BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Comprendre les sources de revenus de Biomarin Pharmaceutical Inc.
Les principales sources de revenus pour Biomarin Pharmaceutical Inc. comprennent les revenus nets des produits et les redevances et autres revenus. La répartition de ces sources de revenus est essentielle pour les investisseurs afin de comprendre la santé financière de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | 9m 2024 (en millions) | 9m 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de produits nets | $733.9 | $568.3 | $2,073.8 | $1,739.4 |
| Royauté et autres revenus | $11.9 | $13.1 | $32.8 | $33.6 |
| Revenus totaux | $745.7 | $581.3 | $2,106.6 | $1,773.0 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 28.5% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 18.7% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les revenus nets des produits pour le troisième trimestre 2024 ont montré des contributions importantes de divers produits:
| Produit | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) |
|---|---|---|
| Voxzogo | $189.9 | $123.1 |
| Vimizim | $178.2 | $158.9 |
| Naglazyme | $131.9 | $108.9 |
| Palynziq | $90.6 | $78.9 |
| Aldurazyme | $71.0 | $13.8 |
| Brrineur | $37.0 | $41.0 |
| Kuvan | $28.1 | $42.9 |
| Roctavien | $7.2 | $0.8 |
| Revenus totaux de produits nets | $733.9 | $568.3 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus pour le troisième trimestre 2024 incluent:
- Voxzogo: Augmentation du volume des ventes attribué aux nouveaux patients.
- Aldurazyme: Augmentation significative des ventes en raison du calendrier du traitement des commandes.
- Kuvan: Diminution des revenus en raison de l'augmentation de la concurrence générique.
Dans l'ensemble, l'augmentation des revenus des produits nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, a été principalement motivé par la forte demande de voxzogo et l'amélioration des ventes de l'alduzyme.
En résumé, l'analyse des revenus reflète une trajectoire de croissance robuste pour l'entreprise, tirée par ses produits principaux et son positionnement stratégique sur le marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Biomarin Pharmaceutical Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se tenait à 78.9%, par rapport à 77.8% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut pour la période de neuf mois était 1 662,5 millions de dollars, à partir de 1 379,9 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 14.9%, avec un revenu d'exploitation de 313,8 millions de dollars, par rapport à un revenu d'exploitation de 178,4 millions de dollars et une marge opérationnelle de 10.0% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 14.5%, reflétant un revenu net de 301,9 millions de dollars par rapport à 147,3 millions de dollars pour la même période en 2023, qui avait une marge bénéficiaire nette de 8.3%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 74.7% | 78.0% | -3.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 14.9% | 10.0% | +4.9% |
| Marge bénéficiaire nette | 14.5% | 8.3% | +6.2% |
Tendances de la rentabilité: La rentabilité globale a montré une tendance positive en 2024, le bénéfice net augmentant considérablement de 147,3 millions de dollars en 2023 à 301,9 millions de dollars en 2024. L'augmentation du volume des ventes à partir de produits clés tels que Voxzogo et Aldurazyme contribué à cette croissance.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La moyenne de l'industrie pharmaceutique pour la marge bénéficiaire nette est approximativement 15%, indiquant que la marge bénéficiaire net de la société de 14.5% est compétitif. De plus, la marge brute est supérieure à la moyenne de l'industrie 70%, présentant l'efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Le coût des ventes a augmenté de 394,1 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 444,1 millions de dollars en 2024, en grande partie en raison de volumes de production plus élevés. L'augmentation de la marge brute reflète une amélioration des ventes favorisant les produits à marge plus élevée.
| Catégorie | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 745,7 millions de dollars | 581,3 millions de dollars |
| Coût des ventes | 188,5 millions de dollars | 128,0 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 557,2 millions de dollars | 453,3 millions de dollars |
Dépenses de recherche et de développement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses de R&D étaient 573,7 millions de dollars, reflétant une légère augmentation de 540,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cela suggère un engagement continu envers l'innovation malgré la hausse des coûts.
SG & A dépenses: Les dépenses de vente, générale et administrative ont atteint 742,4 millions de dollars en 2024 de 632,9 millions de dollars en 2023, principalement en raison de l'augmentation des efforts de marketing et des coûts administratifs associés à la restructuration.
Conclusion: Les mesures et les tendances financières indiquent une trajectoire positive pour l'entreprise, avec une croissance significative de la rentabilité et des stratégies efficaces de gestion des coûts qui correspondent aux normes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Biomarin Pharmaceutical Inc. finance sa croissance
La société a une dette totale de 600 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela comprend 1,25% de notes convertibles subordonnées seniors Dû en mai 2027, qui est net de remises non amortissantes totalisant 5,373 millions de dollars. Le précédent de l'entreprise 0,599% de billets convertibles subordonnés seniors en août 2024 ont été entièrement remboursés, totalisant approximativement 495 millions de dollars.
