Desglosando ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprender las flujos de ingresos de Chargepoint Holdings, Inc. (CHPT)

Comprender las flujos de ingresos de Chargepoint Holdings, Inc.

Chargepoint Holdings, Inc. genera ingresos a través de varias fuentes primarias, incluidos los sistemas de carga en red, suscripciones y otros ingresos. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos para el año fiscal 2024.

Desglose de ingresos por fuente

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Los ingresos totales para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024 fueron de $ 215,582,000, en comparación con $ 280,523,000 para el mismo período en 2023, lo que refleja una disminución de $ (64,941,000) o (23.1)%. La disminución significativa de los ingresos se atribuye principalmente a la disminución de las ventas en los sistemas de carga en red.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

La contribución de varios segmentos a los ingresos generales para los seis meses que terminan el 31 de julio de 2024 es la siguiente:

• Sistemas de carga en red: 60.1% de los ingresos totales, por un total de $ 129,520,000.
• Suscripciones: 32.3% de los ingresos totales, por un total de $ 69,636,000.
• Otros ingresos: 7.6% de los ingresos totales, por un total de $ 16,426,000.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Los ingresos de los sistemas de carga en red han disminuido significativamente en un 44.0% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el segundo trimestre de 2023, principalmente debido a un menor volumen de sistemas entregados. En contraste, los ingresos por suscripciones aumentaron en un 20.6%, impulsados ​​por el crecimiento en la nube y asegurar suscripciones, lo que indica una tendencia positiva en los ingresos recurrentes.

Otros ingresos vieron un aumento notable del 38.8%, atribuido principalmente a las tarifas netas de transacciones al procesar pagos para las sesiones de cobro de conductores, destacando un aspecto de servicio creciente del negocio.

Resumen del rendimiento de los ingresos

En general, ChargePoint Holdings, Inc. experimentó un panorama de ingresos desafiante en 2024, con una disminución sustancial en las ventas de productos, mientras que los servicios de suscripción y otros ingresos mostraron potencial de crecimiento. El enfoque estratégico en la expansión de las ofertas de suscripción puede ayudar a mitigar algunos de los riesgos asociados con las ventas de productos fluctuantes.

Una inmersión profunda en Chargepoint Holdings, Inc. (CHPT) Rentabilidad

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Chargepoint Holdings, Inc.

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, la ganancia bruta fue de $ 25,585,000, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de aproximadamente 23.6% en comparación con $ 1,125,000 y un margen de beneficio bruto de 0.7% Para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, la ganancia bruta aumentó a $ 49,195,000, con un margen de beneficio bruto de 22.8%, en comparación con $ 31,660,000 y un margen de beneficio bruto de 11.3% en 2023.

Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue de $ (62,746,000), lo que llevó a un margen operativo de (57.8)%. Esta es una mejora en comparación con $ (123,332,000) y un margen operativo de (81.9)% Para el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, la pérdida de las operaciones fue de $ (129,884,000), con un margen operativo de (60.3)%, en comparación con $ (203,254,000) y un margen operativo de (72.5)% en 2023.

Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue de $ (68,874,000), lo que resultó en un margen de beneficio neto de (63.5)%. Para el mismo período en 2023, la pérdida neta fue de $ (125,255,000), lo que resultó en un margen de beneficio neto de (83.3)%. Para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, la pérdida neta fue de $ (140,673,000), con un margen de ganancia neta de (65.1)%, en comparación con $ (204,643,000) y un margen de (73.0)% en 2023.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Los datos financieros muestran una tendencia de mejorar los márgenes brutos y de beneficio operativo a lo largo de los años, aunque la compañía continúa informando pérdidas netas. El margen de beneficio bruto mejoró significativamente en la primera mitad de 2024 en comparación con el mismo período en 2023, lo que indica una mejor gestión de costos en relación con la generación de ingresos.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Al comparar los índices de rentabilidad de ChargePoint con promedios de la industria, la industria de la estación de carga de vehículos eléctricos generalmente ve márgenes brutos que van desde 20% a 30%. Margen bruto de ChargePoint de 22.8% Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, está dentro de este rango, lo que sugiere un posicionamiento competitivo en términos de rentabilidad.

