Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT)
Comprender las fuentes de ingresos de Brilliant Earth Group, Inc.
Brilliant Earth Group, Inc. genera ingresos principalmente de la venta minorista de diamantes, piedras preciosas y joyas finas. La compañía opera en un solo segmento, centrándose en una combinación de comercio electrónico y salas de exhibición física.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
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Ventas netas:
Período Ventas netas (en miles) Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $99,873 Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $114,154 Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $302,636 Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $322,036
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
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Cambio año tras año:
Período Cambio (en miles) Cambio porcentual Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 vs 2023 $(14,281) (12.5%) Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 vs 2023 $(19,400) (6.0%)
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Los ingresos se generan predominantemente desde los Estados Unidos, con una fracción más pequeña proviene de ventas internacionales.
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Ventas netas por geografía:
Región Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) Estados Unidos $95,571 $108,413 $290,845 $305,882 Internacional $4,302 $5,741 $11,791 $16,154
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución en las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 puede atribuirse a una disminución en el valor promedio del pedido (AOV). Esto fue parcialmente compensado por un aumento en los volúmenes de orden.
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Valor de pedido promedio (AOV):
Período AOV (en dólares) Cambio (en dólares) Cambio porcentual Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $2,337 $(308) (11.6%) Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $2,370 $(277) (10.5%)
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron en $ 19.4 millones debido a una disminución del 10.5% en AOV, a pesar de un aumento del 5.0% en los volúmenes de orden.
Una inmersión profunda en Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Brilliant Earth Group, Inc.
Margen de beneficio bruto:
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 60.77 millones, representando un margen de beneficio bruto de 60.8%. Esto se compara con una ganancia bruta de $ 66.83 millones y un margen de 58.5% para el mismo período en 2023, marcando un aumento de 230 puntos básicos año tras año.
Margen de beneficio operativo:
La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.07 millones, equiparar a un margen de beneficio operativo de (1.1)%, abajo de un ingreso operativo de $ 2.01 millones y un margen de 1.8% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 1.37 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 0.5%. Esta es una disminución de un ingreso neto de $ 2.79 millones y un margen de 0.9% para el período equivalente en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la compañía ha experimentado métricas fluctuantes de rentabilidad. El beneficio bruto disminuyó por $ 6.06 millones o 9.1% En comparación con el año anterior, aunque el margen bruto mejoró.
El ingreso operativo vio una disminución significativa de $ 3.28 millones en 2023 a $940,000 en 2024, reflejando un 71.4% gota.
El ingreso neto disminuyó drásticamente por 51.1% año tras año, destacando un entorno operativo desafiante.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio de la industria para los minoristas de joyería generalmente se cierne alrededor 50-60%. Con un margen grave de 60.8%, la compañía se desempeña a la par con el promedio de la industria.
En términos de margen de beneficio operativo, el promedio de la industria es aproximadamente 5%. El margen operativo actual de (1.1)% indica un bajo rendimiento en relación con los pares.
Para el margen de beneficio neto, el promedio de la industria está cerca 3-4%, mientras que el margen de la compañía de 0.5% sugiere margen de mejora.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se refleja en la capacidad de la compañía para administrar los costos. Los gastos de venta, generales y administrativos totalizaron $ 61.84 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, abajo 4.6% de $ 64.81 millones en 2023.
La disminución de los gastos operativos resultó en una ligera mejora en el margen bruto, a pesar del aumento de los costos de los materiales, particularmente en el oro y el platino.
En general, la compañía informó un EBITDA ajustado de $ 3.64 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, abajo 52.3% de $ 7.62 millones en 2023, con un margen EBITDA ajustado de 3.6%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 99.87 millones | $ 114.15 millones | $ (14.28) millones | (12.5)% |
| Beneficio bruto | $ 60.77 millones | $ 66.83 millones | $ (6.06) millones | (9.1)% |
| Ingreso operativo | $ (1.07) millones | $ 2.01 millones | $ (3.08) millones | (153.1)% |
| Lngresos netos | $ (1.07) millones | $ 1.998 millones | $ (3.07) millones | (153.8)% |
| Ebitda ajustado | $ 3.64 millones | $ 7.62 millones | $ (3.98) millones | (52.3)% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Brilliant Earth Group, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
Al 30 de septiembre de 2024, el saldo de principal pendiente del préstamo a plazo SVB ascendió a $ 58.5 millones, con $ 52.0 millones clasificado como deuda a largo plazo. No había cantidades pendientes en virtud de la instalación giratoria SVB.
Relación deuda / capital:
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas de la compañía era $104.355 million. La relación deuda / capital se calcula de la siguiente manera:
Debt-to-Equity Ratio = Total Debt / Total Equity = $58.5 million / $104.355 million = 0.56
Esta relación indica un nivel moderado de deuda en comparación con el capital, lo que refleja un enfoque equilibrado para el financiamiento.
