Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Comprender las fuentes de ingresos de Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Barrett Business Services, Inc. genera ingresos principalmente a través de sus servicios de organización de empleadores profesionales (PEO) y servicios de personal. El desglose de estas fuentes de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Servicios PEO | $272,793 | $251,423 | 8.5% |
| Servicios de personal | $21,485 | $21,905 | -1.9% |
| Ingresos totales | $294,278 | $273,328 | 7.7% |
En los primeros nueve meses de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 839.7 millones, un aumento de $ 47.1 millones o 5.9% en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado por un 7.0% aumento en los ingresos por servicios de PEO, por valor de $ 778.9 millones, mientras que los ingresos por servicios de personal disminuyeron en 5.9% a $ 60.8 millones.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una tendencia positiva en los servicios de PEO, lo que refleja la capacidad de la compañía para aumentar su base de clientes y ofertas de servicios:
| Período | Ingresos (en millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $294.3 | 7.7% |
| P3 2023 | $273.3 | - |
| 9m 2024 | $839.7 | 5.9% |
| 9m 2023 | $792.6 | - |
El aumento de los ingresos se atribuye a un 3.9% Aumento de empleados promedio del lugar de trabajo (WSE) y un 3.4% Aumento de la facturación promedio por WSE.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales es significativa, con los servicios de PEO que constituyen la mayoría:
- Servicios de PEO: 90.4% de ingresos totales
- Servicios de personal: 9.6% de ingresos totales
El segmento de Servicios de PEO ha demostrado constantemente un crecimiento robusto, mientras que los servicios de personal han visto fluctuaciones, afectando la estabilidad general de los ingresos.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos por servicios de PEO aumentaron en $ 21.4 millones, mientras que los ingresos por servicios de personal vieron una ligera disminución de $ 0.4 millones. El cambio indica un enfoque estratégico en la expansión de los servicios de PEO, que generalmente producen márgenes más altos en comparación con los servicios de personal.
En general, el crecimiento de los ingresos de la compañía refleja su capacidad para adaptarse a las demandas del mercado y optimizar sus ofertas de servicios para mejorar la rentabilidad.
Una inmersión profunda en Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Comprender la rentabilidad de una empresa es esencial para los inversores. Las métricas clave incluyen el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto. Aquí hay un desglose de estas métricas para Barrett Business Services, Inc. a partir de 2024.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Margen bruto: $ 181.9 millones, representando 21.6% de ingresos totales.
- Ingresos operativos: $ 39.2 millones, que es 4.6% de ingresos totales.
- Lngresos netos: $ 36.2 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 4.3%.
Para el tercer cuarto de 2024:
- Margen bruto: $ 74.4 millones, o 25.3% de ingresos.
- Ingresos operativos: $ 23.5 millones, contabilizando 8.0% de ingresos.
- Lngresos netos: $ 19.6 millones, con un margen de beneficio neto de 6.7%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando nueve meses de 2024 con el mismo período en 2023:
- Margen bruto: Disminuido de 22.3% en 2023 a 21.6% en 2024.
- Margen operativo: Leve declive de 5.3% en 2023 a 4.6% en 2024.
- Margen de beneficio neto: Ligera disminución de 4.5% en 2023 a 4.3% en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, los promedios de la industria para empresas similares son:
- Margen bruto: El promedio de la industria es 25.0%.
- Margen operativo: El promedio de la industria se encuentra en 8.5%.
- Margen de beneficio neto: El promedio de la industria es aproximadamente 5.0%.
Barrett Business Services, Inc. está detrás de los promedios de la industria en todas las métricas clave de rentabilidad.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Costos de nómina directa (% de los ingresos) | 5.5% | 6.0% | 5.4% | 6.1% |
| Impuestos y beneficios de la nómina (% de los ingresos) | 52.4% | 49.6% | 55.4% | 52.3% |
| Compensación de trabajadores (% de ingresos) | 16.8% | 19.4% | 17.6% | 19.3% |
| Gastos de SG y A (% de ingresos) | 16.7% | 16.2% | 16.3% | 16.3% |
Los datos indican una tendencia favorable en los costos directos de la nómina y la compensación de los trabajadores, pero un aumento en los impuestos y beneficios de la nómina, lo que refleja un aumento en los costos operativos. Los gastos de SG&A permanecieron constantes como porcentaje de ingresos.
