Briser Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Bundle

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Compréhension des sources de revenus de Barrett Business Services, Inc. (BBSI)

Comprendre les sources de revenus de Barrett Business Services, Inc. (BBSI)

Barrett Business Services, Inc. génère des revenus principalement par le biais de ses services et services de personnel de l'organisation professionnelle (PEO). La ventilation de ces sources de revenus est la suivante:

Source de revenus T1 2024 Revenus (en milliers) T1 2023 Revenus (en milliers) Croissance d'une année à l'autre (%)
Services PEO $272,793 $251,423 8.5%
Services de dotation $21,485 $21,905 -1.9%
Revenus totaux $294,278 $273,328 7.7%

Au cours des neuf premiers mois de 2024, le total des revenus atteints 839,7 millions de dollars, une augmentation de 47,1 millions de dollars ou 5.9% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été entraînée par un 7.0% augmentation des revenus des services PEO, équivalant à 778,9 millions de dollars, tandis que les revenus des services de personnel ont diminué de 5.9% à 60,8 millions de dollars.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une tendance positive dans les services PEO, reflétant la capacité de l'entreprise à augmenter sa clientèle et ses offres de services:

Période Revenus (en millions) Croissance d'une année à l'autre (%)
Q3 2024 $294.3 7.7%
Q3 2023 $273.3 -
9m 2024 $839.7 5.9%
9m 2023 $792.6 -

L'augmentation des revenus est attribuée à un 3.9% augmentation des employés moyens du site de travail (WSE) et un 3.4% Augmentation de la facturation moyenne par WSE.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque segment aux revenus globaux est importante, les services PEO constituant la majorité:

  • Services PEO: 90.4% de revenus totaux
  • Services de dotation: 9.6% de revenus totaux

Le segment des services PEO a toujours démontré une croissance robuste, tandis que les services de personnel ont connu des fluctuations, ce qui a un impact sur la stabilité globale des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au troisième trimestre 2024, les revenus des services PEO ont augmenté de 21,4 millions de dollars, tandis que les revenus des services de personnel ont connu une légère baisse de 0,4 million de dollars. Le changement indique un accent stratégique sur l'expansion des services PEO, qui donnent généralement des marges plus élevées par rapport aux services de dotation.

Dans l'ensemble, la croissance des revenus de l'entreprise reflète sa capacité à s'adapter aux demandes du marché et à optimiser ses offres de services pour améliorer la rentabilité.




Une plongée profonde dans Barrett Business Services, Inc. (BBSI) rentable

Métriques de rentabilité

Comprendre la rentabilité d'une entreprise est essentiel pour les investisseurs. Les mesures clés comprennent la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d'exploitation et la marge bénéficiaire nette. Voici une ventilation de ces mesures pour Barrett Business Services, Inc. en 2024.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

  • Marge brute: 181,9 millions de dollars, représentant 21.6% du total des revenus.
  • Résultat d'exploitation: 39,2 millions de dollars, qui est 4.6% du total des revenus.
  • Revenu net: 36,2 millions de dollars, ce qui donne une marge bénéficiaire nette de 4.3%.

Pour le troisième trimestre de 2024:

  • Marge brute: 74,4 millions de dollars, ou 25.3% de revenus.
  • Résultat d'exploitation: 23,5 millions de dollars, représentant 8.0% de revenus.
  • Revenu net: 19,6 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 6.7%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparaison neuf mois de 2024 avec la même période en 2023:

  • Marge brute: Diminué de 22.3% en 2023 à 21.6% en 2024.
  • Marge opérationnelle: Légère baisse de 5.3% en 2023 à 4.6% en 2024.
  • Marge bénéficiaire nette: Une légère diminution de 4.5% en 2023 à 4.3% en 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les moyennes de l'industrie pour des entreprises similaires sont:

  • Marge brute: La moyenne de l'industrie est 25.0%.
  • Marge opérationnelle: La moyenne de l'industrie se situe à 8.5%.
  • Marge bénéficiaire nette: La moyenne de l'industrie est approximativement 5.0%.

