Brunswick Corporation (BC) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Brunswick Corporation (BC)
Comprender las fuentes de ingresos de Brunswick Corporation
Las fuentes de ingresos de la compañía se diversifican en varios segmentos, principalmente incluyendo propulsión, piezas y accesorios del motor (P&A), Group Navico y fabricación de botes.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | T3 2024 Ventas netas (en millones) | T3 2023 Ventas netas (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Propulsión | $485.9 | $718.2 | (32.3)% |
| P&A del motor | $336.1 | $344.6 | (2.5)% |
| Grupo navico | $184.1 | $213.4 | (13.7)% |
| Bote | $345.3 | $428.6 | (19.4)% |
| Total | $1,273.3 | $1,593.6 | (20.1)% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ha mostrado una disminución significativa. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas totales fueron $ 4,082.2 millones, una disminución de (19.0)% en comparación con $ 5,039.5 millones para el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | 9m 2024 Ventas netas (en millones) | 9m 2023 Ventas netas (en millones) | % Contribución a los ingresos totales (2024) |
|---|---|---|---|
| Propulsión | $1,622.1 | $2,173.1 | 39.8% |
| P&A del motor | $934.6 | $962.1 | 22.9% |
| Grupo navico | $605.1 | $718.5 | 14.8% |
| Bote | $1,205.2 | $1,564.6 | 29.5% |
| Total | $4,082.2 | $5,039.5 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El segmento de propulsión experimentó una disminución dramática en las ventas netas, disminuyendo por (32.3)% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023. La disminución se atribuye a tasas de producción más bajas en los fabricantes de botes OEM y los pedidos de motor reducidos. El segmento de P&A del motor vio una disminución más pequeña de (2.5)% en el mismo período, mientras que los segmentos del Grupo Navico y del barco también informaron disminuciones de (13.7)% y (19.4)%, respectivamente.
En los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas totales del segmento de propulsión disminuyeron en (25.4)%, mientras que las ventas del segmento del barco disminuyeron en (23.0)%. Las disminuciones en estos segmentos destacan los desafíos que enfrentan en el mercado, principalmente debido a los ajustes de producción y producción de menor demanda para alinearse con los patrones de pedidos minoristas.
Una profundidad de inmersión en Brunswick Corporation (BC)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Brunswick Corporation
Margen de beneficio bruto: El margen de ganancias brutas para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue 26.9%, en comparación con 28.2% Para el mismo período en 2023. Para el tercer trimestre de 2024, el margen bruto fue 26.2%, abajo de 27.9% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue 9.0%, una disminución de 12.4% en 2023. Las ganancias operativas durante los nueve meses fueron $ 367.3 millones en comparación con $ 626.6 millones en el año anterior.
Margen de beneficio neto: Las ganancias netas para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 212.6 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 5.2%, abajo de 7.1% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
De 2023 a 2024, ha habido una notable disminución en las métricas de rentabilidad:
- Beneficio bruto: Disminuido de $ 1,422.6 millones en 2023 a $ 1,097.6 millones en 2024, un cambio de -22.8%.
- Ganancias operativas: Caer de $ 626.6 millones en 2023 a $ 367.3 millones en 2024, una disminución de -41.4%.
- Ganancias netas: Disminuido de $ 359.5 millones a $ 212.6 millones, abajo -40.9%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Comparando las relaciones de rentabilidad con los promedios de la industria:
| Métrico | Brunswick Corporation (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 26.9% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | 9.0% | 12.0% |
| Margen de beneficio neto | 5.2% | 7.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la empresa puede evaluarse a través de su gestión de costos y tendencias de margen bruto:
- Costo de ventas: Aumentado de $ 3,616.9 millones en 2023 a $ 2,984.6 millones en 2024, reflejando un -17.4% disminución de los costos totales debido a los volúmenes de producción reducidos.
- SG & A Gastos: Reducido de $ 613.5 millones en 2023 a $ 566.2 millones en 2024, indicando medidas efectivas de control de costos.
- Gastos de investigación y desarrollo: Disminuido de $ 142.8 millones a $ 130.5 millones, reflejando un -8.6% reducción.
