BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN).
فهم مصادر إيرادات شركة BioMarin Pharmaceutical Inc
تتضمن مصادر الإيرادات الأساسية لشركة BioMarin Pharmaceutical Inc. صافي إيرادات المنتجات وحقوق الملكية والإيرادات الأخرى. يعد تفصيل مصادر الإيرادات هذه أمرًا ضروريًا للمستثمرين لفهم الصحة المالية للشركة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) | 9 أشهر 2024 (بالملايين) | 9 أشهر 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|
| صافي إيرادات المنتج | $733.9 | $568.3 | $2,073.8 | $1,739.4 |
| الإتاوات والإيرادات الأخرى | $11.9 | $13.1 | $32.8 | $33.6 |
| إجمالي الإيرادات | $745.7 | $581.3 | $2,106.6 | $1,773.0 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 28.5% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 18.7% سنة بعد سنة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
أظهر صافي إيرادات المنتجات للربع الثالث من عام 2024 مساهمات كبيرة من مختلف المنتجات:
| منتج | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| فوكسزوجو | $189.9 | $123.1 |
| فيميزيم | $178.2 | $158.9 |
| ناجلازيم | $131.9 | $108.9 |
| بالينزيك | $90.6 | $78.9 |
| الدورازيم | $71.0 | $13.8 |
| برينورا | $37.0 | $41.0 |
| كوفان | $28.1 | $42.9 |
| روكتافيان | $7.2 | $0.8 |
| إجمالي صافي إيرادات المنتج | $733.9 | $568.3 |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الملحوظة في تدفقات الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 ما يلي:
- فوكسزوغو: زيادة حجم المبيعات المنسوبة للمرضى الجدد.
- الدورازيمي: زيادة كبيرة في المبيعات بسبب توقيت تلبية الطلب.
- كوفان: انخفاض الإيرادات بسبب زيادة المنافسة العامة.
بشكل عام، كانت الزيادة في صافي إيرادات المنتجات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مدفوعة في المقام الأول بالطلب القوي على VOXZOGO وتحسين المبيعات من ALDURAZYME.
باختصار، يعكس تحليل الإيرادات مسار نمو قوي للشركة، مدفوعًا بمنتجاتها الأساسية وموقعها الاستراتيجي في السوق.
نظرة عميقة على ربحية شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN).
نظرة عميقة على ربحية شركة BioMarin Pharmaceutical Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 78.9%، مقارنة ب 77.8% لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ إجمالي الربح لفترة التسعة أشهر 1,662.5 مليون دولار، من 1,379.9 مليون دولار في عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 14.9%، مع دخل تشغيلي قدره 313.8 مليون دولارمقارنة بالدخل التشغيلي البالغ 178.4 مليون دولار وهامش تشغيلي قدره 10.0% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 14.5%، مما يعكس صافي الدخل 301.9 مليون دولار مقارنة ب 147.3 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023 والتي بلغ صافي هامش ربحها 8.3%.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 74.7% | 78.0% | -3.3% |
| هامش الربح التشغيلي | 14.9% | 10.0% | +4.9% |
| هامش صافي الربح | 14.5% | 8.3% | +6.2% |
اتجاهات الربحية: أظهرت الربحية الإجمالية اتجاهاً إيجابياً في عام 2024، مع زيادة صافي الدخل بشكل ملحوظ من 147.3 مليون دولار في عام 2023 إلى 301.9 مليون دولار في عام 2024. الزيادة في حجم المبيعات من المنتجات الرئيسية مثل فوكسزوجو و الدورازيم ساهمت في هذا النمو.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: يبلغ متوسط هامش الربح الصافي لصناعة الأدوية تقريبًا 15%مشيراً إلى أن صافي هامش ربح الشركة بلغ 14.5% تنافسية. بالإضافة إلى ذلك، فإن هامش الربح الإجمالي أعلى من متوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي 70%، عرض الكفاءة التشغيلية.
