Dividindo a Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) Saúde Financeira: Insights -chave para os investidores

Compreendendo os fluxos de receita da Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)

Entendendo os fluxos de receita da Alphatec Holdings, Inc.

Receita de produtos e serviços:

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de produtos e serviços foi US $ 150,7 milhões, comparado com US $ 118,3 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de 27%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita foi US $ 434,8 milhões, de cima de US $ 344,3 milhões em 2023, que é um 26% aumentar.

Drivers de crescimento de receita:

O aumento da receita deveu -se principalmente a um aumento no volume de produtos impulsionado por uma base de usuários em expansão do cirurgião e à adoção contínua de novas tecnologias. A expansão do portfólio de produtos também contribuiu significativamente para o crescimento da receita.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios

A empresa opera principalmente em um segmento, com foco em produtos e serviços cirúrgicos. A distribuição da receita por região geográfica para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:

Os Estados Unidos foram responsáveis ​​pela maior parte da receita, destacando o significado do mercado doméstico na estratégia geral de negócios.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano mostrou uma tendência ascendente consistente:

• Q3 2024: Aumento de 27% do terceiro trimestre de 2023
• 9m 2024: Aumento de 26% em relação a 9m 2023

As tendências históricas indicam um forte desempenho, refletindo as estratégias de mercado eficazes da empresa e as inovações de produtos.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa sofreu um aumento de receita de US $ 90,5 milhões comparado ao mesmo período do ano anterior. Esse crescimento é atribuído a ofertas aprimoradas de produtos e aumento da penetração no mercado.

Custo das vendas: O custo das vendas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 48,0 milhões, de cima de US $ 38,2 milhões em 2023, refletindo um aumento de 26%. Durante os nove meses, o custo das vendas foi US $ 132,1 milhões, comparado com US $ 129,3 milhões, marcando a 2% aumentar.

Esse aumento no custo das vendas corresponde ao aumento da receita, indicando uma escala de operações para atender à crescente demanda.

Um mergulho profundo na Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) lucratividade

Um mergulho profundo na Alphatec Holdings, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 102,729 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 68.1%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 302,674 milhões, levando a uma margem de lucro bruta de 69.5%.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 5,703 milhões), dando uma margem de lucro operacional de (3.8%). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda operacional foi (US $ 42,351 milhões), traduzindo para uma margem de lucro operacional de (9.7%).

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 39,616 milhões), que corresponde a uma margem de lucro líquido de (26.3%). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi (US $ 128,791 milhões), resultando em uma margem de lucro líquido de (29.6%).

Tendências na lucratividade ao longo do tempo: A margem de lucro bruta mostrou uma ligeira tendência ascendente no ano passado, melhorando de 67.6% No terceiro trimestre de 2023 para 68.1% No terceiro trimestre de 2024. A margem operacional também melhorou, passando de (5.5%) para (3.8%), indicando um melhor controle sobre as despesas operacionais, apesar das perdas contínuas. No entanto, a margem de lucro líquido melhorou de (33.8%) para (26.3%), refletindo uma redução nas perdas.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio da indústria para empresas semelhantes é aproximadamente 70%, colocando a empresa ligeiramente abaixo desta referência em 68.1%. A margem de lucro operacional no setor em média 5%, indicando que a empresa está com baixo desempenho em (3.8%). Em termos de margem de lucro líquido, a média é sobre (15%), mostrando que a empresa está melhor com uma margem de (26.3%).

Análise da eficiência operacional: A empresa tem se concentrado no gerenciamento de custos, conforme indicado pela diminuição das perdas operacionais. As despesas operacionais totais aumentaram para US $ 136,432 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 118,406 milhões No terceiro trimestre de 2023, principalmente devido ao aumento dos investimentos em esforços de pesquisa e desenvolvimento e vendas. A margem bruta diminuiu um pouco devido a custos mais altos associados ao lançamento do produto.

Além disso, o custo das vendas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 47,990 milhões, um aumento de 26% comparado com US $ 38,215 milhões em 2023, mas isso foi compensado por um aumento mais forte da receita de 27%.

