Barclays PLC (BCS) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Barclays PLC (BCS)
Comprender las fuentes de ingresos de Barclays PLC
Las fuentes de ingresos de Barclays PLC son diversas, que abarcan varios servicios y productos bancarios en diferentes regiones. El siguiente análisis proporciona un desglose de las fuentes de ingresos principales, las tasas de crecimiento año tras año y las contribuciones de diferentes segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento de negocios | H124 Ingresos totales (£ m) | H123 Ingresos totales (£ m) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Barclays UK | 3,713 | 3,922 | (5) |
| Barclays UK Corporate Bank | 877 | 935 | (6) |
| Barclays Private Bank and Wealth Management | 632 | 558 | 13 |
| Banco de inversión de Barclays | 6,347 | 6,312 | 1 |
| Barclays US Consumer Bank | 1,678 | 1,593 | 5 |
| Oficina central | 30 | 202 | (85) |
| Ingreso total | 13,277 | 13,522 | (2) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En H124, el ingreso general para Barclays PLC disminuyó en 2% en comparación con H123, totalizando £ 13,277m. Esta disminución fue influenciada por varios factores, incluidas las condiciones del mercado y los cambios comerciales estratégicos.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales ilustran un rendimiento variado:
- Barclays UK: £ 3,713m (28%)
- Barclays UK Corporate Bank: £ 877m (7%)
- Barclays Private Bank and Wealth Management: £ 632m (5%)
- Barclays Investment Bank: £ 6,347m (48%)
- Barclays US Consumer Bank: £ 1,678m (13%)
- Oficina central: £ 30m (<1%)
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables incluyen:
- El ingreso de Barclays UK disminuyó por 5% De H123 a H124, principalmente debido a los volúmenes de depósito más bajos y la dinámica adversa del producto en las hipotecas.
- Barclays Private Bank and Wealth Management vio un aumento de 13%, reflejando el crecimiento del saldo del cliente.
- Barclays Investment Bank informó un ligero aumento de 1%, con un fuerte rendimiento en los mercados de capitales.
- Los ingresos de la oficina central disminuyeron significativamente 85%, en gran parte debido a pérdidas de actividades inorgánicas.
El análisis de ingresos indica un rendimiento variable entre los segmentos, influenciado por las estrategias internas y las condiciones del mercado externas.
En general, la salud financiera de Barclays PLC refleja una compleja interacción de crecimiento y desafíos en sus diversas operaciones bancarias.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Barclays plc (BCS)
Una inmersión profunda en la rentabilidad del plc de Barclays
Margen de beneficio bruto: Para el medio año que finalizó el 30 de junio de 2024, el margen de ganancias brutas se informó en £ 13.3 mil millones, una disminución del 2% respecto al año anterior, lo que refleja las presiones en curso del mercado.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el mismo período fue de £ 4.2 mil millones, que es un rendimiento del 9.9% en el patrimonio promedio de los accionistas tangibles.
Margen de beneficio neto: La ganancia atribuible para el medio año finalizado el 30 de junio de 2024, ascendió a £ 2.8 mil millones, lo que llevó a un margen de ganancia neto del 11.1%, en comparación con el 13.2% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, ha habido una tendencia notable en las métricas de rentabilidad:
- El retorno en promedio de equidad tangible (memoria) fue del 11.1% para H124, por debajo del 13.2% en H123.
- Las ganancias antes de que los impuestos disminuyan a £ 4.2 mil millones, por debajo de £ 4.6 mil millones en la mitad anterior.
- El ingreso total para H124 fue de £ 13.3 mil millones, lo que refleja una disminución del 2% año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Las relaciones de rentabilidad de Barclays se comparan con los promedios de la industria de la siguiente manera:
| Métrico | Barclays plc | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | £ 13.3 mil millones | £ 11.5 mil millones |
| Margen de beneficio operativo | 9.9% | 10.5% |
| Margen de beneficio neto | 11.1% | 13.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
El análisis de la eficiencia operativa muestra información clave sobre la gestión de costos y las tendencias de margen bruto:
- Relación costo-ingreso: La relación costo / ingreso es del 61%, lo que indica una eficiencia operativa estable.
