Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Underfunding Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Fluxos de receita
A Barrett Business Services, Inc. gera receita principalmente por meio de seus serviços e serviços de pessoal da Organização Profissional de Empregadores (PEO). A quebra dessas fontes de receita é a seguinte:
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Serviços PEO | $272,793 | $251,423 | 8.5% |
| Serviços de pessoal | $21,485 | $21,905 | -1.9% |
| Receita total | $294,278 | $273,328 | 7.7% |
Nos primeiros nove meses de 2024, a receita total alcançada US $ 839,7 milhões, um aumento de US $ 47,1 milhões ou 5.9% comparado ao mesmo período em 2023. Este crescimento foi impulsionado por um 7.0% aumento da receita de serviços de PEO, totalizando US $ 778,9 milhões, enquanto a receita dos serviços de pessoal diminuiu por 5.9% para US $ 60,8 milhões.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra uma tendência positiva nos serviços de PEO, refletindo a capacidade da empresa de aumentar sua base de clientes e ofertas de serviços:
| Período | Receita (em milhões) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $294.3 | 7.7% |
| Q3 2023 | $273.3 | - |
| 9m 2024 | $839.7 | 5.9% |
| 9m 2023 | $792.6 | - |
O aumento da receita é atribuído a um 3.9% aumento de funcionários médios do local de trabalho (WSEs) e um 3.4% Aumento do faturamento médio por WSE.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento para a receita geral é significativa, com os serviços de PEO que compõem a maioria:
- Serviços PEO: 90.4% de receita total
- Serviços de pessoal: 9.6% de receita total
O segmento de serviços da PEO demonstrou consistentemente um crescimento robusto, enquanto os serviços de pessoal viram flutuações, impactando a estabilidade geral da receita.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, a receita dos serviços da PEO aumentou por US $ 21,4 milhões, enquanto a receita dos serviços de pessoal viu um ligeiro declínio de US $ 0,4 milhão. A mudança indica um foco estratégico na expansão dos serviços de PEO, que normalmente produzem margens mais altas em comparação com os serviços de pessoal.
No geral, o crescimento da receita da empresa reflete sua capacidade de se adaptar às demandas do mercado e otimizar suas ofertas de serviços para aumentar a lucratividade.
Um profundo mergulho na Barrett Business Services, Inc. (BBSI) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Compreender a lucratividade de uma empresa é essencial para os investidores. As principais métricas incluem margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido. Aqui está um detalhamento dessas métricas para a Barrett Business Services, Inc. a partir de 2024.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Margem bruta: US $ 181,9 milhões, representando 21.6% de receita total.
- Receita operacional: US $ 39,2 milhões, que é 4.6% de receita total.
- Resultado líquido: US $ 36,2 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 4.3%.
Para o terceiro trimestre de 2024:
- Margem bruta: US $ 74,4 milhões, ou 25.3% de receita.
- Receita operacional: US $ 23,5 milhões, representando 8.0% de receita.
- Resultado líquido: US $ 19,6 milhões, com uma margem de lucro líquido de 6.7%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando nove meses de 2024 com o mesmo período em 2023:
- Margem bruta: Diminuiu de 22.3% em 2023 para 21.6% em 2024.
- Margem operacional: Ligeiro declínio de 5.3% em 2023 para 4.6% em 2024.
- Margem de lucro líquido: Ligeira diminuição de 4.5% em 2023 para 4.3% em 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, as médias do setor para empresas semelhantes são:
- Margem bruta: A média da indústria é 25.0%.
- Margem operacional: A média da indústria está em 8.5%.
- Margem de lucro líquido: A média da indústria é aproximadamente 5.0%.
A Barrett Business Services, Inc. está atrás das médias do setor em todas as principais métricas de lucratividade.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Custos diretos da folha de pagamento (% da receita) | 5.5% | 6.0% | 5.4% | 6.1% |
| Impostos e benefícios da folha de pagamento (% da receita) | 52.4% | 49.6% | 55.4% | 52.3% |
| Compensação dos trabalhadores (% da receita) | 16.8% | 19.4% | 17.6% | 19.3% |
| SG&A Despesas (% da receita) | 16.7% | 16.2% | 16.3% | 16.3% |
Os dados indicam uma tendência favorável nos custos diretos da folha de pagamento e na compensação dos trabalhadores, mas um aumento nos impostos e benefícios da folha de pagamento, refletindo um aumento nos custos operacionais. As despesas da SG&A permaneceram constantes como uma porcentagem de receita.
