Astronics Corporation (ATRO) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Astronics Corporation (ATRO)
Comprender las fuentes de ingresos de Astronics Corporation
La compañía informó ventas consolidadas de $ 586.9 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 493.9 millones En el mismo período de 2023, marcando un aumento de 18.8%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos se derivan principalmente de dos segmentos: sistemas aeroespaciales y de prueba. La siguiente tabla ilustra las cifras de ventas para cada segmento:
| Segmento | Ventas (2024) | Ventas (2023) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Aeroespacial | $ 518.1 millones | $ 436.1 millones | 18.8% |
| Sistemas de prueba | $ 68.8 millones | $ 57.8 millones | 18.9% |
| Ventas consolidadas totales | $ 586.9 millones | $ 493.9 millones | 18.8% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue 18.8%, reflejando la recuperación de la compañía y una mayor demanda en ambos segmentos.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento aeroespacial contribuyó 88.3% de ingresos totales, mientras que el segmento de sistemas de prueba contabilizó 11.7%. Esto indica una fuerte dependencia de las ventas aeroespaciales, que fueron impulsadas por el aumento del gasto de las aerolíneas y la demanda de sistemas de entretenimiento a bordo.
La siguiente tabla proporciona un desglose detallado de las ventas del segmento aeroespacial por mercado:
| Mercado | Ventas (2024) | Ventas (2023) |
|---|---|---|
| Transporte comercial | $ 383.7 millones | $ 308.0 millones |
| Avión militar | $ 63.5 millones | $ 44.3 millones |
| Aviación general | $ 56.6 millones | $ 60.7 millones |
| Otro | $ 14.3 millones | $ 23.1 millones |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Commercial Transport sales increased by $ 75.7 millones, o 24.6%, driven by higher demand.
- Las ventas de aeronaves militares aumentaron $ 19.2 millones, o 43.3%, debido a los avances en los programas militares.
- General Aviation sales decreased by $ 4.0 millones, o 6.6%, attributed to lower sales of antennas and VIP services.
- La cartera general al 28 de septiembre de 2024 fue $ 611.9 millones, en comparación con $ 586.6 millones A finales de 2023.
Una profunda rentabilidad de la Corporación Astrónica (ATRO)
Métricas de rentabilidad
Al evaluar la rentabilidad de la empresa, exploraremos métricas clave como ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de ganancias netas, junto con sus tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Métrico | Valor (en miles) |
|---|---|
| Ventas | $586,886 |
| Costo de productos vendidos | $468,598 |
| Beneficio bruto | $118,288 |
| Margen bruto | 20.2% |
| Gastos de venta, general y administrativo | $100,698 |
| Ingresos operativos (pérdida) | $17,590 |
| Pérdida neta | ($13,383) |
| Pérdida por acción (diluida) | ($0.38) |
En comparación, para el mismo período en 2023, la compañía tenía:
| Métrico | Valor (en miles) |
|---|---|
| Ventas | $493,914 |
| Costo de productos vendidos | $413,091 |
| Beneficio bruto | $80,823 |
| Margen bruto | 16.4% |
| Gastos de venta, general y administrativo | $95,276 |
| Ingresos operativos (pérdida) | ($14,453) |
| Pérdida neta | ($33,397) |
| Pérdida por acción (diluida) | ($1.02) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El margen de beneficio bruto ha mejorado de 16.4% en 2023 a 20.2% En 2024, reflejando una mejor gestión de costos y un mayor volumen de ventas. El margen operativo también cambió de una pérdida en 2023 a un valor positivo en 2024, mostrando una mayor eficiencia operativa.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Promedios de la industria para el sector aeroespacial y de defensa generalmente rondado:
- Margen bruto: 15% - 20%
- Margen operativo: 5% - 10%
- Margen de beneficio neto: 1% - 5%
En este contexto, el margen bruto de la compañía de 20.2% y margen operativo de 3.0% (calculado como ingresos operativos sobre las ventas) son competitivos, lo que indica una posición sólida en relación con los pares de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
El margen bruto de la compañía ha mostrado una tendencia positiva, aumentando desde 16.4% en 2023 a 20.2% en 2024. Esta mejora se atribuye a:
- El aumento del volumen de ventas conduce a una mejor absorción de costos fijos.