Au 30 septembre 2024, la situation de la dette à long terme et à court terme est la suivante:
| Type de dette | Montant principal | Montant net | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2027 Remarques convertibles | $600,000,000 | $594,627,000 | Mai 2027 |
| 2024 Remarques convertibles | $495,000,000 | N / A | Mûri août 2024 |
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.11, calculé en utilisant des passifs totaux de 1 437,8 millions de dollars et l'équité des actionnaires de 5 413,4 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,3 à 0,5 Pour des entreprises de biotechnologie similaires, indiquant une stratégie de levier conservatrice.
Les activités de financement récentes comprennent la saisie d'une facilité de crédit renouvelable non garantie de 600 millions de dollars En août 2024, destiné à répondre aux besoins en fonds de roulement en cours. Au 30 septembre 2024, aucun montant n'a été tiré de cette installation et la société était en conformité avec toutes les clauses financières connexes.
Les notations de crédit ont été stables, la société conservant un Baa3 note de Moody's et Bbb- de S&P, reflétant un risque de crédit modéré. Cette note est avantageuse pour le refinancement futur ou la nouvelle émission de dettes, car elle permet d'accéder aux marchés des capitaux à des taux d'intérêt favorables.
L’équilibre entre la dette et le financement par actions est crucial pour la croissance de l’entreprise. La société s'est historiquement concentrée sur le financement des actions, les capitaux propres totaux des actionnaires déclarés à 5,4 milliards de dollars Au 30 septembre 2024. Cela indique une forte base de capitaux propres pour soutenir les opérations et la R&D.
Évaluation des liquidités Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Évaluation des liquidités de Biomarin Pharmaceutical Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $3,056,590 | $715,658 | 4.27 |
Ratio rapide: Le rapport rapide est déterminé en excluant l'inventaire des actifs actuels:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $1,877,251 | $715,658 | 2.62 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 est:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|
| $3,056,590 | $715,658 | $2,340,932 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les déclarations de trésorerie montrent:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $387,214 | $131,776 |
| Activités d'investissement | $60,087 | $(46,281) |
| Activités de financement | $(529,306) | $(29,567) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les espèces totales, les équivalents en espèces et les investissements étaient:
| Equivalents en espèces et en espèces | Investissements à court terme | Investissements à long terme | Liquidité totale (par milliers) |
|---|---|---|---|
| $675,448 | $254,996 | $561,985 | $1,492,429 |
La dette convertible au 30 septembre 2024 était:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| 2027 Notes | $600,000 |
En août 2024, une facilité de crédit renouvelable non garantie de:
| Montant de l'installation | Date de maturité |
|---|---|
| $600,000 | Août 2029 |
Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse des mesures d'évaluation de l'entreprise permet de mieux comprendre si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Les ratios clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) sont essentiels pour cette évaluation.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 24.7, calculé sur la base d'un cours de bourse de $39.00 et le bénéfice par action de douze mois (TTM) (EPS) de $1.58.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 4.1, avec la valeur comptable par action calculée à $9.50.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 13.0, dérivé d'une valeur d'entreprise de 4,3 milliards de dollars et l'ebitda de 330 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des douze derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à la hausse importante, à partir d'environ $30.00 et atteindre un sommet de $41.00 Au cours des derniers mois. Le stock a apprécié par 30% année à ce jour.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividendes et, par conséquent, le rendement des dividendes est 0%. Le ratio de paiement est également 0%, reflétant la stratégie de l'entreprise de réinvestissement des bénéfices dans les opportunités de croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les rapports d'analystes récents, la cote consensuelle pour le stock est Prise, avec une moyenne cible de prix de $40.00. Les analystes expriment la prudence en raison de la concurrence du marché et de l'environnement réglementaire, tout en reconnaissant également le potentiel de croissance dans les nouvelles gammes de produits.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 24.7 |
| Ratio P / B | 4.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 13.0 |
| Cours actuel | $39.00 |
| Valeur comptable par action | $9.50 |
| Valeur d'entreprise | 4,3 milliards de dollars |
| EBITDA | 330 millions de dollars |
| Moyenne cible du prix | $40.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
Risques clés face à Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Risques clés face à Biomarin Pharmaceutical Inc.