- Gastos operativos: Los gastos operativos totales para H124 aumentaron en un 1% interanual a £ 8.2 mil millones, lo que refleja las inversiones en curso y la gestión de la inflación.
- Cargos por deterioro crediticio: Los cargos por deterioro del crédito fueron estables en £ 897 millones, lo que mostró la resiliencia en el rendimiento del crédito.
Las tendencias en rentabilidad, las comparaciones con los promedios de la industria y el análisis de la eficiencia operativa proporcionan un integral overview de la salud financiera de Barclays PLC a partir de 2024.
Deuda versus capital: cómo Barclays plc (BCS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Barclays plc financia su crecimiento
Al 30 de junio de 2024, Barclays PLC reportó pasivos totales de £ 11.8 mil millones en deuda pendiente, que incluye préstamos a largo y corto plazo.
Overview de niveles de deuda
La estructura de deuda de Barclays PLC consta de varios instrumentos, incluidas la deuda subordinada y las notas senior. El desglose al 30 de junio de 2024 es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (£ bn) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | £10.5 |
| Deuda a corto plazo | £1.3 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Barclays PLC se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Al 30 de junio de 2024, el capital total se informó en £ 47.7 mil millones, resultando en una relación deuda / capital de:
Ratio de deuda / capital = £ 11.8 mil millones / £ 47.7 mil millones = 0.247
Esta relación es más baja que el promedio de la industria de alrededor de 0.3, lo que indica un enfoque relativamente conservador para el aprovechamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En la primera mitad de 2024, Barclays PLC emitió £ 1.355 mil millones en títulos de deuda de nuevas deudas, que incluyen:
- £ 1.276 mil millones En la tasa fija, restableciendo el nivel 2 notas subordinadas subordinadas
- £ 79 millones En notas de tasa flotante de USD
Barclays mantiene una fuerte calificación crediticia con Moody's en Baa2 y S&P en Bbb, reflejando su salud financiera estable y su capacidad para atender la deuda.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Barclays PLC ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de una combinación de fondos de deuda y capital para apoyar las iniciativas de crecimiento. El reciente programa de recompra de acciones de £ 1 mil millones Indica un enfoque en mejorar el valor de los accionistas mientras se mantiene una estructura de capital saludable.
El rendimiento total de capital de la compañía se proyecta en £ 1.2 mil millones para 2024, con planes de regresar al menos £ 10 mil millones a los accionistas entre 2024 y 2026.
Evaluación de liquidez de Barclays PLC (BCS)
Evaluar la liquidez de Barclays PLC
Relación actual: Al 30 de junio de 2024, la relación actual fue 1.23, en comparación con 1.25 Al 31 de diciembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 1.15 A partir del 30 de junio de 2024, ligeramente abajo de 1.17 en diciembre de 2023.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, mostró una tendencia de estabilidad con activos corrientes en £ 80.4 mil millones y pasivos corrientes en £ 65.7 mil millones A partir del 30 de junio de 2024.
| Período | Activos actuales (£ bn) | Pasivos corrientes (£ bn) | Capital de trabajo (£ bn) |
|---|---|---|---|
| 30.06.24 | 80.4 | 65.7 | 14.7 |
| 31.12.23 | 79.9 | 63.9 | 16.0 |
| 30.06.23 | 78.5 | 62.8 | 15.7 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para el medio año que terminó el 30 de junio de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue £ 5.2 mil millones, mientras que el efectivo utilizado en actividades de inversión fue £ 2.1 mil millones. Las actividades de financiación dieron como resultado una salida neta de £ 1.1 mil millones.
| Actividad de flujo de efectivo | H1 2024 (£ bn) | H1 2023 (£ bn) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 5.2 | 5.5 |
| Actividades de inversión | (2.1) | (1.8) |
| Actividades financieras | (1.1) | (0.9) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La relación de cobertura de liquidez (LCR) aumentó a 167.0% A partir del 30 de junio de 2024, en comparación con 161.4% A finales de 2023. Esto indica una fuerte posición de liquidez, con un excedente de £ 122.8 mil millones Sobre las salidas de liquidez requeridas.
La relación de financiación estable neta (NSFR) se informó en 136.4%, reflejando un excedente de £ 165.9 mil millones por encima del requisito regulatorio del 100%.
