Brunswick Corporation (BC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Brunswick Corporation (BC)
Comprendre les sources de revenus de Brunswick Corporation
Les sources de revenus de l'entreprise sont diversifiées dans divers segments, comprenant principalement la propulsion, les pièces et accessoires du moteur (P&A), le groupe NAVICO et la fabrication de bateaux.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | T1 2024 Ventes nettes (en millions) | T1 2023 Ventes nettes (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Propulsion | $485.9 | $718.2 | (32.3)% |
| Moteur P&A | $336.1 | $344.6 | (2.5)% |
| Groupe de navico | $184.1 | $213.4 | (13.7)% |
| Bateau | $345.3 | $428.6 | (19.4)% |
| Total | $1,273.3 | $1,593.6 | (20.1)% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une baisse significative. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, le total des ventes nettes était 4 082,2 millions de dollars, une diminution de (19.0)% par rapport à 5 039,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | 9m 2024 Ventes nettes (en millions) | 9m 2023 Ventes nettes (en millions) | % Contribution au total des revenus (2024) |
|---|---|---|---|
| Propulsion | $1,622.1 | $2,173.1 | 39.8% |
| Moteur P&A | $934.6 | $962.1 | 22.9% |
| Groupe de navico | $605.1 | $718.5 | 14.8% |
| Bateau | $1,205.2 | $1,564.6 | 29.5% |
| Total | $4,082.2 | $5,039.5 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment de la propulsion a connu une baisse spectaculaire des ventes nettes, diminuant par (32.3)% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. La baisse est attribuée à des taux de production inférieurs aux fabricants de bateaux OEM et aux commandes de moteur réduites. Le segment P&A du moteur a vu un déclin plus faible de (2.5)% Au cours de la même période, tandis que le groupe Navico et les segments de bateaux ont également signalé une baisse de (13.7)% et (19.4)%, respectivement.
Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, le total des ventes nettes du segment de propulsion a diminué par (25.4)%, tandis que les ventes du segment de bateau ont diminué de (23.0)%. Les baisses de ces segments mettent en évidence les défis rencontrés sur le marché, principalement en raison de la baisse des ajustements de la demande et de la production pour s'aligner sur les modèles de commande de vente au détail.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Brunswick Corporation (BC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Brunswick Corporation
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 était 26.9%, par rapport à 28.2% Pour la même période en 2023. Pour le troisième trimestre de 2024, la marge brute était 26.2%, à partir de 27.9% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, était 9.0%, une diminution de 12.4% en 2023. Les bénéfices d'exploitation pour les neuf mois ont été 367,3 millions de dollars par rapport à 626,6 millions de dollars l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: Les revenus nets pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 étaient 212,6 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 5.2%, à partir de 7.1% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
De 2023 à 2024, il y a eu une baisse notable des mesures de rentabilité:
- Bénéfice brut: Diminué de 1 422,6 millions de dollars en 2023 à 1 097,6 millions de dollars en 2024, un changement de -22.8%.
- Géré de fonctionnement: Tomber de 626,6 millions de dollars en 2023 à 367,3 millions de dollars en 2024, une baisse de -41.4%.
- Genuations nettes: Diminué de 359,5 millions de dollars à 212,6 millions de dollars, vers le bas -40.9%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Comparaison des ratios de rentabilité aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | Brunswick Corporation (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 26.9% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 9.0% | 12.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 5.2% | 7.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise peut être évaluée grâce à sa gestion des coûts et aux tendances de la marge brute:
- Coût des ventes: Augmenté de 3 616,9 millions de dollars en 2023 à 2 984,6 millions de dollars en 2024, reflétant un -17.4% diminuer les coûts totaux dus à la réduction des volumes de production.
- SG & A dépenses: Réduit de 613,5 millions de dollars en 2023 à 566,2 millions de dollars en 2024, indiquant des mesures efficaces de contrôle des coûts.
- Dépenses de recherche et de développement: Diminué de 142,8 millions de dollars à 130,5 millions de dollars, reflétant un -8.6% réduction.
Dette vs Équité: comment Brunswick Corporation (BC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Brunswick Corporation finance sa croissance
Au 28 septembre 2024, Brunswick Corporation a déclaré une dette totale de 2 571,9 millions de dollars. Ce chiffre représente une augmentation de 2 430,4 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La ventilation de cette dette comprend 199,2 millions de dollars en dette à court terme et 2 372,7 millions de dollars en dette à long terme.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à court terme | $199.2 |
| Dette à long terme | $2,372.7 |
| Dette totale | $2,571.9 |
Le ratio dette / fonds propres pour Brunswick Corporation a été signalé à 1.46, indiquant une forte dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, suggérant que l'entreprise tire parti de plus de dettes dans sa structure de capital que ses pairs.
