Avery Dennison Corporation (AVY) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Avery Dennison Corporation (AVY)
Comprender las fuentes de ingresos de Avery Dennison Corporation
El desempeño financiero de Avery Dennison Corporation se refleja en sus diversas fuentes de ingresos, que consisten en varios productos y servicios en múltiples regiones.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas totales fueron $ 6,570.0 millones, en comparación con $ 6,253.8 millones para el mismo período en 2023, lo que indica un aumento de año tras año de 5%.
- Grupo de materiales: Las ventas netas ascendieron a $ 4,541.0 millones durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, de $ 4,392.5 millones en 2023.
- Grupo de soluciones: Las ventas netas alcanzadas $ 2,029.0 millones, un aumento de $ 1,861.3 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los segmentos respectivos son las siguientes:
| Segmento | 2024 Ventas netas (en millones) | 2023 ventas netas (en millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Grupo de materiales | $4,541.0 | $4,392.5 | 3.4% |
| Grupo de soluciones | $2,029.0 | $1,861.3 | 9.0% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El grupo de materiales contribuyó aproximadamente 69% de las ventas netas totales, mientras que el grupo de soluciones representó aproximadamente 31% del total de ventas netas durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, las ventas netas aumentaron en 4% En comparación con el mismo trimestre en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por:
- Mayor volumen/mezcla en ambos segmentos.
- Crecimiento de ventas orgánicas de 4% para el tercer cuarto de 2024.
- Contribución de las soluciones de etiqueta inteligente, que vio una tasa de crecimiento de mediana adolescencia.
Sin embargo, esto fue parcialmente compensado por las reducciones de precios relacionadas con la deflación de la materia prima que afectan los ingresos generales.
Crecimiento de ingresos por región
El desglose geográfico del crecimiento de los ingresos indica un rendimiento variable en todas las regiones:
- América del norte: Crecimiento de un solo dígito bajo a mediano.
- Europa occidental: Bajo disminución de un solo dígito.
- Mercados emergentes: Crecimiento de un solo dígito medio a alto.
En general, la capacidad de la compañía para adaptarse a las condiciones del mercado y aprovechar las oportunidades de crecimiento en los mercados emergentes ha sido crucial para la estabilidad de los ingresos.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Avery Dennison Corporation (AVY)
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Avery Dennison Corporation
Margen de beneficio bruto
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1,921.5 millones, en comparación con $ 1,681.5 millones para el mismo período en 2023. El margen de beneficio bruto aumentó a 29.2% de 26.9% año tras año.
Margen de beneficio operativo
Los ingresos operativos para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 712.1 millones, en comparación con $ 493.1 millones para el mismo período en 2023. Esto refleja un aumento en el margen de beneficio operativo, con un aumento de los ingresos operativos principalmente debido a un mayor volumen y beneficios de las iniciativas de productividad.
Margen de beneficio neto
Los ingresos netos para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 530.9 millones, arriba de $ 359.9 millones en el año anterior. El margen de beneficio neto para este período es aproximadamente 8.1%, en comparación con 5.8% en el mismo período del año pasado.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos tres años, la compañía ha demostrado una tendencia al alza consistente en las métricas de rentabilidad:
- El margen de beneficio bruto aumentó de 26.3% en 2022 a 29.2% en 2024.
- El margen de beneficio operativo mejorado de 7.4% en 2022 a aproximadamente 10.8% en 2024.
- El margen de beneficio neto aumentó de 5.0% en 2022 a 8.1% en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad para la empresa son los siguientes:
| Métrico | Avery Dennison (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 29.2% | 25.0% |
| Margen de beneficio operativo | 10.8% | 8.5% |
| Margen de beneficio neto | 8.1% | 6.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía ha demostrado una mejor eficiencia operativa a través de estrategias efectivas de gestión de costos:
- Los gastos de marketing, general y administrativo durante los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 1,086.0 millones, arriba de $ 978.8 millones en 2023, indicando un aumento en los gastos pero compensados por mayores ingresos.
- Los gastos de intereses disminuyeron a $ 87.8 millones de $ 89.3 millones En el año anterior, reflejando una mejor gestión de la deuda.
La relación de capital de trabajo operativo al 28 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 14.3%, un aumento de 13.1% en el año anterior.