Deuda vs. Equidad: Cómo Brunswick Corporation (BC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Brunswick Corporation financia su crecimiento
Al 28 de septiembre de 2024, Brunswick Corporation informó deuda total de $ 2,571.9 millones. Esta figura representa un aumento de $ 2,430.4 millones al 31 de diciembre de 2023. El desglose de esta deuda incluye $ 199.2 millones en deuda a corto plazo y $ 2,372.7 millones en deuda a largo plazo.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a corto plazo | $199.2 |
| Deuda a largo plazo | $2,372.7 |
| Deuda total | $2,571.9 |
La relación deuda / capital para Brunswick Corporation se informó en 1.46, indicando una gran dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. Esta relación está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, sugiriendo que la compañía está aprovechando más deudas en su estructura de capital que sus pares.
En términos de actividad reciente de la deuda, Brunswick emitió $ 400.0 millones de 5.850% de notas senior adeudadas en marzo de 2029 durante el primer trimestre de 2024, trayendo ingresos netos de $ 396.9 millones. Además, la empresa reembolsó $ 450.0 millones de sus 0.850% de notas senior con vencimiento de 2024 en el tercer trimestre de 2024.
La calificación crediticia de Brunswick refleja su salud financiera, con una calificación de BAA3 de Moody's, que se considera grado de inversión. Esta calificación respalda la capacidad de la compañía para acceder a los mercados de capitales para la refinanciación y las nuevas emisiones de deuda.
La Compañía mantiene un saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital a través de un enfoque estratégico para la gestión de capital. A partir del 28 de septiembre de 2024, Brunswick había $ 284.9 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, junto con $ 747.0 millones Disponible bajo su línea de crédito renovable, dándole una liquidez sustancial para administrar sus obligaciones.
Evaluar la liquidez de Brunswick Corporation (BC)
Evaluar la liquidez de Brunswick Corporation
Relaciones actuales y rápidas
Al 28 de septiembre de 2024, Brunswick Corporation informó una relación actual de 1.12, lo que indica su capacidad para cubrir pasivos a corto plazo con activos a corto plazo. La relación rápida se situó en 0.78, lo que sugiere que al excluir el inventario, la compañía puede enfrentar desafíos para cumplir con las obligaciones inmediatas.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 28 de septiembre de 2024 era de $ 121.5 millones, una disminución de $ 367.6 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución refleja una posición de liquidez endureciente, principalmente debido al aumento de los pasivos corrientes y las reducidas reservas de efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue de $ 137.5 millones, por debajo de $ 458.1 millones durante el mismo período en 2023. Esta disminución fue impulsada por ganancias netas más bajas y mayores necesidades de capital de trabajo.
| Componentes de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $137.5 | $458.1 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($154.0) | ($309.9) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($147.0) | ($402.9) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 28 de septiembre de 2024, la liquidez total de Brunswick era de $ 1,031.9 millones, por debajo de $ 1,210.5 millones a fines de 2023. Esta liquidez incluye $ 284.9 millones en efectivo y equivalentes en efectivo y $ 747.0 millones disponibles bajo su instalación de préstamos. El índice de deuda / capitalización de la compañía aumentó al 56%, frente al 54% a fines de 2023, lo que indica una creciente dependencia del financiamiento de la deuda.
Además, el efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía disminuyeron de $ 467.8 millones a fines de 2023 a $ 284.1 millones al 28 de septiembre de 2024, lo que indica una posible preocupación de liquidez. La disminución significativa en las reservas de efectivo, junto con una relación actual más baja, sugiere que la compañía puede necesitar administrar de cerca su capital de trabajo en el futuro.
| Análisis de liquidez | 28 de septiembre de 2024 (en millones) | 31 de diciembre de 2023 (en millones) | 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $284.1 | $467.8 | $330.9 |
| Valores comercializables | $0.8 | $0.8 | $0.8 |
| Liquidez total | $1,031.9 | $1,210.5 | $1,073.6 |
| Relación deuda / capitalización | 56% | 54% | 54% |
¿Brunswick Corporation (BC) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
A partir de 2024, las métricas de valoración para la corporación son las siguientes:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 9.4
- Relación de precio a libro (P/B): 0.5
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 6.2
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
| Período | Precio de las acciones | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Hace 12 meses | $54.12 | -24.5% |
| Hace 6 meses | $45.67 | -15.0% |
| Hace 3 meses | $30.50 | -8.0% |
| Precio actual | $40.88 | +5.0% |
El rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son los siguientes:
- Rendimiento de dividendos: 3.1%
- Ratio de pago: 13.8%
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones indica:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
Riesgos clave que enfrenta Brunswick Corporation (BC)
Riesgos clave que enfrenta Brunswick Corporation
Brunswick Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los factores de riesgo clave incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía opera en un mercado altamente competitivo para la navegación recreativa y los productos marinos, enfrentando la competencia de jugadores establecidos y nuevos participantes.