Análisis de la eficiencia operativa

Los gastos operativos de los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, totalizaron $ 179,079,000, en comparación con $ 234,914,000 en el mismo período de 2023, lo que demuestra una reducción significativa en los gastos en aproximadamente aproximadamente 23.7%. Esta reducción en los gastos operativos, junto con un aumento en los ingresos, indica una mejor eficiencia operativa.

Esta eficiencia operativa se refleja aún más en la disminución de los gastos operativos totales de $ 234,914,000 en 2023 a $ 179,079,000 en 2024, una reducción de aproximadamente 23.7%.

Deuda versus patrimonio: cómo Chargepoint Holdings, Inc. (CHPT) financia su crecimiento

Deuda versus patrimonio: cómo Chargepoint Holdings, Inc. financia su crecimiento

Al 31 de julio de 2024, ChargePoint Holdings, Inc. informó una deuda total de $ 300 millones En notas convertibles. El monto en libros de esta deuda, después de contabilizar los descuentos y los costos de emisión, se situó en $ 285.7 millones.

La estructura de la deuda de la compañía incluye componentes a largo plazo y a corto plazo. La deuda a largo plazo comprende principalmente la 2028 Notas convertibles, que fueron enmendados en octubre de 2023 para aumentar el interés en efectivo a 7.00% al año.

En términos de capital, ChargePoint tiene un historial de operaciones de financiación principalmente a través de la emisión de acciones comunes. Al 31 de julio de 2024, el capital total de los accionistas era $ 230.9 millones, reflejando un déficit acumulado de $ 1.76 mil millones.

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital para el punto de carga se calcula de la siguiente manera:

• Deuda: $ 285.7 millones
• Equidad: $ 230.9 millones
• Relación deuda / capital: 1.24

Esta relación indica que ChargePoint tiene más deuda que el capital, lo cual es un escenario común para las empresas en fases de crecimiento, particularmente en el sector de vehículos eléctricos donde a menudo es necesaria una inversión de capital significativa.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

En abril de 2022, la compañía completó una colocación privada para $ 300 millones de 2028 Notas convertibles, con ganancias netas alrededor $ 294 millones. La compañía no ha informado una calificación crediticia formal, pero está sujeta a condiciones de mercado y sentimiento de los inversores con respecto a su salud financiera.

Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad

CargoPoint ha financiado históricamente su crecimiento a través de una combinación de deuda y capital. Las actividades de financiación recientes incluyen:

• Ganancias de la emisión de acciones comunes bajo los planes de capital de los empleados por total $ 4.5 millones Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024.
• No hay ventas de la instalación de cajeros automáticos durante los tres meses que terminaron el 31 de julio de 2024, pero $ 54.8 millones recaudado de las ventas de acciones comunes en el período anterior.

La compañía está administrando activamente su estructura de capital para equilibrar el crecimiento al tiempo que minimiza la dilución. Su dependencia de la deuda convertible sugiere un enfoque estratégico para aprovechar al tiempo que potencialmente permite la conversión de capital en el futuro.

Evaluación de la liquidez de Chargepoint Holdings, Inc. (CHPT)

Evaluar la liquidez de Chargepoint Holdings, Inc.

Relación actual: Al 31 de julio de 2024, la relación actual fue 1.78, que indica una posición de liquidez saludable a medida que excede el punto de referencia estándar de 1.0.

Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 1.23 A la misma fecha, lo que refleja la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.

Tendencias de capital de trabajo: ChargePoint tenía capital de trabajo de $ 146.7 millones al 31 de julio de 2024, que disminuyó de $ 159.1 millones Al 31 de enero de 2024, lo que indica una ligera disminución de la liquidez durante el período de seis meses.

Flujo de fondos Overview: Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue negativo $ 113.7 millones, una disminución de $ 190.6 millones en el mismo período del año anterior. La pérdida neta para este período fue $ 140.7 millones, que era menos que el $ 204.6 millones Pérdida reportada para el mismo período en 2023.

Las actividades de inversión dieron como resultado una salida de efectivo de $ 7.3 millones para compras de propiedad y equipo, en comparación con una entrada de $ 95.1 millones durante el mismo período en 2023, que incluía $ 105 millones de vencimientos de inversiones a corto plazo. Actividades de financiación contribuidas $ 6.9 millones en el flujo de caja, principalmente de las emisiones del plan de capital.