Deuda vs. Equidad: Cómo Avery Dennison Corporation (AVY) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Avery Dennison Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía reportó préstamos totales a corto plazo de $ 1,116.8 millones y deuda a largo plazo de $ 2,042.1 millones. Esto representa una deuda total de $ 3,158.9 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica clave para comprender el saldo entre la deuda y el financiamiento de capital. A partir del 28 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas totales se encontraba en $ 2,393.9 millones. En consecuencia, la relación deuda / capital se puede calcular de la siguiente manera:
Relación de deuda a capital = deuda total / patrimonio total = 3,158.9 / 2,393.9 = 1.32
Esta relación indica un nivel moderado de apalancamiento en comparación con el promedio de la industria, que generalmente ronda los 1.0 a 1.5 para empresas similares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En marzo de 2023, la compañía emitió $ 400 millones de notas senior con vencimiento el 15 de marzo de 2033 a una tasa de interés de 5.750%. Los ingresos se utilizaron para refinanciar la deuda existente, incluido el reembolso de $ 250 millones de notas senior que maduraron en abril de 2023. La compañía mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P, indicando un crédito estable profile.
Actividad de refinanciación de la deuda
Durante los primeros nueve meses de 2024, la compañía reembolsa $ 305.2 millones de arrendamientos de deuda y finanzas a largo plazo. En agosto de 2024, la compañía reembolsa $ 300 millones de notas senior al vencimiento utilizando flujos de efectivo de operaciones y préstamos en papel comercial.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía emplea una combinación estratégica de financiamiento de deuda y capital para financiar sus operaciones e iniciativas de crecimiento. En los primeros nueve meses de 2024, los dividendos pagados ascendieron a $ 207.1 millones, reflejando un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra sus obligaciones de deuda. El saldo entre la deuda y el capital se mantiene a medida que la compañía busca optimizar su estructura de capital mientras busca oportunidades de crecimiento.
| Métrica financiera | A partir del 28 de septiembre de 2024 |
|---|---|
| Préstamos a corto plazo | $ 1,116.8 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 2,042.1 millones |
| Deuda total | $ 3,158.9 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 2,393.9 millones |
| Relación deuda / capital | 1.32 |
| Emisión reciente de la deuda (marzo de 2023) | $ 400 millones (5.750% de interés) |
| Calificación crediticia (Moody's/S&P) | BAA2 / BBB |
| Dividendos pagados (9m 2024) | $ 207.1 millones |
Evaluar la liquidez de Avery Dennison Corporation (AVY)
Evaluación de liquidez
Relación actual: Al 28 de septiembre de 2024, la relación actual es aproximadamente 1.14, calculado dividiendo activos corrientes de $ 1,514.4 millones por pasivos corrientes de $ 1,327.5 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.88, reflejando la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender del inventario, con activos rápidos por un total de $ 1,204.4 millones contra los pasivos corrientes.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 28 de septiembre de 2024 se informa en $ 186.9 millones, en comparación con $ 70 millones en el año anterior, lo que indica una mejora significativa en la posición de liquidez. El capital de trabajo operativo fue $ 1,245 millones para el tercer trimestre de 2024, reflejando un capital de trabajo operativo como un porcentaje de las ventas netas anualizadas de 14.3%.
| Categoría | 28 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 1,514.4 millones | $ 1,327.5 millones |
| Pasivos corrientes | $ 1,327.5 millones | $ 1,257.5 millones |
| Capital de explotación | $ 186.9 millones | $ 70 millones |
| Capital operativo | $ 1,245 millones | $ 1,097 millones |
| Porcentaje de ventas netas anualizadas | 14.3% | 13.1% |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 587.6 millones, un aumento de $ 514.1 millones Para el mismo período en 2023, principalmente impulsado por un mayor ingreso neto y mayores pagos de impuestos.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión dieron como resultado una salida neta de $ 169.5 millones en comparación con $ 344.2 millones el año anterior, con gastos significativos en propiedades, plantas y equipos en total $ 139.3 millones.
