Briser la santé financière Astronics Corporation (ATRO): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Astronics Corporation (ATRO)

Comprendre les sources de revenus de Astronics Corporation

La société a déclaré des ventes consolidées de 586,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 493,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant une augmentation de 18.8%.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus proviennent principalement de deux segments: les systèmes aérospatiaux et de test. Le tableau suivant illustre les chiffres des ventes de chaque segment:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, était 18.8%, reflétant la reprise de l'entreprise et l'augmentation de la demande dans les deux segments.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le segment aérospatial a contribué 88.3% du total des revenus, tandis que le segment des systèmes de test représentait 11.7%. Cela indique une forte dépendance à l'égard des ventes aérospatiales, qui ont été motivées par une augmentation des dépenses des compagnies aériennes et une demande de systèmes de divertissement en vol.

Le tableau suivant fournit une ventilation détaillée des ventes du segment aérospatial par marché:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les ventes de transport commercial ont augmenté de 75,7 millions de dollars, ou 24.6%, entraîné par une demande plus élevée.
• Les ventes d'avions militaires ont augmenté de 19,2 millions de dollars, ou 43.3%, en raison des progrès des programmes militaires.
• Les ventes générales de l'aviation ont diminué de 4,0 millions de dollars, ou 6.6%, attribué à la baisse des ventes d'antennes et de services VIP.
• Backlog global au 28 septembre 2024, était 611,9 millions de dollars, par rapport à 586,6 millions de dollars à la fin de 2023.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la Corporation Astronics (ATRO)

Métriques de rentabilité

Pour évaluer la rentabilité de l'entreprise, nous explorerons les mesures clés telles que le profit brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que leurs tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, la société a rapporté:

En comparaison, pour la même période en 2023, la société avait:

Tendances de la rentabilité dans le temps

La marge bénéficiaire brute s'est améliorée 16.4% en 2023 à 20.2% en 2024, reflétant une meilleure gestion des coûts et une augmentation du volume des ventes. La marge de fonctionnement est également passée d'une perte en 2023 à une valeur positive en 2024, présentant une efficacité opérationnelle accrue.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les moyennes de l'industrie pour le secteur aérospatial et de la défense planent généralement:

• Marge brute: 15% - 20%
• Marge opérationnelle: 5% - 10%
• Marge bénéficiaire nette: 1% - 5%

Dans ce contexte, la marge brute de l'entreprise de 20.2% et la marge opérationnelle de 3.0% (calculé comme le revenu d'exploitation sur les ventes) sont compétitifs, indiquant une position solide par rapport aux pairs de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La marge brute de l'entreprise a montré une tendance positive, passant de 16.4% en 2023 à 20.2% en 2024. Cette amélioration est attribuée à:

• Augmentation du volume des ventes conduisant à une meilleure absorption des coûts fixes.
• Efficacité améliorée dans les processus de production.
• Des stratégies efficaces de gestion des coûts, attirée par une augmentation modeste des dépenses SG & A de 95,3 millions de dollars à 100,7 millions de dollars malgré des ventes plus élevées.

L'efficacité opérationnelle se reflète davantage dans la réduction de la perte nette de (33,4 millions de dollars) en 2023 à (13,4 millions de dollars) En 2024, mettant en évidence les progrès de la rentabilité globale et de la santé financière.

Conclusion

Cette section a fourni un examen détaillé des mesures de rentabilité de l'entreprise, présentant des améliorations et un positionnement concurrentiel au sein de l'industrie. Les tendances indiquent une perspective financière plus favorable, tirée par l'efficacité opérationnelle stratégique et l'augmentation des performances des ventes.

Dette vs Équité: comment Astronics Corporation (ATRO) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Astronics Corporation finance sa croissance

Niveaux de dette: Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 174,6 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La dette à long terme se compose d'un 55 millions de dollars Facilité de prêt à terme et 126 millions de dollars en suspens sur la facilité de crédit renouvelable ABL.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.70, calculé en utilisant des passifs totaux de 402,4 millions de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires de 249,2 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,8 à 1,5 pour les entreprises du secteur aérospatial et de la défense.