تحليل الكفاءة التشغيلية: ارتفعت تكلفة المبيعات من 394.1 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى 444.1 مليون دولار في عام 2024، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أحجام الإنتاج. يعكس الارتفاع في هامش الربح الإجمالي تحسن مزيج المبيعات لصالح المنتجات ذات هامش الربح الأعلى.
| فئة | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 745.7 مليون دولار | 581.3 مليون دولار |
| تكلفة المبيعات | 188.5 مليون دولار | 128.0 مليون دولار |
| إجمالي الربح | 557.2 مليون دولار | 453.3 مليون دولار |
مصاريف البحث والتطوير: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت نفقات البحث والتطوير 573.7 مليون دولارمما يعكس زيادة طفيفة من 540.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويشير هذا إلى استمرار الالتزام بالابتكار على الرغم من ارتفاع التكاليف.
نفقات SG&A: وارتفعت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية إلى 742.4 مليون دولار في عام 2024 من 632.9 مليون دولار في عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة جهود التسويق والتكاليف الإدارية المرتبطة بإعادة الهيكلة.
خاتمة: وتشير المقاييس والاتجاهات المالية إلى مسار إيجابي للشركة، مع نمو كبير في الربحية واستراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة التي تتماشى مع معايير الصناعة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. بتمويل نموها
يبلغ إجمالي ديون الشركة 600 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشمل ذلك: سندات ثانوية قابلة للتحويل بفائدة 1.25% مستحقة في مايو 2027، وهي صافية من مجموع الخصومات غير المطفأة 5.373 مليون دولار. السابقة للشركة 0.599% من السندات الثانوية القابلة للتحويل المستحقة في أغسطس 2024 تم سدادها بالكامل، بإجمالي إجمالي تقريبًا 495 مليون دولار.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان وضع الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ الرئيسي | المبلغ الصافي | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| 2027 ملاحظات قابلة للتحويل | $600,000,000 | $594,627,000 | مايو 2027 |
| 2024 ملاحظات قابلة للتحويل | $495,000,000 | لا يوجد | استحقاق أغسطس 2024 |
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 0.11، محسوبة باستخدام إجمالي المطلوبات 1,437.8 مليون دولار وحقوق المساهمين في 5,413.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادةً من 0.3 إلى 0.5 لشركات التكنولوجيا الحيوية المماثلة، مما يشير إلى استراتيجية النفوذ المحافظة.
تشمل أنشطة التمويل الأخيرة الدخول في تسهيلات ائتمانية متجددة غير مضمونة 600 مليون دولار في أغسطس 2024، بهدف دعم احتياجات رأس المال العامل المستمرة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم يتم سحب أي مبالغ من هذا التسهيل، وكانت الشركة ملتزمة بجميع التعهدات المالية ذات الصلة.
ظلت التصنيفات الائتمانية مستقرة، مع الحفاظ على مستوى الشركة با3 تصنيف من وكالة موديز و بي بي بي- من ستاندرد آند بورز، مما يعكس مخاطر ائتمانية معتدلة. ويعد هذا التصنيف مفيدًا لإعادة التمويل المستقبلي أو إصدار ديون جديدة، لأنه يسمح بالوصول إلى أسواق رأس المال بأسعار فائدة مواتية.
يعد التوازن بين تمويل الديون والأسهم أمرًا بالغ الأهمية لنمو الشركة. ركزت الشركة تاريخياً على تمويل الأسهم، حيث بلغ إجمالي حقوق المساهمين 5.4 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشير هذا إلى وجود قاعدة أسهم قوية لدعم العمليات والبحث والتطوير.
تقييم سيولة شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN).
