Barclays PLC (BCS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Barclays PLC (BCS)
Comprendre les sources de revenus de Barclays PLC
Les sources de revenus de Barclays plc sont diverses, englobant divers services et produits bancaires dans différentes régions. L'analyse suivante fournit une répartition des principales sources de revenus, des taux de croissance d'une année sur l'autre et des contributions de différents segments d'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment d'entreprise | H124 Revenu total (£ m) | H123 Revenu total (£ m) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Barclays UK | 3,713 | 3,922 | (5) |
| Barclays UK Corporate Bank | 877 | 935 | (6) |
| Barclays Private Bank and Wealth Management | 632 | 558 | 13 |
| Barclays Investment Bank | 6,347 | 6,312 | 1 |
| Barclays US Consumer Bank | 1,678 | 1,593 | 5 |
| Siège social | 30 | 202 | (85) |
| Revenu total | 13,277 | 13,522 | (2) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Dans H124, le revenu global de Barclays plc a diminué par 2% par rapport à H123, totalisant 13 277 M £. Cette baisse a été influencée par divers facteurs, notamment les conditions du marché et les changements stratégiques des activités.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de différents segments d'entreprise aux revenus globaux illustrent une performance variée:
- Barclays UK: 3 713 millions de livres sterling (28%)
- Barclays UK Corporate Bank: 877 millions de livres sterling (7%)
- Barclays Private Bank and Wealth Management: £ 632 M (5%)
- Barclays Investment Bank: 6 347 millions de livres sterling (48%)
- Barclays US Consumer Bank: £ 1 678 M (13%)
- Siège social: 30 millions de livres sterling (<1%)
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables incluent:
- Le revenu de Barclays UK a diminué de 5% De H123 à H124, principalement en raison des volumes de dépôt inférieurs et de la dynamique défavorable des produits dans les hypothèques.
- Barclays Private Bank and Wealth Management a connu une augmentation de 13%, reflétant la croissance de l'équilibre des clients.
- La Barclays Investment Bank a déclaré une légère augmentation de 1%, avec de fortes performances sur les marchés des capitaux.
- Les revenus du siège social ont considérablement chuté de 85%, en grande partie en raison des pertes des activités inorganiques.
L'analyse des revenus indique des performances variables entre les segments, influencés à la fois par les stratégies internes et les conditions du marché externe.
Dans l'ensemble, la santé financière de Barclays PLC reflète une interaction complexe de croissance et de défis dans ses diverses opérations bancaires.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Barclays Plc (BCS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Barclays plc
Marge bénéficiaire brute: Pour le semestre terminé le 30 juin 2024, la marge bénéficiaire brute a été déclaré à 13,3 milliards de livres sterling, soit une baisse de 2% par rapport à l'année précédente, reflétant les pressions du marché en cours.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période était de 4,2 milliards de livres sterling, ce qui représente un rendement de 9,9% sur les capitaux propres tangibles moyens.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice attribuable pour le semestre clos le 30 juin 2024 s'élevait à 2,8 milliards de livres sterling, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 11,1%, contre 13,2% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, il y a eu une tendance notable dans les mesures de rentabilité:
- Le rendement sur des capitaux propres tangibles moyens (par cœur) était de 11,1% pour H124, en baisse par rapport à 13,2% en H123.
- Le bénéfice avant impôt a diminué à 4,2 milliards de livres sterling, contre 4,6 milliards de livres sterling au cours de la moitié précédente.
- Le revenu total pour H124 était de 13,3 milliards de livres sterling, reflétant une baisse de 2% en glissement annuel.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de Barclays sont comparés aux moyennes de l'industrie comme suit:
| Métrique | Barclays plc | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 13,3 milliards de livres sterling | 11,5 milliards de livres sterling |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 9.9% | 10.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 11.1% | 13.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'analyse de l'efficacité opérationnelle montre des informations clés sur la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:
- Ratio coût-sur-revenu: Le rapport coût-revenu s'élève à 61%, indiquant une efficacité opérationnelle stable.
- Dépenses d'exploitation: Les dépenses d'exploitation totales pour H124 ont augmenté de 1% en glissement annuel à 8,2 milliards de livres sterling, reflétant les investissements en cours et la gestion de l'inflation.
