Briser Coeur Mining, Inc. (CDE) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre Coeur Mining, Inc. (CDE) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Coeur Mining, Inc.

Les principales sources de revenus pour Coeur Mining, Inc. proviennent de la vente d'or et d'argent. En 2024, les ventes d'or représentaient 71% du total des revenus, tandis que les ventes d'argent ont constitué 29%.

Répartition des revenus par segment

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des ventes de métaux est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Coeur Mining, Inc. a déclaré une augmentation totale des revenus de 189,4 millions de dollars, ou 34%, au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été alimentée par:

• Un 18% Augmentation des onces d'or vendues.
• UN 15% Augmentation des onces d'argent vendues.
• UN 16% Augmentation des prix moyens de l'or réalisés.
• Un 11% Augmentation des prix moyens réalisés en argent.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours des neuf premiers mois de 2024, la contribution des revenus de Coeur Mining met en évidence les performances de ses segments:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• La réussite de la production de la production à Rochester, ce qui a entraîné une augmentation de production d'or par 21% et production d'argent par 19%.
• La mise en service d'un nouveau concasseur en trois étapes à Rochester, conduisant à des récupérations et à un débit plus élevés.
• Augmentation des frais d'exploration de 22,9 millions de dollars, ou 115%, attribué aux activités de forage sur divers sites.

Dans l'ensemble, la forte performance de la production d'or et d'argent, aux côtés de conditions de marché favorables, a positionné Coeur Mining, Inc. pour une croissance continue des revenus en 2024.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Coeur Mining, Inc. (CDE)

Métriques de rentabilité

Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, les mesures de rentabilité telles que le bénéfice brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes sont essentielles. Pour le troisième trimestre de 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires consolidé de 313,5 millions de dollars et un revenu net de 48,7 millions de dollars, résultant en une marge de revenu net d'environ 15.5%.

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a réalisé un chiffre d'affaires total de 748,6 millions de dollars et un revenu net de 21,0 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette d'environ 2.8%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

En comparant le troisième trimestre de 2024 au même trimestre en 2023, la société a connu un revirement significatif d'une perte nette de 78,1 millions de dollars. Le bénéfice net ajusté pour le troisième trimestre de 2024 se tenait à 47,2 millions de dollars, soulignant une amélioration substantielle de la rentabilité.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le BAIIA ajusté de la société pour le troisième trimestre de 2024 a été signalé à 126,0 millions de dollars, qui est une augmentation remarquable de 140% par rapport au trimestre précédent. Par rapport aux moyennes de l'industrie, la société fonctionne bien, avec une marge d'EBITDA d'environ 40.2% au troisième trimestre 2024 contre la moyenne de l'industrie de 30%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle se reflète dans les coûts applicables aux ventes (CAS) par once. Pour le troisième trimestre de 2024, le CAS pour l'or était $828 par once, tandis que pour l'argent c'était $12.75 par once. Cela représente une diminution de la CAS du trimestre précédent $1,012 et $15.32 pour l'or et l'argent, respectivement, indiquant une meilleure gestion des coûts.

Les tendances des mesures de rentabilité indiquent une forte amélioration de la reprise et de l'efficacité opérationnelle, en particulier dans la gestion des coûts, qui sont essentielles pour attirer la confiance des investisseurs.

Dette vs Équité: comment Coeur Mining, Inc. (CDE) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 605,2 millions de dollars, une diminution de 629,3 millions de dollars au cours du trimestre précédent. Ce total comprend des baux financiers et est net des frais d'émission de dette et des primes reçues.

La dette à long terme se compose principalement d'une facilité de crédit renouvelable (RCF) et de billets de premier rang. Le solde du RCF a été réduit de 50 millions de dollars au cours du troisième trimestre de 2024, apportant le solde total en suspens à 225 millions de dollars. La société a un ratio de dette nette / d'EBITDA ci-dessous 2.0x pour la première fois en trois ans.