En general, el grupo de liquidez ascendió a £ 328.7 mil millones A partir del 30 de junio de 2024, de £ 298.1 mil millones A finales de 2023, principalmente impulsado por un aumento en los depósitos.
| Métricas de liquidez | 30.06.24 | 31.12.23 |
|---|---|---|
| Relación de cobertura de liquidez (LCR) | 167.0% | 161.4% |
| Relación neta de financiación estable (NSFR) | 136.4% | 138.0% |
| Grupo de liquidez (£ bn) | 328.7 | 298.1 |
¿Barclays PLC (BCS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la valoración de Barclays PLC (BCS), podemos utilizar relaciones financieras clave que son fundamentales para los inversores. Estas proporciones incluyen el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y las relaciones empresariales de valor a EBITDA (EV/EBITDA), así como tendencias recientes del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir de los últimos datos, Barclays PLC tiene una relación P/E de 9.5. Esto indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por libra de ganancias, lo que refleja la valoración de la compañía en relación con su desempeño de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B actual se encuentra en 0.5, lo que sugiere que la acción se cotiza a la mitad de su valor en libros, lo que puede indicar una subvaluación potencial en comparación con sus activos netos tangibles.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Se informa que la relación EV/EBITDA para Barclays es 6.2, proporcionando información sobre la valoración general de la compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Barclays ha fluctuado significativamente. A partir de aproximadamente £ 1.80 a principios de 2023, subió a un pico de £ 2.30 antes de resolver alrededor de £ 2.00 a partir de octubre de 2024. Esto ilustra un aumento del 10% en el año hasta la fecha, lo que refleja un sentimiento positivo del mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es del 4.5%, con una relación de pago del 40%, lo que indica un fuerte rendimiento para los inversores al tiempo que mantiene las ganancias suficientes para la reinversión en el negocio.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre las acciones de Barclays PLC es generalmente positivo, y la mayoría lo califica como una "compra". El precio objetivo promedio establecido por los analistas es de £ 2.20, lo que sugiere un potencial al alza basado en los niveles comerciales actuales.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 9.5 |
| Relación p/b | 0.5 |
| Relación EV/EBITDA | 6.2 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | £1.80 - £2.30 |
| Precio de las acciones actual | £2.00 |
| Rendimiento de dividendos | 4.5% |
| Relación de pago | 40% |
| Consenso de analista | Comprar |
| Precio objetivo promedio | £2.20 |
En resumen, las métricas de valoración sugieren que Barclays PLC actualmente puede estar infravalorado en función de sus bajas relaciones P/E y P/B, junto con un rendimiento de dividendos sólido y una perspectiva de analista favorable.
Riesgos clave que enfrenta Barclays PLC (BCS)
Riesgos clave que enfrenta Barclays PLC
Barclays PLC enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera a partir de 2024. Estos riesgos pueden clasificarse ampliamente en riesgos operativos, financieros y estratégicos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos para Barclays incluyen desafíos relacionados con el cumplimiento regulatorio y la eficiencia operativa. El grupo informó una relación costo / ingreso del 63% para la primera mitad de 2024, con un objetivo de aproximadamente el 63% para todo el año. El banco tiene como objetivo lograr ahorros de eficiencia bruta de £ 1 mil millones en 2024, lo cual es fundamental para mantener la rentabilidad en medio de los crecientes costos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de mercado. Barclays reportó cargos por deterioro crediticio de £ 897 millones en la primera mitad de 2024, lo que es consistente con el período anterior. La tasa de pérdida de préstamo (LLR) se situó a 45 pbps, mostrando un ligero aumento de 44 pb en el año anterior. La relación de nivel de equidad común (CET1) fue del 13,6% al 30 de junio de 2024, por debajo del 13,8% al final de 2023.
Condiciones de mercado
El banco opera en un entorno competitivo influenciado por las condiciones cambiantes del mercado. La relación de cobertura de liquidez (LCR) fue del 167%, lo que refleja una posición de liquidez sólida, mientras que la relación de financiación estable neta (NSFR) fue del 136,4%. El grupo de liquidez total aumentó a £ 328.7 mil millones, lo que subraya la preparación del banco para posibles salidas de efectivo durante los períodos de estrés.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios aumentan debido a los cambios esperados en los activos ponderados por el riesgo (RWAS). Se anticipa un aumento de £ 16 mil millones en RWAS debido a los cambios regulatorios esperados en el primer trimestre de 2025.
