BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Comprensión de los flujos de ingresos de Biomarin Pharmaceutical Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Biomarin Pharmaceutical Inc. incluyen ingresos netos de productos y regalías y otros ingresos. El desglose de estas fuentes de ingresos es esencial para que los inversores comprendan la salud financiera de la compañía.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | 9m 2024 (en millones) | 9m 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos del producto neto | $733.9 | $568.3 | $2,073.8 | $1,739.4 |
| Regalías y otros ingresos | $11.9 | $13.1 | $32.8 | $33.6 |
| Ingresos totales | $745.7 | $581.3 | $2,106.6 | $1,773.0 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 28.5% En comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 18.7% año tras año.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Los ingresos netos del producto para el tercer trimestre de 2024 mostraron contribuciones significativas de varios productos:
| Producto | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) |
|---|---|---|
| Voxzogo | $189.9 | $123.1 |
| Vimizim | $178.2 | $158.9 |
| Naglazima | $131.9 | $108.9 |
| Palynziq | $90.6 | $78.9 |
| Aldurazima | $71.0 | $13.8 |
| Brina | $37.0 | $41.0 |
| Kuvan | $28.1 | $42.9 |
| Roctavio | $7.2 | $0.8 |
| Ingresos de productos netos totales | $733.9 | $568.3 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2024 incluyen:
- Voxzogo: Mayor volumen de ventas atribuido a nuevos pacientes.
- Aldurazyme: Aumento significativo en las ventas debido al momento del cumplimiento del pedido.
- Kuvan: Disminución de los ingresos debido al aumento de la competencia genérica.
En general, el aumento en los ingresos del producto neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, fue impulsado principalmente por la fuerte demanda de voxzogo y mejoró las ventas de aldurazyme.
En resumen, el análisis de ingresos refleja una sólida trayectoria de crecimiento para la compañía, impulsada por sus productos básicos y posicionamiento estratégico del mercado.
Una inmersión profunda en Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Biomarin Pharmaceutical Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de ganancias brutas se encontró en 78.9%, en comparación con 77.8% para el mismo período en 2023. La ganancia bruta para el período de nueve meses fue $ 1,662.5 millones, arriba de $ 1,379.9 millones en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 14.9%, con un ingreso operativo de $ 313.8 millones, en comparación con un ingreso operativo de $ 178.4 millones y un margen operativo de 10.0% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 14.5%, reflejando un ingreso neto de $ 301.9 millones en comparación con $ 147.3 millones para el mismo período en 2023, que tenía un margen de beneficio neto de 8.3%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 74.7% | 78.0% | -3.3% |
| Margen de beneficio operativo | 14.9% | 10.0% | +4.9% |
| Margen de beneficio neto | 14.5% | 8.3% | +6.2% |
Tendencias en rentabilidad: La rentabilidad general ha mostrado una tendencia positiva en 2024, con un aumento de los ingresos netos significativamente de $ 147.3 millones en 2023 a $ 301.9 millones en 2024. El aumento en el volumen de ventas de productos clave como Voxzogo y Aldurazima contribuyó a este crecimiento.
Comparación con los promedios de la industria: El promedio de la industria farmacéutica para el margen de beneficio neto es aproximadamente 15%, indicando que el margen de beneficio neto de la compañía de 14.5% es competitivo. Además, el margen bruto es más alto que el promedio de la industria de alrededor 70%, mostrando eficiencia operativa.
Análisis de eficiencia operativa: El costo de las ventas aumentó de $ 394.1 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $ 444.1 millones en 2024, en gran parte debido a los mayores volúmenes de producción. El aumento en el margen bruto refleja una combinación de ventas mejorada que favorece los productos de mayor margen.
| Categoría | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 745.7 millones | $ 581.3 millones |
| Costo de ventas | $ 188.5 millones | $ 128.0 millones |
| Beneficio bruto | $ 557.2 millones | $ 453.3 millones |
Gastos de investigación y desarrollo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de I + D fueron $ 573.7 millones, reflejando un ligero aumento de $ 540.5 millones En el mismo período de 2023. Esto sugiere un compromiso continuo con la innovación a pesar de los crecientes costos.
SG & A Gastos: Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron a $ 742.4 millones en 2024 de $ 632.9 millones en 2023, principalmente debido al aumento de los esfuerzos de marketing y los costos administrativos asociados con la reestructuración.
Conclusión: Las métricas y tendencias financieras indican una trayectoria positiva para la empresa, con un crecimiento significativo en la rentabilidad y las estrategias efectivas de gestión de costos que se alinean con los estándares de la industria.
Deuda contra la equidad: cómo Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Biomarin Pharmaceutical Inc. financia su crecimiento
La compañía tiene una deuda total de $ 600 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto comprende 1.25% Notas convertibles subordinadas senior Debido en mayo de 2027, que son netos de descuentos no amortizados por un total $ 5.373 millones. El anterior de la compañía 0.599% notas convertibles subordinadas senior Debido en agosto de 2024 ha sido completamente reembolsado, por un total de aproximadamente $ 495 millones.