- Frais de déficience de crédit: Les frais de dépréciation du crédit étaient stables à 897 millions de livres sterling, ce qui affiche la résilience dans la performance du crédit.
Les tendances de la rentabilité, les comparaisons avec les moyennes de l'industrie et l'analyse de l'efficacité opérationnelle fournissent un overview de la santé financière de Barclays plc en 2024.
Dette vs Équité: comment Barclays Plc (BCS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Barclays PLC finance sa croissance
Au 30 juin 2024, Barclays Plc a signalé des passifs totaux de 11,8 milliards de livres sterling en dette en cours, qui comprend des emprunts à long terme et à court terme.
Overview des niveaux de dette
La structure de la dette de Barclays PLC se compose de divers instruments, notamment de la dette subordonnée et des billets supérieurs. La rupture du 30 juin 2024 est la suivante:
| Type de dette | Montant (£ bn) |
|---|---|
| Dette à long terme | £10.5 |
| Dette à court terme | £1.3 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour Barclays PLC est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Au 30 juin 2024, le total des capitaux propres a été signalé à 47,7 milliards de livres sterling, résultant en un ratio dette / investissement de:
Ratio de dette / fonds propres = 11,8 milliards de livres sterling / 47,7 milliards de livres sterling = 0,247
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0,3, indiquant une approche relativement conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Dans la première moitié de 2024, Barclays plc a émis 1,355 milliard de livres sterling dans de nouveaux titres de créance, notamment:
- 1,276 milliard de livres sterling dans Résacte à taux fixe RÉSERVATE
- 79 millions de livres sterling dans les notes de taux flottantes USD
Barclays maintient une forte cote de crédit avec Moody's à Baa2 et S&P à BBB, reflétant sa santé financière stable et sa capacité à servir la dette.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Barclays PLC a stratégiquement équilibré son financement grâce à une combinaison de financement de la dette et des actions pour soutenir les initiatives de croissance. Le récent programme de rachat d'actions de 1 milliard de livres sterling Indique un accent sur l'amélioration de la valeur des actionnaires tout en maintenant une structure de capital saine.
Le rendement total en capital de la société est prévu à 1,2 milliard de livres sterling pour 2024, avec des plans pour revenir au moins 10 milliards de livres sterling aux actionnaires entre 2024 et 2026.
Évaluation de la liquidité de Barclays PLC (BCS)
Évaluation de la liquidité de Barclays PLC
Ratio actuel: Au 30 juin 2024, le ratio actuel était 1.23, par rapport à 1.25 Au 31 décembre 2023.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 1.15 au 30 juin 2024, légèrement en bas de 1.17 en décembre 2023.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, a montré une tendance à la stabilité avec 80,4 milliards de livres sterling et les passifs actuels à 65,7 milliards de livres sterling Au 30 juin 2024.
| Période | Actifs actuels (£ bn) | Autonomies actuelles (£ bn) | Fonds de roulement (£ bn) |
|---|---|---|---|
| 30.06.24 | 80.4 | 65.7 | 14.7 |
| 31.12.23 | 79.9 | 63.9 | 16.0 |
| 30.06.23 | 78.5 | 62.8 | 15.7 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour le semestre terminé le 30 juin 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 5,2 milliards de livres sterling, tandis que l'argent utilisé dans les activités d'investissement était 2,1 milliards de livres sterling. Les activités de financement ont abouti à une sortie nette de 1,1 milliard de livres sterling.
| Activité de flux de trésorerie | H1 2024 (£ bn) | H1 2023 (£ bn) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 5.2 | 5.5 |
| Activités d'investissement | (2.1) | (1.8) |
| Activités de financement | (1.1) | (0.9) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Le rapport de couverture de liquidité (LCR) a augmenté à 167.0% au 30 juin 2024, par rapport à 161.4% à la fin de 2023. Cela indique une forte position de liquidité, avec un surplus de 122,8 milliards de livres sterling sur les sorties de liquidité requises.
Le ratio de financement stable net (NSFR) a été signalé à 136.4%, reflétant un surplus de £ 165,9 milliards au-dessus de l'exigence réglementaire à 100%.