تقييم سيولة شركة BioMarin Pharmaceutical Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $3,056,590 | $715,658 | 4.27 |
نسبة سريعة: يتم تحديد النسبة السريعة عن طريق استبعاد المخزون من الأصول المتداولة:
| الأصول السريعة | الالتزامات المتداولة | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $1,877,251 | $715,658 | 2.62 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 هو:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | رأس المال العامل |
|---|---|---|
| $3,056,590 | $715,658 | $2,340,932 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تظهر بيانات التدفق النقدي ما يلي:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $387,214 | $131,776 |
| الأنشطة الاستثمارية | $60,087 | $(46,281) |
| أنشطة التمويل | $(529,306) | $(29,567) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما يعادله والاستثمارات:
| النقد والنقد المعادل | الاستثمارات قصيرة الأجل | الاستثمارات طويلة الأجل | إجمالي السيولة (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| $675,448 | $254,996 | $561,985 | $1,492,429 |
بلغت الديون القابلة للتحويل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| ملاحظات 2027 | $600,000 |
في أغسطس 2024، تم الحصول على تسهيل ائتماني متجدد غير مضمون يتكون من:
| مبلغ المنشأة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|
| $600,000 | أغسطس 2029 |
هل شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يوفر تحليل مقاييس تقييم الشركة فهمًا أوضح لما إذا كانت مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها. تعتبر النسب الرئيسية مثل السعر إلى الأرباح (P / E)، والسعر إلى الكتاب (P / B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV / EBITDA) ضرورية لهذا التقييم.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 24.7، محسوبة على أساس سعر السهم $39.00 وأرباح السهم الواحد (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). $1.58.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 4.1، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد $9.50.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 13.0، المستمدة من قيمة المؤسسة 4.3 مليار دولار و EBITDA من 330 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم اتجاهًا تصاعديًا كبيرًا، بدءًا من حوالي $30.00 والوصول إلى أعلى مستوى $41.00 في الأشهر القليلة الماضية. وقد ارتفعت قيمة السهم بنسبة 30% منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
عائد الأرباح ونسب الدفع
الشركة حاليا لا تدفع أرباحا، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0%مما يعكس استراتيجية الشركة المتمثلة في إعادة استثمار الأرباح في فرص النمو.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف المتفق عليه للسهم هو يمسك، بمتوسط سعر مستهدف قدره $40.00. ويعرب المحللون عن الحذر بسبب المنافسة في السوق والبيئة التنظيمية، مع الاعتراف أيضًا بإمكانات النمو في خطوط الإنتاج الجديدة.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 24.7 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 4.1 |
| نسبة EV/EBITDA | 13.0 |
| سعر السهم الحالي | $39.00 |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $9.50 |
| قيمة المؤسسة | 4.3 مليار دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 330 مليون دولار |
| متوسط السعر المستهدف | $40.00 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة BioMarin Pharmaceutical Inc.
تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. تتمتع صناعة الأدوية الحيوية بقدرة تنافسية عالية، حيث تقوم العديد من الشركات بتطوير علاجات مماثلة. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصتها في السوق.
مسابقة الصناعة
يشمل المشهد التنافسي لاعبين راسخين وداخلين جدد في سوق الأمراض النادرة. يجب على الشركة أن تبتكر باستمرار وتميز منتجاتها للحفاظ على الميزة التنافسية. قد يؤدي عدم القيام بذلك إلى خسارة المبيعات وانخفاض الربحية.
التغييرات التنظيمية
تعتبر المخاطر التنظيمية بارزة، حيث تعتمد الشركة على الموافقات من وكالات مثل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) ووكالة الأدوية الأوروبية (EMA). أي تأخير أو فشل في الحصول على الموافقات التنظيمية يمكن أن يعيق إطلاق المنتجات وتوليد الإيرادات. على سبيل المثال، ذكرت الشركة أنها اضطرت إلى اجتياز مسارات تنظيمية معقدة لمنتجات العلاج الجيني الخاصة بها، والتي قد تواجه تدقيقًا إضافيًا مقارنة بالعلاجات التقليدية.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق، بما في ذلك التغيرات في سياسات الرعاية الصحية والانكماش الاقتصادي، سلبًا على إيرادات الشركة. وذكرت الشركة أن عوامل الاقتصاد الكلي مثل التضخم وأسعار صرف العملات يمكن أن تؤثر على مصادر إيراداتها العالمية.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في التصنيع وإدارة سلسلة التوريد. يجب على الشركة الالتزام بلوائح التصنيع الصارمة. وأي فشل في الامتثال يمكن أن يؤدي إلى تأخير الإنتاج وعقوبات مالية. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي انقطاع العرض إلى تعطيل مستويات المخزون وتوافر المنتج.
المخاطر المالية
تواجه الشركة مخاطر مالية، بما في ذلك إدارة ديونها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي ديون طويلة الأجل قابلة للتحويل 594.6 مليون دولار. إذا كان التدفق النقدي من العمليات لا يلبي التوقعات، فقد تكافح الشركة للوفاء بالتزامات ديونها.