Dívida vs. patrimônio: como a Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Alphatec Holdings, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Alphatec Holdings, Inc. tinha os seguintes níveis de dívida:

• Excelente sob o empréstimo a prazo de Braidwell: US $ 150,0 milhões
• Excelente em Linha de Crédito Rotativo: US $ 63,2 milhões
• Excelente abaixo de 2026 Notas: US $ 316,3 milhões
• Outras dívidas: US $ 3,6 milhões

A empresa tem uma dívida total de longo prazo de US $ 525,9 milhões em 30 de setembro de 2024.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total

Dívida total: US $ 525,9 milhões

Patrimônio total: US $ 37,6 milhões

Índice de dívida / patrimônio = 14.0

Esse índice excede significativamente a média da indústria, que normalmente varia de 1,0 a 2,0, indicando uma alta dependência de dívidas para financiamento.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em janeiro de 2023, a empresa entrou em um US $ 150,0 milhões Linha de crédito em empréstimo a prazo da Braidwell Transaction Holdings, LLC. Um adicional US $ 50,0 milhões foi desenhado em setembro de 2023.

As notas de 2026 da empresa acumulam juros a uma taxa de 0.75%, pagável semestralmente.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Alphatec optou pelo financiamento substancial da dívida, como evidenciado por sua dívida total de US $ 525,9 milhões contra um patrimônio total de US $ 37,6 milhões. A empresa emitiu ações ordinárias para arrecadar fundos, com uma rede recente de ofertas US $ 57,5 ​​milhões .

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 81,0 milhões, uma diminuição de US $ 221,0 milhões No final de 2023.

Avaliando a Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) liquidez

Avaliando a liquidez e a solvência de Alphatec Holdings, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A posição de liquidez da Alphatec Holdings, Inc. pode ser avaliada por meio de suas taxas atuais e rápidas. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou ativos atuais de US $ 96,0 milhões e passivos atualizados de US $ 56,5 milhões, resultando em uma proporção atual de 1,70. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, foi calculada usando dinheiro e equivalentes em dinheiro de US $ 81,0 milhões e passivos atualizados de US $ 56,5 milhões, produzindo uma proporção rápida de 1,43.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, era de US $ 39,5 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma queda de US $ 164,5 milhões em 31 de dezembro de 2023. O declínio no capital de giro reflete um investimento estratégico em inventário para apoiar iniciativas de crescimento de crescimento , com os níveis de estoque aumentando para US $ 38,0 milhões, de US $ 15,0 milhões no mesmo período.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa fornece informações sobre as tendências de operação, investimento e fluxo de caixa:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a Alphatec Holdings relatou equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 81,0 milhões, abaixo de US $ 221,0 milhões no final do ano 2023. A empresa também possui US $ 150,0 milhões em circulação sob o empréstimo a prazo da Braidwell e US $ 63,2 milhões sob a instalação de crédito gotorizante, que amadurecem em 29 de setembro de 2027. Esses compromissos destacam possíveis preocupações de liquidez, principalmente considerando o dinheiro líquido usado nas atividades operacionais nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024. No entanto, a empresa acredita que os fundos e dinheiro existentes gerados a partir de operações, juntamente O financiamento é adequado para atender às suas necessidades de capital de giro e capital.

A Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar a avaliação da Companhia, vários índices financeiros importantes serão analisados, incluindo o preço-abeto (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor corporativo para o ebitda (Ev/ Ebitda) proporções. Esses índices fornecem informações sobre se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada no mercado atual.

Relação preço-lucro (P/E)

A partir dos dados mais recentes disponíveis, a relação P/E da Companhia não é aplicável devido a uma perda líquida relatada pelos doze meses à direita. A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 128,8 milhões, traduzindo para uma perda líquida por ação de $0.90.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é calculado com base no patrimônio líquido total. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido total está em US $ 37,6 milhões, com 143,9 milhões compartilha em circulação, produzindo um valor contábil por ação de aproximadamente $0.26. Com o preço atual das ações em aproximadamente $1.00, a proporção P/B é aproximadamente 3.85.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor corporativo da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. Com uma dívida total de US $ 316,3 milhões e equivalentes de caixa de US $ 17,2 milhões em 30 de setembro de 2024, e um valor de mercado com base em um preço das ações de $1.00 (143,9 milhões de ações), o valor da empresa é aproximadamente US $ 315,8 milhões. O EBITDA pelos doze meses findos em 30 de setembro de 2024, é $ -112,4 milhões. Portanto, a relação EV/EBITDA não é aplicável devido ao EBITDA negativo.