Émissions de dettes récentes: L'entreprise est entrée dans un 55 millions de dollars Facilité de prêt à terme le 11 juillet 2024, avec une date d'échéance du 11 juillet 2027. Le taux d'intérêt est fixé à SOFR plus un ajustement SOFR à terme de 0,10% par an. De plus, l'entreprise a engagé 5,9 millions de dollars dans les frais d'émission de dette supplémentaires au cours des neuf premiers mois de 2024.

Notes de crédit: Depuis les derniers rapports, la Société maintient une cote de crédit qui reflète sa capacité à servir la dette, bien que des notations spécifiques n'aient pas été divulguées dans les documents disponibles.

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions: L'entreprise a utilisé un programme d'offre en actions au niveau du marché (ATM), augmentant 13,6 millions de dollars dans le produit net. Cela reflète une stratégie pour équilibrer ses besoins de financement entre la dette et les capitaux propres, visant à améliorer la liquidité tout en gérant efficacement les niveaux de levier.

Le tableau suivant résume la situation financière de l'entreprise au 28 septembre 2024:

Évaluation des liquidités Astronics Corporation (ATRO)

Évaluation de la liquidité de la Corporation en Astronics

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour Astronics Corporation au 28 septembre 2024 est calculé comme suit:

Cela indique une forte position de liquidité, car la société a 2,83 $ en actifs courants pour chaque 1 $ de passifs actuels.

Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est calculé comme suit:

Un ratio rapide de 1,46 suggère que l'entreprise peut couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se situe à:

Cette tendance positive du fonds de roulement indique une solide capacité opérationnelle pour respecter les obligations à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf premiers mois de 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé:

Comparativement, les flux de trésorerie des activités d'exploitation au cours de la même période de 2023 étaient un négatif ($22,276,000), indiquant une amélioration significative de la production de trésorerie à partir des opérations.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 28 septembre 2024, des équivalents en espèces et en espèces ont été signalés à:

Ce montant reflète une légère augmentation par rapport $4,756,000 à la fin de 2023.

La dette nette se situe à $178,423,000, montrant un niveau de dette gérable par rapport aux flux de trésorerie. La société a une capacité d'emprunt jusqu'à $200,000,000 sous sa facilité de crédit renouvelable ABL, avec $70,900,000 Disponible au 28 septembre 2024.

Dans l'ensemble, Astronics Corporation affiche une position de liquidité solide avec une gestion efficace des flux de trésorerie et un fonds de roulement suffisant pour résoudre les défis opérationnels.

Astronics Corporation (ATRO) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

L'évaluation d'une entreprise est cruciale pour les investisseurs afin de déterminer si un actions est surévaluée ou sous-évaluée. Dans cette section, nous analyserons les principales mesures d'évaluation de la société, en nous concentrant sur le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Rapports EBITDA).

Ratios d'évaluation

• Ratio P / E: Au 28 septembre 2024, le ratio P / E s'élève à -10,4, reflétant la perte nette de 13,4 millions de dollars de la société ou 0,38 $ par action diluée.
• Ratio P / B: Le ratio prix / livre est calculé en utilisant un actif total de 651,6 millions de dollars et un passif total de 402,4 millions de dollars, ce qui a entraîné une valeur comptable de 249,2 millions de dollars. Avec un cours actuel de 3,65 $, le ratio P / B est d'environ 0,15.
• Ratio EV / EBITDA: La valeur de l'entreprise (EV) est estimée à 300,6 millions de dollars en fonction de la capitalisation boursière et des niveaux de dette. Avec un EBITDA de 37,2 millions de dollars au cours des douze derniers mois, le ratio EV / EBITDA est d'environ 8,06.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité, avec un sommet de 6,50 $ et un minimum de 2,90 $. Depuis les dernières données, l'action se négocie à 3,65 $, indiquant une baisse de -43% par rapport à son sommet.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie pas actuellement de dividende, donc le rendement des dividendes est de 0%. Compte tenu des récentes pertes nettes, le ratio de paiement n'est pas applicable.

Consensus des analystes

Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est une prise. Les analystes ont cité les défis de réalisation de la rentabilité comme facteur significatif de leurs notes.

Risques clés face à Astronics Corporation (ATRO)

Risques clés auxquels Astronics Corporation

La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité.