Dans l'ensemble, le pool de liquidités équivalait à 328,7 milliards de livres sterling au 30 juin 2024, à partir de 298,1 milliards de livres sterling À la fin de 2023, principalement entraîné par une augmentation des dépôts.
| Métriques de liquidité | 30.06.24 | 31.12.23 |
|---|---|---|
| Ratio de couverture de liquidité (LCR) | 167.0% | 161.4% |
| Ratio de financement stable net (NSFR) | 136.4% | 138.0% |
| Pool de liquidité (£ bn) | 328.7 | 298.1 |
Barclays PLC (BCS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation de Barclays plc (BCS), nous pouvons utiliser des ratios financiers clés qui sont essentiels pour les investisseurs. Ces ratios incluent les ratios de prix-bénéfice (P / E), de prix au livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), ainsi que les tendances récentes du cours des actions, le rendement des dividendes et consensus de l'analyste.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Depuis les dernières données, Barclays PLC a un rapport P / E de 9,5. Cela indique combien les investisseurs sont prêts à payer par livre de bénéfices, reflétant l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses performances de bénéfices.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B actuel s'élève à 0,5, ce qui suggère que l'action se négocie à la moitié de sa valeur comptable, ce qui peut indiquer une sous-évaluation potentielle par rapport à ses actifs nets tangibles.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA pour Barclays serait de 6,2, fournissant un aperçu de l'évaluation globale de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Barclays a considérablement fluctué. À partir d'environ 1,80 £ au début de 2023, il a atteint un pic de 2,30 £ avant de régler environ 2,00 £ en octobre 2024. Cela illustre une augmentation de 10% de l'année, reflétant le sentiment positif du marché.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement actuel des dividendes est de 4,5%, avec un ratio de paiement de 40%, indiquant un rendement fort pour les investisseurs tout en maintenant des bénéfices suffisants pour le réinvestissement dans l'entreprise.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur les actions de Barclays PLC est généralement positif, avec une majorité la note comme un "achat". Le prix cible moyen fixé par les analystes est de 2,20 £, suggérant un potentiel à la hausse basé sur les niveaux de négociation actuels.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 9.5 |
| Ratio P / B | 0.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.2 |
| Fourchette de cours des actions de 12 mois | £1.80 - £2.30 |
| Cours actuel | £2.00 |
| Rendement des dividendes | 4.5% |
| Ratio de paiement | 40% |
| Consensus des analystes | Acheter |
| Prix cible moyen | £2.20 |
En résumé, les mesures d'évaluation suggèrent que Barclays PLC peut actuellement être sous-évalué en fonction de ses faibles rapports P / E et P / B, parallèlement à un rendement en dividende solide et à des perspectives d'analystes favorables.
Risques clés face à Barclays plc (BCS)
Risques clés face à Barclays plc
Barclays PLC fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière à partir de 2024. Ces risques peuvent être largement classés en risques opérationnels, financiers et stratégiques.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels pour Barclays comprennent des défis liés à la conformité réglementaire et à l'efficacité opérationnelle. Le groupe a signalé un rapport coût-revenu de 63% pour le premier semestre de 2024, avec un objectif d'environ 63% pour l'année complète. La banque vise à réaliser une économie brute de l'efficacité de 1 milliard de livres sterling en 2024, ce qui est essentiel pour maintenir la rentabilité au milieu de la hausse des coûts.
Risques financiers
Les risques financiers englobent le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. Barclays a déclaré des frais de déficience de crédit de 897 millions de livres sterling au premier semestre de 2024, ce qui est conforme à la période précédente. Le taux de perte de prêt (LLR) s'élevait à 45 pb, montrant une légère augmentation de 44 sbps l'année précédente. Le rapport de niveau 1 (CET1) commun était de 13,6% au 30 juin 2024, contre 13,8% à la fin de 2023.
Conditions du marché
La banque opère dans un environnement concurrentiel influencé par l'évolution des conditions du marché. Le rapport de couverture de liquidité (LCR) était de 167%, reflétant une position de liquidité solide, tandis que le rapport de financement stable net (NSFR) était de 136,4%. Le pool de liquidités total est passé à 328,7 milliards de livres sterling, ce qui souligne la préparation de la banque pour les sorties de trésorerie potentielles pendant les périodes de stress.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont accrus en raison des changements attendus des actifs pondérés en fonction du risque (RWAS). Une augmentation de 16 milliards de livres sterling en RWAS est prévue en raison des modifications réglementaires attendues au premier trimestre 2025. La position MREL forte de la banque, avec un ratio de 33,5%, dépasse l'exigence réglementaire de 30,1%, atténuant certains risques liés à la conformité réglementaire.