Comparación con los estándares de la industria:
La relación promedio de deuda / capital para la industria de la joyería generalmente varía entre 0.5 y 1.0. Por lo tanto, en 0.56, la compañía está dentro del promedio de la industria, lo que sugiere que no está demasiado aprovechado ni subutiliza el financiamiento de la deuda.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias:
El 21 de febrero de 2024, la Compañía celebró la Primera Enmienda al Acuerdo de Crédito SVB, que suspendió el requisito de cumplir con la relación de cobertura de carga fija consolidada para ciertos trimestres fiscales. La tasa de interés efectiva de la deuda de la compañía se informó en 8.49% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo un saldo de efectivo de $ 152.7 millones, que es crucial para cubrir los costos operativos, el servicio de la deuda y los gastos de capital. Históricamente, la compañía ha financiado sus necesidades de liquidez a través de flujos de efectivo operativos y financiamiento de la deuda, lo que le permite invertir en crecimiento mientras administra un balance saludable.
| Tipo de deuda | Monto excepcional | Clasificación | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo de SVB | $ 58.5 millones | A largo plazo | 8.49% |
| Instalación giratoria SVB | $ 0 millones | Ninguno | N / A |
En resumen, la compañía administra efectivamente su estructura de deuda y capital, posicionándose bien dentro de los puntos de referencia de la industria al tiempo que garantiza una liquidez suficiente para las operaciones continuas y las iniciativas de crecimiento.
Evaluar la liquidez de Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT)
Evaluar la liquidez de Brilliant Earth Group, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.92, indicando una posición de liquidez saludable. Total de activos actuales $ 155.8 millones mientras que los pasivos corrientes ascienden a $ 81.1 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.56, con activos rápidos (activos actuales menos inventarios) en $ 122.2 millones contra los pasivos corrientes de $ 81.1 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes, produciendo una cifra positiva de $ 74.7 millones. Esto refleja una mejora del período anterior, impulsado por un aumento estratégico en las reservas de efectivo y una reducción en los pasivos corrientes.
| Período | Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $ 155.8 millones | $ 81.1 millones | $ 74.7 millones |
| 30 de junio de 2024 | $ 150.0 millones | $ 83.5 millones | $ 66.5 millones |
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 revela las siguientes tendencias:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 3.5 millones, una disminución de $ 15.5 millones en el mismo período de 2023.
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: $ 2.7 millones, abajo de $ 10.7 millones en 2023, reflejando los gastos de capital reducidos.
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ 3.9 millones, en comparación con $ 12.3 millones en 2023, en gran parte debido a las mayores distribuciones de impuestos.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $3,504 | $15,514 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($2,730) | ($10,729) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($3,926) | ($12,299) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una relación actual y un capital de trabajo positivo, existen posibles problemas de liquidez. El saldo general de efectivo al final del período fue $ 152.9 millones, abajo de $ 156.0 millones al comienzo del período, lo que indica una disminución neta de $ 3.2 millones.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene un saldo principal excepcional de $ 58.5 millones Según el préstamo a plazo SVB, que puede afectar la liquidez futura si los flujos de efectivo no mejoran.
En general, la posición de liquidez sigue siendo robusta, pero requiere un monitoreo cuidadoso debido a las obligaciones de deuda significativas y los flujos de efectivo fluctuantes.
¿Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, un análisis de valoración integral de la compañía revela varias métricas críticas para evaluar si la acción está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) se encuentra en 31.5. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar $31.50 por cada dólar de ganancias, que está en el extremo superior en comparación con el promedio de la industria de 22.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 4.2, sugiriendo que la acción se cotiza a 4.2 veces su valor en libros. La relación P/B promedio de la industria es aproximadamente 3.0.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se coloca en 25.0, significativamente más alto que el promedio de la industria de 15.0. Esto sugiere que la empresa puede estar sobrevaluada en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones:
- Alcianza de 12 meses: $25.50
- Bajo de 12 meses: $10.75
- Precio actual de las acciones: $22.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no ofrece un dividendo, lo que resulta en un dividendo de rendimiento de 0%. La relación de pago permanece en 0% Como no se han declarado dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los analistas del mercado, la calificación de consenso es la siguiente:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 31.5 | 22.0 |
| Relación p/b | 4.2 | 3.0 |
| Relación EV/EBITDA | 25.0 | 15.0 |
| 12 meses de altura | $25.50 | N / A |
| Mínimo de 12 meses | $10.75 | N / A |
| Precio de las acciones actual | $22.00 | N / A |
| Rendimiento de dividendos | 0% | N / A |
| Relación de pago | 0% | N / A |
| Consenso de analista (comprar) | 5 | N / A |
| Consenso de analista (Hold) | 8 | N / A |
| Consenso de analista (vender) | 2 | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT)
Los riesgos clave enfrentan Brilliant Earth Group, Inc.