Al 30 de septiembre de 2024, la situación de la deuda a largo y a corto plazo es la siguiente:
| Tipo de deuda | Monto principal | Monto neto | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 2027 Notas convertibles | $600,000,000 | $594,627,000 | Mayo de 2027 |
| 2024 Notas convertibles | $495,000,000 | N / A | Madurado en agosto de 2024 |
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.11, calculado utilizando pasivos totales de $ 1,437.8 millones y la equidad de los accionistas de $ 5,413.4 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria, que generalmente varía de 0.3 a 0.5 para empresas de biotecnología similares, lo que indica una estrategia de apalancamiento conservador.
Las actividades de financiación recientes incluyen celebrar una línea de crédito giratorio no garantizada de $ 600 millones En agosto de 2024, destinado a apoyar las necesidades continuas de capital de trabajo. Al 30 de septiembre de 2024, no se extrajeron cantidades de esta instalación, y la compañía cumplió con todos los convenios financieros relacionados.
Las calificaciones crediticias han sido estables, y la compañía mantiene un BAA3 calificación de Moody's y Bbb- de S&P, que refleja el riesgo de crédito moderado. Esta calificación es ventajosa para una futura refinanciación o una nueva emisión de deuda, ya que permite el acceso a los mercados de capitales a tasas de interés favorables.
El saldo entre la deuda y el financiamiento de capital es crucial para el crecimiento de la compañía. La compañía se ha centrado históricamente en la financiación de capital, con el capital de los accionistas totales reportados en $ 5.4 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto indica una sólida base de capital para apoyar las operaciones y la I + D.
Evaluación de la liquidez de Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Evaluación de la liquidez de Biomarin Pharmaceutical Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $3,056,590 | $715,658 | 4.27 |
Relación rápida: La relación rápida se determina excluyendo el inventario de los activos actuales:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $1,877,251 | $715,658 | 2.62 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $3,056,590 | $715,658 | $2,340,932 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los estados de flujo de efectivo muestran:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $387,214 | $131,776 |
| Actividades de inversión | $60,087 | $(46,281) |
| Actividades financieras | $(529,306) | $(29,567) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total, los equivalentes de efectivo e inversiones fueron:
| Equivalentes de efectivo y efectivo | Inversiones a corto plazo | Inversiones a largo plazo | Liquidez total (en miles) |
|---|---|---|---|
| $675,448 | $254,996 | $561,985 | $1,492,429 |
La deuda convertible al 30 de septiembre de 2024 era:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| 2027 notas | $600,000 |
En agosto de 2024, una línea de crédito giratorio no garantizada de:
| Cantidad de la instalación | Fecha de madurez |
|---|---|
| $600,000 | Agosto de 2029 |
¿Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Analizar las métricas de valoración de la empresa proporciona una comprensión más clara de si está sobrevaluada o infravalorada. Las relaciones clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) son esenciales para esta evaluación.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 24.7, calculado según un precio de las acciones de $39.00 y ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $1.58.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 4.1, con el valor en libros por acción calculado en $9.50.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 13.0, derivado de un valor empresarial de $ 4.3 mil millones y ebitda de $ 330 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos doce meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia ascendente significativa, comenzando aproximadamente $30.00 y alcanzando un máximo de $41.00 En los últimos meses. La acción ha apreciado por 30% El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos y, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%. La relación de pago también es 0%, reflejando la estrategia de la compañía de reinvertir las ganancias en oportunidades de crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso para la acción es Sostener, con un promedio de precio objetivo de $40.00. Los analistas expresan precaución debido a la competencia del mercado y al entorno regulatorio, al tiempo que reconocen el potencial de crecimiento en las nuevas líneas de productos.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 24.7 |
| Relación p/b | 4.1 |
| Relación EV/EBITDA | 13.0 |
| Precio de las acciones actual | $39.00 |
| Valor en libros por acción | $9.50 |
| Valor empresarial | $ 4.3 mil millones |
| Ebitda | $ 330 millones |
| Promedio de precio objetivo | $40.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
Riesgos clave que enfrenta Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Los riesgos clave enfrentan Biomarin Pharmaceutical Inc.
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. La industria biofarmacéutica es altamente competitiva, con numerosas compañías que desarrollan terapias similares. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y una cuota de mercado reducida.