En termes de financement par actions, la société a levé 23,7 millions de dollars de la vente de 7,7 millions d'actions de ses actions ordinaires dans un placement privé au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ce financement en actions fait partie de la stratégie de l'entreprise pour équilibrer sa structure de capital tout en réduisant le financement de la dette.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique pour évaluer l'effet de levier financier. Les capitaux propres totaux de la société au 30 septembre 2024 ont été signalés à peu près 1,1 milliard de dollars, conduisant à un ratio dette / investissement d'environ 0.55. Ce ratio est favorable par rapport à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 0,6 et 1,0 pour les sociétés minières.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

Les activités de refinancement récentes comprennent une modification de la FRC en février 2024, qui a prolongé le terme d'environ deux ans et a augmenté la limite des installations à partir de 390 millions de dollars à 400 millions de dollars. La société a également été proactive dans la gestion de sa dette par le biais de rachats stratégiques, après avoir échangé 5,9 millions de dollars de 2029 notes supérieures pour 1,8 million d'actions des actions ordinaires.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société a souligné une approche équilibrée pour financer sa croissance. Cela implique d'utiliser le financement de la dette pour tirer parti de son capital tout en se livrant à des offres de capitaux propres pour maintenir une liquidité suffisante et réduire le levier global. L’initiative de réduction de la dette fait partie d’une stratégie plus large pour améliorer la santé financière et la flexibilité opérationnelle de l’entreprise.

Évaluation de la liquidité de Coeur Mining, Inc. (CDE)

Évaluation de Coeur Mining, Inc. Liquidité

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 1,67, indiquant une forte position de liquidité où les actifs actuels dépassent considérablement les passifs actuels.

Ratio rapide: Le ratio rapide est signalé à 1,12, démontrant que même sans inventaire, la Société a des actifs liquides suffisants pour couvrir ses obligations à court terme.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est d'environ 200 millions de dollars, reflétant une tendance positive contre 150 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation est attribuée à l'amélioration des flux de trésorerie des opérations et à la gestion efficace des passifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces offertes par les activités d'exploitation étaient de 110,4 millions de dollars, une augmentation significative de 2,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette augmentation est tirée par des volumes de production plus élevés et des prix des métaux améliorés.

Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était de 145,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 217,1 millions de dollars en 2023, principalement en raison de la réduction des dépenses en capital liées aux projets d'expansion.

Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 51,2 millions de dollars, contre 206,5 millions de dollars en 2023, reflétant une diminution de la dépendance au financement externe.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société a actuellement 78,7 millions de dollars en espèces et en espèces et 145,4 millions de dollars disponibles en vertu de sa facilité de crédit renouvelable (RCF), offrant une liquidité totale d'environ 222 millions de dollars. Cette forte position de liquidité permet la flexibilité des opérations de financement et des projets d'immobilisations.

Coeur Mining, Inc. (CDE) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière de Coeur Mining, Inc., nous analyserons les principales mesures d'évaluation, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes en 2024.

Coeur Mining, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué?

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 42.14, calculé à partir d'un revenu net de 21,0 millions de dollars et un décompte de part dilué de 420 millions. Cela indique que les investisseurs sont prêts à payer $42.14 pour chaque dollar de revenus.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est actuellement 1.83. Avec des actions totales signalées à 400 millions de dollars et les actions totales en circulation à 220 millions, cela suggère une capitalisation boursière de 732 millions de dollars.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est calculé comme 6.65, basé sur une valeur d'entreprise de 1,3 milliard de dollars et l'ebitda de 197,9 millions de dollars pour les douze derniers mois.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a montré une volatilité importante au cours des 12 derniers mois, avec une fourchette de prix de $2.50 à $5.50. Actuellement, les actions se négocient à $4.50, reflétant un 10% augmenter au cours du dernier trimestre.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Coeur Mining ne paie pas actuellement de dividende, donc le rendement des dividendes est 0%. L'entreprise conserve des bénéfices pour financer les activités de croissance et d'exploration.

Consensus des analystes

Les analystes ont une note consensuelle de Prise pour le stock, avec 65% recommandant de tenir, 25% suggérant d'acheter, et 10% conseiller de vendre.

Dans l'ensemble, l'analyse d'évaluation indique que Coeur Mining, Inc. est actuellement évalué à une prime en fonction de ses ratios P ​​/ E et EV / EBITDA, tandis que le cours de l'action reflète une tendance positive. Le manque de dividendes suggère un accent sur la croissance et l'investissement dans les opérations.

Risques clés face à Coeur Mining, Inc. (CDE)

Risques clés face à Coeur Mining, Inc.

