gastos operativos a pesar de las pérdidas continuas. Sin embargo, el margen de beneficio neto ha mejorado de (33.8%) a (26.3%), reflejando una reducción en las pérdidas.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para empresas similares es aproximadamente 70%, colocando la empresa ligeramente por debajo de este punto de referencia en 68.1%. El margen de beneficio operativo en la industria promedia alrededor 5%, indicando que la empresa tiene un rendimiento inferior a (3.8%). En términos de margen de beneficio neto, el promedio se trata (15%), mostrar que la empresa se está desempeñando mejor con un margen de (26.3%).
Análisis de la eficiencia operativa: La compañía se ha centrado en la gestión de costos, como lo indica la disminución de las pérdidas operativas. Los gastos operativos totales aumentaron a $ 136.432 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 118.406 millones en el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a las mayores inversiones en investigación y desarrollo de desarrollo y ventas. El margen bruto ha disminuido ligeramente debido a los mayores costos asociados con los lanzamientos de productos.
Además, el costo de las ventas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 47.990 millones, un aumento de 26% en comparación con $ 38.215 millones en 2023, pero esto fue compensado por un aumento de ingresos más fuerte de 27%.
Deuda versus capital: cómo Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Alphatec Holdings, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Alphatec Holdings, Inc. tenía los siguientes niveles de deuda:
- Pendiente bajo el préstamo a plazo de Braidwell: $ 150.0 millones
- Pendiente bajo la línea de crédito renovable: $ 63.2 millones
- Sobresaliente bajo 2026 notas: $ 316.3 millones
- Otras deudas: $ 3.6 millones
La compañía tiene una deuda total a largo plazo de $ 525.9 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Deuda total: $ 525.9 millones
Equidad total: $ 37.6 millones
Relación de deuda a capital = 14.0
Esta relación excede significativamente el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 2.0, lo que indica una alta dependencia de la deuda para el financiamiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En enero de 2023, la compañía entró en un $ 150.0 millones Fenta de crédito a plazo de préstamo con Braidwell Transaction Holdings, LLC. Un adicional $ 50.0 millones fue dibujado en septiembre de 2023.
Las notas 2026 de la compañía acumulan intereses a una tasa de 0.75%, pagadero semestralmente.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Alphatec ha optado por un financiamiento sustancial de la deuda, como lo demuestra su deuda total de $ 525.9 millones contra una equidad total de $ 37.6 millones. La compañía ha emitido acciones ordinarias para recaudar fondos, con una reducción de ofertas recientes $ 57.5 millones .
| Tipo de deuda | Monto excepcional | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo de Braidwell | $ 150.0 millones | SOfr + 5.75% | 6 de enero de 2028 |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 63.2 millones | SOfr + 3.5% | 29 de septiembre de 2027 |
| 2026 notas | $ 316.3 millones | 0.75% | 1 de agosto de 2026 |
| Otras deudas | $ 3.6 millones | Varía | 2027 |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 81.0 millones, una disminución de $ 221.0 millones A finales de 2023.
Evaluar la liquidez de Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)
Evaluación de liquidez y solvencia de Alphatec Holdings, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La posición de liquidez de Alphatec Holdings, Inc. se puede evaluar a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos actuales de $ 96.0 millones y pasivos corrientes de $ 56.5 millones, lo que resultó en una relación actual de 1.70. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calculó utilizando equivalentes en efectivo y efectivo de $ 81.0 millones y pasivos corrientes de $ 56.5 millones, lo que produjo una relación rápida de 1.43.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos actuales menos pasivos corrientes, se situó en $ 39.5 millones al 30 de septiembre de 2024. Esto representa una disminución de $ 164.5 millones al 31 de diciembre de 2023. La disminución del capital de trabajo refleja una inversión estratégica en inventario para apoyar las iniciativas de crecimiento , con los niveles de inventario que aumentan a $ 38.0 millones de $ 15.0 millones durante el mismo período.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre las tendencias de flujo de efectivo operativo, de inversión y financiamiento:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) | 2023 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $(55,174,000) | $(53,481,000) |
| Actividades de inversión | $(89,390,000) | $(113,762,000) |
| Actividades financieras | $5,566,000 | $205,348,000 |
| Cambio neto en efectivo | $(139,994,000) | $37,830,000 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Alphatec Holdings reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 81.0 millones, por debajo de $ 221.0 millones a fines de año 2023. La compañía también tiene $ 150.0 millones en pendiente bajo el préstamo a plazo de Braidwell y $ 63.2 millones en virtud de la línea de crédito revolucionar madura el 29 de septiembre de 2027. Estos compromisos destacan posibles preocupaciones de liquidez, particularmente dado el efectivo neto utilizado en las actividades operativas durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, la compañía cree que los fondos y el efectivo existentes generados a partir de las operaciones, junto con el acceso a el acceso a El financiamiento es adecuado para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo y gasto de capital.
