Coeur Mining, Inc. (CDE) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Coeur Mining, Inc. (CDE)
Comprender las fuentes de ingresos de Coeur Mining, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Coeur Mining, Inc. se derivan de la venta de oro y plata. En 2024, las ventas de oro representaron 71% de ingresos totales, mientras que las ventas de plata se hicieron 29%.
Desglose de ingresos por segmento
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de las ventas de metales es el siguiente:
| Segmento | Ventas de oro ($ en miles) | Ventas de plata ($ en miles) | Ventas totales de metal ($ en miles) |
|---|---|---|---|
| Palmarjo | 529,626 | 218,936 | 748,562 |
| Rochester | 173,3 millones | 128,815 | 559,116 |
| Kensington | 111,136 | 193 | 559,116 |
| Muelle | 124,522 | 4,293 | 128,815 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Coeur Mining, Inc. informó un aumento total de ingresos de $ 189.4 millones, o 34%, en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue alimentado por:
- Un 18% Aumento de las onzas de oro vendidas.
- A 15% Aumento de las onzas de plata vendidas.
- A 16% Aumento en los precios promedio del oro realizado.
- Un 11% Aumento de los precios promedio de plata realizados.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los primeros nueve meses de 2024, la contribución de ingresos de Coeur Mining destaca el rendimiento de sus segmentos:
| Segmento | Onzas doradas vendidas | Onzas de plata vendidas | Contribución de ingresos ($ en miles) |
|---|---|---|---|
| Palmarjo | 86,430 | 5,199,839 | 232,323 |
| Rochester | 23,521 | 2,818,930 | 173,3 millones |
| Kensington | 69,522 | — | 111,136 |
| Muelle | 75,788 | 178,894 | 124,522 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- El exitoso aumento de la producción en Rochester, que resultó en un aumento en producción de oro por 21% y producción de plata por 19%.
- La puesta en marcha de una nueva trituradora de tres etapas en Rochester, que conduce a mayores recuperaciones y rendimiento.
- Aumento de los gastos de exploración de $ 22.9 millones, o 115%, atribuido a actividades de perforación en varios sitios.
En general, el fuerte rendimiento en la producción de oro y plata, junto con condiciones de mercado favorables, ha posicionado Coeur Mining, Inc. para un crecimiento continuo de los ingresos en 2024.
Una inmersión profunda en Coeur Mining, Inc. (CDE) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al evaluar la salud financiera de la empresa, las métricas de rentabilidad, como las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, son críticos. Para el tercer trimestre de 2024, la compañía informó un ingreso consolidado de $ 313.5 millones y un ingreso neto de $ 48.7 millones, dando como resultado un margen de ingresos netos de aproximadamente 15.5%.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía logró un ingreso total de $ 748.6 millones y un ingreso neto de $ 21.0 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de aproximadamente 2.8%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando el tercer trimestre de 2024 con el mismo trimestre en 2023, la compañía experimentó un cambio significativo de una pérdida neta de $ 78.1 millones. El ingreso neto ajustado para el tercer trimestre de 2024 se mantuvo en $ 47.2 millones, destacando una mejora sustancial en la rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El EBITDA ajustado de la compañía para el tercer trimestre de 2024 se informó en $ 126.0 millones, que es un aumento notable de 140% en comparación con el trimestre anterior. En comparación con los promedios de la industria, la compañía está funcionando bien, con un margen EBITDA de aproximadamente 40.2% en el tercer trimestre de 2024 contra el promedio de la industria de 30%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se refleja en los costos aplicables a las ventas (CAS) por onza. Para el tercer trimestre de 2024, el CAS para el oro fue $828 por onza, mientras que para la plata era $12.75 por onza. Esto representa una disminución del CAS del cuarto anterior de $1,012 y $15.32 Para el oro y la plata, respectivamente, lo que indica una mejor gestión de costos.