Coeur Mining, Inc. fait face à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent des conditions de marché volatiles, des changements réglementaires et des défis opérationnels.

Concurrence du marché et de l'industrie

L'industrie minière est très compétitive, plusieurs sociétés se disputant des parts de marché dans la production d'or et d'argent. Les fluctuations des prix pour les métaux précieux peuvent affecter les revenus. Par exemple, le prix moyen réalisé par once d'or était $2,309 au troisième trimestre 2024 par rapport à $2,003 au T2 2024, indiquant une volatilité importante des prix.

Changements réglementaires

Coeur Mining opère dans plusieurs juridictions, notamment les États-Unis, le Mexique et le Canada. Les changements dans les réglementations minières, les lois environnementales et les politiques fiscales peuvent présenter des risques. Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 70.0%. Le respect de ces réglementations peut augmenter les coûts opérationnels et avoir un impact sur la rentabilité.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans l'efficacité de la production, les défaillances de l'équipement et les litiges. L'entreprise a signalé un 21% Augmentation de la production d'or et d'un 19% Augmentation de la production d'argent au troisième trimestre 2024, entraînée par des grades et des taux de récupération plus élevés. Cependant, tout hoquet opérationnel pourrait faire dérailler ces gains.

Risques financiers

Au 30 septembre 2024, Coeur Mining avait une dette totale de 605,2 millions de dollars. Les niveaux de créance élevés peuvent limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux hausses des taux d'intérêt ou aux ralentissements économiques. La société a déclaré un ratio de dette nette / d'EBITDA ci-dessous 2.0x Pour la première fois en trois ans, indiquant une amélioration de l'effet de levier.

Risques stratégiques

L'annonce récente d'une acquisition de SilverCrest Metals Inc. 1,7 milliard de dollars augmente les risques stratégiques associés à l'intégration et à l'exécution. Une mise en œuvre réussie est cruciale pour améliorer le coût et les flux de trésorerie de l'entreprise profile.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, Coeur Mining a entrepris plusieurs initiatives:

• Réduisant la dette en cours, avec un 50 millions de dollars remboursement au troisième trimestre 2024.
• Maintenir la liquidité de 222 millions de dollars, y compris 78 millions de dollars en espèces.
• Réaffirmant les conseils de production au milieu de performances opérationnelles solides.

Perspectives de croissance futures pour Coeur Mining, Inc. (CDE)

Perspectives de croissance futures pour Coeur Mining, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Coeur Mining, Inc. est stratégiquement positionné pour la croissance grâce à diverses initiatives, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions. La récente acquisition de SilverCrest Metals Inc. est une étape importante pour améliorer sa présence sur le marché. Cette transaction All-Stock, évaluée à approximativement 1,7 milliard de dollars, devrait fermer au premier trimestre 2025.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Coeur a déclaré un chiffre d'affaires total de 748,6 millions de dollars, reflétant un 34% augmentation par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est tirée par une combinaison 18% Augmentation des onces d'or vendues et un 15% Augmentation des onces d'argent vendues. Les analystes estiment que les revenus de l'entreprise continueront de croître, le bénéfice prévu par action atteignant $0.12 pour le troisième trimestre de 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques de Coeur Mining comprennent des projets d'exploration en cours et des progrès technologiques dans les opérations minières. La société a alloué environ 40 $ à 50 millions de dollars pour les dépenses d'exploration en 2024. De plus, des dépenses en capital importantes 124 à 158 millions de dollars sont prévus pour le maintien des opérations.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les bénéfices de l'exploitation de Coeur sont des bénéfices de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts, avec des coûts applicables aux ventes par once d'or diminuant 12% par rapport au trimestre précédent. L'accélération réussie du nouveau concasseur en trois étapes sur le site de Rochester a joué un rôle crucial dans l'augmentation du débit, qui devrait améliorer la capacité de production globale.

Dans l'ensemble, l'exploitation de Coeur est bien positionnée pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à des acquisitions stratégiques, des améliorations opérationnelles et un accent sur l'exploration. Les augmentations prévues de la production et des revenus reflètent une perspective solide pour l'entreprise alors qu'elle continue de naviguer dans le paysage du marché en évolution.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Coeur Mining, Inc. (CDE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Coeur Mining, Inc. (CDE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Coeur Mining, Inc. (CDE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.