Dívida vs. patrimônio: como Barrett Business Services, Inc. (BBSI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Barrett Business Services, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Barrett Business Services, Inc. relatou passivos totais de US $ 510,4 milhões, que inclui obrigações atuais e de longo prazo. A quebra da dívida inclui US $ 15,4 milhões em passivos de arrendamento operacional de longo prazo e US $ 10,9 milhões em depósitos de clientes e outros passivos de longo prazo.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 2.37, calculado usando passivos totais de US $ 510,4 milhões Contra o patrimônio dos acionistas do total de acionistas US $ 215,4 milhões. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando um uso mais agressivo de alavancagem em comparação com os pares nos setores de pessoal e PEO.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Nos últimos meses, a Barrett Business Services não emitiu novas dívidas, mas manteve sua linha de crédito rotativa existente com o Wells Fargo Bank. A empresa tem uma classificação de crédito de Bb Da Standard & Poor's, refletindo o risco de crédito moderado. Despesa de juros para o terceiro trimestre de 2024 foi $45,000, um pouco de $80,000 no mesmo período do ano passado.
Equilibrando o financiamento da dívida e patrimônio líquido
Para financiar suas operações e crescimento, a Barrett Business Services utiliza um equilíbrio de dívida e patrimônio líquido. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa gravou US $ 36,2 milhões em lucro líquido e emitido $376,000 em ações ordinárias através de vários planos de compensação de ações. A empresa também recomprou ações ordinárias US $ 22,1 milhões Durante o mesmo período, demonstrando um compromisso de retornar o valor aos acionistas, gerenciando sua estrutura de capital.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Passivos totais | US $ 510,4 milhões |
| Passivo de arrendamento operacional de longo prazo | US $ 15,4 milhões |
| Depósitos de clientes e outros passivos de longo prazo | US $ 10,9 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 2.37 |
| Classificação de crédito | Bb |
| Despesa de juros (terceiro trimestre 2024) | $45,000 |
| Lucro líquido (nove meses findos em 30 de setembro de 2024) | US $ 36,2 milhões |
| Ações ordinárias emitidas | $376,000 |
| Ações ordinárias recompradas | US $ 22,1 milhões |
Avaliando a liquidez da Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Barrett Business Services, Inc. (BBSI) em 30 de setembro de 2024, é calculada em 1.31. Isso indica que a empresa possui US $ 1,31 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante. A proporção rápida fica em 1.06, sugerindo que a empresa possa cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de inventário.
Tendências de capital de giro
Capital de giro para o BBSI em 30 de setembro de 2024, é relatado em US $ 107,8 milhões, refletindo um aumento de US $ 104,3 milhões No final de 2023. Essa tendência positiva indica melhoria liquidez e eficiência operacional.
| Período | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $452.7 | $344.9 | $107.8 |
| 31 de dezembro de 2023 | $447.5 | $343.3 | $104.3 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Os fluxos de caixa das atividades operacionais mostraram um uso líquido de caixa de US $ 43,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com um dinheiro líquido fornecido de US $ 10,0 milhões Pelo mesmo período em 2023. Essa mudança significativa é atribuída ao aumento das contas comerciais a receber e diminuir os passivos de reivindicações de compensação dos trabalhadores.
O caixa líquido fornecido por atividades de investimento para o mesmo período totalizou US $ 29,0 milhões, contrastando com o dinheiro usado de US $ 17,5 milhões no ano anterior. Esse aumento deve -se principalmente ao produto das vendas e vencimentos dos investimentos.
O dinheiro líquido usado em atividades de financiamento foi US $ 31,9 milhões Durante os primeiros nove meses de 2024, abaixo de US $ 37,4 milhões Em 2023. Essa diminuição é principalmente devido a recompras reduzidas de estoque.
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | ($43.3) | $10.0 |
| Atividades de investimento | $29.0 | ($17.5) |
| Atividades de financiamento | ($31.9) | ($37.4) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o saldo de caixa da BBSI é relatado em US $ 14,4 milhões, uma diminuição de US $ 71,2 milhões No final do ano 2023. A diminuição do dinheiro se deve principalmente ao aumento das contas comerciais a receber e dos investimentos. Apesar disso, a empresa mantém uma forte posição de liquidez, com capital de giro suficiente e índices atuais e rápidos favoráveis.
O saldo da conta fiduciário, que é um componente de dinheiro e investimentos restritos, foi US $ 189,3 milhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 210,9 milhões No final de 2023. Isso indica uma redução nas garantias, mas reflete a capacidade da empresa de gerenciar seus passivos de maneira eficaz.
| Métricas de liquidez | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Caixa e equivalentes em dinheiro (em milhões) | $14.4 | $71.2 |
| Saldo de conta de confiança (em milhões) | $189.3 | $210.9 |
A Barrett Business Services, Inc. (BBSI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da Barrett Business Services, Inc. (BBSI) concentra -se nas principais métricas financeiras que destacam a posição de mercado e a atratividade do mercado da empresa.