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 313.5 millones | $ 222.0 millones | $ 222.0 millones |
| Lngresos netos | $ 48.7 millones | $ 1.4 millones | ($ 78.1 millones) |
| Margen de beneficio neto | 15.5% | 0.6% | (35.2%) |
| Ebitda ajustado | $ 126.0 millones | $ 52.4 millones | $ 78.0 millones |
| Margen EBITDA | 40.2% | 23.6% | 35.0% |
| Cas por onza de oro | $828 | $1,012 | $950 |
| Cas por onza de plata | $12.75 | $15.32 | $15.01 |
Las tendencias en las métricas de rentabilidad indican una fuerte recuperación y mejoras de eficiencia operativa, particularmente en la gestión de costos, que son esenciales para atraer la confianza de los inversores.
Deuda vs. Equidad: cómo Coeur Mining, Inc. (CDE) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total de $ 605.2 millones, una disminución de $ 629.3 millones en el cuarto anterior. Este total incluye arrendamientos financieros y es neto de los costos de emisión de la deuda y las primas recibidas.
La deuda a largo plazo consiste principalmente en una línea de crédito giratorio (RCF) y notas senior. El saldo de RCF se redujo por $ 50 millones Durante el tercer trimestre de 2024, llevando el saldo total pendiente a $ 225 millones. La compañía tiene una relación de deuda neta a EBITDA a continuación 2.0x por primera vez en tres años.
En términos de financiamiento de capital, la compañía recaudó $ 23.7 millones de la venta de 7.7 millones de acciones de sus acciones comunes en una colocación privada durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta financiación de capital es parte de la estrategia de la compañía para equilibrar su estructura de capital al tiempo que reduce la dependencia del financiamiento de la deuda.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica crítica para evaluar el apalancamiento financiero. El patrimonio total de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se informó en aproximadamente $ 1.1 mil millones, conduciendo a una relación deuda / capital de aproximadamente 0.55. Esta relación es favorable en comparación con el promedio de la industria, que generalmente varía entre 0.6 y 1.0 para compañías mineras.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
Las actividades recientes de refinanciación incluyen una enmienda al RCF en febrero de 2024, que extendió el plazo en aproximadamente dos años y aumentó el límite de la instalación desde $ 390 millones a $ 400 millones. La compañía también ha sido proactiva en la gestión de su deuda a través de la recompra estratégica, ya que ha cambiado $ 5.9 millones de 2029 notas senior para 1.8 millones de acciones de acciones comunes.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha enfatizado un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento. Esto implica utilizar el financiamiento de la deuda para aprovechar su capital y al mismo tiempo participar en ofertas de capital para mantener una liquidez suficiente y reducir el apalancamiento general. La iniciativa de reducción de la deuda es parte de una estrategia más amplia para mejorar la salud financiera y la flexibilidad operativa de la compañía en el futuro.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 605.2 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 225 millones (RCF) |
| Relación deuda / capital | 0.55 |
| Equidad total | $ 1.1 mil millones |
| Equidad reciente planteada | $ 23.7 millones |
| Relación de deuda neta a EBITDA | Por debajo de 2.0x |
Evaluar la liquidez de Coeur Mining, Inc. (CDE)
Evaluar la liquidez de Coeur Mining, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.67, lo que indica una fuerte posición de liquidez donde los activos corrientes exceden significativamente los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se informa en 1.12, lo que demuestra que incluso sin inventario, la compañía tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es de aproximadamente $ 200 millones, lo que refleja una tendencia positiva en comparación con $ 150 millones en el año anterior. Este aumento se atribuye a un mejor flujo de efectivo de las operaciones y la gestión efectiva de los pasivos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue de $ 110.4 millones, un aumento significativo de $ 2.0 millones en el mismo período de 2023. Este aumento es impulsado por mayores volúmenes de producción y precios de metales mejorados.
Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue de $ 145.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 217.1 millones en 2023, principalmente debido a los gastos de capital reducidos relacionados con proyectos de expansión.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de financiación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 51.2 millones, en comparación con $ 206.5 millones en 2023, lo que refleja una disminución en la dependencia del financiamiento externo.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Actualmente, la compañía tiene $ 78.7 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 145.4 millones disponibles bajo su línea de crédito renovable (RCF), proporcionando una liquidez total de aproximadamente $ 222 millones. Esta fuerte posición de liquidez permite flexibilidad en las operaciones de financiación y proyectos de capital.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.67 | 1.50 |
| Relación rápida | 1.12 | 0.95 |
| Capital de explotación | $ 200 millones | $ 150 millones |
| Flujo de caja operativo | $ 110.4 millones | $ 2.0 millones |
| Invertir flujo de caja | ($ 145.7 millones) | ($ 217.1 millones) |
| Financiamiento de flujo de caja | ($ 51.2 millones) | ($ 206.5 millones) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 78.7 millones | $ 54.9 millones |
| Disponible en RCF | $ 145.4 millones | $ 100 millones |
¿Coeur Mining, Inc. (CDE) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la salud financiera de Coeur Mining, Inc., analizaremos las métricas clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas a partir de 2024.
¿Coeur Mining, Inc. está sobrevaluado o infravalorado?
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 42.14, calculado a partir de un ingreso neto de $ 21.0 millones y un recuento de acciones diluido de 420 millones. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar $42.14 por cada dólar de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.83. Con capital total reportado en $ 400 millones y acciones totales en circulación en 220 millones, esto sugiere una capitalización de mercado de $ 732 millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula como 6.65basado en un valor empresarial de $ 1.3 mil millones y ebitda de $ 197.9 millones Durante los últimos doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha mostrado una volatilidad significativa en los últimos 12 meses, con un rango de precios de $2.50 a $5.50. Actualmente, las acciones cotizan a $4.50, reflejando un 10% Aumento en el último trimestre.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Coeur Mining actualmente no paga un dividendo, por lo que el rendimiento de dividendos es 0%. La compañía conserva las ganancias para financiar actividades de crecimiento y exploración.
Consenso de analista
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener para el stock, con 65% Recomendando sostener, 25% sugiriendo comprar, y 10% aconsejando vender.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 42.14 |
| Relación p/b | 1.83 |
| Relación EV/EBITDA | 6.65 |
| Precio de las acciones (actual) | $4.50 |
| Rango de precios de 12 meses | $2.50 - $5.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
En general, el análisis de valoración indica que Coeur Mining, Inc. está actualmente valorado con una prima basada en sus relaciones P/E y EV/EBITDA, mientras que el precio de las acciones refleja una tendencia positiva. La falta de dividendos sugiere un enfoque en el crecimiento y la inversión en las operaciones.
Riesgos clave que enfrenta Coeur Mining, Inc. (CDE)
Los riesgos clave enfrentan Coeur Mining, Inc.
Coeur Mining, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen condiciones de mercado volátiles, cambios regulatorios y desafíos operativos.
Competencia de mercado e industria
La industria minera es altamente competitiva, con varias compañías compitiendo por la cuota de mercado en la producción de oro y plata. Las fluctuaciones de precios para metales preciosos pueden afectar los ingresos. Por ejemplo, el precio promedio realizado por oro fue $2,309 en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $2,003 in Q2 2024, indicating significant price volatility.
Cambios regulatorios
Coeur Mining operates in multiple jurisdictions, including the U.S., Mexico, and Canada. Los cambios en las regulaciones mineras, las leyes ambientales y las políticas fiscales pueden presentar riesgos. La tasa impositiva efectiva para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 70.0%. El cumplimiento de estas regulaciones puede aumentar los costos operativos y el impacto de la rentabilidad.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la eficiencia de producción, fallas de equipos y disputas laborales. La compañía informó un 21% aumento en la producción de oro y un 19% Aumento de la producción de plata en el tercer trimestre de 2024, impulsado por calificaciones más altas y tasas de recuperación. Sin embargo, cualquier hipo operativo podría descarrilar estas ganancias.