Tendências do preço das ações

Nos últimos doze meses, o preço das ações mostrou volatilidade significativa. O preço das ações começou aproximadamente $2.50 um ano atrás, flutuado para uma alta em torno $3.00, e recentemente se estabeleceu $1.00.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também não é aplicável devido à ausência de ganhos para distribuição.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso do analista indica uma perspectiva mista, com recomendações que variam de "Hold" a "Sell". O preço -alvo médio dos analistas é aproximadamente $1.25, sugerindo um ligeiro potencial positivo do preço atual de negociação.

Os principais riscos enfrentados pela Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)

Os principais riscos enfrentados pela Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)

Overview de riscos internos e externos

A Alphatec Holdings, Inc. opera em uma indústria altamente competitiva, com riscos significativos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: O mercado de cirurgia da coluna vertebral é caracterizado por intensa concorrência de players estabelecidos e novos participantes, o que pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos de saúde ou políticas de reembolso podem afetar adversamente as vendas e a lucratividade de produtos.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem levar à redução de gastos com saúde, impactando as vendas de dispositivos médicos.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Registros recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:

• Perda líquida: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 128,8 milhões, comparado com US $ 137,6 milhões para o mesmo período em 2023.
• Obrigações de dívida: Em 30 de setembro de 2024, o endividamento total incluído US $ 150 milhões sob o empréstimo a prazo de Braidwell e US $ 316,3 milhões Sob as notas de 2026.
• Despesa de juros: A despesa de juros aumentou em 47% para US $ 6,6 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos:

• Gestão Financeira: A Companhia mantém a liquidez através de uma linha de crédito rotativa e fluxo de caixa operacional em andamento. Caixa e equivalentes em dinheiro eram US $ 81 milhões em 30 de setembro de 2024.
• Ajustes operacionais: Esforços para otimizar operações e reduzir custos foram iniciados, com o objetivo de abordar o 15% aumento das despesas operacionais, totalizando US $ 136,4 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro da Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)

Perspectivas de crescimento futuro da Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)

Análise dos principais fatores de crescimento

A Alphatec Holdings, Inc. está posicionada para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa relatou uma receita de produtos e serviços de US $ 150,7 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, um 27% aumento em comparação com o mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita foi US $ 434,8 milhões, acima 26% ano a ano.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

No futuro, a trajetória de crescimento da Alphatec sugere aumentos contínuos de receita, com as estimativas de ganhos projetadas refletindo uma demanda sustentada por seus produtos. A Companhia alcançou uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 40% Desde que sua transformação começou em 2018. Os analistas prevêem que esse momento continuará, levando a um aumento de receita nos próximos trimestres.

Iniciativas estratégicas e parcerias

Estrategicamente, a Alphatec se envolveu em várias iniciativas para reforçar sua presença no mercado. A aquisição de uma plataforma de robótica habilitada para navegação em abril de 2023 deve melhorar suas ofertas de produtos. Esta aquisição levou a um aumento na amortização de ativos intangíveis adquiridos por 10%, totalizando US $ 11,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa está focada em expandir seus canais estratégicos de distribuição e aumentar seus investimentos em vendas e marketing.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da Alphatec incluem seu foco dedicado em produtos relacionados à coluna, que o posiciona exclusivamente em um mercado de nicho. O compromisso da empresa com a pesquisa e o desenvolvimento (P&D) é evidente, com as despesas de P&D atingindo US $ 20,4 milhões Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2024, refletindo um 2% Aumentar ano a ano. Esse investimento ressalta sua dedicação à inovação, o que é fundamental para manter a liderança de mercado.

Com foco nas iniciativas de inovação e crescimento estratégico, o Alphatec está bem posicionado para capitalizar o mercado em expansão para tecnologias de cirurgia na coluna. O investimento contínuo no desenvolvimento de produtos e a expansão do mercado deve impulsionar o crescimento futuro da receita e aumentar o posicionamento competitivo no setor.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Alphatec Holdings, Inc. (ATEC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.