Barrett Business Services, Inc. traîne derrière les moyennes de l'industrie dans toutes les mesures de rentabilité clés.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:

Métrique Q3 2024 Q3 2023 9m 2024 9m 2023
Coûts de paie directe (% des revenus) 5.5% 6.0% 5.4% 6.1%
Taxes et avantages sociaux (% des revenus) 52.4% 49.6% 55.4% 52.3%
Indemnisation des accidents du travail (% des revenus) 16.8% 19.4% 17.6% 19.3%
Dépenses SG et A (% des revenus) 16.7% 16.2% 16.3% 16.3%

Les données indiquent une tendance favorable dans les coûts de paie directe et l'indemnisation des accidents du travail, mais une augmentation des taxes sur la paie et des avantages sociaux, reflétant une augmentation des coûts opérationnels. Les dépenses SG & A sont restées constantes en pourcentage de revenus.




Dette vs Équité: comment Barrett Business Services, Inc. (BBSI) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Barrett Business Services, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, Barrett Business Services, Inc. 510,4 millions de dollars, qui comprend à la fois les obligations actuelles et à long terme. La ventilation de la dette comprend 15,4 millions de dollars en passifs de location d'exploitation à long terme et 10,9 millions de dollars dans les dépôts de clients et autres passifs à long terme.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 2.37, calculé en utilisant des passifs totaux de 510,4 millions de dollars contre le capital total des actionnaires de 215,4 millions de dollars. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une utilisation plus agressive de l'effet de levier par rapport aux pairs dans les secteurs de la dotation et du PEO.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Ces derniers mois, Barrett Business Services n'a pas émis de nouvelles dettes, mais a maintenu sa facilité de crédit renouvelable existante auprès de Wells Fargo Bank. La société a une cote de crédit de Bb de Standard & Poor’s, reflétant un risque de crédit modéré. Les frais d'intérêt pour le troisième trimestre de 2024 étaient $45,000, légèrement à partir de $80,000 dans la même période de l'année dernière.

Équilibrer la dette et le financement des actions

Pour financer ses opérations et sa croissance, Barrett Business Services utilise un équilibre de dette et de capitaux propres. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a enregistré 36,2 millions de dollars dans le revenu net et émis $376,000 en actions ordinaires par le biais de divers régimes de compensation des actions. La société a également racheté des actions ordinaires 22,1 millions de dollars Au cours de la même période, démontrant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant sa structure de capital.

Métrique Valeur
Passifs totaux 510,4 millions de dollars
Passifs de location d'exploitation à long terme 15,4 millions de dollars
Dépôts de clients et autres passifs à long terme 10,9 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres 2.37
Cote de crédit Bb
Intérêts (T1 2024) $45,000
Revenu net (neuf mois clos le 30 septembre 2024) 36,2 millions de dollars
Actions ordinaires émises $376,000
Des actions ordinaires rachetées 22,1 millions de dollars



Évaluation de la liquidité de Barrett Business Services, Inc. (BBSI)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour Barrett Business Services, Inc. (BBSI) au 30 septembre 2024 est calculé à 1.31. Cela indique que la société a 1,31 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide se situe à 1.06, suggérant que l'entreprise peut couvrir ses obligations à court terme sans compter sur les ventes d'inventaire.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de la BBSI au 30 septembre 2024 est signalé à 107,8 millions de dollars, reflétant une augmentation de 104,3 millions de dollars À la fin de 2023. Cette tendance positive indique une amélioration de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle.

Période Actifs actuels (en millions) Passifs actuels (en millions) Fonds de roulement (en millions)
30 septembre 2024 $452.7 $344.9 $107.8
31 décembre 2023 $447.5 $343.3 $104.3

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont montré une utilisation nette 43,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un espèces nette prévue de 10,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Ce changement significatif est attribué à l'augmentation des comptes comptables et à la diminution des responsabilités des réclamations d'indemnisation des travailleurs.