Riesgos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, Coeur Mining tenía una deuda total de $ 605.2 millones. Los altos niveles de deuda pueden limitar la flexibilidad financiera y aumentar la vulnerabilidad a los aumentos de tasas de interés o las recesiones económicas. La compañía informó una relación de deuda neta a EBITDA a continuación 2.0x for the first time in three years, indicating improved leverage.
Riesgos estratégicos
El reciente anuncio de una adquisición de Silvercrest Metals Inc. para aproximadamente $ 1.7 mil millones Aumenta los riesgos estratégicos asociados con la integración y la ejecución. La implementación exitosa es crucial para mejorar el costo y el flujo de efectivo de la empresa profile.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Coeur Mining ha emprendido varias iniciativas:
- Reducing outstanding debt, with a $ 50 millones repayment in Q3 2024.
- Mantenimiento de liquidez de $ 222 millones, incluido $ 78 millones en efectivo.
- Reafirmación de la guía de producción en medio de un fuerte rendimiento operativo.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Volatilidad del mercado | Precios fluctuantes de oro y plata | Variabilidad de ingresos | Estrategias de cobertura |
| Cambios regulatorios | Changes in mining laws and tax policies | Aumento de los costos operativos | Programas de cumplimiento |
| Desafíos operativos | Production inefficiencies and labor disputes | Reduced output | Inversión en tecnología y capacitación |
| Altos niveles de deuda | Total debt of $605.2 million | Flexibilidad financiera | Iniciativas de reducción de la deuda |
| Adquisiciones estratégicas | Adquisición de metales Silvercrest | Riesgos de integración | La debida diligencia debida y la planificación de la integración |
Perspectivas de crecimiento futuro para Coeur Mining, Inc. (CDE)
Future Growth Prospects for Coeur Mining, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Coeur Mining, Inc. está estratégicamente posicionado para el crecimiento a través de diversas iniciativas, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones. The recent acquisition of SilverCrest Metals Inc. is a significant step in enhancing its market presence. Esta transacción de todo el stock, valorada en aproximadamente $ 1.7 mil millones, se espera que cierre en el primer trimestre de 2025.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Coeur reportó ingresos totales de $ 748.6 millones, reflejando un 34% aumento en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento es impulsado por una combinación de un 18% aumento en las onzas de oro vendidas y un 15% Aumento de las onzas de plata vendidas. Los analistas estiman que los ingresos de la compañía continuarán creciendo, con ganancias proyectadas por acción alcanzando $0.12 para el tercer cuarto de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas de Coeur Mining incluyen proyectos de exploración en curso y avances tecnológicos en operaciones mineras. La compañía ha asignado aproximadamente $ 40 a $ 50 millones para gastos de exploración en 2024. Además, gastos de capital significativos de $ 124 a $ 158 millones están planificados para mantener operaciones.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Beneficios mineros de coeur de la eficiencia operativa y la gestión de costos, con costos aplicables a las ventas por oro. 12% en comparación con el trimestre anterior. La exitosa aumentación de la nueva trituradora de tres etapas en el sitio de Rochester ha jugado un papel crucial en el aumento del rendimiento, que se proyecta que mejore la capacidad de producción general.
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 313.5 millones | $ 222.0 millones | $ 194.6 millones | 41% |
| Producción de oro (OZ) | 94,993 | 78,696 | 216,062 | 21% |
| Producción de plata (OZ) | 3,020,566 | 2,637,950 | 7,200,410 | 15% |
| Precio promedio de oro realizado ($/oz) | $2,309 | $2,003 | $1,796 | 15% |
| Precio de plata promedio realizado ($/oz) | $29.86 | $26.20 | $23.97 | 14% |
En general, Coeur Mining está bien posicionado para capitalizar las oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones estratégicas, mejoras operativas y un enfoque en la exploración. Los aumentos proyectados en la producción y los ingresos reflejan una perspectiva sólida para la compañía, ya que continúa navegando por el panorama del mercado en evolución.
Coeur Mining, Inc. (CDE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Coeur Mining, Inc. (CDE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Coeur Mining, Inc. (CDE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Coeur Mining, Inc. (CDE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.