¿Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de la Compañía, se analizarán varias relaciones financieras clave, incluidos el precio a las ganancias (P/E), el precio a los libros (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda (EV/ EBITDA) Relaciones. Estas proporciones proporcionan información sobre si la compañía está sobrevaluada o subvaluada en el mercado actual.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir de los últimos datos disponibles, la relación P/E de la compañía no es aplicable debido a una pérdida neta reportada para los últimos doce meses. La pérdida neta de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 128.8 millones, traduciendo a una pérdida neta por acción de $0.90.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se calcula en función del capital total de los accionistas. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas se encuentra en $ 37.6 millones, con 143.9 millones Acciones en circulación, produciendo un valor en libros por acción de aproximadamente $0.26. Con el precio actual de las acciones en aproximadamente $1.00, la relación P/B es aproximadamente 3.85.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) de la Compañía se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. Con una deuda total de $ 316.3 millones y equivalentes de efectivo de $ 17.2 millones Al 30 de septiembre de 2024, y una capitalización de mercado basada en un precio de acciones de $1.00 (143.9 millones de acciones), el valor empresarial es aproximadamente $ 315.8 millones. El EBITDA para los doce meses terminados el 30 de septiembre de 2024, es $ -112.4 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA no es aplicable debido a EBITDA negativo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos doce meses, el precio de las acciones ha mostrado una volatilidad significativa. El precio de las acciones comenzó aproximadamente $2.50 Hace un año, fluctuado a un máximo de alrededor $3.00, y se ha establecido recientemente $1.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago tampoco es aplicable debido a la ausencia de ganancias para la distribución.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una perspectiva mixta, con recomendaciones que van desde "retención" hasta "vender". El precio objetivo promedio de los analistas es aproximadamente $1.25, sugiriendo un ligero potencial al alza del precio comercial actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida neta) |
| Relación p/b | 3.85 |
| Relación EV/EBITDA | N/A (EBITDA negativo) |
| Precio de las acciones (actual) | $1.00 |
| 12 meses de altura | $3.00 |
| Mínimo de 12 meses | $0.90 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Precio objetivo del analista | $1.25 |
Riesgos clave que enfrenta Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)
Riesgos clave que enfrenta Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)
Overview de riesgos internos y externos
Alphatec Holdings, Inc. opera en una industria altamente competitiva con riesgos significativos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: El mercado de la cirugía espinal se caracteriza por una intensa competencia de jugadores establecidos y nuevos participantes, lo que puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de atención médica o las políticas de reembolso pueden afectar negativamente las ventas y la rentabilidad del producto.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a un menor gasto en salud, impactando las ventas de dispositivos médicos.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Las presentaciones recientes destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Pérdida neta: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 128.8 millones, en comparación con $ 137.6 millones para el mismo período en 2023.
- Obligaciones de deuda: A partir del 30 de septiembre de 2024, se incluyó el endeudamiento total $ 150 millones bajo el préstamo a plazo de Braidwell y $ 316.3 millones Bajo las notas 2026.
- Gasto de interés: El gasto de interés aumentó por 47% a $ 6.6 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Gestión financiera: La Compañía mantiene liquidez a través de una línea de crédito renovable y un flujo de efectivo operativo continuo. El efectivo y los equivalentes de efectivo fueron $ 81 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Ajustes operativos: Se han iniciado esfuerzos para racionalizar las operaciones y reducir los costos, con el objetivo de abordar el 15% aumento de los gastos operativos, total $ 136.4 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Pérdida neta | Reportado pérdida neta durante nueve meses | $ 128.8 millones |
| Obligaciones de deuda | Préstamo a plazo de Braidwell y notas de 2026 | $ 466.3 millones |
| Gasto de interés | Mayor gasto de interés | $ 6.6 millones |
| Reservas de efectivo | Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 81 millones |
| Gastos operativos | Gastos operativos totales para el tercer trimestre 2024 | $ 136.4 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Alphatec Holdings, Inc. está posicionado para un crecimiento significativo impulsado por varios factores, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La compañía reportó un ingreso de productos y servicios de $ 150.7 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un 27% aumento en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos fueron $ 434.8 millones, arriba 26% año tras año.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Mirando hacia el futuro, la trayectoria de crecimiento de Alphatec sugiere aumentos continuos de ingresos, con estimaciones de ganancias proyectadas que reflejan una demanda sostenida de sus productos. La compañía ha logrado una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente 40% Desde su transformación comenzó en 2018. Los analistas predicen que este impulso continuará, lo que lleva a más aumentos de ingresos en los próximos trimestres.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Estratégicamente, Alphatec se ha involucrado en diversas iniciativas para reforzar su presencia en el mercado. Se espera que la adquisición de una plataforma de robótica habilitada para navegación en abril de 2023 mejore sus ofertas de productos. Esta adquisición ha llevado a un aumento en la amortización de los activos intangibles adquiridos por 10%, total $ 11.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía se centra en ampliar sus canales de distribución estratégica y aumentar sus inversiones de ventas y marketing.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Alphatec incluyen su enfoque dedicado en productos relacionados con la columna vertebral, que lo posiciona de manera única en un nicho de mercado. El compromiso de la compañía con la investigación y el desarrollo (I + D) es evidente, con los gastos de I + D $ 20.4 millones durante los tres meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, reflejando un 2% Aumente año tras año. Esta inversión subraya su dedicación a la innovación, lo cual es fundamental para mantener el liderazgo del mercado.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de productos y servicios | $ 150.7 millones | $ 118.3 millones | 27% |
| Beneficio bruto | $ 102.7 millones | $ 80.0 millones | 28% |
| Gastos operativos | $ 136.4 millones | $ 118.4 millones | 15% |
| Pérdida neta | ($ 39.6 millones) | ($ 42.7 millones) | 7% |
Con un enfoque en la innovación y las iniciativas de crecimiento estratégico, Alphatec está bien posicionado para capitalizar el mercado en expansión de las tecnologías de cirugía de columna. Se espera que la continua inversión en el desarrollo de productos y la expansión del mercado impulsen el crecimiento futuro de los ingresos y mejore el posicionamiento competitivo en el sector.
Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.