Brunswick Corporation (BC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Brunswick Corporation (BC)
Compreendendo os fluxos de receita da Brunswick Corporation
Os fluxos de receita da empresa são diversificados em vários segmentos, incluindo propulsão, peças e acessórios de motores (P&A), grupo Navico e fabricação de barcos.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Q3 2024 Vendas líquidas (em milhões) | Q3 2023 Vendas líquidas (em milhões) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Propulsão | $485.9 | $718.2 | (32.3)% |
| Motor P&A | $336.1 | $344.6 | (2.5)% |
| Grupo Navico | $184.1 | $213.4 | (13.7)% |
| Barco | $345.3 | $428.6 | (19.4)% |
| Total | $1,273.3 | $1,593.6 | (20.1)% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostrou um declínio significativo. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais foram US $ 4.082,2 milhões, uma diminuição de (19.0)% comparado com US $ 5.039,5 milhões para o mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | 9m 2024 vendas líquidas (em milhões) | 9m 2023 vendas líquidas (em milhões) | % De contribuição para a receita total (2024) |
|---|---|---|---|
| Propulsão | $1,622.1 | $2,173.1 | 39.8% |
| Motor P&A | $934.6 | $962.1 | 22.9% |
| Grupo Navico | $605.1 | $718.5 | 14.8% |
| Barco | $1,205.2 | $1,564.6 | 29.5% |
| Total | $4,082.2 | $5,039.5 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O segmento de propulsão sofreu um declínio dramático nas vendas líquidas, diminuindo por (32.3)% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023. O declínio é atribuído a taxas de produção mais baixas nos fabricantes de barcos OEM e pedidos reduzidos do motor. O segmento de P&A do motor viu um declínio menor de (2.5)% No mesmo período, enquanto o grupo Navico e os segmentos de barco também relataram declínios de (13.7)% e (19.4)%, respectivamente.
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, o total de vendas líquidas total do segmento de propulsão diminuiu por (25.4)%, enquanto as vendas do segmento de barco diminuíram por (23.0)%. Os declínios nesses segmentos destacam os desafios enfrentados no mercado, principalmente devido aos ajustes de menor demanda e produção para se alinhar aos padrões de pedidos de varejo.
Um mergulho profundo na lucratividade da Brunswick Corporation (BC)
Um mergulho profundo na lucratividade da Brunswick Corporation
Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi 26.9%, comparado com 28.2% Pelo mesmo período em 2023. Para o terceiro trimestre de 2024, a margem bruta foi 26.2%, de baixo de 27.9% em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi 9.0%, uma diminuição de 12.4% em 2023. Os ganhos operacionais nos nove meses foram US $ 367,3 milhões comparado com US $ 626,6 milhões no ano anterior.
Margem de lucro líquido: Os ganhos líquidos pelos nove meses findos em 28 de setembro de 2024 foram US $ 212,6 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 5.2%, de baixo de 7.1% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
De 2023 a 2024, houve um declínio notável nas métricas de rentabilidade:
- Lucro bruto: Diminuiu de US $ 1.422,6 milhões em 2023 para US $ 1.097,6 milhões em 2024, uma mudança de -22.8%.
- Ganhos operacionais: Caiu de US $ 626,6 milhões em 2023 para US $ 367,3 milhões em 2024, um declínio de -41.4%.
- Ganhos líquidos: Diminuiu de US $ 359,5 milhões para US $ 212,6 milhões, abaixo -40.9%.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Comparando os índices de lucratividade com as médias da indústria:
| Métrica | Brunswick Corporation (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 26.9% | 30.0% |
| Margem de lucro operacional | 9.0% | 12.0% |
| Margem de lucro líquido | 5.2% | 7.5% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da empresa pode ser avaliada por meio de suas tendências de gerenciamento de custos e margem bruta:
- Custo das vendas: Aumentou de US $ 3.616,9 milhões em 2023 para US $ 2.984,6 milhões em 2024, refletindo um -17.4% declínio nos custos totais devido a volumes de produção reduzidos.
- SG & A Despesas: Reduzido de US $ 613,5 milhões em 2023 para US $ 566,2 milhões em 2024, indicando medidas efetivas de controle de custos.
- Despesas de pesquisa e desenvolvimento: Diminuiu de US $ 142,8 milhões para US $ 130,5 milhões, refletindo a -8.6% redução.