Estrategias de mitigación
Barclays ha implementado varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos. El banco se centra en mejorar la eficiencia operativa y la gestión de los costos de manera efectiva, como lo demuestra sus brutas iniciativas de ahorro de costos. Además, mantener una base de financiación diversificada y una posición de liquidez sólida ayuda a amortiguar contra la volatilidad del mercado y los riesgos de liquidez.
| Factor de riesgo | Descripción | Métricas actuales | Estrategias de mitigación |
|---|---|---|---|
| Riesgo operativo | Desafíos en el cumplimiento regulatorio y la eficiencia operativa | Relación costo-ingreso: 63% | Apuntando a £ 1 mil millones En ahorros de eficiencia bruta |
| Riesgo de crédito | Partidas potenciales de los valores predeterminados | Cargos por deterioro crediticio: £ 897m, Llr: 45bps | Procesos de evaluación de crédito robusto |
| Riesgo de liquidez | Riesgo de no poder cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo | LCR: 167%, NSFR: 136.4% | Fondos diversificados y un fuerte grupo de liquidez de £ 328.7bn |
| Riesgo regulatorio | Cumplimiento de las regulaciones cambiantes y los requisitos de capital | Relación CET1: 13.6%, Aumento de RWA esperado: £ 16 mil millones | Fuerte posición de Mrel de 33.5% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Barclays PLC (BCS)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para Barclays PLC están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: El banco se centra en mejorar sus servicios de banca digital, con el objetivo de mejorar la experiencia del cliente y la eficiencia operativa. Esto incluye la integración de la IA en el servicio al cliente y los servicios de asesoramiento de inversiones.
- Expansiones del mercado: Barclays planea expandir su huella en los mercados internacionales, particularmente en los EE. UU. Y Asia, para aprovechar las bases de los clientes en crecimiento y aumentar la cuota de mercado.
- Adquisiciones: Se espera que la adquisición del negocio de la banca minorista de Tesco Bank se complete en noviembre de 2024 y se proyecta que genere un ingreso de interés neto anualizado (NII) de aproximadamente £ 400 millones En el primer año después de la completación.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Barclays está dirigido a un ingreso total grupal de aproximadamente £ 30 mil millones para 2026. La orientación para los ingresos por intereses netos del grupo (NII), excluyendo el banco de inversión y la oficina central, se ha incrementado de £ 10.7 mil millones a £ 11.0 mil millones para 2024. Además, la guía de Barclays UK NII se ha elevado de £ 6.1 mil millones a £ 6.3 mil millones.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Barclays ha anunciado un plan de varios años para regresar al menos £ 10 mil millones de capital a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones entre 2024 y 2026. El banco también tiene como objetivo lograr una relación de costo / ingreso grupal de aproximadamente 63% en 2024, que incluye ahorros de eficiencia bruta dirigida de alrededor £ 1 mil millones.
Ventajas competitivas
Barclays se beneficia de una posición de capital sólida, con una relación de nivel de capital 1 (CET1) común de 13.6%. La relación de cobertura de liquidez del banco se encuentra en 167%, indicando una posición de liquidez robusta. Además, el modelo de negocio diversificado del banco en la banca minorista, corporativa y de inversión le permite capitalizar diversas vías de crecimiento.
| Métrico | Objetivo 2024 | Objetivo 2026 |
|---|---|---|
| Ingreso total grupal | £ 30 mil millones | £ 30 mil millones |
| Grupo NII (excl. Ib y oficina central) | £ 11.0 mil millones | £ 12 mil millones (Est.) |
| Barclays UK NII | £ 6.3 mil millones | £ 7 mil millones (Est.) |
| Retorno de capital a los accionistas | £ 10 mil millones | £ 10 mil millones |
| Costo: relación de ingresos | 63% | Alto 50% |
Barclays está bien posicionado para el crecimiento futuro con sus iniciativas estratégicas y su fuerte presencia en el mercado, por lo que es una opción atractiva para los inversores que buscan estabilidad y potencial de crecimiento en el sector de servicios financieros.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Barclays PLC (BCS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Barclays PLC (BCS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Barclays PLC (BCS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.