Relação preço-lucro (P/E)
A partir dos relatórios financeiros mais recentes, o BBSI possui um lucro líquido diluído por ação de $1.35 nos primeiros nove meses de 2024. Com o preço das ações em torno $35.00, a relação P/E é calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço / ganhos das ações por ação = $35.00 / $1.35 = 25.93
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação pode ser derivado do patrimônio líquido total de US $ 215,386 milhões e ações totais em circulação de 25,937 milhões.
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações totais = $215,386,000 / 25,937,000 = $8.31
Com um preço atual das ações de $35.00, a proporção P/B é:
P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $35.00 / $8.31 = 4.22
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado da seguinte forma:
- Capitalização de mercado: $ 35,00 25.937.000 = $ 908.795 milhões
- Dívida total: $0 (Não há dívida de longo prazo relatada)
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 14,429 milhões
EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = US $ 908,795 milhões + $ 0 - $ 14,429 milhões = $ 894,366 milhões
O EBITDA nos últimos doze meses (LTM) pode ser aproximado usando a renda das operações mais depreciação e amortização. Nos primeiros nove meses de 2024, a renda das operações é US $ 39,162 milhões e depreciação e amortização são US $ 5,663 milhões:
EBITDA (LTM) = Receita das operações + depreciação e amortização = $ 39,162 milhões + $ 5,663 milhões = $ 44,825 milhões
Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = US $ 894,366 milhões / $ 44,825 milhões = 19,94
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações do BBSI mostrou uma tendência de flutuação, a partir de aproximadamente $30.00 para um pico de $38.00. O preço médio das ações durante esse período foi aproximadamente $34.00.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O BBSI declarou um dividendo em dinheiro de $0.075 por ação. Assumindo o preço das ações de $35.00, o rendimento de dividendos é calculado da seguinte forma:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 0,075 / $ 35,00 = 0,00214 ou 0,21%
A taxa de pagamento pode ser estimada usando o lucro por ação:
Taxa de pagamento = dividendo por ação / ganhos por ação = $0.075 / $1.35 ≈ 5.56%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma visão mista sobre o BBSI, com uma maioria classificando -a como um segurar, enquanto alguns analistas sugerem um comprar Classificação com base em seu potencial de crescimento na indústria de PEO.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 25.93 |
| Proporção P/B. | 4.22 |
| Razão EV/EBITDA | 19.94 |
| Preço das ações (intervalo de 12 meses) | $30.00 - $38.00 |
| Preço médio das ações | $34.00 |
| Dividendo por ação | $0.075 |
| Rendimento de dividendos | 0.21% |
| Taxa de pagamento | 5.56% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Riscos -chave enfrentados pela Barrett Business Services, Inc.
Barrett Business Services, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira a partir de 2024. Abaixo está um detalhado overview:
1. Concorrência da indústria
A empresa opera em um mercado altamente competitivo, caracterizado por vários players que oferecem serviços semelhantes. O cenário competitivo pode levar a pressões de preços, impactando as margens. A margem bruta nos primeiros nove meses de 2024 foi de 21,6%, em comparação com 22,3% no mesmo período em 2023.
2. Alterações regulatórias
Alterações nas leis trabalhistas e regulamentos de emprego podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. Por exemplo, os impostos e benefícios da folha de pagamento nos primeiros nove meses de 2024 totalizaram US $ 464,8 milhões, representando 55,4% da receita, um aumento de 52,3% no ano anterior.
3. Condições de mercado
As flutuações econômicas podem afetar a demanda por serviços de pessoal e PEO. A receita nos primeiros nove meses de 2024 atingiu US $ 839,7 milhões, um aumento de 5,9% ano a ano, refletindo diferentes condições de demanda.
4. Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem a dependência da empresa em tecnologia e sistemas para gerenciar contas de clientes e serviços de funcionários. Qualquer interrupção pode levar a falhas de prestação de serviços e danos à reputação. A taxa efetiva de imposto de renda para o terceiro trimestre de 2024 foi de 23,6%, abaixo de 26,2% no terceiro trimestre de 2023, indicando potencial volatilidade nas obrigações tributárias.
5 riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de juros e receita de investimento. Por exemplo, outras receitas nos primeiros nove meses de 2024 foram de US $ 8,6 milhões, acima dos US $ 6,8 milhões no ano anterior, mostrando a dependência do desempenho do investimento.
6. Riscos estratégicos
As decisões estratégicas da Companhia, incluindo expansões ou aquisições, carregam riscos de integração e aceitação do mercado. O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 36,2 milhões, um aumento de US $ 36,1 milhões em 2023, refletindo o desempenho operacional estável, apesar das incertezas estratégicas.