Concurrence de l'industrie

Dans les secteurs de l'aérospatiale et de la défense, l'entreprise fait face à une concurrence intense de la part d'autres fabricants et fournisseurs. Ce paysage concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Au 28 septembre 2024, le backlog total de la société était 611,9 millions de dollars, reflétant sa position concurrentielle dans la sécurisation des contrats malgré ces défis.

Changements réglementaires

La société est soumise à divers réglementations régissant l'industrie aérospatiale, y compris les normes de sécurité et environnementales. Les changements dans ces réglementations peuvent entraîner une augmentation des coûts de conformité. Le taux d'imposition effectif pour l'entreprise a été signalé à (58.5)% Pour le troisième trimestre de 2024, influencé par les exigences réglementaires liées aux traitements fiscaux des coûts de recherche et de développement.

Conditions du marché

Les fluctuations de la demande du marché, en particulier dans les secteurs commerciaux des transports et des avions militaires, peuvent avoir un impact sur les ventes. Par exemple, les ventes du segment aérospatial ont augmenté de 18.8% à 518,1 millions de dollars en 2024, entraîné par des dépenses plus élevées des compagnies aériennes. Cependant, des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et les tensions géopolitiques peuvent affecter négativement ces tendances.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent le potentiel de retards de production et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Des rapports de bénéfices récents ont mis en évidence un 3,5 millions de dollars Réserve de garantie atypique liée à un nouveau lancement de produit qui nécessite des modifications sur le terrain. De plus, la société a enregistré une réserve complète de 0,8 million de dollars pour les créances exceptionnelles en raison d'une faillite du client.

Risques financiers

La santé financière de l'entreprise est également menacée en raison de ses obligations de dette. Au 28 septembre 2024, les passifs totaux se tenaient à 402,4 millions de dollars, avec une dette à long terme équivalant à 178,4 millions de dollars. La société a un ratio de couverture de charge fixe minimale de 1,10 à 1,00 En vertu de ses facilités de crédit, et tout non-respect de cette exigence pourrait entraîner des conséquences financières importantes.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à s'adapter à l'évolution des conditions du marché et aux progrès technologiques. La société a lancé des initiatives de restructuration, y compris un programme de séparation volontaire qui devrait fournir des économies annualisées d'environ 2 millions de dollars. Cela indique une approche proactive pour aligner les capacités opérationnelles avec les attentes de revenus.

Dans l'ensemble, l'entreprise doit naviguer attentivement ces facteurs de risque pour maintenir sa santé financière et son efficacité opérationnelle sur le marché aérospatial compétitif.

Perspectives de croissance futures pour Astronics Corporation (ATRO)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de l'entreprise sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les initiatives stratégiques.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres, en particulier dans le segment aérospatial. Notamment, les ventes de la catégorie de transport commercial ont augmenté 24.9%, équivalant à 133,9 millions de dollars au troisième trimestre de 2024, par rapport à 101,7 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Extensions du marché: L'entreprise a connu une croissance significative des ventes d'avions militaires, qui ont augmenté par 30.0% à 21,7 millions de dollars.
• Acquisitions: La société poursuit activement des partenariats stratégiques et des acquisitions potentielles pour améliorer sa présence sur le marché et ses offres de produits.

Projections de croissance future des revenus

La société prévoit de reconnaître approximativement 519,8 millions de dollars de ses obligations de performance en suspens en tant que revenus au cours des douze prochains mois, avec un arriéré total 611,9 millions de dollars.

Estimations des bénéfices

Pendant les neuf mois clos le 28 septembre 2024, la société a déclaré des ventes consolidées de 586,9 millions de dollars, à partir de 493,9 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une augmentation de 18.8%.

Initiatives ou partenariats stratégiques

En octobre 2024, la Société a mis en œuvre des initiatives de restructuration qui devraient produire des économies annualisées d'environ 2 millions de dollars, à partir du premier trimestre de 2025.

Avantages compétitifs

L'entreprise bénéficie d'un solide arriéré, ce qui est essentiel pour la croissance future. L'arriéré fin septembre 2024 était 611,9 millions de dollars, par rapport à 586,6 millions de dollars le 31 décembre 2023. De plus, la société a maintenu une marge brute de 20.2% pour les neuf mois se terminant le 28 septembre 2024.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Astronics Corporation (ATRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Astronics Corporation (ATRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Astronics Corporation (ATRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.