Dívida vs. patrimônio: como a Brunswick Corporation (BC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Brunswick Corporation financia seu crescimento
Em 28 de setembro de 2024, a Brunswick Corporation registrou dívida total de US $ 2.571,9 milhões. Este número representa um aumento de US $ 2.430,4 milhões em 31 de dezembro de 2023. O detalhamento desta dívida inclui US $ 199,2 milhões em dívida de curto prazo e US $ 2.372,7 milhões em dívida de longo prazo.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de curto prazo | $199.2 |
| Dívida de longo prazo | $2,372.7 |
| Dívida total | $2,571.9 |
A relação dívida / patrimônio da Brunswick Corporation foi relatada em 1.46, indicando uma forte dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Esta proporção está acima da média da indústria de aproximadamente 1.0, sugerindo que a empresa está aproveitando mais dívidas em sua estrutura de capital do que seus pares.
Em termos de atividade de dívida recente, Brunswick emitiu US $ 400,0 milhões de 5,850% de notas seniores devidas em março de 2029 durante o primeiro trimestre de 2024, trazendo receitas líquidas de US $ 396,9 milhões. Além disso, a empresa reembolsou US $ 450,0 milhões Das suas 0,850% de notas seniores, com vencimento de 2024 no terceiro trimestre de 2024.
O rating de crédito de Brunswick reflete sua saúde financeira, com uma classificação de Baa3 da Moody's, que é considerado grau de investimento. Essa classificação apóia a capacidade da Companhia de acessar o mercado de capitais para refinanciamento e emissões de novas dívidas.
A empresa mantém um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações por meio de uma abordagem estratégica para o gerenciamento de capital. Em 28 de setembro de 2024, Brunswick tinha US $ 284,9 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, juntamente com US $ 747,0 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativa, dando -lhe liquidez substancial para gerenciar suas obrigações.
Avaliando a liquidez da Brunswick Corporation (BC)
Avaliando a liquidez da Brunswick Corporation
Taxas atuais e rápidas
Em 28 de setembro de 2024, a Brunswick Corporation relatou uma taxa atual de 1,12, indicando sua capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo. A proporção rápida ficou em 0,78, sugerindo que, ao excluir o inventário, a empresa pode enfrentar desafios para cumprir obrigações imediatas.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 28 de setembro de 2024 foi de US $ 121,5 milhões, um declínio de US $ 367,6 milhões em 31 de dezembro de 2023. Essa diminuição reflete uma posição de liquidez apertada, principalmente devido ao aumento do passivo circulante e às reservas de caixa reduzidas.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi de US $ 137,5 milhões, abaixo dos US $ 458,1 milhões durante o mesmo período em 2023. Esse declínio foi impulsionado por ganhos líquidos mais baixos e aumento das necessidades de capital de giro.
| Componentes do fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Caixa líquido de atividades operacionais | $137.5 | $458.1 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($154.0) | ($309.9) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($147.0) | ($402.9) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 28 de setembro de 2024, a liquidez total de Brunswick era de US $ 1.031,9 milhões, abaixo de US $ 1.210,5 milhões no final de 2023. Essa liquidez inclui US $ 284,9 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US $ 747,0 milhões disponíveis em sua instalação de empréstimos. O índice de dívida / capitalização da empresa aumentou para 56%, ante 54% no final de 2023, indicando uma crescente dependência do financiamento da dívida.
Além disso, os equivalentes em dinheiro e caixa da empresa diminuíram de US $ 467,8 milhões no final de 2023 para US $ 284,1 milhões em 28 de setembro de 2024, indicando uma potencial preocupação com liquidez. A diminuição significativa nas reservas de caixa, juntamente com uma taxa de corrente mais baixa, sugere que a empresa pode precisar gerenciar de perto seu capital de giro daqui para frente.
| Análise de liquidez | 28 de setembro de 2024 (em milhões) | 31 de dezembro de 2023 (em milhões) | 30 de setembro de 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $284.1 | $467.8 | $330.9 |
| Valores mobiliários comercializáveis | $0.8 | $0.8 | $0.8 |
| Liquidez total | $1,031.9 | $1,210.5 | $1,073.6 |
| Taxa de dívida / capitalização | 56% | 54% | 54% |
A Brunswick Corporation (BC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A partir de 2024, as métricas de avaliação para a corporação são as seguintes:
- Relação preço-lucro (P/E): 9.4
- Relação preço-livro (P/B): 0.5
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 6.2
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
| Período | Preço das ações | Mudar (%) |
|---|---|---|
| 12 meses atrás | $54.12 | -24.5% |
| 6 meses atrás | $45.67 | -15.0% |
| 3 meses atrás | $30.50 | -8.0% |
| Preço atual | $40.88 | +5.0% |
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos são os seguintes:
- Rendimento de dividendos: 3.1%
- Taxa de pagamento: 13.8%
O consenso dos analistas sobre a avaliação de ações indica:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
Riscos -chave enfrentados pela Brunswick Corporation (BC)
Riscos -chave enfrentando a Brunswick Corporation
A Brunswick Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais fatores de risco incluem:
- Concorrência da indústria: A empresa opera em um mercado altamente competitivo para passeios de barco e produtos marítimos recreativos, enfrentando a concorrência de players estabelecidos e novos participantes.