En termes d'activité de la dette récente, Brunswick a émis 400,0 millions de dollars de 5,850% de billets supérieurs dus en mars 2029 au cours du premier trimestre de 2024, apportant le produit net de 396,9 millions de dollars. De plus, la société a remboursé 450,0 millions de dollars de ses billets supérieurs de 0,850% en 2024 au troisième trimestre de 2024.
La cote de crédit de Brunswick reflète sa santé financière, avec une note de Baa3 de Moody's, qui est considéré comme un niveau d'investissement. Cette note soutient la capacité de l'entreprise à accéder aux marchés des capitaux pour le refinancement et les nouvelles émissions de dettes.
La Société maintient un solde entre le financement de la dette et le financement des actions grâce à une approche stratégique de la gestion du capital. Au 28 septembre 2024, Brunswick avait 284,9 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, aux côtés 747,0 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable, ce qui lui donne des liquidités substantielles pour gérer ses obligations.
Évaluation des liquidités de Brunswick Corporation (BC)
Évaluation des liquidités de Brunswick Corporation
Ratios actuels et rapides
Au 28 septembre 2024, Brunswick Corporation a signalé un ratio actuel de 1,12, indiquant sa capacité à couvrir les passifs à court terme avec des actifs à court terme. Le ratio rapide s'élevait à 0,78, ce qui suggère que lors de l'exclusion des stocks, la société peut faire face à des défis pour répondre aux obligations immédiates.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 28 septembre 2024 était de 121,5 millions de dollars, une baisse de 367,6 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette diminution reflète une position de liquidité de resserrement, principalement en raison de l'augmentation des passifs actuels et des réserves de trésorerie réduites.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, le flux de trésorerie des activités d'exploitation était de 137,5 millions de dollars, contre 458,1 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette baisse a été entraînée par la baisse des bénéfices nets et l'augmentation des besoins en fonds d'opérateurs.
| Composants de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | $137.5 | $458.1 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($154.0) | ($309.9) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($147.0) | ($402.9) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, la liquidité totale de Brunswick était de 1 031,9 millions de dollars, contre 1 210,5 millions de dollars à la fin de 2023. Cette liquidité comprend 284,9 millions de dollars en espèces et en espèces et 747,0 millions de dollars disponibles dans le cadre de ses facilités de prêt. Le ratio dette / capitalisation de la société est passé à 56%, contre 54% à la fin de 2023, ce qui indique une dépendance croissante du financement de la dette.
De plus, les équivalents en espèces et en espèces de la société sont passés de 467,8 millions de dollars à la fin de 2023 à 284,1 millions de dollars au 28 septembre 2024, indiquant un problème de liquidité potentiel. La baisse significative des réserves de trésorerie, associées à un ratio de courant plus faible, suggère que la société pourrait avoir besoin de gérer de près son fonds de roulement à l'avenir.
| Analyse des liquidités | 28 septembre 2024 (en millions) | 31 décembre 2023 (en millions) | 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $284.1 | $467.8 | $330.9 |
| Titres commercialisables | $0.8 | $0.8 | $0.8 |
| Liquidité totale | $1,031.9 | $1,210.5 | $1,073.6 |
| Ratio dette / capitalisation | 56% | 54% | 54% |
Brunswick Corporation (Colombie-Britannique) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
En 2024, les mesures d'évaluation de la société sont les suivantes:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 9.4
- Ratio de prix / livre (P / B): 0.5
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 6.2
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
| Période | Cours des actions | Changement (%) |
|---|---|---|
| Il y a 12 mois | $54.12 | -24.5% |
| Il y a 6 mois | $45.67 | -15.0% |
| Il y a 3 mois | $30.50 | -8.0% |
| Prix actuel | $40.88 | +5.0% |
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:
- Rendement des dividendes: 3.1%
- Ratio de paiement: 13.8%
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 2 analystes
Risques clés auxquels Brunswick Corporation (Colombie-Britannique)
Risques clés auxquels Brunswick Corporation
Brunswick Corporation fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les facteurs de risque clés comprennent:
- Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un marché hautement compétitif pour les produits de navigation de plaisance et de marine, confrontés à la concurrence des joueurs établis et des nouveaux entrants.