Deuda vs. Equidad: cómo Barrett Business Services, Inc. (BBSI) financia su crecimiento
Debt vs. Equity: How Barrett Business Services, Inc. Finances Its Growth
Niveles de deuda
As of September 30, 2024, Barrett Business Services, Inc. reported total liabilities of $510.4 million, que incluye obligaciones actuales y a largo plazo. The breakdown of debt includes $ 15.4 millones in long-term operating lease liabilities and $ 10.9 millones in customer deposits and other long-term liabilities.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra aproximadamente 2.37, calculado utilizando pasivos totales de $510.4 million contra el capital de los accionistas totales de $ 215.4 millones. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando un uso más agresivo del apalancamiento en comparación con los compañeros en los sectores de personal y PEO.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En los últimos meses, Barrett Business Services no ha emitido una nueva deuda, pero ha mantenido su línea de crédito giratorio existente con Wells Fargo Bank. La compañía tiene una calificación crediticia de CAMA Y DESAYUNO de Standard & Poor's, que refleja el riesgo de crédito moderado. El gasto de interés para el tercer trimestre de 2024 fue $45,000, arriba ligeramente de $80,000 en el mismo período del año pasado.
Equilibrar la deuda y la financiación de la equidad
Para financiar sus operaciones y crecimiento, Barrett Business Services utiliza un saldo de deuda y equidad. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía registró $ 36.2 millones en ingresos netos y emitidos $376,000 en acciones comunes a través de varios planes de compensación de capital. La compañía también ha recuperado las acciones comunes $ 22.1 millones Durante el mismo período, demostrando un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 510.4 millones |
| Pasivos de arrendamiento operativo a largo plazo | $ 15.4 millones |
| Depósitos de clientes y otros pasivos a largo plazo | $ 10.9 millones |
| Relación deuda / capital | 2.37 |
| Calificación crediticia | CAMA Y DESAYUNO |
| Gasto de intereses (tercer trimestre de 2024) | $45,000 |
| Ingresos netos (nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024) | $ 36.2 millones |
| Acciones comunes emitidas | $376,000 |
| Activado de acciones comunes | $ 22.1 millones |
Evaluar la liquidez de Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Barrett Business Services, Inc. (BBSI) al 30 de septiembre de 2024 se calcula en 1.31. Esto indica que la compañía tiene $ 1.31 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida se encuentra en 1.06, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para BBSI al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 107.8 millones, reflejando un aumento de $ 104.3 millones A finales de 2023. Esta tendencia positiva indica una mejor liquidez y eficiencia operativa.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $452.7 | $344.9 | $107.8 |
| 31 de diciembre de 2023 | $447.5 | $343.3 | $104.3 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Los flujos de efectivo de las actividades operativas mostraron un uso neto de efectivo de $ 43.3 millones for the nine months ended September 30, 2024, compared to a net cash provided of $ 10.0 millones para el mismo período en 2023. Este cambio significativo se atribuye al aumento de las cuentas por cobrar y disminuir los pasivos de reclamos de compensación de los trabajadores.
Net cash provided by investing activities for the same period totaled $ 29.0 millones, contrasting with cash used of $ 17.5 millones en el año anterior. Este aumento se debe principalmente a los ingresos de las ventas y los vencimientos de las inversiones.
El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue $ 31.9 millones durante los primeros nueve meses de 2024, por debajo de $ 37.4 millones en 2023. Esta disminución se debe principalmente a una recompra de acciones reducida.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | ($43.3) | $10.0 |
| Actividades de inversión | $29.0 | ($17.5) |
| Actividades financieras | ($31.9) | ($37.4) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el saldo de efectivo de BBSI se informa en $ 14.4 millones, una disminución de $ 71.2 millones al fin de año 2023. La disminución en el efectivo se debe principalmente al aumento de las cuentas por cobrar y las inversiones. A pesar de esto, la compañía mantiene una posición de liquidez fuerte con suficiente capital de trabajo y relaciones actuales y rápidas favorables.
El saldo de la cuenta fiduciaria, que es un componente del efectivo restringido y las inversiones, fue $ 189.3 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 210.9 millones A finales de 2023. Esto indica una reducción en la garantía, pero refleja la capacidad de la compañía para administrar sus pasivos de manera efectiva.
| Métricas de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo y equivalentes de efectivo (en millones) | $14.4 | $71.2 |
| Saldo de la cuenta fiduciaria (en millones) | $189.3 | $210.9 |
¿Barrett Business Services, Inc. (BBSI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de Barrett Business Services, Inc. (BBSI) se centra en las métricas financieras clave que destacan la posición del mercado y el atractivo de la inversión de la compañía.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir de los últimos informes financieros, BBSI tiene un ingreso neto diluido por acción de $1.35 durante los primeros nueve meses de 2024. Con el precio de las acciones alrededor $35.00, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
Relación p / e = precio de las acciones / ganancias por acción = $35.00 / $1.35 = 25.93
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se puede derivar del capital de los accionistas totales de $215.386 million y acciones totales en circulación de 25.937 million.