Competencia de la industria
El panorama competitivo incluye jugadores establecidos y nuevos participantes en el mercado de enfermedades raras. La compañía debe innovar y diferenciar continuamente sus productos para mantener una ventaja competitiva. De lo contrario, podría resultar en ventas perdidas y una reducción de la rentabilidad.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios son prominentes, ya que la compañía depende de las aprobaciones de agencias como la FDA y EMA. Cualquier retraso o fallas para obtener aprobaciones regulatorias puede obstaculizar los lanzamientos de productos y la generación de ingresos. Por ejemplo, la compañía informó que tenía que navegar por vías regulatorias complejas para sus productos de terapia génica, lo que puede enfrentar un escrutinio adicional en comparación con las terapias tradicionales.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluidos los cambios en las políticas de atención médica y las recesiones económicas, pueden afectar negativamente los ingresos de la compañía. La compañía informó que los factores macroeconómicos como la inflación y los tipos de cambio de divisas podrían afectar sus fuentes de ingresos globales.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la fabricación y la gestión de la cadena de suministro. La compañía debe cumplir con estrictas regulaciones de fabricación. Cualquier fallas de cumplimiento podría conducir a retrasos en la producción y sanciones financieras. Además, las interrupciones de suministro podrían interrumpir los niveles de inventario y la disponibilidad de productos.
Riesgos financieros
La compañía enfrenta riesgos financieros, incluida la administración de su deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda convertible a largo plazo por un total $ 594.6 millones. Si el flujo de efectivo de las operaciones no cumple con las expectativas, la compañía puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones de deuda.
Riesgos de propiedad intelectual
Los riesgos de propiedad intelectual son significativos, ya que la Compañía debe proteger sus patentes y tecnologías propietarias. De lo contrario, podría permitir que los competidores ingresen al mercado con productos similares, reduciendo la cuota de mercado y los ingresos de la compañía.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluida la mejora de sus capacidades de investigación y desarrollo para fomentar la innovación, invertir en asuntos regulatorios para navegar en procesos de aprobación complejos y establecer prácticas sólidas de fabricación y cadena de suministro para garantizar el cumplimiento y la eficiencia.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de enfermedades raras | Pérdida potencial de participación de mercado |
| Cambios regulatorios | Retrasos en aprobaciones de la FDA/EMA | Generación de ingresos retrasados |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas e inflación | Ventas reducidas y rentabilidad |
| Riesgos operativos | Interrupciones de fabricación y cadena de suministro | Mayores costos y lanzamientos de productos retrasados |
| Riesgos financieros | Gestión de la deuda a largo plazo | Presiones de flujo de efectivo |
| Riesgos de propiedad intelectual | No proteger las patentes | Aumento de la competencia |
Perspectivas de crecimiento futuro para Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Biomarin Pharmaceutical Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los principales impulsores de crecimiento para la compañía incluyen nuevas innovaciones de productos, expansiones estratégicas del mercado y adquisiciones potenciales. La compañía ha identificado oportunidades significativas en terapias de enfermedades raras, particularmente con sus productos principales como Voxzogo, que generó $ 526.6 millones en ingresos durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 324.1 millones En el mismo período del año anterior.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año completo 2024, la compañía anticipa que los ingresos totales superan $ 2.8 mil millones, impulsado por la creciente demanda de sus productos clave. Los ingresos netos del producto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron reportados en $ 2.1 mil millones, reflejando un crecimiento de 19.2% de $ 1.7 mil millones en el mismo período de 2023. Se estima que las ganancias por acción para el mismo período se extienden $1.59.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Se espera que las recientes colaboraciones y asociaciones estratégicas refuerzan la trayectoria de crecimiento de la compañía. La compañía ingresó a una línea de crédito giratorio no garantizada de $ 600 millones en agosto de 2024 para apoyar las necesidades de capital en curso. Además, la compañía ha mejorado sus capacidades de fabricación para satisfacer la creciente demanda de Voxzogo, que ha visto un aumento en las nuevas iniciaciones de los pacientes.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía se encuentran en su enfoque especializado en enfermedades raras, una cartera sólida de terapias innovadoras y una posición financiera sólida. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales ascendieron a $ 6.85 mil millones con una capital de los accionistas totales de $ 5.41 mil millones. Además, el margen bruto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en 78.9%, indicando una fuerte rentabilidad.
| Impulsor de crecimiento | Ingresos actuales | Crecimiento de ingresos proyectados | Iniciativas estratégicas |
|---|---|---|---|
| Voxzogo | $ 526.6 millones | 20%+ | Mayor capacidad de fabricación |
| Aldurazima | $ 144.8 millones | 15%+ | Asociación con Sanofi |
| Naglazima | $ 369.6 millones | 10%+ | Contratos gubernamentales en el Medio Oriente |
| Ingresos generales | $ 2.1 mil millones | 19.2% | Nuevas entradas de mercado |
Conclusión
El enfoque estratégico de la compañía en enfermedades raras, combinada con un fuerte desempeño financiero y iniciativas de crecimiento, lo posiciona bien para la expansión continua en los próximos años. La evaluación continua de nuevas asociaciones y oportunidades de mercado desempeñará un papel crucial en el mantenimiento de su impulso de crecimiento.
BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.