- Cambios regulatorios: La industria marina está sujeta a numerosas regulaciones que pueden afectar los costos operativos y el acceso al mercado.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en la demanda del consumidor de navegación recreativa pueden afectar significativamente los volúmenes de ventas y la rentabilidad general.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se destacan por informes recientes de ganancias. Por ejemplo, en el tercer trimestre de 2024, las ventas netas disminuyeron en 32.3% En comparación con el año anterior, principalmente debido a tasas de producción más bajas en los fabricantes de botes OEM. Esto dio como resultado pedidos de motor reducidos.
La siguiente tabla resume las métricas operativas clave:
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas (en millones) | $485.9 | $718.2 | (32.3) |
| Ganancias operativas (en millones) | $98.4 | $196.1 | (49.8) |
| Margen operativo (%) | 10.3 | 18.0 | (770 bps) |
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son evidentes en el balance general y los estados de flujo de efectivo de la Compañía. A partir del 28 de septiembre de 2024, la deuda total se mantuvo en $ 2,571.9 millones, con una relación deuda / capitalización de 56%. La compañía también ha visto una disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo, que totalizaron $ 284.1 millones Al final del tercer cuarto, por debajo de $ 330.9 millones un año anterior.
La siguiente tabla describe las métricas de salud financiera:
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total (en millones) | $2,571.9 | $2,431.0 |
| Relación de deuda / capitalización (%) | 56 | 54 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo (en millones) | $284.1 | $330.9 |
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen desafíos relacionados con las adquisiciones y la expansión del mercado. Las adquisiciones recientes aún no se han integrado completamente, lo que puede forzar recursos. La compañía ha indicado un enfoque cauteloso para los gastos de capital, con un gasto anticipado de aproximadamente $ 165 millones para el año.
En resumen, la salud financiera de Brunswick Corporation se ve afectada por varios factores de riesgo, incluidos los desafíos operativos, financieros y estratégicos, todos los cuales los inversores deben considerar al evaluar las perspectivas futuras de la compañía.
Perspectivas de crecimiento futuro para Brunswick Corporation (BC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Brunswick Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Las perspectivas de crecimiento para Brunswick Corporation están reforzadas por varios factores:
- Innovaciones de productos: La compañía ha estado invirtiendo significativamente en investigación y desarrollo, con gastos que ascendieron a $ 130.5 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Expansiones del mercado: Ventas internacionales representadas 37% de las ventas netas del segmento de propulsión en el tercer trimestre de 2024, a pesar de un 19% disminución del año anterior.
- Adquisiciones: La reciente adquisición de Fliteboard y Freedom Boat Club ha ampliado las ofertas de productos de la compañía y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos de la compañía indican un entorno desafiante, con la disminución de las ventas netas en 19% a $ 4.08 mil millones durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, por debajo de $ 5.04 mil millones en el año anterior. Las estimaciones de ganancias reflejan una disminución en las ganancias netas de $ 359.5 millones en 2023 a $ 212.6 millones en 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Brunswick se ha centrado en asociaciones estratégicas para mejorar su posición de mercado, incluida:
- Colaboraciones con OEM: La compañía está aumentando su participación de mercado a través de asociaciones con fabricantes de equipos originales (OEM), que han ayudado a mitigar algunas disminuciones en los pedidos del motor.
- Inversión en nuevas tecnologías: Los gastos de capital para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, totalizaron $ 137.1 millones, dirigido hacia el desarrollo y las tecnologías de nuevos productos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Brunswick Corporation incluyen:
- Cartera de productos diverso: La compañía opera en múltiples segmentos, incluidos Propulsión, P&A de motores, Group Navico y Boat, que diversifica sus flujos de ingresos.
- Reconocimiento de marca fuerte: Las marcas establecidas en la industria marina y la navegación mejoran la lealtad y la penetración del mercado de los clientes.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 1,273.3 millones | $ 1,593.6 millones | (20.1)% |
| Ganancias operativas | $ 98.4 millones | $ 196.1 millones | (49.8)% |
| Ganancias netas | $ 44.6 millones | $ 112.5 millones | (60.3)% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 284.1 millones | $ 330.9 millones | (14.1)% |
Estas ideas clave ilustran las posibles oportunidades de crecimiento y los desafíos que se avecinan para Brunswick Corporation mientras navega por el panorama del mercado en evolución.
Brunswick Corporation (BC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Brunswick Corporation (BC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brunswick Corporation (BC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brunswick Corporation (BC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.