Las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo neta de $ 419.8 millones, incluidos los dividendos pagados de $ 207.1 millones y recompras de acciones por valor de $ 107.5 millones.
| Categoría de flujo de caja | Nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $ 587.6 millones | $ 514.1 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $ (169.5 millones) | $ (344.2 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $ (419.8 millones) | $ (122.7 millones) |
| Dividendos pagados | $ 207.1 millones | $ 191.5 millones |
| Compartir recompras | $ 107.5 millones | $ 117.1 millones |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del aumento en el capital de trabajo, la relación rápida indica una dependencia del inventario para cubrir los pasivos corrientes. La relación de capital de trabajo operativo de 14.3% sugiere que, si bien la liquidez está mejorando, la gerencia debe mantener una vigilancia cercana en los niveles de inventario y las cuentas por cobrar para garantizar que la liquidez siga siendo fuerte.
¿Está Avery Dennison Corporation (AVY) sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, varias métricas clave de valoración son esenciales para que los inversores determinen si la empresa está sobrevaluada o infravalorada. Estas métricas incluyen la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y la relación de valor a Ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise.
Ratios de valoración clave
- Relación P/E: A finales de septiembre de 2024, la relación P/E fue aproximadamente 23.5, en comparación con un P/E de 18.7 A finales de septiembre de 2023.
- Relación P/B: La relación P/B se encontraba en 3.5 A partir de septiembre de 2024, arriba de 3.2 en el año anterior.
- Relación EV/EBITDA: La relación EV/EBITDA se registró en 13.0 para el tercer trimestre de 2024, en comparación con 11.5 en el mismo cuarto de 2023.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha mostrado un movimiento significativo en los últimos 12 meses. A partir de septiembre de 2024, el precio de las acciones era $155.00, reflejando un aumento de 15% de $135.00 en septiembre de 2023. Durante el año pasado, la acción alcanzó un máximo de $162.00 y un mínimo de $120.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos a partir de septiembre de 2024 fue 2.3%, con un dividendo trimestral de $0.88 por acción. La relación de pago de dividendos fue aproximadamente 32% de ingresos netos, que indica una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una perspectiva mixta, con una calificación actual de Sostener de 12 analistas, Comprar de 8 analistas, y Vender de 2 Analistas. El precio objetivo promedio establecido por los analistas es aproximadamente $160.00.
| Métrico | Septiembre de 2024 | Septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación P/E | 23.5 | 18.7 |
| Relación p/b | 3.5 | 3.2 |
| EV/EBITDA | 13.0 | 11.5 |
| Precio de las acciones | $155.00 | $135.00 |
| Rendimiento de dividendos | 2.3% | 2.1% |
| Relación de pago de dividendos | 32% | 30% |
| Consenso de analista | Sostener | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $160.00 | $145.00 |
Riesgos clave que enfrenta Avery Dennison Corporation (AVY)
Riesgos clave que enfrenta Avery Dennison Corporation
Comprender los factores de riesgo que pueden afectar la salud financiera de una empresa es esencial para los inversores. Para Avery Dennison Corporation, se han identificado varios riesgos internos y externos que podrían afectar sus operaciones y rendimiento general.
