Quebrando a Saúde Financeira da Astronics Corporation (ATRO): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Astronics Corporation (ATRO)

Entendendo os fluxos de receita da Astronics Corporation

A empresa relatou vendas consolidadas de US $ 586,9 milhões pelos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 493,9 milhões no mesmo período de 2023, marcando um aumento de 18.8%.

Repartição de fontes de receita primária

A receita é derivada principalmente de dois segmentos: sistemas aeroespaciais e de teste. A tabela a seguir ilustra os números de vendas para cada segmento:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi 18.8%, refletindo a recuperação da empresa e o aumento da demanda em ambos os segmentos.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O segmento aeroespacial contribuiu 88.3% de receita total, enquanto o segmento de sistemas de teste foi responsável por 11.7%. Isso indica uma forte dependência das vendas aeroespaciais, que foram impulsionadas pelo aumento dos gastos com companhias aéreas e demanda por sistemas de entretenimento de bordo.

A tabela a seguir fornece um detalhamento detalhado das vendas do segmento aeroespacial pelo mercado:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• As vendas de transportes comerciais aumentaram em US $ 75,7 milhões, ou 24.6%, impulsionado por maior demanda.
• As vendas de aeronaves militares aumentaram US $ 19,2 milhões, ou 43.3%, devido a avanços em programas militares.
• As vendas gerais de aviação diminuíram por US $ 4,0 milhões, ou 6.6%, atribuído a vendas mais baixas de antenas e serviços VIP.
• Backlog geral em 28 de setembro de 2024, era US $ 611,9 milhões, comparado com US $ 586,6 milhões No final de 2023.

Um profundo mergulho na Astronics Corporation (ATRO) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Ao avaliar a lucratividade da empresa, exploraremos as principais métricas, como lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, juntamente com suas tendências ao longo do tempo e comparações com as médias do setor.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a empresa informou:

Em comparação, no mesmo período em 2023, a empresa teve:

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A margem de lucro bruta melhorou de 16.4% em 2023 para 20.2% Em 2024, refletindo melhor gerenciamento de custos e aumento do volume de vendas. A margem operacional também mudou de uma perda em 2023 para um valor positivo em 2024, apresentando maior eficiência operacional.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

As médias da indústria para o setor aeroespacial e de defesa geralmente pairam:

• Margem bruta: 15% - 20%
• Margem operacional: 5% - 10%
• Margem de lucro líquido: 1% - 5%

Nesse contexto, a margem bruta da empresa de 20.2% e margem operacional de 3.0% (calculado como receita operacional sobre vendas) são competitivos, indicando uma posição sólida em relação aos pares do setor.

Análise da eficiência operacional

A margem bruta da empresa mostrou uma tendência positiva, aumentando de 16.4% em 2023 para 20.2% em 2024. Esta melhoria é atribuída a:

• Maior volume de vendas, levando a uma melhor absorção de custos fixos.
• Eficiência aprimorada nos processos de produção.
• Estratégias eficazes de gerenciamento de custos, evidenciadas por um aumento modesto nas despesas da SG&A de US $ 95,3 milhões para US $ 100,7 milhões, apesar das vendas mais altas.

A eficiência operacional é refletida ainda mais na redução da perda líquida de (US $ 33,4 milhões) em 2023 para (US $ 13,4 milhões) Em 2024, destacando o progresso na lucratividade geral e na saúde financeira.

Conclusão

Esta seção forneceu um exame detalhado das métricas de rentabilidade da empresa, apresentando melhorias e posicionamento competitivo no setor. As tendências indicam uma perspectiva financeira mais favorável, impulsionada por eficiência operacional estratégica e aumento do desempenho das vendas.

Dívida vs. Equidade: Como a Astronics Corporation (ATRO) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Astronics Corporation financia seu crescimento

Níveis de dívida: Em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 174,6 milhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. A dívida de longo prazo consiste em um US $ 55 milhões Instalação de empréstimo a prazo e US $ 126 milhões Excelente na linha de crédito rotativa da ABL.

Relação dívida / patrimônio: O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 0.70, calculado usando passivos totais de US $ 402,4 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 249,2 milhões. Essa proporção está abaixo da média da indústria, que normalmente varia de 0,8 a 1,5 Para empresas do setor aeroespacial e de defesa.