Posibles preocupaciones de liquidez: A pesar de una relación corriente y rápida sólida, el flujo de efectivo significativo de las operaciones plantea preocupaciones sobre la liquidez continua, especialmente con un déficit acumulado de $ 1.755 mil millones Al 31 de julio de 2024. La dependencia de la Compañía en el financiamiento externo para financiar las operaciones podría plantear riesgos si las condiciones del mercado cambian o disminuyen la confianza de los inversores.

El efectivo y los equivalentes de efectivo de ChargePoint totalizaron $ 243.7 millones al 31 de julio de 2024, por debajo de $ 357.8 millones Al comienzo del año fiscal, lo que indica la necesidad de una cuidadosa gestión de efectivo en el futuro.

¿Chargpoint Holdings, Inc. (CHPT) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

La evaluación de si la Compañía está sobrevaluada o infravalorada se puede abordar a través de varias métricas financieras, incluidos los precios (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda ( Ratios EV/EBITDA).

Relación de precio a ganancias (P/E)

Al 31 de julio de 2024, la pérdida neta de la compañía fue $ 68.9 millones para el trimestre y $ 140.7 millones Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024. Dado que la compañía no ha informado de ganancias positivas, la relación P/E no es aplicable en este momento.

Relación de precio a libro (P/B)

El valor en libros al 31 de julio de 2024 era $ 230.9 millones, con la equidad total de los accionistas de $ 230.9 millones y pasivos totales de $ 1,003.8 millones. El número de acciones en circulación fue 430,830,553. Por lo tanto, la relación P/B se puede calcular de la siguiente manera:

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

El valor empresarial (EV) se calcula utilizando capitalización de mercado, deuda y efectivo. Al 31 de julio de 2024, el límite de mercado estimado estaba cerca $ 861.66 millones (Supongo precio de la acción de $ 2.00). La deuda total fue $ 300 millones de notas convertibles, y el efectivo y los equivalentes de efectivo fueron $ 243.7 millones. Por lo tanto, EV es:

El EBITDA durante los últimos doce meses no se proporciona explícitamente, pero según la pérdida neta y varios ajustes, podemos aproximar el EBITDA. Asumir que los ingresos totales durante los últimos doce meses fueron sobre $ 280.5 millones, y utilizando gastos operativos, podemos obtener una estimación de EBITDA. Por simplicidad, suponga que EBITDA es aproximadamente $ 50 millones:

Tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses

Durante el año pasado, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente, comenzando en aproximadamente $7.00 y alcanzando un mínimo de aproximadamente $1.50 Antes de estabilizar $2.00.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía nunca ha pagado dividendos en efectivo y no anticipa pagar dividendos en el futuro previsible.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

A partir de los últimos informes, el consenso entre los analistas es mixto, con calificaciones de Comprar, Sostener, y Vender siendo distribuido. El precio objetivo promedio está alrededor $3.50, indicando potencial al alza.

Riesgos clave que enfrentan Chargepoint Holdings, Inc. (CHPT)

Riesgos clave que enfrenta Chargepoint Holdings, Inc.

ChargePoint opera en un mercado altamente competitivo y en rápida evolución, que presenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera.

Competencia de la industria

El mercado de vehículos eléctricos (EV) se caracteriza por una intensa competencia. Chargepoint enfrenta la competencia de fabricantes automotrices establecidos y nuevos participantes en el espacio de carga EV. La compañía informó una pérdida neta de $ 457.6 millones Para el año fiscal que terminó el 31 de enero de 2024. Esta pérdida subraya las presiones financieras debido a los precios competitivos y las batallas de participación de mercado.

Cambios regulatorios

Los cambios en los incentivos, políticas o regulaciones gubernamentales pueden afectar significativamente la demanda de EV y la infraestructura de carga. Los ingresos de ChargePoint dependen en gran medida de la disponibilidad de reembolsos y créditos fiscales, que pueden fluctuar en función de los cambios políticos y económicos. La compañía señaló que la reducción o eliminación de tales beneficios podría afectar negativamente sus resultados financieros.

Condiciones de mercado

ChargePoint opera en un mercado en etapa inicial con una demanda impredecible. La compañía incurrió en flujos de efectivo negativos de las actividades operativas de $ 113.7 millones Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024. Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, podrían exacerbar aún más los problemas de flujo de efectivo y afectar el potencial de crecimiento.