- Eficiencia mejorada en procesos de producción.
- Estrategias efectivas de gestión de costos, evidenciadas por un aumento modesto en los gastos de SG & A de $ 95.3 millones a $ 100.7 millones a pesar de las mayores ventas.
La eficiencia operativa se refleja aún más en la reducción de la pérdida neta de ($ 33.4 millones) en 2023 a ($ 13.4 millones) en 2024, destacando el progreso en la rentabilidad general y la salud financiera.
Conclusión
Esta sección ha proporcionado un examen detallado de las métricas de rentabilidad de la empresa, mostrando mejoras y posicionamiento competitivo dentro de la industria. Las tendencias indican una perspectiva financiera más favorable, impulsadas por la eficiencia operativa estratégica y el aumento del rendimiento de las ventas.
Deuda versus capital: cómo Astronics Corporation (ATRO) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo la corporación astrónica financia su crecimiento
Niveles de deuda: Al 28 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total de $ 174.6 millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. La deuda a largo plazo consiste en un $ 55 millones Instalación de préstamos a plazo y $ 126 millones sobresaliente en la línea de crédito Rugiente ABL.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.70, calculado utilizando pasivos totales de $ 402.4 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 249.2 millones. Esta relación está por debajo del promedio de la industria, que generalmente va desde 0.8 a 1.5 para empresas en el sector aeroespacial y de defensa.
Emisiones recientes de deuda: La compañía entró en un $ 55 millones Instalación de préstamos a plazo el 11 de julio de 2024, con una fecha de vencimiento del 11 de julio de 2027. La tasa de interés se establece en SOFR más un ajuste a plazo de Sofr de 0.10% anual. Además, la empresa incurrió $ 5.9 millones en costos de emisión de deuda incremental durante los primeros nueve meses de 2024.
Calificaciones crediticias: A partir de los últimos informes, la compañía mantiene una calificación crediticia que refleja su capacidad para atender la deuda, aunque las calificaciones específicas no se revelaron en los documentos disponibles.
Saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital: La compañía ha utilizado un programa de oferta de capital en el mercado (ATM), planteando $ 13.6 millones En los ingresos netos. Esto refleja una estrategia para equilibrar sus necesidades financieras entre la deuda y el patrimonio, con el objetivo de mejorar la liquidez al tiempo que gestiona los niveles de apalancamiento de manera efectiva.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Instalación de préstamos a plazo | 55.0 | Sofr + 0.10% + margen | 11 de julio de 2027 |
| Facilidad de crédito de ABL Reloving ABL | 126.0 | SOFR + Margen (2.50% a 3.00%) | 11 de julio de 2027 |
La siguiente tabla resume la posición financiera de la Compañía al 28 de septiembre de 2024:
| Métrica financiera | Valor ($ millones) |
|---|---|
| Activos totales | 508.5 |
| Pasivos totales | 402.4 |
| Equidad total de los accionistas | 249.2 |
| Deuda neta | 174.6 |
Evaluación de liquidez de la Corporación Astrónica (ATRO)
Evaluación de la liquidez de la corporación astrónica
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Astronics Corporation al 28 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $424,181,000 | $150,036,000 | 2.83 |
Esto indica una fuerte posición de liquidez, ya que la compañía tiene $ 2.83 en activos corrientes por cada $ 1 en pasivos corrientes.
La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, se calcula como:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $219,229,000 | $150,036,000 | 1.46 |
Una relación rápida de 1.46 sugiere que la compañía puede cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $424,181,000 | $150,036,000 | $274,145,000 |
Esta tendencia positiva de capital de trabajo apunta a una capacidad operativa robusta para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los primeros nueve meses de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas totalizó:
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | Flujo de efectivo de actividades de inversión | Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento |
|---|---|---|
| $4,149,000 | ($5,244,000) | ($3,908,000) |
Comparativamente, el flujo de efectivo de las actividades operativas en el mismo período de 2023 fue negativo ($22,276,000), indicando una mejora significativa en la generación de efectivo de las operaciones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 28 de septiembre de 2024, se informaron equivalentes en efectivo y efectivo en:
| Equivalentes de efectivo y efectivo |
|---|
| $5,177,000 |
Esta cantidad refleja un ligero aumento de $4,756,000 A finales de 2023.