مخاطر الملكية الفكرية
تعتبر مخاطر الملكية الفكرية كبيرة، حيث يجب على الشركة حماية براءات الاختراع والتقنيات الخاصة بها. قد يؤدي الفشل في القيام بذلك إلى السماح للمنافسين بدخول السوق بمنتجات مماثلة، مما يقلل من حصة الشركة في السوق وإيراداتها.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت الشركة العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك تعزيز قدراتها في مجال البحث والتطوير لتعزيز الابتكار، والاستثمار في الشؤون التنظيمية للتنقل في عمليات الموافقة المعقدة، وإنشاء ممارسات تصنيع وسلسلة توريد قوية لضمان الامتثال والكفاءة.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في سوق الأمراض النادرة | الخسارة المحتملة لحصة السوق |
| التغييرات التنظيمية | التأخير في موافقات إدارة الغذاء والدواء الأمريكية/وكالة الأدوية الأوروبية | تأخر توليد الإيرادات |
| ظروف السوق | الركود الاقتصادي والتضخم | انخفاض المبيعات والربحية |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات التصنيع وسلسلة التوريد | زيادة التكاليف وتأخير إطلاق المنتجات |
| المخاطر المالية | إدارة الديون طويلة الأجل | ضغوط التدفق النقدي |
| مخاطر الملكية الفكرية | الفشل في حماية براءات الاختراع | زيادة المنافسة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
آفاق النمو المستقبلي لشركة BioMarin Pharmaceutical Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الأساسية للشركة ابتكارات المنتجات الجديدة والتوسعات الإستراتيجية في السوق وعمليات الاستحواذ المحتملة. وقد حددت الشركة فرصًا كبيرة في علاجات الأمراض النادرة، لا سيما مع منتجاتها الرائدة مثل VOXZOGO، التي ولدت 526.6 مليون دولار في الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 324.1 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة لعام 2024 بأكمله، تتوقع الشركة أن يتجاوز إجمالي الإيرادات 2.8 مليار دولار، مدفوعة بزيادة الطلب على منتجاتها الرئيسية. تم الإبلاغ عن صافي إيرادات المنتجات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عند 2.1 مليار دولار، مما يعكس نموا 19.2% من 1.7 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومن المتوقع أن تبلغ ربحية السهم لنفس الفترة حوالي $1.59.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
ومن المتوقع أن تؤدي عمليات التعاون والشراكات الإستراتيجية الأخيرة إلى تعزيز مسار نمو الشركة. دخلت الشركة في تسهيلات ائتمانية متجددة غير مضمونة بقيمة 600 مليون دولار في أغسطس 2024 لدعم احتياجات رأس المال المستمرة. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة على تعزيز قدراتها التصنيعية لتلبية الطلب المتزايد على VOXZOGO، والذي شهد ارتفاعًا في عدد المرضى الجدد.
المزايا التنافسية
تكمن المزايا التنافسية للشركة في تركيزها المتخصص على الأمراض النادرة، وخط أنابيب قوي من العلاجات المبتكرة، ومركز مالي قوي. كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الأصول 6.85 مليار دولار مع إجمالي حقوق المساهمين 5.41 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تم الإبلاغ عن هامش الربح الإجمالي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عند 78.9%مما يشير إلى ربحية قوية.
| محرك النمو | الإيرادات الحالية | نمو الإيرادات المتوقعة | المبادرات الاستراتيجية |
|---|---|---|---|
| فوكسزوجو | 526.6 مليون دولار | 20%+ | زيادة القدرة التصنيعية |
| الدورازيم | 144.8 مليون دولار | 15%+ | الشراكة مع سانوفي |
| ناجلازيم | 369.6 مليون دولار | 10%+ | العقود الحكومية في الشرق الأوسط |
| الإيرادات الإجمالية | 2.1 مليار دولار | 19.2% | إدخالات السوق الجديدة |
خاتمة
إن التركيز الاستراتيجي للشركة على الأمراض النادرة، إلى جانب الأداء المالي القوي ومبادرات النمو، يضعها في موقع جيد لمواصلة التوسع في السنوات القادمة. وسيلعب التقييم المستمر للشراكات الجديدة وفرص السوق دورًا حاسمًا في الحفاظ على زخم نموها.
BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.