L'argent net fourni par les activités d'investissement pour la même période a totalisé 29,0 millions de dollars, contrastant avec l'argent utilisé 17,5 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation est principalement due au produit des ventes et des échéances des investissements.

L'argent net utilisé dans les activités de financement était 31,9 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, en baisse de 37,4 millions de dollars en 2023. Cette diminution est principalement due à la réduction des rachats d'actions.

Activité de flux de trésorerie 2024 (en millions) 2023 (en millions)
Activités d'exploitation ($43.3) $10.0
Activités d'investissement $29.0 ($17.5)
Activités de financement ($31.9) ($37.4)

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, le solde de trésorerie de la BBSI est signalé à 14,4 millions de dollars, une diminution de 71,2 millions de dollars À la fin de l'année 2023. La baisse de la trésorerie est principalement due à l'augmentation des comptes comptables et des investissements. Malgré cela, la société maintient une solide position de liquidité avec un fonds de roulement suffisant et des ratios de courant et rapides favorables.

Le solde du compte en fiducie, qui est une composante de l'argent et des investissements restreints, était 189,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 210,9 millions de dollars À la fin de 2023. Cela indique une réduction des garanties mais reflète la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses responsabilités.

Métriques de liquidité 30 septembre 2024 31 décembre 2023
Cash et équivalents de trésorerie (en millions) $14.4 $71.2
Solde du compte en fiducie (en millions) $189.3 $210.9



Barrett Business Services, Inc. (BBSI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse de l'évaluation de Barrett Business Services, Inc. (BBSI) se concentre sur des mesures financières clés qui mettent en évidence la position du marché et l'attractivité des investissements de l'entreprise.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Depuis les derniers rapports financiers, BBSI a un revenu net dilué par action de $1.35 pour les neuf premiers mois de 2024. Avec le cours de l'action autour $35.00, le rapport P / E est calculé comme suit:

Ratio P / E = cours de l'action / bénéfice par action = $35.00 / $1.35 = 25.93

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action peut être dérivée des capitaux propres totaux des actionnaires de 215,386 millions de dollars et les actions totales en circulation de 25,937 millions.

Valeur comptable par action = actions totales / actions totales = $215,386,000 / 25,937,000 = $8.31

Avec un cours actuel de l'action de $35.00, le rapport P / B est:

Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $35.00 / $8.31 = 4.22

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:

  • Capitalisation boursière: 35,00 $ 25 937 000 = 908,795 millions de dollars
  • Dette totale: $0 (Aucune dette à long terme déclarée)
  • Equivalents en espèces et en espèces: 14,429 millions de dollars

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 908,795 millions de dollars + 0 $ - 14,429 millions de dollars = 894,366 millions de dollars

L'EBITDA pendant les douze derniers mois (LTM) peut être approximé en utilisant les revenus des opérations plus l'amortissement et l'amortissement. Pour les neuf premiers mois de 2024, les revenus des opérations sont 39,162 millions de dollars et l'amortissement et l'amortissement sont 5,663 millions de dollars:

EBITDA (LTM) = revenu des opérations + dépréciation et amortissement = 39,162 millions de dollars + 5,663 millions de dollars = 44,825 millions de dollars

Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 894,366 millions de dollars / 44,825 millions de dollars = 19,94

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de BBSI a montré une tendance à la fluctuation, à partir d'environ $30.00 à un pic de autour $38.00. Le cours de l'action moyen au cours de cette période était approximativement $34.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

BBSI a déclaré un dividende en espèces de $0.075 par action. En supposant le cours de l'action de $35.00, le rendement des dividendes est calculé comme suit:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0,075 $ / 35,00 $ = 0,00214 ou 0,21%

Le ratio de paiement peut être estimé en utilisant le bénéfice par action:

Ratio de paiement = dividende par action / bénéfice par action = $0.075 / $1.35 ≈ 5.56%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique une vue mixte sur BBSI, avec une majorité la note comme un prise, tandis que certains analystes suggèrent un acheter Évaluation basée sur son potentiel de croissance dans l'industrie du PEO.