La deuda neta se encuentra en $178,423,000, que muestra un nivel manejable de deuda en relación con los flujos de efectivo. La compañía tiene una capacidad de endeudamiento de hasta $200,000,000 bajo su línea de crédito giratorio ABL, con $70,900,000 Disponible al 28 de septiembre de 2024.
En general, Astronics Corporation muestra una posición de liquidez sólida con una gestión efectiva del flujo de efectivo y un capital de trabajo suficiente para navegar por los desafíos operativos.
Is Astronics Corporation (ATRO) Overvalued or Undervalued?
Análisis de valoración
La valoración de una empresa es crucial para que los inversores determinen si una acción está sobrevaluada o infravalorada. En esta sección, analizaremos las métricas de valoración clave para la compañía, centrándose en el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a-Ebitda (EV/ EBITDA) Relaciones.
Relaciones de valoración
- Relación P/E: As of September 28, 2024, the P/E ratio stands at -10.4, reflecting the company's net loss of $13.4 million or $0.38 per diluted share.
- Relación P/B: La relación precio / libro se calcula utilizando activos totales de $ 651.6 millones y pasivos totales de $ 402.4 millones, lo que resulta en un valor en libros de $ 249.2 millones. Con un precio actual de acciones de $ 3.65, la relación P/B es de aproximadamente 0.15.
- Relación EV/EBITDA: El valor empresarial (EV) se estima en $ 300.6 millones en función de la capitalización de mercado y los niveles de deuda. With an EBITDA of $37.2 million over the last twelve months, the EV/EBITDA ratio is approximately 8.06.
Tendencias del precio de las acciones
Over the last 12 months, the stock price has shown volatility, with a high of $6.50 and a low of $2.90. As of the latest data, the stock is trading at $3.65, indicating a -43% decrease from its high.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
The company does not currently pay a dividend, hence the dividend yield is 0%. Given the recent net losses, the payout ratio is not applicable.
Consenso de analista
According to recent analyst ratings, the consensus is a Hold. Analysts have cited the challenges in achieving profitability as a significant factor in their ratings.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | -10.4 |
| Relación p/b | 0.15 |
| Relación EV/EBITDA | 8.06 |
| 12 meses de altura | $6.50 |
| Mínimo de 12 meses | $2.90 |
| Precio de las acciones actual | $3.65 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Key Risks Facing Astronics Corporation (ATRO)
Key Risks Facing Astronics Corporation
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
In the aerospace and defense sectors, the company faces intense competition from other manufacturers and suppliers. This competitive landscape can lead to price pressures and reduced market share. A partir del 28 de septiembre de 2024, el cartera total de la compañía fue $ 611.9 millones, reflecting its competitive position in securing contracts despite these challenges.
Cambios regulatorios
La compañía está sujeta a diversas regulaciones que rigen la industria aeroespacial, incluidos los estándares de seguridad y ambientales. Los cambios en estas regulaciones pueden conducir a mayores costos de cumplimiento. Se informó la tasa impositiva efectiva para la compañía en (58.5)% Para el tercer trimestre de 2024, influenciado por los requisitos reglamentarios relacionados con los tratamientos fiscales de los costos de investigación y desarrollo.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en la demanda del mercado, particularmente en el transporte comercial y los sectores de aviones militares, pueden afectar las ventas. Por ejemplo, las ventas en el segmento aeroespacial aumentaron por 18.8% a $ 518.1 millones en 2024, impulsado por un mayor gasto de aerolíneas. Sin embargo, los factores macroeconómicos como la inflación y las tensiones geopolíticas pueden afectar negativamente estas tendencias.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen el potencial de retrasos en la producción y las interrupciones de la cadena de suministro. Informes de ganancias recientes destacaron un $ 3.5 millones La reserva de garantía atípica relacionada con un nuevo lanzamiento de productos que requiere modificaciones de campo. Además, la compañía registró una reserva completa de $ 0.8 millones para cuentas por cobrar pendientes debido a una bancarrota del cliente.