Emissões recentes de dívida: A empresa entrou em um US $ 55 milhões Linha de empréstimo a prazo em 11 de julho de 2024, com uma data de vencimento de 11 de julho de 2027. A taxa de juros é estabelecida no SOFR mais um ajuste de SoFR de 0,10% ao ano. Além disso, a empresa incorrida US $ 5,9 milhões em custos incrementais de emissão de dívida durante os primeiros nove meses de 2024.

Classificações de crédito: A partir dos relatórios mais recentes, a empresa mantém uma classificação de crédito que reflete sua capacidade de atender a dívida, embora as classificações específicas não tenham sido divulgadas nos documentos disponíveis.

BALANÇO ENTRE Financiamento da dívida e financiamento de ações: A empresa utilizou um programa de oferta de ações no mercado (ATM), levantando US $ 13,6 milhões nos recursos líquidos. Isso reflete uma estratégia para equilibrar suas necessidades de financiamento entre dívida e patrimônio, com o objetivo de melhorar a liquidez, gerenciando os níveis de alavancagem de maneira eficaz.

A tabela a seguir resume a posição financeira da empresa em 28 de setembro de 2024:

Avaliação da liquidez da Astronics Corporation (ATRO)

Avaliando a liquidez da Astronics Corporation

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Astronics Corporation em 28 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Isso indica uma forte posição de liquidez, pois a empresa possui US $ 2,83 em ativos circulantes para cada US $ 1 em passivos circulantes.

A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é calculada como:

Uma proporção rápida de 1,46 sugere que a empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de inventário.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, fica em:

Essa tendência positiva de capital de giro aponta para uma capacidade operacional robusta para cumprir as obrigações de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos primeiros nove meses de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais totalizou:

Comparativamente, o fluxo de caixa das atividades operacionais no mesmo período de 2023 foi negativo ($22,276,000), indicando uma melhora significativa na geração de caixa das operações.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 28 de setembro de 2024, foram relatados equivalentes em dinheiro e dinheiro em:

Este valor reflete um ligeiro aumento de $4,756,000 No final de 2023.

Dívida líquida está em $178,423,000, mostrando um nível de dívida gerenciável em relação aos fluxos de caixa. A empresa tem uma capacidade de empréstimo de até $200,000,000 Sob sua linha de crédito rotativa da ABL, com $70,900,000 Disponível em 28 de setembro de 2024.

No geral, a Astronics Corporation exibe uma posição sólida de liquidez com gerenciamento eficaz de fluxo de caixa e capital de giro suficiente para navegar pelos desafios operacionais.

A Astronics Corporation (ATRO) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa é crucial para os investidores determinarem se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada. Nesta seção, analisaremos as principais métricas de avaliação para a empresa, com foco nas lucros de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/ Ebitda) proporções.

Índices de avaliação

• Razão P/E: Em 28 de setembro de 2024, a relação P/E é de -10,4, refletindo a perda líquida da empresa de US $ 13,4 milhões ou US $ 0,38 por ação diluída.
• Proporção p/b: A relação preço / livro é calculada usando ativos totais de US $ 651,6 milhões e passivos totais de US $ 402,4 milhões, resultando em um valor contábil de US $ 249,2 milhões. Com um preço atual das ações de US $ 3,65, a relação P/B é de aproximadamente 0,15.
• Proporção EV/EBITDA: O valor da empresa (EV) é estimado em US $ 300,6 milhões com base na capitalização de mercado e nos níveis de dívida. Com um EBITDA de US $ 37,2 milhões nos últimos doze meses, a relação EV/EBITDA é de aproximadamente 8,06.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou volatilidade, com uma alta de US $ 6,50 e um baixo de US $ 2,90. A partir dos dados mais recentes, as ações estão sendo negociadas a US $ 3,65, indicando uma diminuição de -43% em relação à sua alta.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, a empresa não paga um dividendo; portanto, o rendimento de dividendos é de 0%. Dadas as recentes perdas líquidas, a taxa de pagamento não é aplicável.

Consenso de analistas

De acordo com as classificações recentes de analistas, o consenso é um porão. Os analistas citaram os desafios para alcançar a lucratividade como um fator significativo em suas classificações.

Riscos -chave enfrentados pela Astronics Corporation (ATRO)

Riscos -chave enfrentados pela Astronics Corporation

A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade.