Métrique Valeur
Ratio P / E 25.93
Ratio P / B 4.22
Ratio EV / EBITDA 19.94
Prix ​​de l'action (fourchette de 12 mois) $30.00 - $38.00
Prix ​​de bourse moyen $34.00
Dividende par action $0.075
Rendement des dividendes 0.21%
Ratio de paiement 5.56%
Consensus des analystes Prise



Risques clés face à Barrett Business Services, Inc. (BBSI)

Risques clés auxquels Barrett Business Services, Inc.

Barrett Business Services, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière à partir de 2024. Vous trouverez ci-dessous un détail overview:

1. Concurrence de l'industrie

La société opère sur un marché hautement concurrentiel caractérisé par de nombreux acteurs offrant des services similaires. Le paysage concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix, ce qui a un impact sur les marges. La marge brute pour les neuf premiers mois de 2024 était de 21,6%, contre 22,3% pour la même période en 2023.

2. Modifications réglementaires

Les modifications des lois du travail et des réglementations sur l'emploi peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Par exemple, les taxes sur la paie et les avantages sociaux pour les neuf premiers mois de 2024 ont totalisé 464,8 millions de dollars, ce qui représente 55,4% des revenus, soit une augmentation de 52,3% l'année précédente.

3. Conditions du marché

Les fluctuations économiques peuvent avoir un impact sur la demande de personnel et de services PEO. Les revenus des neuf premiers mois de 2024 ont atteint 839,7 millions de dollars, soit une augmentation de 5,9% en glissement annuel, reflétant diverses conditions de demande.

4. Risques opérationnels

Les risques opérationnels incluent la dépendance de l'entreprise à l'égard de la technologie et des systèmes pour gérer les comptes clients et les services aux employés. Toute perturbation pourrait entraîner des échecs de prestation de services et des dommages de réputation. Le taux d'imposition effectif pour le troisième trimestre de 2024 était de 23,6%, contre 26,2% au troisième trimestre 2023, indiquant une volatilité potentielle des obligations fiscales.

5. Risques financiers

Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et des revenus de placement. Par exemple, les autres revenus pour les neuf premiers mois de 2024 étaient de 8,6 millions de dollars, contre 6,8 millions de dollars l'année précédente, ce qui met en évidence la dépendance à l'égard des performances d'investissement.

6. Risques stratégiques

Les décisions stratégiques de l'entreprise, y compris les extensions ou les acquisitions, comportent des risques d'intégration et d'acceptation du marché. Le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 était de 36,2 millions de dollars, soit une augmentation de 36,1 millions de dollars en 2023, reflétant des performances opérationnelles stables malgré les incertitudes stratégiques.

7. Claides d'indemnisation des travailleurs

Les réclamations des accidents du travail présentent un risque important. Les dépenses pour les neuf premiers mois de 2024 étaient de 147,4 millions de dollars, soit 17,6% des revenus, en baisse par rapport à 19,3% l'année précédente, indiquant une amélioration de la gestion des réclamations.

8. Risques de flux de trésorerie et de liquidité

Les risques de liquidité découlent de la gestion des flux de trésorerie. La société a déclaré un solde de trésorerie de 28,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, une baisse de 46,1 millions de dollars par rapport à la période précédente. Cette baisse était principalement due à l'augmentation des comptes comptables et des rachats d'actions ordinaires pour un montant de 22,1 millions de dollars.