Riesgos financieros
La salud financiera de la compañía también está en riesgo debido a sus obligaciones de deuda. A partir del 28 de septiembre de 2024, los pasivos totales se mantuvieron en $ 402.4 millones, con la deuda a largo plazo por valor de $ 178.4 millones. La compañía tiene una relación de cobertura de carga fija mínima de 1.10 a 1.00 Según sus facilidades de crédito, y cualquier falta de cumplimiento de este requisito podría conducir a consecuencias financieras significativas.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la capacidad de la empresa para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y los avances tecnológicos. La compañía ha iniciado iniciativas de reestructuración, incluido un programa de separación voluntaria que se espera que proporcione ahorros anuales de aproximadamente $ 2 millones. Esto indica un enfoque proactivo para alinear las capacidades operativas con las expectativas de ingresos.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia en sectores aeroespacial y de defensa | Presiones potenciales de precios y pérdida de participación de mercado |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de los estándares de seguridad y medio ambiente | Mayores costos de cumplimiento, tasa impositiva efectiva de (58.5)% |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda de productos aeroespaciales | Las ventas aumentaron a $ 518.1 millones, pero persisten los riesgos macroeconómicos |
| Riesgos operativos | Retrasos de producción e interrupciones de la cadena de suministro | Reservas de garantía de $ 3.5 millones; Reservas de bancarrota del cliente de $ 0.8 millones |
| Riesgos financieros | Obligaciones de deuda y preocupaciones de liquidez | Pasivos totales de $ 402.4 millones; deuda a largo plazo de $ 178.4 millones |
| Riesgos estratégicos | Adaptarse al mercado y los cambios en la tecnología | Se espera que las iniciativas de reestructuración ahorren $ 2 millones anualmente |
En general, la compañía debe navegar estos factores de riesgo cuidadosamente para mantener su salud financiera y efectividad operativa en el mercado aeroespacial competitivo.
Perspectivas de crecimiento futuro para Astronics Corporation (ATRO)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para la empresa están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado e iniciativas estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas, particularmente en el segmento aeroespacial. En particular, las ventas en la categoría de transporte comercial aumentaron por 24.9%, equivaliendo a $ 133.9 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 101.7 millones en el mismo período de 2023.
- Expansiones del mercado: La compañía ha visto un crecimiento significativo en las ventas de aviones militares, que aumentó 30.0% a $ 21.7 millones.
- Adquisiciones: La compañía está buscando activamente asociaciones estratégicas y adquisiciones potenciales para mejorar su presencia en el mercado y ofertas de productos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
La compañía anticipa reconocer aproximadamente $ 519.8 millones de sus obligaciones de desempeño pendientes como ingresos en los próximos doce meses, con una cartera total en pie en $ 611.9 millones.
Estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó ventas consolidadas de $ 586.9 millones, arriba de $ 493.9 millones en el año anterior, lo que refleja un aumento de 18.8%.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
En octubre de 2024, la Compañía implementó iniciativas de reestructuración que se espera que generen ahorros anuales de aproximadamente $ 2 millones, a partir del primer cuarto de 2025.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de un fuerte retraso, que es clave para el crecimiento futuro. La cartera de pedidos a fines de septiembre de 2024 fue $ 611.9 millones, en comparación con $ 586.6 millones on December 31, 2023. Additionally, the company has maintained a gross margin of 20.2% for the nine months ending September 28, 2024.
| Métrico | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas consolidadas | $ 586.9 millones | $ 493.9 millones | +18.8% |
| Commercial Transport Sales | $ 383.7 millones | $ 308.0 millones | +24.6% |
| Venta de aviones militares | $ 63.5 millones | $ 44.3 millones | +43.3% |
| Total de cartera | $ 611.9 millones | $ 586.6 millones | +4.6% |
| Margen bruto | 20.2% | 16.4% | +3.8% |
Astronics Corporation (ATRO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Astronics Corporation (ATRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Astronics Corporation (ATRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Astronics Corporation (ATRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.