Concorrência da indústria

Nos setores aeroespacial e de defesa, a empresa enfrenta intensa concorrência de outros fabricantes e fornecedores. Esse cenário competitivo pode levar a pressões de preços e participação de mercado reduzida. Em 28 de setembro de 2024, o atraso total da empresa era US $ 611,9 milhões, refletindo sua posição competitiva na obtenção de contratos, apesar desses desafios.

Mudanças regulatórias

A empresa está sujeita a vários regulamentos que regem a indústria aeroespacial, incluindo padrões ambientais e de segurança. As mudanças nesses regulamentos podem levar ao aumento dos custos de conformidade. A taxa de imposto efetiva para a empresa foi relatada em (58.5)% Para o terceiro trimestre de 2024, influenciado por requisitos regulatórios relacionados a tratamentos tributários de custos de pesquisa e desenvolvimento.

Condições de mercado

As flutuações na demanda do mercado, particularmente nos setores de transporte comercial e de aeronaves militares, podem impactar as vendas. Por exemplo, as vendas no segmento aeroespacial aumentaram por 18.8% para US $ 518,1 milhões em 2024, impulsionado por grandes gastos com companhias aéreas. No entanto, fatores macroeconômicos, como inflação e tensões geopolíticas, podem afetar negativamente essas tendências.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem o potencial de atrasos na produção e interrupções da cadeia de suprimentos. Relatórios de ganhos recentes destacaram um US $ 3,5 milhões Reserva de garantia atípica relacionada a um novo lançamento de produto que requer modificações de campo. Além disso, a empresa registrou uma reserva completa de US $ 0,8 milhão Para recebíveis pendentes devido à falência do cliente.

Riscos financeiros

A saúde financeira da empresa também está em risco devido às suas obrigações de dívida. Em 28 de setembro de 2024, o total de passivos estava em US $ 402,4 milhões, com dívida de longo prazo no valor de US $ 178,4 milhões. A empresa possui uma taxa mínima de cobertura de cobrança fixa de 1.10 a 1,00 Sob suas linhas de crédito, e qualquer falha em atender a esse requisito pode levar a consequências financeiras significativas.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos envolvem a capacidade da empresa de se adaptar às mudanças nas condições do mercado e aos avanços tecnológicos. A Companhia iniciou iniciativas de reestruturação, incluindo um programa de separação voluntária que deve fornecer economias anualizadas de aproximadamente US $ 2 milhões. Isso indica uma abordagem proativa para alinhar as capacidades operacionais com as expectativas de receita.

No geral, a Companhia deve navegar cuidadosamente nesses fatores de risco para manter sua saúde financeira e eficácia operacional no mercado aeroespacial competitivo.

Perspectivas de crescimento futuro para a Astronics Corporation (ATRO)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas futuras de crescimento para a empresa são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e iniciativas estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar suas ofertas, principalmente no segmento aeroespacial. Notavelmente, as vendas na categoria de transporte comercial aumentaram por 24.9%, totalizando US $ 133,9 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 101,7 milhões no mesmo período de 2023.
• Expansões de mercado: A empresa teve um crescimento significativo nas vendas de aeronaves militares, que surgiram por 30.0% para US $ 21,7 milhões.
• Aquisições: A empresa está buscando ativamente parcerias estratégicas e aquisições potenciais para aprimorar sua presença no mercado e ofertas de produtos.

Projeções futuras de crescimento de receita

A empresa prevê reconhecer aproximadamente US $ 519,8 milhões de suas obrigações de desempenho pendentes como receita nos próximos doze meses, com o atraso total em pé em US $ 611,9 milhões.

Estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou vendas consolidadas de US $ 586,9 milhões, de cima de US $ 493,9 milhões no ano anterior, refletindo um aumento de 18.8%.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

Em outubro de 2024, a Companhia implementou iniciativas de reestruturação que deverão produzir economias anualizadas de aproximadamente US $ 2 milhões, a partir do primeiro trimestre de 2025.

Vantagens competitivas

A empresa se beneficia de um forte atraso, o que é fundamental para o crescimento futuro. A lista de pendências no final de setembro de 2024 foi US $ 611,9 milhões, comparado com US $ 586,6 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Além disso, a empresa manteve uma margem bruta de 20.2% Nos nove meses encerrados em 28 de setembro de 2024.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Astronics Corporation (ATRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Astronics Corporation (ATRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Astronics Corporation (ATRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.