Book Value Per Share = Total Equity / Total Shares = $215,386,000 / 25,937,000 = $8.31
Con un precio actual de acciones de $35.00, la relación P/B es:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $35.00 / $8.31 = 4.22
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado: $ 35.00 25,937,000 = $ 908.795 millones
- Deuda total: $0 (No se reportó deuda a largo plazo)
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 14.429 millones
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 908.795 millones + $ 0 - $ 14.429 millones = $ 894.366 millones
El EBITDA durante los últimos doce meses (LTM) se puede aproximar utilizando el ingreso de las operaciones más la depreciación y la amortización. Durante los primeros nueve meses de 2024, el ingreso de las operaciones es $ 39.162 millones y la depreciación y la amortización es $ 5.663 millones:
EBITDA (LTM) = Ingresos de las operaciones + depreciación y amortización = $ 39.162 millones + $ 5.663 millones = $ 44.825 millones
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 894.366 millones / $ 44.825 millones = 19.94
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de BBSI ha mostrado una tendencia de fluctuación, comenzando desde aproximadamente $30.00 a un pico de alrededor $38.00. El precio promedio de las acciones durante este período fue aproximadamente $34.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
BBSI ha declarado un dividendo en efectivo de $0.075 por acción. Asumiendo el precio de las acciones de $35.00, el rendimiento de dividendos se calcula de la siguiente manera:
Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = $ 0.075 / $ 35.00 = 0.00214 o 0.21%
La relación de pago se puede estimar utilizando las ganancias por acción:
Relación de pago = dividendo por acción / ganancias por acción = $0.075 / $1.35 ≈ 5.56%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una visión mixta sobre BBSI, con una mayoría calificada como un sostener, mientras que algunos analistas sugieren un comprar Calificación basada en su potencial de crecimiento en la industria PEO.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 25.93 |
| Relación p/b | 4.22 |
| Relación EV/EBITDA | 19.94 |
| Precio de las acciones (rango de 12 meses) | $30.00 - $38.00 |
| Precio promedio de las acciones | $34.00 |
| Dividendo por acción | $0.075 |
| Rendimiento de dividendos | 0.21% |
| Relación de pago | 5.56% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Los riesgos clave enfrentan Barrett Business Services, Inc.
Barrett Business Services, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera a partir de 2024. A continuación se muestra un detallado overview:
1. Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado altamente competitivo caracterizado por numerosos jugadores que ofrecen servicios similares. El panorama competitivo puede conducir a presiones de precios, afectando los márgenes. El margen bruto para los primeros nueve meses de 2024 fue del 21,6%, en comparación con el 22,3% para el mismo período en 2023.
2. Cambios regulatorios
Los cambios en las leyes laborales y las regulaciones de empleo pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. Por ejemplo, los impuestos y beneficios de la nómina para los primeros nueve meses de 2024 totalizaron $ 464.8 millones, lo que representa el 55.4% de los ingresos, un aumento de 52.3% en el año anterior.
3. Condiciones del mercado
Las fluctuaciones económicas pueden afectar la demanda de personal y servicios de PEO. Los ingresos para los primeros nueve meses de 2024 alcanzaron los $ 839.7 millones, un aumento de 5.9% año tras año, lo que refleja las diferentes condiciones de demanda.
4. Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la dependencia de la compañía en tecnología y sistemas para administrar cuentas de clientes y servicios de empleados. Cualquier interrupción podría conducir a fallas de entrega de servicios y daños a la reputación. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el tercer trimestre de 2024 fue del 23.6%, por debajo del 26.2% en el tercer trimestre de 2023, lo que indica una volatilidad potencial en las obligaciones fiscales.
5. Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en las tasas de interés e ingresos por inversiones. Por ejemplo, otros ingresos para los primeros nueve meses de 2024 fueron de $ 8.6 millones, frente a $ 6.8 millones en el año anterior, mostrando dependencia del rendimiento de la inversión.
6. Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas de la Compañía, incluidas las expansiones o adquisiciones, conllevan riesgos de integración y aceptación del mercado. El ingreso neto para los primeros nueve meses de 2024 fue de $ 36.2 millones, un aumento de $ 36.1 millones en 2023, lo que refleja un rendimiento operativo estable a pesar de las incertidumbres estratégicas.