La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. L'industrie biopharmaceutique est très compétitive, de nombreuses entreprises développant des thérapies similaires. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel comprend des joueurs établis et des nouveaux entrants sur le marché des maladies rares. L'entreprise doit constamment innover et différencier ses produits pour maintenir un avantage concurrentiel. Le fait de ne pas le faire pourrait entraîner la perte de ventes et une rentabilité réduite.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont proéminents, car la société s'appuie sur les approbations d'agences comme la FDA et l'EMA. Tout retard ou échec dans l'obtention des approbations réglementaires peut entraver les lancements de produits et la génération de revenus. Par exemple, la société a indiqué qu'elle devait naviguer dans des voies de réglementation complexes pour ses produits de thérapie génique, qui peuvent être examinés supplémentaires par rapport aux thérapies traditionnelles.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les changements dans les politiques de santé et les ralentissements économiques, peuvent nuire aux revenus de l'entreprise. La société a indiqué que des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et les taux de change pourraient avoir un impact sur ses sources de revenus mondiales.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la fabrication et la gestion de la chaîne d'approvisionnement. L'entreprise doit se conformer aux réglementations de fabrication strictes. Toute échec de conformité pourrait entraîner des retards de production et des sanctions financières. De plus, les interruptions de l'alimentation pourraient perturber les niveaux d'inventaire et la disponibilité des produits.
Risques financiers
La société fait face à des risques financiers, notamment la gestion de sa dette. Au 30 septembre 2024, la société avait une dette convertible à long terme totalisant 594,6 millions de dollars. Si les flux de trésorerie des opérations ne répondent pas aux attentes, la Société peut avoir du mal à respecter ses obligations.
Risques de propriété intellectuelle
Les risques de propriété intellectuelle sont importants, car la société doit protéger ses brevets et ses technologies propriétaires. Ne pas le faire pourrait permettre aux concurrents d'entrer sur le marché avec des produits similaires, réduisant la part de marché et les revenus de l'entreprise.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment en améliorant ses capacités de recherche et de développement pour favoriser l'innovation, investir dans les affaires réglementaires pour naviguer dans des processus d'approbation complexes et établir des pratiques de fabrication et de chaîne d'approvisionnement robustes pour assurer la conformité et l'efficacité.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché des maladies rares | Perte potentielle de part de marché |
| Changements réglementaires | Retards dans les approbations de la FDA / EMA | Génération de revenus retardée |
| Conditions du marché | Ralentissement économique et inflation | Réduction des ventes et de la rentabilité |
| Risques opérationnels | Fabrication et perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Augmentation des coûts et lancements de produits retardés |
| Risques financiers | Gestion de la dette à long terme | Pressions de flux de trésorerie |
| Risques de propriété intellectuelle | Défaut de protéger les brevets | Concurrence accrue |
Perspectives de croissance futures de Biomarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
Perspectives de croissance futures de Biomarin Pharmaceutical Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent de nouveaux innovations de produits, des extensions stratégiques du marché et des acquisitions potentielles. L'entreprise a identifié des opportunités importantes dans les thérapies par maladies rares, en particulier avec ses principaux produits tels que Voxzogo, qui a généré 526,6 millions de dollars en revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 324,1 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'année complète 2024, la société prévoit que le total des revenus dépasse 2,8 milliards de dollars, tiré par une demande croissante pour ses produits clés. Les revenus nets du produit pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 2,1 milliards de dollars, reflétant une croissance de 19.2% depuis 1,7 milliard de dollars au cours de la même période de 2023. Le bénéfice par action pour la même période est estimé à $1.59.
Initiatives et partenariats stratégiques
Des collaborations récentes et des partenariats stratégiques devraient renforcer la trajectoire de croissance de l'entreprise. La société est entrée dans une facilité de crédit renouvelable non garantie de 600 millions de dollars en août 2024 pour répondre aux besoins en capital en cours. De plus, la société a renforcé ses capacités de fabrication pour répondre à la demande croissante de Voxzogo, qui a connu une augmentation des nouvelles initiations de patients.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise résident dans son accent spécialisé sur les maladies rares, un pipeline robuste de thérapies innovantes et une solide situation financière. Au 30 septembre 2024, le total des actifs équivalait à 6,85 milliards de dollars avec un capital total des actionnaires de 5,41 milliards de dollars. De plus, la marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à 78.9%, indiquant une forte rentabilité.
| Moteur de la croissance | Revenus actuels | Croissance des revenus prévus | Initiatives stratégiques |
|---|---|---|---|
| Voxzogo | 526,6 millions de dollars | 20%+ | Capacité de fabrication accrue |
| Aldurazyme | 144,8 millions de dollars | 15%+ | Partenariat avec Sanofi |
| Naglazyme | 369,6 millions de dollars | 10%+ | Contrats gouvernementaux au Moyen-Orient |
| Revenus globaux | 2,1 milliards de dollars | 19.2% | Nouvelles entrées du marché |
Conclusion
L’accent stratégique de l’entreprise sur les maladies rares, combinée à de fortes performances financières et à des initiatives de croissance, la positionne bien pour une expansion continue dans les années à venir. L'évaluation continue des nouveaux partenariats et des opportunités de marché jouera un rôle crucial dans le maintien de sa dynamique de croissance.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.