Facteur de risque Description Impact financier
Concurrence de l'industrie Une compétition élevée conduisant à des pressions sur les prix La marge brute a diminué à 21.6%
Changements réglementaires Changements dans les lois du travail affectant les coûts Les taxes sur la paie ont augmenté à 464,8 millions de dollars
Conditions du marché Les fluctuations économiques ont un impact sur la demande Revenus de 839,7 millions de dollars
Risques opérationnels Dépendance à la technologie pour la prestation de services Taux d'imposition effectif à 23.6%
Risques financiers Fluctuations des taux d'intérêt et des revenus de placement Autres revenus de 8,6 millions de dollars
Risques stratégiques Risques des extensions ou des acquisitions Revenus net 36,2 millions de dollars
Réclamations d'indemnisation des accidents du travail Gestion des réclamations affectant les dépenses Composition des travailleurs à 147,4 millions de dollars
Risques de trésorerie et de liquidité Gérer les flux de trésorerie et la liquidité Solde de trésorerie de 28,7 millions de dollars



Perspectives de croissance futures pour Barrett Business Services, Inc. (BBSI)

Perspectives de croissance futures pour Barrett Business Services, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Barrett Business Services, Inc. (BBSI) a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui sont prêts à améliorer sa position sur le marché:

  • Innovations de produits: Les services de l'organisation professionnelle de l'entreprise (PEO) ont vu des améliorations, ce qui a entraîné un 7.0% Augmentation des revenus des services PEO au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente.
  • Extensions du marché: BBSI se développe activement dans de nouveaux marchés géographiques, contribuant à un 5.9% Augmentation des revenus totaux pour les neuf premiers mois de 2024, totalisant 839,7 millions de dollars.
  • Acquisitions: Les acquisitions stratégiques sont à l'étude pour renforcer les offres de services et la clientèle, en particulier dans les secteurs à forte demande.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'avenir, BBSI projette la croissance des revenus continue des revenus dirigés par ce qui suit:

  • Croissance des revenus prévue de 6-8% annuellement jusqu'en 2026 en raison de l'augmentation de la demande de services PEO et d'améliorations de l'efficacité opérationnelle.
  • Le bénéfice par action devrait augmenter à $1.50 À la fin de 2025, en haut de $1.35 en 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques

BBSI met en œuvre des initiatives stratégiques pour alimenter la croissance, notamment:

  • Partenariats: Collaborations avec les fournisseurs de technologies pour améliorer la prestation de services et l'engagement des clients.
  • Diversification des services: L'élargissement des offres de services pour inclure des forfaits avantages sociaux plus complets visant à attirer de nouveaux clients.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de la BBSI comprennent:

  • Reconnaissance de la marque: Une forte réputation dans le secteur du PEO, avec un taux de rétention de la clientèle de 85%.
  • Efficacité opérationnelle: La marge brute s'est améliorée à 21.6% pendant les neuf premiers mois de 2024, en hausse de 22.3% en 2023.
  • Équipe de gestion expérimentée: Une équipe de leadership chevronnée avec un historique de la navigation sur le marché des défis.

Financier Overview

Le tableau suivant résume les principales mesures financières pertinentes pour les opportunités de croissance de BBSI:

Métrique 2024 (projeté) 2023 (réel) Changement (%)
Revenus totaux 839,7 millions de dollars 792,6 millions de dollars 5.9%
Revenus de services PEO 50,9 millions de dollars 47,5 millions de dollars 7.0%
Revenu net 36,2 millions de dollars 36,1 millions de dollars 0.3%
EPS dilué $1.35 $1.31 3.1%
Marge brute 21.6% 22.3% -3.1%

Conclusion

Alors que BBSI continue de tirer parti de ses opportunités de croissance, la surveillance de ses mesures de performance et de ses initiatives stratégiques sera cruciale pour les investisseurs qui cherchent à capitaliser sur son potentiel futur.

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Updated on 16 Nov 2024

Resources:

  1. Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Barrett Business Services, Inc. (BBSI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  2. SEC Filings – View Barrett Business Services, Inc. (BBSI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.