Riesgos operativos

Las operaciones de ChargePoint son susceptibles a las interrupciones de los desastres naturales y los impactos del cambio climático. La compañía ha reconocido posibles interrupciones operativas debido a eventos como incendios forestales y terremotos. Dichos riesgos podrían obstaculizar su capacidad para mantener los niveles de servicio y la satisfacción del cliente.

Riesgos financieros

La estructura financiera de ChargePoint incluye obligaciones de deuda significativas. Al 31 de julio de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 243.7 millones, abajo de $ 357.8 millones al 31 de enero de 2024. La compañía ha emitido $ 300 millones En las notas convertibles que se deben en 2028, lo que agrega presión a su flujo de efectivo.

Riesgos estratégicos

La estrategia de crecimiento de ChargePoint se basa en la adopción de los vehículos eléctricos por parte de consumidores y operadores de flotas. La compañía ha informado un déficit acumulado de $ 1.755 mil millones Al 31 de julio de 2024. Si la adopción de EV no cumple con las expectativas, las perspectivas de ChargePoint podrían verse afectadas negativamente.

Estrategias de mitigación

• ChargePoint se centra en expandir sus asociaciones para mejorar su presencia en el mercado y mitigar las presiones competitivas.
• La compañía también está invirtiendo en investigación y desarrollo para innovar y mejorar sus ofertas de productos, con el objetivo de mantenerse por delante de las tendencias del mercado.
• ChargePoint planea optimizar sus eficiencias operativas para reducir los costos y mejorar su salud financiera.

Perspectivas de crecimiento futuros para Chargepoint Holdings, Inc. (CHPT)

Perspectivas de crecimiento futuro para Chargepoint Holdings, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

Chargepoint Holdings, Inc. está posicionado para capitalizar varios impulsores de crecimiento a medida que la infraestructura de demanda de vehículos eléctricos (EV) continúa aumentando. Las áreas clave para el crecimiento incluyen:

• Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en mejorar sus sistemas de carga en red. Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos de los sistemas de carga en red fueron $ 64.1 millones, una disminución de 44.0% del mismo período en 2023. Sin embargo, la demanda general de soluciones de carga innovadoras sigue siendo fuerte a medida que aumenta la adopción de EV.
• Expansiones del mercado: ChargePoint está expandiendo su huella geográfica. En el mismo trimestre, los ingresos de los Estados Unidos alcanzaron $ 76.8 millones, mientras que los ingresos del resto del mundo fueron $ 31.7 millones.
• Adquisiciones: La compañía tiene el potencial de buscar adquisiciones estratégicas para mejorar sus ofertas de tecnología y su alcance del mercado. ChargePoint tiene un historial de apalancamiento de asociaciones para fortalecer su posición en el mercado.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Los ingresos de ChargePoint para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024 fueron $ 215.6 millones, abajo de $ 280.5 millones Para el mismo período en 2023. A pesar de esta disminución, los analistas proyectan un rebote impulsado por una mayor adopción de EV y desarrollo de infraestructura. Se proyecta que los ingresos para 2025 crecerán, con estimaciones que sugieren un aumento potencial de 20% a 25% año tras año.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro

Las asociaciones estratégicas son vitales para el crecimiento de ChargePoint. La compañía ha celebrado recientemente acuerdos con los principales fabricantes automotrices para integrar soluciones de carga. Se espera que estas asociaciones mejoren el acceso al cliente a las estaciones de carga e impulsen los ingresos por suscripción. Los ingresos por suscripción para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fueron $ 36.2 millones, un aumento de 20.6% en comparación con el año anterior.

Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento

Las ventajas competitivas de ChargePoint incluyen:

• Red establecida: La compañía opera una de las redes de carga EV más grandes de América del Norte, con más 70,000 ubicaciones de carga.
• Reconocimiento de la marca: ChargePoint es un líder reconocido en la industria de acusación de EV, que ayuda a atraer asociaciones y clientes.
• Experiencia tecnológica: La compañía invierte significativamente en investigación y desarrollo, con gastos de I + D por total $ 36.5 millones Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024.

El enfoque estratégico de la compañía en expandir su infraestructura de carga y mejorar sus ofertas de servicios lo posiciona para oportunidades de crecimiento significativas en el mercado EV en evolución.