- Modifications réglementaires: L'industrie maritime est soumise à de nombreuses réglementations qui peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et l'accès au marché.
- Conditions du marché: Les fluctuations de la demande des consommateurs de navigation récréative peuvent affecter considérablement les volumes de vente et la rentabilité globale.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont mis en évidence par des rapports sur les résultats récents. Par exemple, au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont diminué de 32.3% Par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la baisse des taux de production chez les fabricants de bateaux OEM. Cela a entraîné une réduction des commandes du moteur.
Le tableau suivant résume les mesures opérationnelles clés:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (en millions) | $485.9 | $718.2 | (32.3) |
| Gains opérationnels (en millions) | $98.4 | $196.1 | (49.8) |
| Marge opérationnelle (%) | 10.3 | 18.0 | (770 bps) |
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents dans le bilan de l'entreprise et les états de trésorerie. Au 28 septembre 2024, la dette totale se tenait à 2 571,9 millions de dollars, avec un ratio dette / capitalisation de 56%. La société a également constaté une baisse des équivalents en espèces et en espèces, qui ont totalisé 284,1 millions de dollars à la fin du troisième trimestre, en baisse de 330,9 millions de dollars un an auparavant.
Le tableau suivant décrit les mesures de santé financière:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale (en millions) | $2,571.9 | $2,431.0 |
| Ratio dette / capitalisation (%) | 56 | 54 |
| Cash et équivalents de trésorerie (en millions) | $284.1 | $330.9 |
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent des défis liés aux acquisitions et à l'expansion du marché. Les acquisitions récentes n'ont pas encore complètement intégré, ce qui peut forcer les ressources. La société a indiqué une approche prudente des dépenses en capital, avec des dépenses prévues d'environ 165 millions de dollars pour l'année.
En résumé, la santé financière de Brunswick Corporation est affectée par divers facteurs de risque, y compris les défis opérationnels, financiers et stratégiques, tous les investisseurs devraient considérer lors de l'évaluation des perspectives futures de l'entreprise.
Perspectives de croissance futures pour Brunswick Corporation (BC)
Perspectives de croissance futures pour Brunswick Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les perspectives de croissance de Brunswick Corporation sont renforcées par plusieurs facteurs:
- Innovations de produits: L'entreprise a investi considérablement dans la recherche et le développement, avec des dépenses s'élevant à 130,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
- Extensions du marché: Les ventes internationales représentées 37% des ventes nettes du segment de propulsion au troisième trimestre 2024, malgré un 19% déclin de l'année précédente.
- Acquisitions: La récente acquisition du Fliteboard et Freedom Boat Club a élargi les offres de produits et la portée du marché de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus de la société indiquent un environnement difficile, les ventes nettes diminuant 19% à 4,08 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, en baisse de 5,04 milliards de dollars l'année précédente. Les estimations des bénéfices reflètent une baisse des bénéfices nets de 359,5 millions de dollars en 2023 à 212,6 millions de dollars en 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Brunswick s'est concentré sur des partenariats stratégiques pour améliorer sa position sur le marché, notamment:
- Collaborations avec les OEM: La société augmente sa part de marché grâce à des partenariats avec les fabricants d'équipements d'origine (OEM), qui ont contribué à atténuer certaines baisses des commandes du moteur.
- Investissement dans les nouvelles technologies: Les dépenses en capital pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, totalisent 137,1 millions de dollars, dirigé vers le développement et les technologies de nouveaux produits.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de Brunswick Corporation comprennent:
- Portfolio de produits divers: La société opère sur plusieurs segments, notamment la propulsion, le P&A du moteur, le groupe Navico et le bateau, qui diversifie ses sources de revenus.
- Solide reconnaissance de la marque: Les marques établies dans l'industrie de la navigation de plaisance et de la marine renforcent la fidélité des clients et la pénétration du marché.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 1 273,3 millions de dollars | 1 593,6 millions de dollars | (20.1)% |
| Gains opérationnels | 98,4 millions de dollars | 196,1 millions de dollars | (49.8)% |
| Gains nets | 44,6 millions de dollars | 112,5 millions de dollars | (60.3)% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 284,1 millions de dollars | 330,9 millions de dollars | (14.1)% |
Ces idées clés illustrent les opportunités de croissance potentielles et les défis qui nous attendent à Brunswick Corporation alors qu'il navigue dans le paysage en évolution du marché.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Brunswick Corporation (BC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brunswick Corporation (BC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brunswick Corporation (BC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.