La salud financiera de Brilliant Earth Group, Inc. está influenciada por varios riesgos internos y externos que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad. A continuación se encuentran los factores de riesgo clave identificados:
Competencia de la industria
La industria de la joyería es altamente competitiva, con numerosos jugadores que van desde joyeros tradicionales hasta minoristas en línea. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y afectar la cuota de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones con respecto al abastecimiento ético y los estándares ambientales pueden afectar los costos y prácticas operativas. La compañía debe cumplir con las regulaciones en evolución para evitar multas y daños a la reputación.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en el gasto del consumidor, particularmente en el segmento de lujo, pueden afectar significativamente las ventas. Las tendencias económicas recientes indican un cambio, con ventas netas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyendo por $ 14.3 millones, o 12.5%, en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro, pueden afectar los niveles de inventario y la disponibilidad de productos. La compañía informó un ingreso neto de $ 1.1 millones pérdida para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de 153.8% de un ingreso neto de $ 2.0 millones en el año anterior.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen las obligaciones de deuda de la Compañía y los gastos de intereses. As of September 30, 2024, the outstanding principal balance under the SVB Term Loan was $ 58.5 millones, con $ 52.0 millones classified as long-term.
Riesgos estratégicos
Los pasos en falso estratégicos, como estrategias de marketing ineficaces o ofertas de productos pobres, podrían obstaculizar el crecimiento. La compañía ha visto un 10.5% Disminución del valor de orden promedio (AOV) para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Inversión en tecnología para mejorar la visibilidad y la eficiencia de la cadena de suministro.
- Concéntrese en expandir el conocimiento de la marca a través de campañas de marketing específicas.
- Adopción de prácticas sostenibles para alinearse con las preferencias del consumidor y las expectativas regulatorias.
| Factor de riesgo | Impacto | Datos financieros recientes |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Mayor presión de precios | Disminución de las ventas netas de $ 14.3 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Las regulaciones pendientes pueden afectar los gastos operativos |
| Condiciones de mercado | Gasto reducido del consumidor | Ventas netas Down 12.5% para el tercer trimestre 2024 |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Pérdida neta de $ 1.1 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Riesgos financieros | Obligaciones de deuda | Deuda pendiente de $ 58.5 millones |
| Riesgos estratégicos | Desalineación del mercado | AOV disminución de 10.5% Durante nueve meses terminó el tercer trimestre 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Brilliant Earth Group, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado:
- Innovaciones de productos: Introducción de nuevas líneas de joyería fina dirigida a una base de clientes más amplia.
- Expansiones del mercado: Planea abrir salas de exposición adicionales, aumentar la presencia física y la accesibilidad al cliente.
- Adquisiciones: Adquisiciones estratégicas en el sector de joyas para mejorar las ofertas de productos y la participación de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ventas netas de $ 302.6 millones, abajo 6.0% en comparación con $ 322.0 millones para el mismo período en 2023. La disminución se atribuyó a un 10.5% disminución del valor de orden promedio (AOV), parcialmente compensado por un 5.0% aumento en el orden volúmenes. Las estimaciones de ingresos proyectan una recuperación gradual a medida que entran en vigencia las nuevas líneas de productos y las iniciativas de marketing.
| Período | Ventas netas (en millones) | AOV (en dólares) | Ordenar volúmenes |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $99.9 | $2,337 | 42,744 |
| P3 2023 | $114.2 | $2,645 | 43,161 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía está buscando asociaciones con personas influyentes y marcas clave para mejorar la visibilidad y el alcance del mercado. Además, ha invertido en mejorar sus estrategias de marketing digital, que se espera que impulsen la participación y la adquisición del cliente.
Ventajas competitivas
Brilliant Earth Group, Inc. ha establecido varias ventajas competitivas que lo posicionan bien para el crecimiento futuro:
- Strong Brand Equity: La compañía es reconocida por su compromiso con la sostenibilidad y el abastecimiento ético.
- Ofertas innovadoras de productos: Los diseños únicos y las opciones personalizables atienden a una base de clientes diversas.
- Plataforma robusta de comercio electrónico: Una experiencia de compra en línea fácil de usar mejora la satisfacción y la retención del cliente.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Pérdida neta de $ 1.1 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 2.0 millones en el tercer trimestre 2023.
- Ebitda ajustado de $ 3.6 millones, abajo 52.3% de $ 7.6 millones en el tercer trimestre 2023.
- Saldo de efectivo de $ 152.7 millones, con capital de trabajo negativo de ($ 22.3 millones).
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ventas netas | $ 99.9 millones | $ 114.2 millones |
| Lngresos netos | ($ 1.1 millones) | $ 2.0 millones |
| Ebitda ajustado | $ 3.6 millones | $ 7.6 millones |
Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brilliant Earth Group, Inc. (BRLT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.