Competencia de la industria
La compañía opera en un entorno altamente competitivo donde varios fabricantes y proveedores compiten por participación en el mercado. Este panorama competitivo puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos. Al 28 de septiembre de 2024, las ventas netas aumentaron en un 4% en comparación con el año anterior, pero la compañía enfrenta desafíos continuos de sus competidores en el mantenimiento del poder de precios.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La introducción del impuesto mínimo global bajo el marco del Pilar Dos se ha vuelto efectiva en 2024, aunque aún se está evaluando su impacto en la tasa impositiva efectiva de la compañía. La tasa impositiva efectiva para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue del 25.4%, por debajo del 27.0% en el mismo período del año anterior.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones en la demanda de productos, pueden afectar las ventas. La compañía informó que las operaciones internacionales generaron aproximadamente el 70% de sus ventas netas durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024. El impacto desfavorable de la traducción de moneda extranjera en las ventas netas se vinculó principalmente con las ventas en China, lo que subraya la vulnerabilidad a las condiciones económicas globales.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro y los crecientes costos de las materias primas. La compañía experimentó reducciones de precios relacionadas con la deflación de materia prima, que compensan parcialmente el crecimiento de las ventas. Durante los primeros nueve meses de 2024, las ventas netas aumentaron en un 9% sobre una base reportada, pero el impacto de mayores costos y presiones de precios relacionados con los empleados sigue siendo una preocupación.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan los niveles de deuda y las tasas de interés. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía tenía préstamos a corto plazo y porciones actuales de deuda a largo plazo por un valor de $ 1,116.8 millones, lo que representa un riesgo de liquidez si no se maneja de manera efectiva. El gasto por intereses para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue de $ 87.8 millones, ligeramente más bajo que los $ 89.3 millones del año anterior.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones tomadas con respecto a las iniciativas de crecimiento y las adquisiciones. La compañía ha realizado importantes inversiones en adquisiciones, por un total de $ 1.9 millones de efectivo adquirido, lo que indica un enfoque estratégico en expandir su presencia en el mercado. Sin embargo, estas inversiones también pueden conducir a desafíos de integración y tensión financiera potencial si no se ejecutan correctamente.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias de mitigación, incluidas las iniciativas de productividad destinadas a mejorar la eficiencia y reducir los costos. En el tercer trimestre de 2024, el capital de trabajo operativo como porcentaje de las ventas netas anualizadas del trimestre del trimestre fue del 14.3%, un aumento del 13.1% en el año anterior, lo que refleja los esfuerzos para gestionar mejor el capital de trabajo.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que conduce a presiones de precios | Potencial reducción en los márgenes |
| Cambios regulatorios | Nuevas regulaciones fiscales que afectan la tasa impositiva efectiva | Mayores costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas globales que afectan la demanda | Variabilidad de ventas |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y costos de materia prima | Riesgo de rentabilidad |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y gastos de intereses | Preocupaciones de liquidez |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de adquisiciones y decisiones de crecimiento | Dificultades de integración |
Perspectivas de crecimiento futuro para Avery Dennison Corporation (AVY)
Perspectivas de crecimiento futuro para Avery Dennison Corporation
Conductores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento impulsado por varios factores clave:
- Innovaciones de productos: La inversión en soluciones de etiquetas inteligentes ha llevado a un aumento de ventas orgánicas de la adolescencia en esta categoría durante los primeros nueve meses de 2024.
- Expansiones del mercado: Los mercados emergentes han mostrado una tasa de crecimiento de un solo dígito medio a alto, lo que indica una fuerte demanda y potencial de expansión.
- Adquisiciones: La compañía completó adquisiciones, incluidos ThermoPatch y LG Group, que se espera que mejoren las ofertas de productos y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para todo el año 2024, la compañía anticipa:
- Crecimiento de ventas netas: Crecimiento estimado de ventas orgánicas de aproximadamente 5% en comparación con el año anterior.
- Lngresos netos: Ingresos netos proyectados de alrededor $ 530.9 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 359.9 millones para el mismo período en 2023.
- Ganancias por acción: Ganancias esperadas por acción de $6.60, arriba de $4.46 año tras año.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas clave incluyen:
- Acciones de reestructuración: Se espera que los esfuerzos de reestructuración continuos generen ahorros incrementales, mejorando aún más la eficiencia operativa.
- Asociaciones: Colaboraciones con otras compañías en tecnología y fabricación para impulsar la innovación en el desarrollo de productos.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Reconocimiento de la marca: La fuerte equidad de la marca en la industria del envasado y el etiquetado mejora la lealtad del cliente y la penetración del mercado.
- Eficiencia operativa: Márgenes de ganancias brutas mejoradas que aumentaron a 29.2% en los primeros nueve meses de 2024 de 26.9% en el año anterior.
- Cartera de productos diverso: Una amplia gama de productos que atienden a varios sectores, mitigando los riesgos asociados con las fluctuaciones del mercado.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 6,570.0 millones | $ 6,253.8 millones |
| Lngresos netos | $ 530.9 millones | $ 359.9 millones |
| Ganancias por acción | $6.60 | $4.46 |
| Margen de beneficio bruto | 29.2% | 26.9% |
| Ingreso operativo | $ 712.1 millones | $ 493.1 millones |
Avery Dennison Corporation (AVY) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Avery Dennison Corporation (AVY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Avery Dennison Corporation (AVY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Avery Dennison Corporation (AVY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.