Stratégies d'atténuation
Barclays a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. La banque se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et la gestion efficace des coûts, comme en témoignent ses initiatives brutes d'économie. En outre, le maintien d'une base de financement diversifiée et une position de liquidité robuste contribue à amortir les risques de volatilité et de liquidité du marché.
| Facteur de risque | Description | Métriques actuelles | Stratégies d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Risque opérationnel | Défis en matière de conformité réglementaire et d'efficacité opérationnelle | Ratio coût-sur-revenu: 63% | Viser 1 milliard de livres sterling dans les économies de l'efficacité brute |
| Risque de crédit | Pertes potentielles contre les valeurs par défaut | Frais de déficience de crédit: 897 M £, LLR: 45 bps | Processus d'évaluation des crédits robustes |
| Risque de liquidité | Risque de ne pas être en mesure de respecter les obligations financières à court terme | LCR: 167%, NSFR: 136.4% | Financement diversifié et solide pool de liquidités de 328,7 milliards de livres sterling |
| Risque réglementaire | Conformité aux réglementations changeantes et aux exigences de capital | Ratio CET1: 13.6%, Augmentation attendue de la RWA: 16 milliards de livres sterling | Position MREL forte de 33.5% |
Perspectives de croissance futures pour Barclays PLC (BCS)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de Barclays PLC sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La banque se concentre sur l'amélioration de ses services bancaires numériques, visant à améliorer l'expérience client et l'efficacité opérationnelle. Cela comprend l'intégration de l'IA dans le service client et les services de conseil en investissement.
- Extensions du marché: Barclays prévoit d'étendre son empreinte sur les marchés internationaux, en particulier aux États-Unis et en Asie, pour exploiter les bases de clients croissantes et augmenter la part de marché.
- Acquisitions: L'acquisition des activités de banque de détail de Tesco Bank devrait se terminer en novembre 2024 et devrait générer un revenu d'intérêt net annualisé (NII) d'environ 400 millions de livres sterling Au cours de la première année après la complétion.
Projections de croissance future des revenus
Barclays cible un revenu total de groupe d'environ 30 milliards de livres sterling d'ici 2026. Les directives pour le revenu net des intérêts nets (NII), à l'exclusion de la banque d'investissement et du siège social, ont été augmentées 10,7 milliards de livres sterling à 11,0 milliards de livres sterling pour 2024. De plus, les conseils de Barclays UK NII ont été soulevés 6,1 milliards de livres sterling à 6,3 milliards de livres sterling.
Initiatives et partenariats stratégiques
Barclays a annoncé un plan pluriannuel pour retourner au moins 10 milliards de livres sterling du capital aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions entre 2024 et 2026. La banque vise également à atteindre un ratio coût-à-revenu de groupe d'environ 63% en 2024, qui comprend des économies d'efficacité brute ciblées 1 milliard de livres sterling.
Avantages compétitifs
Barclays bénéficie d'une forte position en capital, avec un ratio de niveau 1 (CET1) commun 13.6%. Le ratio de couverture de liquidité de la banque se situe à 167%, indiquant une position de liquidité robuste. En outre, le modèle commercial diversifié de la banque à travers le commerce de détail, les entreprises et les banques d'investissement lui permet de capitaliser sur diverses voies de croissance.
| Métrique | Cible 2024 | Cible 2026 |
|---|---|---|
| Groupe total de groupes | 30 milliards de livres sterling | 30 milliards de livres sterling |
| Groupe NII (excl. IB et siège social) | 11,0 milliards de livres sterling | 12 milliards de livres sterling (est.) |
| Barclays UK nii | 6,3 milliards de livres sterling | 7 milliards de livres sterling (est.) |
| Retour en capital aux actionnaires | 10 milliards de livres sterling | 10 milliards de livres sterling |
| Coût: ratio de revenu | 63% | High 50s% |
Barclays est bien positionné pour une croissance future avec ses initiatives stratégiques et sa forte présence sur le marché, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs à la recherche de stabilité et de potentiel de croissance dans le secteur des services financiers.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Barclays PLC (BCS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Barclays PLC (BCS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Barclays PLC (BCS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.