7. Reclamaciones de compensación de trabajadores
Las reclamaciones de compensación de los trabajadores representan un riesgo significativo. El gasto para los primeros nueve meses de 2024 fue de $ 147.4 millones, o el 17.6% de los ingresos, por debajo del 19.3% en el año anterior, lo que indica una mejor gestión de reclamos.
8. Riesgos de flujo de efectivo y liquidez
Los riesgos de liquidez surgen de la gestión del flujo de efectivo. La compañía informó un saldo de efectivo de $ 28.7 millones al 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 46.1 millones desde el período anterior. Esta disminución se debió principalmente al aumento de las cuentas por cobrar y las recompras de acciones comunes que ascendieron a $ 22.1 millones.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que conduce a presiones de precios | El margen bruto disminuyó a 21.6% |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes laborales que afectan los costos | Los impuestos de la nómina aumentaron a $ 464.8 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda | Ingresos de $ 839.7 millones |
| Riesgos operativos | Contabilidad de la tecnología para la prestación de servicios | Tasa impositiva efectiva a 23.6% |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones en las tasas de interés e ingresos por inversiones | Otros ingresos de $ 8.6 millones |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de expansiones o adquisiciones | Ingresos netos de $ 36.2 millones |
| Reclamaciones de compensación de trabajadores | Gestión de reclamos que afectan los gastos | Gastos de compensación de trabajadores en $ 147.4 millones |
| Riesgos de flujo de efectivo y liquidez | Gestión del flujo de caja y liquidez | Saldo de efectivo de $ 28.7 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Barrett Business Services, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Barrett Business Services, Inc. (BBSI) ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que están listos para mejorar su posición de mercado:
- Innovaciones de productos: Los servicios de la Organización de Empleadores Profesionales de la Compañía (PEO) han visto mejoras, lo que resulta en un 7.0% Aumento de los ingresos por servicios de PEO durante los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el año anterior.
- Expansiones del mercado: BBSI se está expandiendo activamente a nuevos mercados geográficos, contribuyendo a un 5.9% aumento en los ingresos totales durante los primeros nueve meses de 2024, totalizando $ 839.7 millones.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas se están considerando para reforzar las ofertas de servicios y la base de clientes, particularmente en sectores de alta demanda.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Mirando hacia el futuro, BBSI Projects continuó el crecimiento de los ingresos impulsado por lo siguiente:
- Crecimiento de ingresos proyectados de 6-8% Anualmente hasta 2026 debido a la mayor demanda de servicios PEO y mejoras de eficiencia operativa.
- Se estima que las ganancias por acción aumentan a $1.50 A finales de 2025, arriba de $1.35 en 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
BBSI está implementando iniciativas estratégicas para alimentar el crecimiento, que incluyen:
- Asociaciones: Colaboraciones con proveedores de tecnología para mejorar la entrega de servicios y la participación del cliente.
- Diversificación de servicios: La expansión de las ofertas de servicios para incluir paquetes de beneficios de empleados más completos destinados a atraer nuevos clientes.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de BBSI incluyen:
- Reconocimiento de la marca: Una fuerte reputación en el sector PEO, con una tasa de retención de clientes de 85%.
- Eficiencia operativa: El margen bruto mejorado a 21.6% Durante los primeros nueve meses de 2024, arriba de 22.3% en 2023.
- Equipo de gestión experimentado: Un equipo de liderazgo experimentado con un historial de navegación de los desafíos del mercado de manera efectiva.
Financiero Overview
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relevantes para las oportunidades de crecimiento de BBSI:
| Métrico | 2024 (proyectado) | 2023 (real) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 839.7 millones | $ 792.6 millones | 5.9% |
| Ingresos de servicios de PEO | $ 50.9 millones | $ 47.5 millones | 7.0% |
| Lngresos netos | $ 36.2 millones | $ 36.1 millones | 0.3% |
| EPS diluido | $1.35 | $1.31 | 3.1% |
| Margen bruto | 21.6% | 22.3% | -3.1% |
Conclusión
A medida que BBSI continúa aprovechando sus oportunidades de crecimiento, monitorear sus métricas de desempeño e iniciativas estratégicas será crucial para los inversores que buscan capitalizar su potencial futuro.
Barrett Business Services, Inc. (BBSI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Barrett Business Services, Inc. (BBSI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Barrett Business Services, Inc. (BBSI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.