7. Reivindicações de compensação dos trabalhadores
As reivindicações de compensação dos trabalhadores representam um risco significativo. A despesa nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 147,4 milhões, ou 17,6% da receita, abaixo de 19,3% no ano anterior, indicando melhor gerenciamento de reivindicações.
8. Riscos de fluxo de caixa e liquidez
Os riscos de liquidez surgem do gerenciamento do fluxo de caixa. A empresa registrou um saldo de caixa de US $ 28,7 milhões em 30 de setembro de 2024, uma queda de US $ 46,1 milhões em relação ao período anterior. Esse declínio ocorreu principalmente devido ao aumento das contas comerciais a receber e às recompras de ações ordinárias no valor de US $ 22,1 milhões.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência levando a pressões de preços | A margem bruta diminuiu para 21.6% |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nas leis trabalhistas que afetam os custos | Os impostos sobre a folha de pagamento aumentou para US $ 464,8 milhões |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda | Receita de US $ 839,7 milhões |
| Riscos operacionais | Confiança na tecnologia para prestação de serviços | Taxa de imposto efetiva em 23.6% |
| Riscos financeiros | Flutuações em taxas de juros e receita de investimento | Outra renda de US $ 8,6 milhões |
| Riscos estratégicos | Riscos de expansões ou aquisições | Lucro líquido de US $ 36,2 milhões |
| Reivindicações de compensação dos trabalhadores | Gerenciamento de reivindicações afetando despesas | Despesa de compra dos trabalhadores em US $ 147,4 milhões |
| Riscos de fluxo de caixa e liquidez | Gerenciando o fluxo de caixa e liquidez | Saldo de caixa de US $ 28,7 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro da Barrett Business Services, Inc. (BBSI)
Perspectivas de crescimento futuro para Barrett Business Services, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Barrett Business Services, Inc. (BBSI) identificou vários drivers de crescimento importantes que estão prontos para melhorar sua posição de mercado:
- Inovações de produtos: Os serviços da Organização Profissional de Empregadores (PEO) da empresa viram aprimoramentos, resultando em um 7.0% O aumento da receita dos serviços de PEO nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o ano anterior.
- Expansões de mercado: O BBSI está se expandindo ativamente para novos mercados geográficos, contribuindo para um 5.9% aumento da receita total nos primeiros nove meses de 2024, totalizando US $ 839,7 milhões.
- Aquisições: As aquisições estratégicas estão sendo consideradas para reforçar as ofertas de serviços e a base de clientes, principalmente em setores de alta demanda.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Olhando para o futuro, os projetos da BBSI continuaram o crescimento da receita impulsionado pelo seguinte:
- Crescimento projetado de receita de 6-8% Anualmente, até 2026, devido ao aumento da demanda por serviços de PEO e melhorias na eficiência operacional.
- Estima -se que o lucro por ação aumente para $1.50 até o final de 2025, subindo de $1.35 em 2024.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
O BBSI está implementando iniciativas estratégicas para alimentar o crescimento, incluindo:
- Parcerias: Colaborações com provedores de tecnologia para aprimorar a prestação de serviços e o envolvimento do cliente.
- Diversificação de serviços: Expandindo as ofertas de serviços para incluir pacotes de benefícios mais abrangentes dos funcionários destinados a atrair novos clientes.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas do BBSI incluem:
- Reconhecimento da marca: Uma forte reputação no setor de PEO, com uma taxa de retenção de clientes de 85%.
- Eficiência operacional: A margem bruta melhorou para 21.6% Nos primeiros nove meses de 2024, acima de 22.3% em 2023.
- Equipe de gerenciamento experiente: Uma equipe de liderança experiente com um histórico de navegação no mercado de desafios de maneira eficaz.
Financeiro Overview
A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras relevantes para as oportunidades de crescimento da BBSI:
| Métrica | 2024 (projetado) | 2023 (real) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 839,7 milhões | US $ 792,6 milhões | 5.9% |
| Receita de Serviços de PEO | US $ 50,9 milhões | US $ 47,5 milhões | 7.0% |
| Resultado líquido | US $ 36,2 milhões | US $ 36,1 milhões | 0.3% |
| EPS diluído | $1.35 | $1.31 | 3.1% |
| Margem bruta | 21.6% | 22.3% | -3.1% |
Conclusão
À medida que o BBSI continua a alavancar suas oportunidades de crescimento, o monitoramento de suas métricas de desempenho e iniciativas estratégicas será crucial para os investidores que desejam capitalizar seu potencial futuro.
Barrett Business Services, Inc. (BBSI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Barrett Business Services, Inc. (BBSI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Barrett Business Services, Inc. (BBSI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Barrett Business Services, Inc. (BBSI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.