- Alterações regulatórias: A indústria marinha está sujeita a inúmeros regulamentos que podem afetar os custos operacionais e o acesso ao mercado.
- Condições de mercado: As flutuações na demanda do consumidor por navegação recreativa podem afetar significativamente os volumes de vendas e a lucratividade geral.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais são destacados pelos recentes relatórios de ganhos. Por exemplo, no terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas diminuíram por 32.3% Comparado ao ano anterior, principalmente devido às taxas de produção mais baixas nos fabricantes de barcos OEM. Isso resultou em pedidos reduzidos do motor.
A tabela a seguir resume as principais métricas operacionais:
| Métricas | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas (em milhões) | $485.9 | $718.2 | (32.3) |
| Ganhos operacionais (em milhões) | $98.4 | $196.1 | (49.8) |
| Margem operacional (%) | 10.3 | 18.0 | (770 bps) |
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são evidentes nas declarações de balanço e fluxo de caixa da Companhia. Em 28 de setembro de 2024, a dívida total estava em US $ 2.571,9 milhões, com uma taxa de dívida / capitalização de 56%. A empresa também viu uma diminuição em caixa e equivalentes de caixa, que totalizaram US $ 284,1 milhões no final do terceiro trimestre, abaixo de US $ 330,9 milhões um ano antes.
A tabela a seguir descreve as métricas de saúde financeira:
| Métricas | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Dívida total (em milhões) | $2,571.9 | $2,431.0 |
| Taxa de dívida / capitalização (%) | 56 | 54 |
| Caixa e equivalentes em dinheiro (em milhões) | $284.1 | $330.9 |
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem desafios relacionados a aquisições e expansão do mercado. Aquisições recentes ainda não foram totalmente integradas, o que pode forçar os recursos. A empresa indicou uma abordagem cautelosa às despesas de capital, com gastos previstos de aproximadamente US $ 165 milhões para o ano.
Em resumo, a saúde financeira da Brunswick Corporation é impactada por vários fatores de risco, incluindo desafios operacionais, financeiros e estratégicos, os quais os investidores devem considerar ao avaliar as perspectivas futuras da empresa.
Perspectivas de crescimento futuro da Brunswick Corporation (BC)
Perspectivas de crescimento futuro para a Brunswick Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
As perspectivas de crescimento da Brunswick Corporation são reforçadas por vários fatores:
- Inovações de produtos: A empresa tem investido significativamente em pesquisa e desenvolvimento, com despesas no valor de US $ 130,5 milhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
- Expansões de mercado: Vendas internacionais representadas 37% das vendas líquidas do segmento de propulsão no terceiro trimestre de 2024, apesar de um 19% declínio em relação ao ano anterior.
- Aquisições: A recente aquisição do Fliteboard e Freedom Boat Club expandiu as ofertas de produtos da empresa e o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita da empresa indicam um ambiente desafiador, com as vendas líquidas diminuindo por 19% para US $ 4,08 bilhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, abaixo US $ 5,04 bilhões no ano anterior. As estimativas de ganhos refletem um declínio nos ganhos líquidos de US $ 359,5 milhões em 2023 para US $ 212,6 milhões em 2024.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Brunswick se concentrou em parcerias estratégicas para aprimorar sua posição de mercado, incluindo:
- Colaborações com OEMs: A empresa está aumentando sua participação de mercado por meio de parcerias com os fabricantes de equipamentos originais (OEMs), que ajudaram a mitigar alguns declínios nas ordens do motor.
- Investimento em novas tecnologias: Despesas de capital pelos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, totalizou US $ 137,1 milhões, direcionado para o desenvolvimento e as tecnologias de novos produtos.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da Brunswick Corporation incluem:
- Portfólio diversificado de produtos: A empresa opera em vários segmentos, incluindo propulsão, mecanismo P&A, Navico Group e Boat, que diversifica seus fluxos de receita.
- Forte reconhecimento de marca: As marcas estabelecidas na indústria de barco e marinha aprimoram a lealdade do cliente e a penetração no mercado.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 1.273,3 milhões | US $ 1.593,6 milhões | (20.1)% |
| Ganhos operacionais | US $ 98,4 milhões | US $ 196,1 milhões | (49.8)% |
| Ganhos líquidos | US $ 44,6 milhões | US $ 112,5 milhões | (60.3)% |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 284,1 milhões | US $ 330,9 milhões | (14.1)% |
Essas idéias -chave ilustram as possíveis oportunidades e desafios de crescimento que estão à frente para a Brunswick Corporation, enquanto navega no cenário do mercado em evolução.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Brunswick Corporation (BC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brunswick Corporation (BC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brunswick Corporation (BC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.